مفهوم وجوهر نظرية (اقتصاديات) الأسواق القطاعية. مقدمة لموضوع نظرية السوق الصناعية بإيجاز

الصفحة الرئيسية » البطاقات مفهوم وجوهر نظرية (اقتصاديات) الأسواق القطاعية. مقدمة لموضوع نظرية السوق الصناعية بإيجاز

الموضوع 1. موضوع البحث وملامح نظرية الأسواق الصناعية

استهداف:التعرف على موضوع الدراسة ونظرية الأسواق الصناعية.

أسئلة المحاضرة:

1. تكوين اقتصاد أسواق الصناعة كعلم.

2. موضوع وموضوع نظرية الأسواق الفرعية.

3. مناهج تحليل تنظيم الأسواق الفرعية.

4. مفهوم هيكل السوق. خصائص أنواع هياكل السوق

5. مقاربات لتحديد حدود سوق الصناعة.

تشكيل اقتصاد الأسواق القطاعية كعلم.

تعد نظرية (اقتصاديات) الأسواق القطاعية واحدة من أصغر مجالات العلوم الاقتصادية وأكثرها تطورًا ديناميكيًا. لأول مرة ، جرت محاولات لتحليل التنظيم القطاعي للسوق في الفترة من 1887 إلى 1915. بين عامي 1933 و 1940 أصبح تحليل أسواق الصناعة شائعًا بشكل خاص ، وهو ما يرتبط بالركود الاقتصادي في العالم والرغبة في إعادة تقييم دور المنافسة في الأسواق على مختلف المستويات. ثم في منتصف القرن العشرين. تباطأ الاهتمام بهذا المجال البحثي قليلاً ، والذي ارتبط بتحول في الاهتمام نحو استقرار الاقتصاد ودعم المناطق الاقتصادية المتخلفة. ومع ذلك ، بالفعل في السبعينيات. عاد الاهتمام بدراسة أداء أسواق الصناعة إلى الظهور واكتسب زخمًا بشكل مكثف.

في الجامعات الأجنبية ، يتمتع علم الاقتصاد وتنظيم الأسواق الصناعية بتاريخ أطول وأكثر ثراءً في التدريس ، يمتد لعدة عقود. في أوروبا والولايات المتحدة ، يتم تدريس دورات تسمى "الاقتصاد" و "المنظمة الصناعية".

تم تطوير الأسس النظرية لهذا المقرر وتقديمها بشكل رئيسي في أعمال العلماء الغربيين. حاليا في روسيا هناك أعمال مكرسة لهذه المشكلة.

لا يوجد حتى الآن نهج موحد لمسألة ما يدرسه "اقتصاديات الأسواق الصناعية". سؤال مهم آخر هو ما إذا كان هذا التخصص هو دورة متعمقة في الاقتصاد الجزئي أو ما إذا كان اتجاهًا مستقلاً. يعتقد العديد من الخبراء الأجانب أن اسم التخصص لا ينقل محتوى موضوع الدراسة بشكل كامل. هذا لا يرجع فقط إلى وجود اتجاهات علمية مختلفة في الفكر الاقتصادي بشكل عام ، ولكن أيضًا في الاقتصاد الجزئي ، على وجه الخصوص.

من اللغة الإنجليزية ، تسمى هذه الدورة التدريبية "اقتصاديات الصناعة" ، في روسيا يتم استخدام تفسيرات مختلفة: "اقتصاديات وتنظيم أسواق الصناعة" ، "اقتصاديات أسواق الصناعة" ، "نظرية أسواق الصناعة" ، "نظرية تنظيم الصناعة الأسواق "،" نظرية تنظيم الصناعة "وغيرها. بالطبع ، بمرور الوقت ، سيجد العلماء تعريفًا أكثر دقة للدورة ، لكن استخدام اسم" الاقتصاد الصناعي "في بلدنا غير مقبول ، لأن. مجال النظرية الاقتصادية قيد الدراسة ليس له سوى القليل من القواسم المشتركة معها. لذلك ، في الوقت الحالي ، يمكن اعتبار اسم "اقتصاديات الأسواق الفرعية" هو الأكثر قبولًا.

من الصعب جدًا إعطاء تعريف واضح لاقتصاد أسواق الصناعة ، ويرجع ذلك ، وفقًا للعديد من المؤلفين ، إلى حقيقة أن حدوده غامضة إلى حد ما. لهذا السبب اقتصاديات أسواق الصناعةيمكن تعريفه على أنه مجال البحث النظري والتطبيقي ، والذي يرتبط بتحليل الاقتصاد وتنظيم مختلف القطاعات الصناعية للاقتصاد الحديث وهياكل السوق التي تتشكل داخلها. يقدم هذا الرأي جان تيرول ، الذي يؤكد على الحاجة إلى التركيز على دراسة أداء الأسواق وهياكلها المختلفة. وفقًا لهذا ، فإن مهمته الرئيسية لاقتصاديات الأسواق الصناعية هي دراسة أداء الأسواق ، والتفاعل بين الأسواق والمؤسسات ، وكذلك استكشاف السياسة الاقتصادية للدولة المرتبطة بإدارة الأسواق وهياكل السوق. بما في ذلك سياسات دعم المنافسة وتنظيم أنشطة الاحتكارات ، بما في ذلك الاحتكارات الطبيعية ، وكذلك السياسات الصناعية والتكنولوجية والابتكارية وعدد من الجوانب الأخرى لتنظيم الدولة. في الوقت نفسه ، تجمع اقتصاديات أسواق الصناعة بين جوانب تحليل الاقتصاد الجزئي والكلي لظروف السوق ، مما يجعل من الممكن توسيع نطاق البحث العلمي.

من الصعب أيضًا العثور على تعريف دقيق لموضوع اقتصاد الأسواق الفرعية في الأدبيات الاقتصادية. هذا يرجع إلى نفس الأسباب التي تجعل من الصعب تحديد هذا التخصص.

من اسم "اقتصاديات أسواق الصناعة" يتبع ذلك مجال دراسة التخصص: تنظيم الأسواق والصناعات الفردية ، وأنشطة الشركات في الصناعة ، وتأثير قراراتها على منظمة الصناعة ، أنماط تشكيل هياكل السوق المختلفة ، ومبادئ سلوك الشركات في الأسواق المختلفة ، ونتائج سلوكها بالنسبة للاقتصاد بأكمله ، وخيارات السياسة القطاعية للدولة.

يقوم هذا العلم أيضًا بتطوير أدوات للتحليل الاقتصادي لهياكل السوق ، وتعميق فهم الأنماط في هذا المجال ، ودراسة إمكانية وضرورة تنظيم الدولة.

في هذا الطريق، اقتصاديات أسواق الصناعةهو مجال اقتصادي مكرس لدراسة الأسواق التي لا يمكن تحليلها باستخدام النماذج القياسية للمنافسة الكاملة.

الأساسي موضوع التحليلهي دراسة كيفية مواءمة النشاط الإنتاجي مع الطلب على السلع والخدمات عن طريق بعض الآليات التنظيمية (مثل السوق الحرة) ، وكيف تؤثر التغييرات والعيوب في آلية التنظيم على التقدم المحرز في تلبية الاحتياجات الاقتصادية.

يغطي مجال دراسة النظرية الحديثة لتنظيم الأسواق الصناعية ثلاث مجموعات من القضايا:

- أسئلة نظرية الشركة: حجمها ونطاقها وتنظيمها وسلوكها ؛

- المنافسة غير الكاملة: استكشاف شروط اكتساب القوة السوقية ، وأشكال تجليها ، وعوامل الحفاظ عليها وخسارتها ، والتنافس السعري وغير السعري ؛

- السياسة التجارية للمجتمع: ما هي السياسة التجارية المثلى (كل من سياسة مكافحة الاحتكار التقليدية ، وتنظيم السوق ، وقضايا إلغاء التنظيم ، وتحرير شروط دخول الصناعة ، والخصخصة ، وتحفيز الابتكارات التكنولوجية والمنتجات ، والقدرة التنافسية).

كقسم مستقل من النظرية الاقتصادية ، تم تشكيل اقتصاديات الأسواق الصناعية في بداية النصف الثاني من القرن العشرين ، على الرغم من الاهتمام بالسلوك الاقتصادي للشركات وتطوير الصناعات قبل ذلك بكثير.

في تنمية اقتصاد الأسواق القطاعية يمكن التمييز بين اتجاهين رئيسيين:

تجريبي (ملاحظات على التطور والسلوك الحقيقي للشركات ، تعميم الخبرة العملية) ؛

النظرية (بناء النماذج النظرية لسلوك الشركات في ظروف السوق).

في تاريخ التطور ، يمكن تمييز المراحل التالية.

أنا مرحلة. نظرية هياكل السوق (1880-1910)

في أوائل ثمانينيات القرن التاسع عشر. خرجت أعمال جيفونز ، والتي أعطت قوة دفع لتطوير الاتجاه النظري لاقتصاد الأسواق الصناعية وخصصت لتحليل نماذج الاقتصاد الجزئي الأساسية للسوق (المنافسة الكاملة ، الاحتكار الخالص) ، والغرض الرئيسي منها كان لشرح فاعلية آلية السوق وعدم كفاءة الاحتكارات. تم إعطاء الزخم لتطوير البحث في هذا الاتجاه في الولايات المتحدة من خلال تشكيل الهيئات التنظيمية الفيدرالية الأولى واعتماد قوانين مكافحة الاحتكار. بالإضافة إلى عمل جيفونز ، يمكن للمرء أيضًا تسليط الضوء على أعمال إيدجوورث (إيدجورث) ومارشال (مارشال).

أعطت أعمال كلارك (كلارك) ، التي نُشرت في بداية القرن العشرين ، الدافع لتطوير البحث التجريبي التطبيقي في الأسواق الصناعية.

ومع ذلك ، فقد استندت الدراسات التي أجريت في هذه المرحلة إلى نماذج مبسطة للغاية لا تتوافق مع الواقع ، لا سيما فيما يتعلق بسلوك شركات احتكار القلة في سوق المنتجات المتمايزة. أدى تعزيز عمليات تركيز الإنتاج في معظم قطاعات اقتصاد الدول المتقدمة وتمايز المنتجات إلى الانتقال إلى المرحلة الثانية.

المرحلة الثانية. أبحاث السوق مع تمايز المنتجات (1920-1950)

تحت تأثير الظروف التجارية المتغيرة في البلدان المتقدمة في 1920-1930 ، ظهر مفهوم نظري جديد لتحليل السوق. في العشرينيات نشر أعمال نايت وصرافه. في الثلاثينيات عمل هوتلينج وتشامبرلين على نمذجة الأسواق بمنتجات متباينة.

نُشر أحد الأعمال الأولى المكرسة لتحليل أسواق احتكار القلة في 1932-1933. نظرية المنافسة الاحتكارية لشامبرلين ، واقتصاديات المنافسة غير الكاملة لروبنسون ، وشركة Burle and Means الحديثة والملكية الخاصة. شكلت هذه الأعمال الأساس النظري لتحليل أسواق الصناعة.

في 1930-1940. على أساس القاعدة النظرية التي شكلتها هذه الأعمال ، يتطور البحث التجريبي بسرعة (Berle and Means ، Allen and S. Florence ، إلخ).

أعطى الكساد الكبير أيضًا دفعة معينة لتطوير البحث ، مما استدعى إعادة تقييم الدور الحقيقي للمنافسة في تشغيل آلية السوق.

المرحلة الثالثة. التحليل المنهجي لأسواق الصناعة (1950 إلى الوقت الحاضر)

في إطار هذه المرحلة ، يتم تشكيل اقتصاد الأسواق الفرعية كقسم مستقل من النظرية الاقتصادية. في 1950s اقترح E.S Mason النموذج الكلاسيكي للهيكل والسلوك والأداء ، الذي استكمله لاحقًا من قبل Bain. في منتصف الخمسينيات. نشر أول كتاب مدرسي عن اقتصاديات الأسواق الصناعية.

في 1960s تظهر الدراسات النظرية التي أجراها لانكستر وماريس.

منذ السبعينيات هناك اهتمام متزايد باقتصاد أسواق الصناعة بسبب:

1) زيادة النقد لفعالية تنظيم الدولة ، الابتعاد عن التنظيم المباشر نحو تنفيذ سياسة مكافحة الاحتكار ؛

2) تطوير التجارة الدولية وتعزيز تأثير هيكل السوق على شروط التبادل التجاري ؛

3) الشكوك المتزايدة حول القدرة التكيفية للشركات في ظروف السوق المتغيرة.

منذ السبعينيات هناك تكامل بين أساليب نظرية اللعبة في الجهاز المنهجي لاقتصاد الأسواق الفرعية ، وهناك دراسات مكرسة لمشاكل الاتفاقيات التعاونية وعدم تناسق المعلومات والعقود غير المكتملة.

يمكن تقسيم البحث الحديث في اقتصاديات أسواق الصناعة إلى مجالين رئيسيين يختلفان في المنهجية المستخدمة:

1) مدرسة هارفارد ، بناءً على تحليل منهجي لأسواق الصناعة باستخدام أساس تجريبي ؛

2) مدرسة شيكاغو ، بناءً على تحليل دقيق للتبعيات بناءً على بناء النماذج النظرية.

يواجه أي نظام اقتصادي في سياق أنشطته باستمرار ويضطر للإجابة على ثلاثة أسئلة أساسية:

1. ماذاتنتج وبأي كميات؟

2. كيفتنتج وبأي تكلفة؟

3. لمنلانتاج وكيفية توزيع المنتجات المنتجة؟

هناك طرق بديلة مختلفة لحل هذه المجموعة من المشاكل. على سبيل المثال ، إذا كان تنظيم الاقتصاد بحيث تكون جميع القضايا ضمن اختصاص الحكومة المركزية ، فيمكن حل هذه القضايا الثلاث من خلال التخطيط المركزي. إذا اقتصر تدخل الدولة على إعادة توزيع الدخل بين مختلف أفراد المجتمع وتنفيذ البرامج الاجتماعية ، وتم الرد على بقية الأسئلة من قبل السوق ، فعندئذٍ بهذا النهج ، يتصرف المستهلكون والمنتجون وفقًا للأسعار والأرباح و الخسائر الناتجة عن تفاعل العرض والطلب في الأسواق التي تعمل بحرية.

يعتبر اقتصاد السوق الحديث أكثر الكائنات الاقتصادية تعقيدًا ، ويتألف من عدد هائل من الهياكل الصناعية والتجارية والمالية وغيرها من الهياكل التي تتفاعل على أساس نظام من المعايير القانونية للأعمال ويوحدها مفهوم واحد - السوق. يرتبط موضوع نظرية الأسواق الفرعية ، أولاً وقبل كل شيء ، بنهج السوق ويتكون من دراسة حالة الفروع في النظم الاقتصادية المتقدمة صناعياً. تعتبر معظم الدورات الأساسية الصناعات التحويلية كصناعات نظرًا لحجمها وأهميتها الاستراتيجية في الاقتصاد.

من الممكن تحديد موضوعاتنظرية الأسواق الصناعية التي قدمها Coase: تنظيم الصناعة هو "وصف لكيفية تقسيم النشاط الاقتصادي بين الشركات. كما تعلم ، تقوم العديد من الشركات بالعديد من الأنواع المختلفة من الأنشطة ، بينما تمتلك شركات أخرى نطاقًا محدودًا للغاية من الأنشطة. بعض الشركات كبيرة والبعض الآخر صغير. بعض الشركات متكاملة رأسيا والبعض الآخر ليس كذلك. هذا هو تنظيم الصناعة أو ، كما يطلق عليه عادة ، هيكل الصناعة.

من اسم "نظرية أسواق الصناعة" يترتب على ذلك أن هذا العلم يتعامل مع تنظيم الصناعات والأسواق الفردية ، ويدرس أنشطة الشركات في الصناعة ، وتأثير قراراتها على تنظيم الصناعة ، وأنماط تكوين السوق المختلفة الهياكل ، ومبادئ سلوك الشركات في الأسواق المختلفة ، ونتائج سلوكها بالنسبة للاقتصاد بأكمله ، وخيارات السياسة القطاعية للدولة. يظهر موضوع تحليل نظرية الأسواق الصناعية في الشكل 1.1. من الأمور ذات الأهمية الخاصة تنظيم الصناعة في الظروف الحديثة في روسيا وبلدان أخرى.

الشكل 1.1. - موضوع التحليل "نظرية الأسواق الصناعية".

دراسة نظرية الأسواق الصناعية هو التحقيق في الآلية التي تجعل النشاط الإنتاجي منسجمًا مع الطلب على السلع والخدمات. آلية التنظيم هذه هي السوق الحرة ، وبالتالي فإن الهدف الرئيسي للدورة هو دراسة أداء السوق. ومن أهم الأسئلة التي يجب الإجابة عليها ما يلي:

كيف توجه عمليات السوق المنتجين لتلبية طلب المستهلكين؟

كيف تؤدي عمليات السوق إلى جعل الأسواق في حالة توازن؟

لماذا وكيف يمكن أن تتعطل عمليات السوق؟

• كيف يمكن تعديلها بحيث يتوافق أداء الاقتصاد مع التمثيل المطلوب؟

بطريقة أو بأخرى ، الأسئلة المطروحة هي موضوع الاقتصاد الجزئي. ومع ذلك ، على الرغم من أوجه التشابه ، هناك فرق مهم بين الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الصناعي (نظرية التنظيم الصناعي) ، سواء في الغرض أو في المنهجية.

كما لوحظ ف. شيرير(36) ، تشرح كلتا النظريتين الظواهر الاقتصادية وتعتبران نوعًا من تنظيم السوق الذي يربط المنتجين بالمستهلكين ، وهذا الارتباط يعد متغيرًا مهمًا. ومع ذلك ، تختلف هذه النظريات بشكل أساسي في عدد المتغيرات التي يتم أخذها في الاعتبار في دراسة الظواهر والتفسير ، وكذلك قابلية تطبيق التنبؤات والتفسيرات على مواقف محددة في العالم الحقيقي.

دراسة مشاكل التنظيم الصناعي مهمة لسببين. أولا، البحث في هذا المجال له تأثير مباشر على تعريف وتنفيذ السياسة الاقتصادية العامة في مجالات مثل الاختيار بين الشركات الخاصة والعامة ، وتنظيم وإلغاء الضوابط لقطاعات البنية التحتية العامة ، والحفاظ على المنافسة من خلال سياسة مكافحة الاحتكار ، وتحفيز التقدم التكنولوجي ، و أكثر بكثير. ثانياومع ذلك ، فإن العديد من جوانب عمل الأسواق الحقيقية (أسواق المنافسة غير الكاملة) في البلدان ذات اقتصادات السوق الصناعية المتقدمة لا تزال غير مؤكدة. لذلك ، فإن إجراء مزيد من البحث في هذا الاتجاه ، بالطبع ، له أهمية عملية.

يعتمد اقتصاديات الصناعة على نظرية الشركة التي تسبق دراستها تحليل أسواق الصناعة. في الوقت نفسه ، تُعتبر الشركة في الغالب كوحدة منفصلة تتخذ قرارًا يهدف إلى تعظيم الربح ، أي ليس أكثر من "صندوق أسود معظمة للربح". العلاقة بين المنظمة الداخلية (الرقابة الإدارية ، والتفويض والتنفيذ ، وما إلى ذلك) واستراتيجية السوق تؤخذ على النحو المحدد.

يغطي مجال دراسة النظرية الحديثة لتنظيم الأسواق الصناعية ثلاث مجموعات من القضايا:

- أسئلة نظرية الشركة: حجمها ونطاقها وتنظيمها وسلوكها ؛

دورة قصيرة من المحاضرات

الموضوع 1. مقدمة في نظرية الأسواق الصناعية. تاريخ التطور

نظرية الأسواق الصناعيةيمكن تعريفه على أنه علم المنظمة والعواقب الاقتصادية لعمل أسواق الصناعة والسلوك الاستراتيجي للمنتجين في أسواق تنافسية بشكل غير كامل.

تحت سوق الصناعةتُفهم على أنها مجموعة من المؤسسات التي تنتج منتجات متشابهة في أغراض المستهلك باستخدام تقنيات وموارد إنتاج مماثلة وتتنافس مع بعضها البعض لبيع منتجاتها في السوق.

يتم إعطاء الاهتمام الرئيسي في اقتصاديات الأسواق القطاعية لدراسة الصناعات والخدمات. يتم إعطاء المكانة المركزية للصناعات التحويلية ، نظرا لحجمها وأهميتها الاستراتيجية في الاقتصاد الوطني. وتتمثل المهمة الرئيسية في تحديد دور عمليات السوق في تلبية طلب المستهلكين من قبل المنتجين ، والأسباب المؤدية إلى انتهاك كفاءة السوق ، وطرق تنظيم أسواق الصناعة من أجل زيادة كفاءة أدائها. في هذا الصدد ، فإن اقتصاديات الأسواق القطاعية هي بمثابة الأساس النظري لصنع القرار في إطار السياسة القطاعية للدولة.

العديد من القضايا التي يتم النظر فيها في اقتصاديات الأسواق القطاعية هي في نفس الوقت موضوع نظرية الاقتصاد الجزئي. في الوقت نفسه ، فإن الأساليب المستخدمة والأهداف التي تتبعها مجالات النظرية الاقتصادية هذه لها اختلافات كبيرة:

1) في اقتصاد الأسواق القطاعية ، يسود نهج منظم ، يعتمد على تحليل العديد من العلاقات المختلفة ، الكمية والمؤسسية ، بينما تستند نظرية الاقتصاد الجزئي إلى وصف دقيق لأهم العلاقات البسيطة ؛

2) اقتصاديات الأسواق الصناعية لديها قابلية عالية للتطبيق العملي للنتائج وقاعدة تجريبية غنية لاختبار الأحكام ، تعمل نظرية الاقتصاد الجزئي حصريًا مع النماذج النظرية.

مجموعة المشاكل العملية التي يتعامل معها اقتصاد أسواق الصناعة واسعة جدًا ، من تحديد السلوك الأمثل للشركة المصنعة في سوق منتجاتها إلى إجراء تحليل منهجي للصناعة ووضع قرارات شاملة بشأن تنفيذ سياسة الصناعة من قبل الوكالات الحكومية . على سبيل المثال ، يشير R. Schmalenzi إلى الأسئلة التالية باعتبارها الأسئلة الرئيسية التي أجاب عنها اقتصاديات الأسواق الصناعية:

1. ما هو السوق لمنتج فردي في عالم المنتجات المتمايزة ، ما الذي يحدد حدوده؟

2. ما هي العوامل التي تحدد حجم وهيكل الشركات؟

3. ما هي العوامل الرئيسية التي تحدد هيكل السوق؟

4. ما هي أهداف الشركة؟

5. ما هي سياسة التسعير النموذجية للشركات ذات القوة السوقية ، وكيف تؤثر على الرفاهية العامة؟

6. ما هي الفرص المتاحة للشركات العاملة في الصناعة لمنع الشركات الجديدة من دخول الصناعة أو مزاحمة بعض الشركات الموجودة؟

7. ما هي العوامل التي تحدد إمكانية التواطؤ بين الشركات والأشكال الأخرى للتنسيق بين الشركات؟

8. ما الضرر الذي يلحق بالصالح العام إذا كان للشركة قوة سوقية؟

تاريخ تطور اقتصاد الأسواق الفرعية

في تنمية اقتصاد الأسواق القطاعية يمكن التمييز بين اتجاهين رئيسيين:

تجريبي (ملاحظات على التطور والسلوك الحقيقي للشركات ، تعميم الخبرة العملية) ؛

النظرية (بناء النماذج النظرية لسلوك الشركات في ظروف السوق).

في تاريخ التطور ، يمكن تمييز المراحل التالية.

أنا مرحلة. نظرية هياكل السوق (1880-1910)

المرحلة الثانية. أبحاث السوق مع تمايز المنتجات (1920-1950)

المرحلة الثالثة. التحليل المنهجي لأسواق الصناعة (1950 إلى الوقت الحاضر)

في 1960s تظهر الدراسات النظرية التي أجراها لانكستر وماريس.

منذ السبعينيات هناك اهتمام متزايد باقتصاد أسواق الصناعة بسبب:

1) زيادة النقد لفعالية تنظيم الدولة ، وهو خروج من التنظيم المباشر إلى سياسة مكافحة الاحتكار ؛

2) تطوير التجارة الدولية وتعزيز التأثير على شروط التبادل التجاري لهيكل السوق ؛

3) الشكوك المتزايدة حول القدرة التكيفية للشركات في ظروف السوق المتغيرة.

يمكن تقسيم البحث الحديث في اقتصاديات أسواق الصناعة إلى مجالين رئيسيين يختلفان في المنهجية المستخدمة:

1) مدرسة هارفارد ، بناءً على تحليل منهجي لأسواق الصناعة على أساس تجريبي ؛

2) مدرسة شيكاغو ، بناءً على تحليل دقيق للتبعيات بناءً على بناء النماذج النظرية.

النظرية الحديثة للشركة

تعد نظرية الشركة واحدة من أغنى مجالات النظرية الاقتصادية الحديثة وأكثرها ديناميكية. لا تستكشف النظرية الحديثة للشركة الجوانب الداخلية والخارجية لعمل ووجود الشركة في ظروف مختلفة فحسب ، بل تتطرق أيضًا إلى القضايا المؤسسية المتعلقة بالكفاءة الاقتصادية.

أشهر الباحثين المعاصرين في نظرية الشركة هم Milgrom and Roberts (1988) ، Hart (1989) ، Holmstrom and Tyrol (1989).

لقد أثيرت بالفعل المشاكل الرئيسية التي تم أخذها في الاعتبار في نظرية الشركة في النصف الأول من القرن العشرين (على سبيل المثال ، Knight F. (1921) ، Coase R. (1937)).

أثار Coase مشكلة وجود الشركة ، حيث أشار إلى أن النظرية الاقتصادية الكلاسيكية لا تقدم أي سبب لوجود الشركة. لتبرير وجود الشركة ، تحول Coase إلى نظريته المقترحة لتكاليف المعاملات ، والتي تم التعبير عن التقليل منها في المنظمة داخل الشركة. انتقد Coase أيضًا التأكيد الكلاسيكي على أن هيكل الشركة يتم تحديده من خلال التقنيات المستخدمة.

في 1960s في البحث الاقتصادي ، أثيرت مشكلة "المالك-المدير" (مشكلة الوكيل الرئيسي) ، المتمثلة في وجود تضارب في المصالح بين مالكي الشركة ومديريها ، في دراسات Berle and Means (1933) ، تم تطويره على نطاق واسع. في نفس الفترة ، ظهرت دراسات تتعلق بالعقلانية المحدودة للوكلاء الاقتصاديين ، والتي اعتبرت أحد أسباب وجود الشركات (سيمون ، مارس (1958) ، وبعد ذلك كوفرت ، مارس (1963)).

كقسم مستقل من النظرية الاقتصادية ، تم تشكيل نظرية الشركة في السبعينيات. (دراسات ويليامسون (1971 ، 1975) ، ألتشين وديمسيتز (1972) ، روس (1973) ، أرو (1974) ، جنسن وميكلنغ (1976) ونيلسون ووينتر (1982)).

يوجد حاليًا ثلاثة اتجاهات رئيسية في نظرية الشركة:

1) المفهوم الكلاسيكي الجديد للشركة ؛

2) المفهوم التعاقدي (المؤسسي) للشركة ؛

3) المفهوم الاستراتيجي للشركة.

الأهداف البديلة للشركة

الهدف الكلاسيكي للشركة هو تعظيم الأرباح التي حققتها الشركة. ومع ذلك ، من الناحية العملية ، لا يكون تعظيم الربح دائمًا الهدف الرئيسي للشركة. بعد ذلك ، سننظر في العديد من النماذج التي تأخذ في الاعتبار الأهداف المختلفة التي قد تسعى الشركات إلى تحقيقها.

نموذج Baumol

في نموذج Baumol ، يتمثل هدف الشركة في زيادة إجمالي الإيرادات من مبيعات المنتجات إلى الحد الأقصى ، مما يؤدي إلى انخفاض في الربح مقارنة بمستوى الحد الأقصى. من الواضح ، في هذه الحالة ، أن حجم المبيعات سيتجاوز حجم المبيعات في ظل ظروف تعظيم الربح ، وهو أمر مفيد في المقام الأول لمديري الشركة ، حيث أن أجرهم يرتبط بشكل أساسي بحجم المبيعات. ومع ذلك ، قد يكون أصحاب الشركة مهتمين أيضًا بتعظيم عائدات المبيعات ، وقد تكون أسباب ذلك أن انخفاض حجم المبيعات في حالة تعظيم الربح يمكن أن يؤدي إلى:

تقليل الحصة السوقية للشركة ، والتي قد تكون غير مرغوب فيها للغاية ، خاصة في مواجهة الطلب المتزايد ؛

انخفاض القوة السوقية للشركة بسبب زيادة الحصة السوقية للشركات الأخرى ؛

تقليل أو فقدان قنوات التوزيع للمنتجات ؛

تقليل جاذبية الشركة للمستثمرين.

نموذج ويليامسون

يعتمد نموذج ويليامسون على مراعاة مصالح المديرين ، والتي تتجلى في سلوكهم التقديري فيما يتعلق بالعديد من بنود الإنفاق للشركة (الشكل 2.1).

أرز. 2.1 نموذج ويليامسون

يحدد ويليامسون في نموذجه الأهداف الرئيسية التالية للمديرين:

1) الأجور والمكافآت المالية الأخرى ؛

2) عدد الموظفين المرؤوسين ومؤهلاتهم ؛

3) السيطرة على تكاليف الاستثمار للشركة ؛

4) امتيازات أو عناصر التراخي الإداري (سيارات الشركة ، المكاتب الفاخرة ، إلخ).

كلما زاد حجم الشركة ، زادت أهمية هذه الأهداف بالنسبة للمدير.

بشكل رسمي ، تتضمن الوظيفة الموضوعية للمديرين في نموذج Williamson المتغيرات التالية:

S - تكاليف التوظيف الزائدة ، والتي تُعرّف على أنها الفرق بين الحد الأقصى للربح (P max) والربح الحقيقي (P A).

M - "فترة الركود الإدارية" ، والتي تُعرّف على أنها الفرق بين الربح الحقيقي (P A) والأرباح المبلغ عنها (P R) (يمكن للمديرين إخفاء جزء من الربح والمبالغة في تقدير الربح المبلغ عنه مقارنةً بالربح الحقيقي).

I - تكاليف الاستثمار التقديرية ، والمحددة على أنها الفرق بين الربح المعلن (P R) ومبلغ مدفوعات الضرائب (T) ومستوى الربح الأدنى المسموح به للمساهمين (P min).

إن السعي وراء هذه الأهداف مقيد بالحاجة إلى الحفاظ على مستوى مقبول من الأرباح المعلنة (P R). في هذه الحالة ، تتم كتابة المهمة على النحو التالي:

وبالتالي ، بالإضافة إلى حجم الإنتاج (Q) ، الذي يؤثر على مستوى الربح الحقيقي ، يمكن للمديرين اختيار القيمة:

1) تكاليف الموظفين الزائدة (S) ؛

2) مقدار المصروفات لعناصر التراخي الإداري (م).

يتم تحديد قيمة الإنفاق الاستثماري التقديري (I) بشكل فريد ، حيث يتم تحديد الحد الأدنى للربح ومستوى الضرائب.

يوضح حل المشكلة المذكورة أعلاه أن مثل هذه الشركة سيكون لديها تكاليف موظفين أعلى وركود إداري أكثر من شركة معظمة للأرباح. تتكون الاختلافات مع شركة معظمة للربح أيضًا من استجابة مختلفة للشركة للتغيرات في المعلمات الخارجية (التغيرات في الطلب ، ومعدلات الضرائب ، وما إلى ذلك).

نموذج المؤسسة المدارة ذاتيا

بالنسبة للموظفين الذين يمتلكون شركة ، فإن الهدف هو تعظيم الأرباح لكل موظف.إذا كان الموظفون يحتلون مركزًا مهيمنًا داخل الشركة (على سبيل المثال ، من خلال امتلاك حصة مسيطرة) ، فإن سياسة الشركة ستهدف أيضًا إلى تعظيم الدخل الذي يتلقاه كل موظف موظف في الشركة.

دع الشركة تستخدم تقنية الإنتاج ذات العاملين ، باستخدام العمالة (L) ورأس المال (K) في الإنتاج. دع الإنتاجية الحدية للعمالة تنخفض مع نمو استخدامها. دع الشركة تعمل أيضًا على المدى القصير في سوق تنافسية تمامًا.

ثم يكون ربح كل موظف في الشركة هو:

P هو سعر البضاعة ،

q هو حجم الإخراج ،

r هو معدل الإيجار لاستخدام وحدة من رأس المال.

يوضح الشكل 2.2 اعتماد إجمالي إيرادات الشركة (TR) على عدد الموظفين (L). تختار الشركة مقدار العمالة الذي يزيد الربح لكل عامل. بيانياً ، يتم التعبير عن الأرباح لكل موظف على أنها ظل الخط الذي يربط نقطة على منحنى إجمالي الإيرادات بنقطة على التكلفة الإجمالية لرأس المال.

أرز. 2.2. اختيار مستوى التوظيف في نموذج الشركة ذاتية الإدارة

تزيد الشركة من ربح كل موظف عندما تكون هذه القيمة مساوية للمنتج الهامشي للعمالة من الناحية النقدية (انظر الشكل 2.3).

يتم توفير الشرط الأقصى الثاني بموجب قانون تناقص الإنتاجية الحدية.

أرز. 2.3 اقتراح شركة تدار ذاتيا

يختلف سلوك شركة الإدارة الذاتية اختلافًا كبيرًا عن سلوك الشركات بهدف تعظيم الأرباح. تؤدي الزيادة في سعر السوق من P 1 إلى P 2 ، كما هو موضح في الشكل 2.3 ، إلى انخفاض في مستوى التوظيف وانخفاض مماثل في الإنتاج. وبالتالي ، فإن منحنى العرض لشركة ذاتية الإدارة له ميل سلبي. يمكن أن يؤدي وجود عدد كبير من هذه الشركات في السوق إلى عدم استقرار توازن السوق.

نموذج المالك الوحيد

رائد الأعمال الفردي هو مالك الشركة والموظف. الهدف من التاجر الوحيد هو تعظيم المنفعة عن طريق الاختيار بين الربح ووقت الفراغ (انظر الشكل 2.4).

رسميًا ، يمكن كتابة نموذج رائد الأعمال الفردي العقلاني على النحو التالي:

يزيد رائد الأعمال من منفعته (U) عن طريق اختيار القدر المناسب من أوقات الفراغ (L S). يحدد وقت الفراغ بشكل فريد الوقت الذي يقضيه الفرد في العمل ، والذي بدوره يحدد مستوى الربح (P (L S)). مع زيادة وقت العمل ، ينمو الربح في البداية ، ومع ذلك ، بدءًا من نقطة معينة ، تبدأ كفاءة جهود العمل في الانخفاض ، وبالتالي يبدأ الربح في الانخفاض.

يتم الوصول إلى الحد الأقصى لمستوى المنفعة عند نقطة الاتصال بين منحنى اللامبالاة (U 1) ووظيفة الربح (النقطة E على الرسم البياني).

منافسة مثالية

تعكس المنافسة الكاملة مثل هذا الشكل من أشكال تنظيم السوق عندما يتم استبعاد جميع أنواع التنافس بين البائعين وبين المشترين. تعتبر المنافسة الكاملة مثالية بمعنى أنه مع مثل هذا التنظيم للسوق ، ستكون كل مؤسسة قادرة على بيع أكبر عدد تريده من المنتجات ، ويمكن للمشتري شراء العديد من المنتجات التي يحبها بسعر السوق الحالي ، بينما لا بائع فردي ولا مشتري فردي.

يتميز السوق التنافسي تمامًا بالسمات المميزة التالية.

1. الصغر والتعددية. هناك الكثير من البائعين في السوق يقدمون نفس المنتج (الخدمة) للعديد من المشترين. في الوقت نفسه ، فإن حصة كل كيان اقتصادي في إجمالي حجم المبيعات ضئيلة للغاية ، وبالتالي ، فإن التغيير في حجم العرض والطلب للكيانات الفردية ليس له أي تأثير على سعر السوق للمنتجات.

2. استقلالية البائعين والمشترين. إن استحالة تأثير كيانات السوق الفردية على سعر السوق للمنتجات تعني أيضًا استحالة إبرام أي اتفاقيات بينها بشأن التأثير على السوق.

3. تجانس المنتج. من الشروط المهمة للمنافسة الكاملة تجانس المنتجات ، مما يعني أن جميع المنتجات المتداولة في السوق هي نفسها تمامًا في أذهان المشترين.

4. حرية الدخول والخروج. تتمتع جميع كيانات السوق بالحرية الكاملة للدخول والخروج ، مما يعني أنه لا توجد حواجز أمام الدخول والخروج. يتضمن هذا الشرط أيضًا التنقل المطلق للموارد المالية والإنتاجية. على وجه الخصوص ، بالنسبة للقوى العاملة ، هذا يعني أنه يمكن للعمال الهجرة بحرية بين الصناعات والمناطق ، وكذلك تغيير المهن.

5. معرفة السوق الكاملة والوعي الكامل. يتضمن هذا الشرط الوصول المجاني لجميع المشاركين في السوق إلى معلومات حول الأسعار والتقنيات المستخدمة والأرباح المحتملة ومعايير السوق الأخرى ، فضلاً عن الوعي الكامل بأحداث السوق.

6. عدم وجود أو تساوي تكاليف النقل. لا توجد تكاليف نقل أو هناك مساواة في تكاليف النقل المحددة (لكل وحدة إنتاج).

يعتمد نموذج السوق التنافسية الكاملة على عدد من الافتراضات القوية للغاية ، وأكثرها غير واقعية هو الوعي الكامل. في الوقت نفسه ، يعتمد ما يسمى بقانون السعر الواحد على هذا الافتراض ، والذي بموجبه ، في سوق تنافسية تمامًا ، تُباع كل سلعة بسعر سوق واحد. جوهر هذا القانون هو أنه إذا رفع أي من البائعين السعر أعلى من سعر السوق ، فسوف يخسر المشترين على الفور ، لأن الأخير سوف يذهب إلى البائعين الآخرين. وبالتالي ، من المفترض أن يعرف المشاركون في السوق مسبقًا كيف يتم توزيع الأسعار بين البائعين وأن الانتقال من بائع إلى آخر لا يكلفهم شيئًا.

احتكار مثالي

الاحتكار المثالي هو هيكل السوق حيث لا يوجد سوى بائع واحد والعديد من المشترين. يقوم المحتكر ، الذي يتمتع بقوة السوق ، بالتسعير الاحتكاري ، بناءً على معيار تعظيم الربح. مثل المنافسة الكاملة ، يحتوي الاحتكار التام على عدد من الافتراضات الأساسية.

1. عدم وجود بدائل مثالية. لن تؤدي زيادة السعر من قبل المحتكر إلى خسارة جميع المشترين ، حيث لا يوجد لدى المشترين بديل كامل للمنتجات التي ينتجها المحتكر. ومع ذلك ، يجب على المحتكر أن يأخذ في الحسبان وجود بدائل قريبة إلى حد ما ، وإن كانت غير كاملة ، لمنتجاته التي ينتجها مصنعون آخرون. في هذا الصدد ، فإن منحنى الطلب على منتجات المحتكر له طابع هبوط.

2.عدم حرية دخول السوق. يتميز سوق الاحتكار الكامل بوجود حواجز لا يمكن التغلب عليها للدخول ، من بينها:

- يمتلك المحتكر براءات اختراع للمنتجات والتقنيات المستخدمة ؛

- وجود تراخيص حكومية أو حصص أو رسوم عالية على استيراد البضائع ؛

- السيطرة الاحتكارية على المصادر الاستراتيجية للمواد الخام أو الموارد المحدودة الأخرى ؛

- وفورات الحجم الكبيرة في الإنتاج ؛

- ارتفاع تكاليف النقل مما يساهم في تكوين أسواق محلية منعزلة (احتكارات محلية) ؛

- قيام المحتكر بسياسة منع البائعين الجدد من دخول السوق.

3. يعارض بائع واحد من قبل عدد كبير من المشترين. المحتكر المثالي لديه القدرة على المساومة ، ويتجلى ذلك في حقيقة أنه يملي شروطه على العديد من المشترين المستقلين ، بينما يجني أكبر ربح لنفسه.

4. الوعي التام. المحتكر لديه معلومات كاملة عن السوق لمنتجاته.

اعتمادًا على أنواع الحواجز التي تمنع الشركات الجديدة من دخول سوق الاحتكار ، من المعتاد التمييز بين أنواع الاحتكار التالية:

1) الاحتكارات الإدارية بسبب وجود حواجز إدارية كبيرة أمام الدخول إلى السوق (على سبيل المثال ، ترخيص الدولة) ؛

2) الاحتكارات الاقتصادية الناجمة عن سياسة الاحتكار لمنع البائعين الجدد من دخول السوق (على سبيل المثال ، التسعير الافتراسي ، والسيطرة على الموارد الاستراتيجية) ؛

3) الاحتكارات الطبيعية ، نتيجة وجود اقتصاديات الحجم الكبيرة فيما يتعلق بحجم السوق.

يؤدي الهيكل الاحتكاري للسوق في ظروف تعظيم الربح من قبل المحتكر إلى أحجام إنتاج محدودة ومبالغة في الأسعار ، وهو ما يُنظر إليه على أنه خسارة للرعاية الاجتماعية. في الوقت نفسه ، يرتبط عمل الاحتكار ، كقاعدة عامة ، بوجود ما يسمى بعدم كفاءة X ، والتي تتجلى في زيادة التكاليف الحقيقية لإنتاج المنتجات بأقل مستوى تكلفة. يمكن أن تكون أسباب عدم كفاءة الإنتاج الاحتكاري ، من ناحية ، طرق الإدارة غير العقلانية الناتجة عن غياب أو ضعف الحوافز لزيادة كفاءة الإنتاج ، ومن ناحية أخرى ، الاستخراج غير الكامل لاقتصاديات الحجم بسبب الاستخدام غير الكامل للقدرات الإنتاجية ، بسبب أحجام الإنتاج المحدودة مع تعظيم الأرباح.

في الوقت نفسه ، فإن وجود الاحتكار في عدد من الحالات له مزايا كبيرة إلى حد ما. على سبيل المثال ، بسبب تنفيذ القوة السوقية الحالية ، يمتلك الاحتكار أموالًا خاصة إضافية يمكن للاحتكار استخدامها لتطوير أنشطة الابتكار والاستثمار ، والتي لا يمكن أن تكون متاحة في ظل هيكل سوق مختلف. في حالة وفورات الحجم الكبيرة بالنسبة إلى حجم السوق ، فإن وجود مؤسسة كبيرة واحدة له ما يبرره اقتصاديًا أكثر من وجود العديد من الشركات الأصغر ، حيث ستكون إحدى الشركات قادرة على إنتاج منتجات بتكاليف أقل بكثير من عدة شركات. تتميز المؤسسة الاحتكارية بمكانة أكثر استقرارًا في السوق من أي هيكل سوق آخر ، بينما يزيد حجم النشاط من جاذبيتها الاستثمارية ، مما يجعل من الممكن جذب الموارد المالية المطلوبة للتطوير بتكلفة أقل.

نموذج Cournot

لنبدأ التحليل بأبسط نموذج احتكار القلة - نموذج Cournot الذي اقترحه الاقتصادي الفرنسي O. Cournot في عام 1838 باستخدام سوق المياه المعدنية كمثال.

يعتمد هذا النموذج على الافتراضات الأساسية التالية:

1) تنتج الشركات منتجات متجانسة ؛

2) تعرف الشركات منحنى إجمالي طلب السوق ؛

3) تتخذ الشركات قرارات بشأن أحجام الإنتاج بشكل مستقل عن بعضها البعض وفي نفس الوقت ، بافتراض أن أحجام إنتاج المنافسين لم تتغير وتستند إلى معيار تعظيم الربح.

يجب ألا تكون هناك شركات N في السوق. للتبسيط ، افترض أن الشركات لديها نفس تقنية الإنتاج ، والتي تتوافق مع دالة التكلفة الإجمالية التالية:

TC i (q i) = FC + c ∙ q i ،

FC - مقدار التكاليف الثابتة ؛

ج هي التكلفة الحدية.

P (Q) = أ - ب ∙ س.

في هذه الحالة ، يمكننا كتابة دالة الربح لشركة تعسفية i:

تحدد كل شركة الإنتاج الذي ستحصل عنده على أقصى ربح ممكن ، بشرط أن يظل إنتاج الشركات الأخرى دون تغيير. لحل مشكلة تعظيم أرباح الشركة i ، نحصل على وظيفة أفضل رد فعل للشركة i على تصرفات المنافسين (وظيفة استجابة ناش من حيث نظرية اللعبة):

نتيجة لذلك ، نحصل على نظام من معادلات N ممثلة بوظائف أفضل استجابة للشركات ، و N مجهولة ، نلاحظ أنه إذا كانت جميع الشركات هي نفسها ، كما في هذه الحالة ، فإن التوازن سيكون متماثلًا ، أي ، سوف تتطابق أحجام إنتاج التوازن لكل شركة:

حيث يشير المؤشر c إلى توازن هذا المؤشر وفقًا لـ Cournot.

في هذه الحالة ، سوف يتميز توازن Cournot بالمؤشرات التالية:

يسمح لنا تحليل خصائص التوازن التي تم الحصول عليها باستخلاص الاستنتاجات الرئيسية التالية:

1. في توازن Cournot ، يتم تحقيق أسعار أعلى ومخرجات أقل مقارنة بالمنافسة الكاملة ، مما يؤدي إلى خسارة صافية في الرعاية الاجتماعية.

2. تؤدي الزيادة في عدد المنتجين في توازن Cournot إلى انخفاض في سعر السوق ، وزيادة في الحجم الإجمالي للإنتاج مع انخفاض حجم إنتاج الشركات القائمة ، وبالتالي يؤدي إلى انخفاض في حصتها في السوق والأرباح. وبالتالي ، فإن زيادة عدد الشركات في هذا النموذج مفيدة للرفاهية العامة ، ولكن قد تعارضها الشركات الموجودة بالفعل في السوق. ومن الأمثلة على هذه المقاومة تقديم العديد من الشهادات والتراخيص الإجبارية وأنشطة الجمعيات المهنية أو الصناعية ، فضلاً عن التدابير المختلفة للمعارضة الاقتصادية لدخول شركات جديدة إلى السوق.

3. مع زيادة عدد الشركات ، يميل التوازن في نموذج Cournot إلى نموذج تنافسي تمامًا ويتزامن معه في عدد لا حصر له من الشركات.

دعونا نتناول بعض التفاصيل حول كيفية تأثير الزيادة في عدد الشركات على رفاهية المجتمع.

دعونا نقدر فائض المستهلك (CS) بسعر معين P:

كسعر ، نستبدل P c الذي تم الحصول عليه أعلاه:

لذلك ، مع زيادة عدد الشركات ، تزداد رفاهية المستهلك. ضع في اعتبارك الآن الرفاهية الإجمالية (SS):

مرة أخرى باستخدام تعبير السعر ، نحصل على:

وبالتالي ، فمن الصحيح أن الرفاهية الاجتماعية تزداد مع زيادة عدد الشركات في الصناعة ، ولكن في نفس الوقت هناك انخفاض في أرباح المنتجين.

دعونا الآن نفكر في كيفية تغير خصائص التوازن في نموذج Cournot إذا كانت التكاليف الإجمالية للشركات لإنتاج المنتجات مختلفة:

TC i (q i) = FC i + c i q i ، أين

q i هو حجم إنتاج الشركة i ؛

FC i هو مقدار التكاليف الثابتة للشركة i ؛

ج هي التكلفة الحدية للشركة أنا.

في هذه الحالة ، بافتراض عدم تغيير دالة طلب السوق ، نحصل على:

كما كان من قبل ، لحل مشكلة تعظيم الربح ، نحصل على وظائف أفضل استجابة من الشركات لتصرفات المنافسين:

حيث q - i هي أحجام إنتاج جميع الشركات باستثناء i.

نتيجة لذلك ، نحصل على نظام من معادلات N ممثلة بأفضل وظائف استجابة للشركات و N مجهول ، نلاحظ أنه في هذه الحالة ، ستعتمد أحجام إنتاج التوازن للشركات على نسبة التكاليف الهامشية في الصناعة. بدلاً من حل هذا النظام لتحديد توازن الإنتاج لكل شركة ، نقوم بتجميع دالة الاستجابة المثلى الناتجة للشركة i للحصول على إجمالي توازن الإنتاج وسعر التوازن:

وبالتالي ، إذا كان للشركات العاملة في السوق تكاليف إنتاج مختلفة ، فإن توازن الإنتاج والسعر في نموذج Cournot يعتمدان فقط على إجمالي التكاليف الهامشية للشركات ، وليس على نسبة التكاليف بين الشركات ، فإن نسبة التكاليف تحدد حصة السوق من الشركات.

قوة احتكار الشركة

إن إدخال مفهوم القوة الاحتكارية والطرق المقابلة لقياسها يسمح لنا بتحليل التأثير على سوق الكيانات الفردية.

قوة احتكار الشركةيتجلى في القدرة على تحديد الأسعار عند مستوى يتجاوز التكلفة الحدية للإنتاج (أي أعلى من المستوى التنافسي). وبالتالي ، فإن مؤشرات القوة الاحتكارية تستند إلى مقارنة هيكل السوق الحقيقي بهيكل السوق التنافسية الكاملة.

من نتائج وجود القوة الاحتكارية في السوق ظهور ما يسمى ربح اقتصادي. إن وجود ربح اقتصادي لشركة ما على مدى فترة طويلة هو دليل مباشر على وجود قوتها الاحتكارية ، وبالتالي على نقص السوق. تستند معظم مؤشرات القوة الاحتكارية على مفهوم الربح الاقتصادي.

ربح اقتصادييتم تعريفه على أنه الفرق بين الربح المحاسبي للشركة (أي الربح الفعلي المكتسب) والربح العادي. تحت ربح عاديتُفهم على أنها قيمة ربح تعطي مستوى من الربحية أمر طبيعي لصناعة أو اقتصاد معين ، على التوالي ، إذا تم إجراء التحليل على مستوى الصناعة أو المستوى الكلي.

من المفاهيم المركزية المستخدمة في تحديد مستوى قوة الاحتكار ربح عادي، الذي يرتبط قياسه بعدد من المشكلات النظرية والعملية. يعتبر تحديد قيمة الربح العادي في التحليل المالي.

ربح عاديفي التحليل المالي ، يُفهم على أنه تكلفة الفرصة البديلة لأسهم الشركة ويمثل أقصى عائد يمكن الحصول عليه من خلال الاستثمار في مشاريع أخرى بنفس مستوى المخاطرة.

في التحليل المالي ، يستخدم نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) على نطاق واسع لتحديد قيمة الربح العادي.

التعريف (CARM).

يوضح CAPM مقدار العائد على الاستثمار الذي يتجاوز العائد على الاستثمارات الخالية من المخاطر. كاستثمار خالي من المخاطر ، كقاعدة عامة ، يتم أخذ الاستثمارات في الأوراق المالية الحكومية. الزيادة في عوائد الاستثمار على العوائد الخالية من المخاطر هي علاوة المخاطر.

وفقًا لنموذج CAPM ، فإن معدل العائد على الاستثمار هو:

ص س \ u003d ص و + β س (ص م - ص و) ،

حيث R x هو معدل العائد للأمن x ؛

R f هو معدل العائد على الأصول الخالية من المخاطر ؛

β x هو معامل بيتا للأمان x ، والذي يظهر مخاطر الاستثمار في الأمن x مقارنة بمخاطر محفظة السوق ؛

R m هو متوسط عائد السوق.

علاوة مخاطر السوقيمثل قيمة β x · (Rm - R f) ، مما يعكس زيادة العائد على الاستثمار في الأوراق المالية x مقارنة بالعائد على الاستثمار في الأصول الخالية من المخاطر. كلما ارتفعت هذه القيمة ، زادت خطورة الاستثمارات في هذا الأصل. درجة مخاطر الاستثمارفي ورقة مالية معينة ، تعكس x معامل بيتا (β x).

نسبة بيتا(β x) يوضح مدى اعتماد القيمة السوقية للأمن ذي الصلة على التغيرات في سوق الأوراق المالية. وبالتالي ، فإن قيمة β x الأقل من 1 تميز التأثير الضعيف لظروف السوق على قيمة الورقة المالية. قيمة β x ، التي تتجاوز 1 ، تعكس مخاطر أعلى من مخاطر السوق للاستثمار في هذه الورقة المالية.

بالنسبة لمعظم البلدان ، فإن العائد المطلوب على حقوق الملكية (R x) يتوافق مع الربح العادي. ومع ذلك ، قد تنشأ بعض الصعوبات بسبب خصوصيات المحاسبة عن استخدام الأموال المقترضة في البلدان الفردية. على سبيل المثال ، في بعض البلدان ، لا تشمل التكاليف الفوائد على السندات الصادرة عن مؤسسة وجزءًا من مدفوعات الفائدة على القروض المصرفية ، وبالتالي ، عند تحديد الربح الاقتصادي ، يجب تضمين مدفوعات الفائدة على القروض من هذه المصادر ، على الرغم من من وجهة نظر النظرية الاقتصادية ، يجب أن تكون هذه المدفوعات مرتبطة بالتكاليف.

في هذه الحالة ، لتحديد الربح العادي ، يجب عليك استخدام المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) (متوسط التكلفة المرجح لرأس المال) ، والذي يأخذ في الاعتبار تمويل أنشطة الشركة على حساب الأموال المقترضة:

أين

r i هو معدل الفائدة لمصدر تمويل الشركة i ، مع مراعاة إدراج جزء من الفائدة المدفوعة في التكاليف ، بما في ذلك معدل العائد المطلوب على حقوق الملكية ؛

d i هي حصة مصدر التمويل i في إجمالي رأس مال الشركة.

في هذه الحالة ، يعتمد معدل الربح العادي على:

ربحية الاستثمارات الخالية من المخاطر ؛

متوسط علاوة مخاطر السوق ؛

مخاطر الاستثمار في أسهم شركة معينة ؛

نسب رأس المال الخاص والمقترض من إجمالي رأس المال

بعد تحديد المفاهيم الأساسية ، دعنا ننتقل إلى المؤشرات الأكثر شيوعًا لقوة الاحتكار ، بما في ذلك:

1) معدل الربح الاقتصادي (معامل Bain) ؛

2) معامل ليرنر.

3) معامل توبين (كيو توبين) ؛

4) معامل باباندريو.

نسبة بين (معدل الربح الاقتصادي)

يوضح معامل Bain الربح الاقتصادي لكل روبل من رأس المال المستثمر:

ربح المحاسبة - ربح عادي

K-nt Bein = –––––––––––––––––––––––––––––––––––--

حقوق ملكية الشركة

الاعتمادات

تاريخ الرصيد

القرض العقاري

من اجل العمل

متفرقات حول التمويل

المساهمات والودائع

التمويل والمزيد

الحصول على البطاقات