För att beräkna hastigheten för penningcirkulationen används två indikatorer:

Hastigheten för rörelse av pengar i cirkulationen av värdet av en social produkt eller cirkulationen av inkomst:

O \u003d BNP eller (ND) / Penningmängd (M 2 ).

Denna indikator kännetecknar förhållandet mellan monetär cirkulation och processerna för ekonomisk utveckling.

Penningomsättning i betalningsomsättning:

Mängd pengar på bankkonton / Genomsnittlig årlig penningmängd i omlopp

Denna indikator kännetecknar hastigheten för icke-kontanta betalningar.

Pengarnas hastighet påverkas av:

allmänna ekonomiska faktorer:

cyklisk utveckling av produktionen;

dess tillväxttakt;

prisrörelse.

monetära (monetära) faktorer:

struktur för betalningsomsättning (förhållande mellan kontanter och icke-kontanta pengar);

utveckling av kreditverksamhet och ömsesidiga avvecklingar;

nivån på räntesatserna för lån på penningmarknaden;

införande av datorer för verksamhet i kreditinstitut;

användning av elektroniska pengar i bosättningar.

Dessutom varierar räntan beroende på frekvensen av inkomstbetalningar, enhetligheten i utgifterna av befolkningen i deras fonder, nivån på besparingar och ackumulation.

Därför att Hastigheten hos pengar i omlopp är omvänt proportionell mot mängden pengar i omlopp. accelerationen av deras omsättning innebär en ökning av penningmängden . En ökning av penningmängden med samma volym varor och tjänster på marknaden leder till en värdeminskning av pengar, d.v.s. i slutändan är en av faktorerna i inflationsprocessen.

Emission av kontanter och icke-kontanta pengar.

Begreppen "fråga om pengar" och "fråga om pengar" är inte likvärdiga.

Under utgivning av pengar förstå konstant flöde av pengar .

Utsläpp av pengar i omlopp sker ständigt.

icke-kontanta pengar utfärdad i omlopp när affärsbanker lånar ut pengar till sina kunder.

Kontanter utfärdad i omlopp när banker, i färd med att utföra kontanttransaktioner, ger dem ut till kunder från deras operativa kassadiskar.

Men emission av pengar kan sättas i omlopp betyder inte en ökning av pengarna i omsättning , eftersom bankkunder samtidigt med frigörandet av pengar återbetalar banklån och lämnar över kontanter till bankernas operativa kassadiskar. Samtidigt kanske mängden pengar i omlopp inte ökar.

Under utsläpp förstås som utgivning av pengar i omlopp, vilket leder till till en total ökning av penningmängden i cirkulation.

Det finns en fråga om kontanter och icke-kontanta pengar.

I Sovjetunionen genomfördes båda emissionerna av statsbanken.

I en marknadsekonomi emissionsfunktionen är delad:

- emission av icke-kontanta pengar produceras av det kommersiella banksystemet;

- emission av kontanter - statens centralbank.

Emission av icke-kontanta pengar är primär , eftersom innan kontanter dyker upp i omlopp måste de återspeglas i form av poster på affärsbankernas inlåningskonton.

Syftet med att ge ut icke-kontanta pengar i omlopp - att tillfredsställa ytterligare behöver företag i rörelsekapital , detta mål uppnås genom tillhandahållande till företag av affärsbanker lån .

Banker kan dock endast ge ut lån inom gränserna för sina tillgängliga resurser (bankens eget kapital och lånat kapital - medel på kundinlåningskonton). Detta kan bara tillfredsställa företagens normala behov av rörelsekapital och inte ytterligare.

Och med tillväxten av produktion och handel, och med stigande priser på varor, dyker det ständigt upp ytterligare behov av pengar .

För att möta detta behov, en speciell mekanism för att ge ut icke-kontanta pengar.

Under förhållanden administrativt system det behovet uppfylldes emission av icke-kontanta pengar baserad kreditplaner , genom att utvidga de lån som lämnas i enlighet med dem.

Under förhållanden marknadsekonomi giltig en annan mekanism.

Den intensiva cirkulationen av pengar i landet beror på överflöd av köp- och försäljningstransaktioner. Pengarnas hastighet- en indikator på det genomsnittliga årliga beloppet av kontantomsättning på grund av användningen av medel för köp av tjänster, färdiga varor.

Pengarnas hastighet: beräkning

Pengarnas hastighet(V) beräknas som förhållandet mellan årlig BNP (Y) och den genomsnittliga årliga penningmängden (M): V=Y/M.

På kort sikt är hastighetsindikatorn konstant, på lång sikt är det ett variabelt värde som kan justeras. Penningcirkulationens hastighet påverkas av:

• landets bankinfrastruktur;
• teknisk utrustning för institutioner som deltar i monetära system;
• ekonomisk aktivitet.

Ju mer perfekt satellit, datorkommunikation, den tekniska utrustningen i bankstrukturer, desto mer intensivt vänder pengarna och mindre krävs för att ekonomin ska fungera stabilt.

Penningmängden som krävs för betalningstransaktioner beror på efterfrågan på pengar, bankernas erbjudande.

Penningomsättning: förändring i pengars hastighet

Förändring i pengars hastighet på grund av en ökning eller minskning av produktionsvolymer - med en ökning av produktionen ökar hastigheten, med en minskning saktar den ner. Indirekt beror cirkulationen av pengar på faserna affärscykel. Så i en kris minskar omsättningen av penningmängden.

Med förbehåll för prisstabilitet i landet kan det spåras:

• en nedgång i penningomsättningen är ett tecken på en minskning av BNP;
• acceleration av penningomsättningen är ett kriterium för att höja BNP.

När inflationen accelererar ökar kassaflödena lika mycket.

En betydande förändring i indikatorn för intensifieringen av penningmängdens rörelse kan orsakas av en kvalitativ omvandling av penningcirkulationssystemet.

Penningcirkulationens hastighet: rörelsefaktorer

För att beräkna omsättningen av pengar i ekonomin används en indikator som avgör pengarnas hastighet. Faktorer, som påverkar hastighetskoefficienten:

1. Allmän ekonomisk. Villkor - cyklisk utveckling ekonomi, prisrörelser.
2. Monetär:

• förändring i betalningscykelns struktur;
• utveckling av kredittransaktioner;
• intensiteten av ömsesidiga uppgörelser;
• räntenivån;
• takten i utvecklingen av produktionsvolymer;
• ekonomiska situationen i Ryska federationen.

Utvecklingen av betalnings- och avvecklingssystem påskyndar cirkulationen av pengar. Indikatorn på intensifieringen av penningmängden speglar inflationstakten.

Med en ekonomisk återhämtning kommer omsättningen av pengar att minska.

1.3 Pengarnas hastighet

Monetära enheter kan användas om och om igen i en cirkulär inkomstström. Ju oftare pengar används för betalningar under en given period - ju snabbare pengarna "vänder" - desto mindre krävs penningmängd för en given realinkomst till en fast prisnivå. Omsättningshastigheten för penningaktier kallas cirkulationshastigheten för penninginkomst, eftersom den är lika med den hastighet med vilken pengar spenderas på varor och tjänster inom en given tidsperiod. Följaktligen, pengarnas hastighetär en indikator på den frekvens med vilken den genomsnittliga enheten i den nationella valutan används för att utföra transaktioner under en given tidsperiod. Pengarnas cirkulationshastighet beror huvudsakligen på de accepterade betalningssederna. I vårt samhälle, till exempel, betalas arbetare varje vecka, varannan vecka eller månadsvis snarare än dagligen eller en gång om året. Frekvensen av att erhålla löner och löner tycks påverka hur mycket pengar som arbetarna undanhåller från den ena lönedagen till den andra; deras genomsnittliga besparing kommer att minska när lönefrekvensen ökar och vice versa. Detta omvända förhållande mellan genomsnittliga besparingar och lönefrekvens gäller även för andra inkomstkällor för familjen, såväl som för inkomsterna för entreprenörsföretag.

För en given inkomstnivå, ju lägre den genomsnittliga penningackumulationen är för olika ekonomiska enheter i ekonomin, desto högre blir penningackumulationen och vice versa. Det genomsnittliga beloppet av kontanta besparingar, och följaktligen omsättningshastigheten för kontantreserver, bestäms huvudsakligen av det allmänt accepterade systemet för betalningar och betalningar. Det är sant att vissa andra ekonomiska variabler också har ett obestridligt inflytande på den genomsnittliga mängden kontanter i familjer och entreprenörsföretag. De ekonomiska enheternas inkomster och förmögenhet har följande effekt: kontantbeståndet tenderar att öka med ökad inkomst och allmän förmögenhet. Räntorna påverkar också tillgången på pengar (och därmed hastigheten på pengar). Ju högre räntor, desto mer outnyttjade kontanter genereras och vice versa. Således kan vi förvänta oss att cirkulationshastigheten kommer att öka (genomsnittligt innehav av kontanter kommer att minska) när räntorna stiger och att sjunka när räntorna faller. Storleken på den så kallade elasticiteten i efterfrågan på pengar med avseende på ränta (graden av känsligheten hos den önskade storleken på det genomsnittliga penningsparandet för förändringar i räntesatserna) är dock problematisk. En annan viktig faktor relaterad till befolkningens val av hur mycket pengar de ska ha till hands är förväntningarna på kommande ekonomiska händelser. Till exempel, om hög inflation förväntas, kommer befolkningen att hålla mindre pengar eftersom deras köpkraft minskar när priserna stiger. Å andra sidan leder förväntan om lägre priser och/eller sysselsättning till en önskan om att öka sparandet. Förväntningar relaterade till kommande räntor kan också påverka kassatillgången. När räntorna förväntas stiga kan allmänheten hålla inne insättningar tills högre räntor tillkännages och därför hålla mer kontanter.

Pengar är i ständig rörelse mellan tre enheter: individer, affärsenheter och offentliga myndigheter. Förflyttning av pengar i utförandet av sina funktioner i kontanter och icke-kontantformer är en monetär cirkulation.

Den sociala arbetsfördelningen och utvecklingen av varuproduktionen är den objektiva grunden för penningcirkulationen. Pengar tjänar utbytet av den totala sociala produkten, inklusive cirkulationen av kapital, cirkulationen av varor och tillhandahållandet av tjänster, rörelsen av lån och fiktivt kapital och inkomsterna för olika sociala grupper.

Början av pengars rörelse föregås av deras koncentration i ämnena. De är koncentrerade i befolkningens plånböcker, i kassan juridiska personer, på konton i kreditinstitut, i statskassan. För att penningrörelser ska uppstå är det nödvändigt att en av de två parterna behöver pengar. Efterfrågan på pengar uppstår vid genomförandet av transaktioner, pengar behövs för cirkulation, betalningar för varor och tjänster. Deras volym bestäms av den nominella bruttonationalprodukten. Ju större det totala monetära värdet av varor och tjänster är, desto mer pengar krävs för att genomföra transaktioner. Efterfrågan på pengar presenteras också för ackumulering, som visas i olika former: insättningar i kreditinstitut, värdepapper, officiella statliga aktier.

Antalet sedlar som krävs för cirkulation bestäms av lagen om penningcirkulation. Alla länders penningcirkulation är föremål för denna formel, även känd som bytesekvationen. Denna ekvation uttrycker omsättningshastigheten för pengar:

M*V = P*Q V = (P*Q)/M

V- penningomsättningshastighet

M- summa pengar

P– priser

F- värdet av alla varor

Pengarnas cirkulationshastighet kännetecknar den hastighet med vilken pengar cirkulerar i ekonomin, d.v.s. hur många gånger under en viss tidsperiod rubeln byter ägare.

Antag till exempel att under ett givet år säljs 60 bröd till ett pris av 5 rubel per limpa. Då är Q lika med 60 bröd per år och P är 5 rubel. Det totala antalet rubel som är involverade i transaktioner är lika med:

PQ = 5 rubel / per limpa * 60 bröd / per år = 300 rubel per år.

Beräkningen av den högra sidan av ekvationen för den kvantitativa teorin om pengar gör det möjligt att få ett monetärt uttryck för summan av alla transaktioner som gjorts under året, lika med 300 rubel per år.

Antag nu att det finns 100 rubel i omlopp i ekonomin. I det här fallet kan vi beräkna pengarnas hastighet enligt följande:

V \u003d (P * Q) / M \u003d (300 rubel per år) / (100 rubel) \u003d 3 gånger om året.

Detta innebär att för att transaktioner till ett belopp av 300 rubel ska kunna göras under ett år i en ekonomi där 100 rubel är i omlopp, är det nödvändigt att varje rubel byter ägare tre gånger om året.

Allmänna ekonomiska faktorer påverkar penningcirkulationens hastighet, d.v.s. produktionens cykliska utveckling, dess tillväxttakt, prisrörelser, samt monetära (monetära) faktorer, d.v.s. strukturen för betalningsomsättningen (kvoten mellan kontanter och icke-kontanta pengar), utvecklingen av kreditverksamhet och ömsesidiga avvecklingar, räntenivån för lån på penningmarknaden samt införandet av datorer för verksamhet i kreditinstitut och användningen av elektroniska pengar i bosättningar. (icke-kontant cirkulation av pengar). Utöver dessa allmänna faktorer beror penningcirkulationens hastighet på frekvensen av inkomstbetalningar, enhetligheten i utgifterna för befolkningen i deras fonder, nivån på besparingar (pengar som ligger hemma kan inte tjäna konsumenternas cirkulation) och ackumulering, etc.

Betrakta ett exempel på beroendet av penningomsättningshastigheten på frekvensen (periodiciteten) av inkomstbetalningar (löner, hyra, ränta och vinst): om lön, till exempel betalas 100 rubel i månaden till anställda en gång i månaden, då behövs 100 rubel för att betjäna denna transaktion. Om du betalar det två gånger i månaden (det vill säga i två omgångar) på 50 rubel, kan du för detta behöva bara 50 rubel - betala i början av månaden och sedan samma 50 rubel (som den anställde spenderar i en månad) - i mitten av månaden . Således, ju oftare löner betalas ut, desto mindre pengar kan krävas för att säkra denna transaktion.

Eller till exempel på den ekonomiska tillväxttakten. Ju högre den är, desto mindre pengar krävs i kvantitativa termer. Anta att du gradvis måste spendera 1000 rubel per månad. Låt utgifterna göras två gånger i månaden och cirkulationshastigheten för den monetära enheten kommer också att vara lika med månaden. Efter att ha spenderat 500 enheter i början av månaden behöver du alltså ytterligare 500 enheter i mitten av månaden för att göra följande utgifter, eftersom de 500 enheter som spenderats tidigare inte kommer att returneras förrän nästa månad. Du behöver alltså ha 1000 enheter. Föreställ dig nu att cirkulationshastigheten för pengar i ekonomin har ökat och är en halv månad. Nu, efter att ha spenderat 500 enheter i början av månaden, i mitten av månaden får du igen 500 enheter, som lyckades vända och återvände till ditt system. Du kan göra den andra utgiften du planerade för samma 500 enheter som du använde för att göra transaktionen i början av månaden. För samma utgifter behöver du alltså inte längre 1000, utan bara 500 enheter.

Kapitel 2. Begreppet penningmängd

En av de viktigaste riktlinjerna för penningpolitiken är penningmängden. Det är denna parameter för penningcirkulation som har en inverkan på ekonomisk tillväxt, prisdynamik, sysselsättning och betalnings- och avvecklingssystemets smidiga funktion.

pengar försörjning representerar den totala volymen kontanter och pengar av icke-kontant omsättning.

Penningmängdens sammansättning och struktur:

För att mäta mängden pengar används speciella indikatorer - monetära aggregat, som är godkända enligt lag.

Det monetära aggregatet är en specifik grupp av likvida tillgångar som fungerar som ett mått på penningmängden.

PÅ olika länder olika monetära aggregat används - från den smalaste ("monetära basen") i Schweiz till ett brett mått på likviditet i Storbritannien och "total kredit" i Italien. Med hänsyn till utländska länders erfarenheter beräknar Ryska federationens centralbank följande monetära aggregat:

M0 - kontanter i omlopp;

M1 = M0 + medel på avveckling, löpande och särskilda konton för juridiska personer, fonder från försäkringsbolag, inlåning av befolkningen i banker;

M2 = M1+ tidsbundna insättningar befolkning i Sberbank;

М3 = М2 + certifikat och statsobligationer.

Jämvikt uppstår vid M 2 > M 1, förstärks vid M 2 + M 3 > M 1.

Sammansättningen av de olika ländernas monetära aggregat är inte densamma. Så i Frankrike används 2 monetära aggregat, i USA - 4, i Japan och Tyskland 3, och i England fem monetära aggregat.

För närvarande används den monetära basindikatorn för att karakterisera penningmängden. Den inkluderar sammanlagda M0 + kontanter till hands hos affärsbanker, bankers nödvändiga reserver hos Rysslands centralbank och medel på affärsbankers korrespondentkonton hos Rysslands centralbank, så den monetära basen är i huvudsak lika med sammanlagd M2.

Penningmängden beror på två faktorer: mängden pengar och hastigheten på dess omsättning.

Cirkulationen av pengar sker inte spontant - den lyder vissa lagar. Genom att känna till dem kan du snabbt reagera på eller andra förändringar, fatta lämpliga korrigerande beslut och påverka den ekonomiska utvecklingen på det mest gynnsamma sättet. Dessa cirkulationsregler kallas för penningcirkulationens lagar.

Penningcirkulationens grundläggande lag, vars formel presenterades av K. Marx, kopplar samman priser, cirkulationshastighet och penningmängd.

En av de viktigaste riktlinjerna för penningpolitiken är penningmängden. Det är denna parameter för penningcirkulation som har en inverkan på ekonomisk tillväxt, prisdynamik, sysselsättning och betalnings- och avvecklingssystemets smidiga funktion.

Penningmängden är den totala mängden kontanter och pengar i icke-kontantcirkulation. I penningmängdens sammansättning särskiljs aktiva och passiva pengar. Aktiva pengar tjänar kontanter och icke-kontanta betalningar, passiva pengar tjänar besparingar, reserver och kontosaldon. Passiva pengar kan potentiellt användas för uppgörelser. Det finns så kallade quasi-pengar, som omfattar medel på löptid och sparande i affärsbanker och särskilda kreditinstitut. De liknar pengar, eftersom de inte kan användas direkt som inköp och betalningsmedel. I länder med utvecklade marknadsekonomier är penningliknande den huvudsakliga och mest aktiva komponenten i monetära aggregat.

Strukturen för penningmängden i omlopp är förhållandet mellan kontanter och icke-kontanta pengar, samt förhållandet mellan sedlar av olika valörer i den totala penningcirkulationen.

För att mäta mängden pengar används speciella indikatorer - monetära aggregat, som är godkända enligt lag.

Det monetära aggregatet är en specifik grupp av likvida tillgångar som fungerar som ett mått på penningmängden.

Olika länder använder olika monetära aggregat, från de smalaste ("baspengar") i Schweiz till det breda måttet på likviditet i Storbritannien och "total kredit" i Italien. Med hänsyn till utländska länders erfarenheter beräknar Ryska federationens centralbank följande monetära aggregat:

M0 - kontanter i omlopp;

M1 = M0 + medel på avveckling, löpande och särskilda konton för juridiska personer, fonder från försäkringsbolag, inlåning av befolkningen i banker;

M2 = M1 + tidsinsättningar av befolkningen i Sberbank;

М3 = М2 + certifikat och statsobligationer.

Jämvikt uppstår vid M 2 > M 1, förstärks vid M 2 + M 3 > M 1.

Sammansättningen av de olika ländernas monetära aggregat är inte densamma. Så i Frankrike används 2 monetära aggregat, i USA - 4, i Japan och Tyskland 3, och i England fem monetära aggregat.

För närvarande används den monetära basindikatorn för att karakterisera penningmängden. Den inkluderar sammanlagda M0 + kontanter till hands hos affärsbanker, bankers nödvändiga reserver hos Rysslands centralbank och medel på affärsbankers korrespondentkonton hos Rysslands centralbank, så den monetära basen är i huvudsak lika med sammanlagd M2.

Penningmängden beror på två faktorer: mängden pengar och hastigheten på dess omsättning.

Cirkulationen av pengar sker inte spontant - den lyder vissa lagar. Deras kunskap gör att du snabbt kan svara på eller andra förändringar, fatta lämpliga korrigerande beslut och påverka ekonomisk utveckling på det gynnsammaste sättet. Dessa cirkulationsregler kallas för penningcirkulationens lagar.

Lagen om valuta

Den grundläggande lagen för penningcirkulation, vars formel presenterades av K. Marx, kopplar samman priser, cirkulationshastighet och mängden pengar:

Man måste dock komma ihåg att denna formel är mer giltig för guldcirkulation. Faktum är att när guld cirkulerar som pengar, på grund av de begränsade guldreserverna, fastställs förhållandet mellan mängden guld (mynt) och varor spontant, men relativt exakt: ett överskott av pengar dras ur cirkulationen och går in i sfären av ackumulering (skatter), och med brist på mynt, återförs deras beslagtagna del till deras skatter i omlopp.

När kreditpengar dyker upp, som nämnt ovan, finns det en praktiskt taget osäkrad fråga, d.v.s. summan pengar kan vara godtyckligt stor. I det här fallet är uppkomsten av inflation oundviklig, d.v.s. värdeminskning av pengar på grund av deras ökade kvantitet. I det här fallet är det nödvändigt att spåra den del av monetära åtaganden som kan ömsesidigt återbetalas utan ytterligare utsläpp. Ovanstående ekvation har följande form:

där KD är den summa pengar som behövs som cirkulations- och betalningsmedel;

SP - summan av priserna på sålda varor;

K - mängden varor och tjänster som säljs på kredit, för vilken betalningsperioden inte har kommit;

P - mängden betalningar på skuldförpliktelser;

VP - mängden ömsesidigt återbetalande betalningar;

O - det genomsnittliga antalet varv av pengar som betalningsmedel och cirkulationsmedel.

Oåterlösa kreditpengar, som förvärvar egenskaperna hos papperspengar, introduceras av statsmakten, som ger dem en påtvingad växelkurs. Deras utsläpp utan att ta hänsyn till värdet av producerade varor och tjänster som tillhandahålls i landet kommer oundvikligen att orsaka deras överskott och i slutändan leda till värdeminskning.

I detta avseende är frågan om behovet av att fastställa den erforderliga mängden pengar för cirkulation av stor betydelse. Enligt den klassiska teorin av A. Marshall och I. Fisher bestäms mängden pengar av prisnivåns beroende av penningmängden:

,

där M är massan av pengar;

P är priset på varorna;

Y är hastigheten för penningcirkulationen;

Q är antalet varor på marknaden.

Pengars cirkulationshastighet är en indikator på intensifieringen av penningrörelsen när de fungerar som cirkulationsmedel och betalningsmedel och representerar antalet omsättningar av penningmängden per år, där varje omsättning tjänar inkomstutgiften.

Denna indikator är svår att kvantifiera, så indirekta data används för att beräkna den.

I de flesta främmande länder beräknas vanligtvis två indikatorer:

indikator på hastighet i inkomstcirkulationen: den beräknas som förhållandet mellan bruttonationalprodukten (BNP) eller nationalinkomsten och aggregaten M1 eller M2. dynamiken i det beräknade värdet visar förhållandet mellan penningcirkulationen och processerna för ekonomisk utveckling;

indikatorn för penningomsättning i betalningsomsättningen definieras som förhållandet mellan mängden pengar på bankkonton och det genomsnittliga årliga värdet av penningmängden i omlopp. Denna indikator bestämmer hastigheten för kontantlösa betalningar.