Para calcular la velocidad de circulación del dinero se utilizan dos indicadores:

La velocidad de movimiento del dinero en la circulación del valor de un producto social o la circulación de la renta:

O \u003d PIB o (ND) / Oferta monetaria (M 2 ).

Este indicador caracteriza la relación de la circulación monetaria con los procesos de desarrollo económico.

Rotación de dinero en la rotación de pagos:

Cantidad de dinero en cuentas bancarias / Oferta monetaria promedio anual en circulación

Este indicador caracteriza la velocidad de los pagos que no son en efectivo.

La velocidad del dinero se ve afectada por:

factores económicos generales:

desarrollo cíclico de la producción;

su tasa de crecimiento;

movimiento de precios

factores monetarios (monetarios):

estructura de la rotación de pagos (proporción de dinero en efectivo y no en efectivo);

desarrollo de operaciones de crédito y liquidaciones mutuas;

el nivel de las tasas de interés de los préstamos en el mercado monetario;

introducción de computadoras para operaciones en entidades de crédito;

uso de dinero electrónico en liquidaciones.

Además, la tasa varía dependiendo de la frecuencia de los pagos de ingresos, la uniformidad del gasto por parte de la población de sus fondos, el nivel de ahorro y acumulación.

Porque La velocidad del dinero en circulación es inversamente proporcional a la cantidad de dinero en circulación. la aceleración de su volumen de negocios significa un aumento en la oferta monetaria . Un aumento en la oferta monetaria con el mismo volumen de bienes y servicios en el mercado conduce a una depreciación del dinero, es decir en definitiva es uno de los factores del proceso inflacionario.

Emisión de dinero en efectivo y no en efectivo.

Los conceptos de “emisión de dinero” y “emisión de dinero” no son equivalentes.

Por debajo emisión de dinero comprender flujo constante de dinero .

La liberación de dinero en circulación ocurre constantemente.

dinero no en efectivo emitido en circulación cuando los bancos comerciales prestan dinero a sus clientes.

Dinero en efectivo emitido en circulación cuando los bancos, en el proceso de realizar transacciones en efectivo, los emiten a los clientes desde sus cajas operativas.

Pero cuestión de dinero se puede poner en circulacion no significa un aumento de dinero en Rotación , ya que simultáneamente con la liberación de dinero, los clientes bancarios reembolsan los préstamos bancarios y entregan efectivo a las cajas operativas de los bancos. Al mismo tiempo, la cantidad de dinero en circulación no puede aumentar.

Por debajo emisión se entiende como la emisión de dinero en circulación, lo que lleva a a un aumento general de la oferta monetaria En circulación.

Hay un problema de dinero en efectivo y no en efectivo.

En la URSS, ambas emisiones fueron realizadas por el Banco del Estado.

En una economía de mercado la función de emisión se divide:

- emisión de dinero no efectivo producido por el sistema bancario comercial;

- emisión de efectivo - el banco central del estado.

Emisión de dinero no monetario es un primario , ya que antes de que el efectivo aparezca en circulación, debe reflejarse en forma de asientos en las cuentas de depósito de los bancos comerciales.

El propósito de poner en circulación dinero que no sea en efectivo - satisfacer adicional necesidad empresas en capital de trabajo , este objetivo se logra a través de suministro a las empresas por parte de los bancos comerciales prestamos .

Sin embargo, los bancos pueden otorgar préstamos solo dentro de los límites de sus recursos disponibles (el capital propio del banco y el capital prestado - fondos en las cuentas de depósito de los clientes). Esto solo puede satisfacer la necesidad normal de las empresas de capital de trabajo, y no adicional.

Y con el crecimiento de la producción y el comercio, y con el aumento de los precios de los bienes, surgen constantemente necesidad adicional de dinero .

Para satisfacer esta necesidad, un especial mecanismo de emisión de dinero no monetario.

En condiciones sistema administrativo esa necesidad fue satisfecha emisión de dinero no efectivo basado planes de credito , mediante la ampliación de los préstamos otorgados de conformidad con ellos.

En condiciones economía de mercado válido otro mecanismo.

La circulación intensiva de dinero en el país se debe a la abundancia de transacciones de compra y venta. Velocidad del dinero- un indicador de la cantidad anual promedio de facturación en efectivo debido al uso de fondos para la compra de servicios, productos terminados.

Velocidad del dinero: cálculo

Velocidad del dinero(V) se calcula como la relación entre el PIB anual (Y) y la oferta monetaria anual promedio (M): V=Y/M.

A corto plazo, el indicador de velocidad es constante, a largo plazo es un valor variable que se puede ajustar. La velocidad de circulación del dinero se ve afectada por:

• infraestructura bancaria del país;
• equipamiento técnico de las instituciones que participan en esquemas monetarios;
• actividad económica.

Cuanto más perfecto sea el satélite, las comunicaciones informáticas, el equipo técnico de las estructuras bancarias, más intensamente gira el dinero y menos se requiere para el funcionamiento estable de la economía.

La oferta monetaria requerida para las transacciones de pago depende de la demanda de dinero, la oferta de los bancos.

Rotación de dinero: cambio en la velocidad del dinero

Cambio en la velocidad del dinero. debido a un aumento o disminución en los volúmenes de producción: con un aumento en la producción, la velocidad aumenta, con una reducción, se ralentiza. Indirectamente, la circulación del dinero depende de las fases ciclo comercial. Entonces, en una crisis, la rotación de la oferta monetaria disminuye.

Sujeto a la estabilidad de precios en el país, se puede rastrear:

• una desaceleración en la rotación de dinero es una señal de una disminución en el PNB;
• la aceleración de la rotación de dinero es un criterio para aumentar el PNB.

A medida que la inflación se acelera, los flujos de efectivo aumentan igualmente.

Un cambio significativo en el indicador de la intensificación del movimiento de la oferta monetaria puede ser causado por una transformación cualitativa del sistema de circulación monetaria.

Velocidad de circulación del dinero: factores de movimiento

Para calcular la rotación de dinero en la economía se utiliza un indicador que determina velocidad del dinero. factores, afectando el coeficiente de velocidad:

1. económico general. Condiciones - desarrollo cíclico de la economía, movimientos de precios.
2. Monetario:

• cambio en la estructura del ciclo de pago;
• desarrollo de operaciones de crédito;
• intensidad de los arreglos mutuos;
• nivel de las tasas de interés;
• el ritmo de desarrollo de los volúmenes de producción;
• situación económica en la Federación Rusa.

El desarrollo de los sistemas de pago y liquidación acelera la circulación del dinero. El indicador de la intensificación de la oferta monetaria refleja la tasa de inflación.

Con una recuperación económica, la rotación de dinero disminuirá.

1.3 Velocidad del dinero

Las unidades monetarias se pueden utilizar una y otra vez en un flujo de ingresos circular. Cuanto más a menudo se utiliza el dinero para pagos en un período determinado, más rápido "gira" el dinero, menor es la cantidad requerida de oferta monetaria para una cantidad dada de ingreso real a un nivel de precio fijo. La tasa de rotación de las existencias monetarias se denomina tasa de circulación de la renta monetaria, ya que es igual a la tasa a la que se gasta el dinero en bienes y servicios en un período de tiempo determinado. Por lo tanto, velocidad del dinero es un indicador de la frecuencia con que se utiliza la unidad promedio de la moneda nacional para realizar transacciones durante un período de tiempo determinado. La velocidad de circulación del dinero depende principalmente de las costumbres de pago aceptadas. En nuestra sociedad, por ejemplo, a los trabajadores se les paga semanalmente, cada dos semanas o mensualmente en lugar de diariamente y más de una vez al año. La frecuencia del recibo de sueldos y salarios parece influir en la cantidad de dinero que los trabajadores retienen de un día de pago al siguiente; su ahorro promedio disminuirá a medida que aumente la frecuencia salarial, y viceversa. Esta relación inversa entre el ahorro monetario promedio y la frecuencia de pago también se aplica a otras fuentes de ingresos familiares, así como a los ingresos de las empresas emprendedoras.

Así, para un determinado nivel de renta, cuanto menor sea la acumulación media de dinero de las diferentes unidades económicas de la economía, mayor será la tasa de acumulación de dinero y viceversa. La cantidad promedio de ahorro en efectivo y, en consecuencia, la tasa de rotación de las reservas de efectivo está determinada principalmente por el esquema de pagos y pagos generalmente aceptado. Es cierto que algunas otras variables económicas también tienen una influencia innegable en la cantidad promedio de efectivo en las familias y las empresas empresariales. Los ingresos y la riqueza de las unidades económicas tienen el siguiente efecto: el stock de efectivo tiende a aumentar con un aumento en los ingresos y la riqueza general. Las tasas de interés también afectan la oferta de dinero (y por lo tanto la velocidad del dinero). Cuanto más altas sean las tasas de interés, más efectivo no utilizado se genera, y viceversa. Por lo tanto, podemos esperar que la velocidad de circulación aumente (las tenencias promedio de efectivo disminuirán) a medida que aumenten las tasas de interés, y que disminuya a medida que las tasas de interés bajen. Sin embargo, la magnitud de la llamada elasticidad de la demanda de dinero con respecto al interés (el grado de sensibilidad del tamaño deseado del ahorro monetario promedio a los cambios en las tasas de interés) es problemática. Otro factor importante relacionado con la elección de la población de cuánto efectivo tener disponible es la expectativa de los próximos eventos económicos. Por ejemplo, si se espera una alta inflación, la población tendrá menos efectivo porque su poder adquisitivo disminuye a medida que aumentan los precios. Por otro lado, la expectativa de precios y/o empleo más bajos conduce a un deseo de aumentar los ahorros. Las expectativas relacionadas con las próximas tasas de interés también pueden tener un impacto en el suministro de efectivo. Cuando se espera que aumenten las tasas de interés, el público puede retener depósitos hasta que se anuncien tasas más altas y, por lo tanto, retener más efectivo.

El dinero está en constante movimiento entre tres entidades: individuos, entidades comerciales y autoridades públicas. El movimiento de dinero en el desempeño de sus funciones en formas monetarias y no monetarias es una circulación monetaria.

La división social del trabajo y el desarrollo de la producción de mercancías son la base objetiva de la circulación monetaria. El dinero sirve para el intercambio del producto social total, incluida la circulación de capital, la circulación de bienes y la prestación de servicios, el movimiento de préstamo y capital ficticio y el ingreso de varios grupos sociales.

El comienzo del movimiento del dinero está precedido por su concentración en los sujetos. Se concentran en las billeteras de la población, en la taquilla entidades legales, en cuentas en instituciones de crédito, en la tesorería del estado. Para que surja el movimiento de dinero es necesario que una de las dos partes necesite dinero. La demanda de dinero surge en la realización de transacciones, se necesita dinero para la circulación, pago de bienes y servicios. Su volumen está determinado por el producto interior bruto nominal. Cuanto mayor sea el valor monetario total de los bienes y servicios, más dinero se requiere para completar las transacciones. También se presenta demanda de dinero por acumulación, que se presenta en diversas formas: depósitos en entidades de crédito, valores, existencias oficiales del estado.

El número de billetes necesarios para la circulación está determinado por la ley de circulación monetaria. La circulación monetaria de todos los países está sujeta a esta fórmula, también conocida como ecuación de intercambio. Esta ecuación expresa la tasa de rotación del dinero:

M*V = P*Q V = (P*Q)/M

V- tasa de rotación de dinero

METRO- cantidad de dinero

PAG- precios

q- el valor de todos los bienes

La tasa de circulación del dinero caracteriza la velocidad con la que circula el dinero en la economía, es decir cuántas veces en un cierto período de tiempo el rublo cambia de manos.

Supongamos, por ejemplo, que en un año dado se venden 60 hogazas de pan a un precio de 5 rublos por hogaza. Entonces Q es igual a 60 panes por año y P es 5 rublos. El número total de rublos involucrados en las transacciones es igual a:

PQ = 5 rublos / por pan * 60 panes / por año = 300 rublos por año.

El cálculo del lado derecho de la ecuación de la teoría cuantitativa del dinero permite obtener una expresión monetaria para la suma de todas las transacciones realizadas durante el año, igual a 300 rublos por año.

Supongamos ahora que hay 100 rublos en circulación en la economía. En este caso, podemos calcular la velocidad del dinero de la siguiente manera:

V \u003d (P * Q) / M \u003d (300 rublos al año) / (100 rublos) \u003d 3 veces al año.

Esto significa que para que se realicen transacciones por un monto de 300 rublos en un año en una economía donde circulan 100 rublos, es necesario que cada rublo cambie de manos tres veces en un año.

Los factores económicos generales influyen en la velocidad de circulación del dinero, es decir, desarrollo cíclico de la producción, su tasa de crecimiento, movimientos de precios, así como factores monetarios (monetarios), es decir. la estructura de la rotación de pagos (proporción de dinero en efectivo y no en efectivo), el desarrollo de operaciones de crédito y liquidaciones mutuas, el nivel de tasas de interés para préstamos en el mercado monetario, así como la introducción de computadoras para operaciones en instituciones de crédito y el uso de dinero electrónico en las liquidaciones. (circulación de dinero no monetaria). Además de estos factores generales, la velocidad de circulación del dinero depende de la frecuencia de los pagos de ingresos, la uniformidad del gasto de la población de sus fondos, el nivel de ahorro (el dinero que está en casa no puede servir a la circulación de los consumidores) y la acumulación, etc.

Considere un ejemplo de la dependencia de la tasa de rotación del dinero en la frecuencia (periodicidad) del pago de ingresos (salarios, renta, interés y ganancia): si salario, por ejemplo, se pagan 100 rublos al mes a los empleados una vez al mes, luego se necesitan 100 rublos para realizar esta transacción. Si lo paga dos veces al mes (es decir, en dos cuotas) de 50 rublos, es posible que solo necesite 50 rublos para esto: pague a principios de mes y luego los mismos 50 rublos (que el empleado gasta en un mes) - a mediados del mes. Por lo tanto, cuanto más a menudo se paguen los salarios, menos dinero se requerirá para asegurar esta transacción.

O, por ejemplo, sobre la tasa de crecimiento económico. Cuanto más alto es, menos dinero se requiere en términos cuantitativos. Suponga que necesita gastar gradualmente 1000 rublos por mes. Sea el gasto dos veces al mes y la velocidad de circulación de la unidad monetaria también será igual al mes. Así, habiendo gastado 500 unidades a principios de mes, necesitará otras 500 unidades a mitad de mes para realizar los siguientes gastos, ya que las 500 unidades gastadas anteriormente no se devolverán hasta el mes siguiente. Por lo tanto, necesita tener 1000 unidades. Ahora imagine que la velocidad de circulación del dinero en la economía ha aumentado y es de medio mes. Ahora, después de haber gastado 500 unidades a principios de mes, a mediados de mes obtienes nuevamente 500 unidades, que lograron dar la vuelta y regresaron a tu sistema. Puedes hacer el segundo gasto que planeaste por las mismas 500 unidades que usaste para hacer la transacción a principios de mes. Por lo tanto, para la misma cantidad de gastos, ya no necesita 1000, sino solo 500 unidades.

Capítulo 2. El concepto de oferta monetaria

Uno de los principales lineamientos de la política monetaria es la oferta monetaria. Es este parámetro de la circulación monetaria el que tiene un impacto en el crecimiento económico, la dinámica de precios, el empleo y el buen funcionamiento del sistema de pago y liquidación.

suministro de dinero representa el volumen total de efectivo y dinero de la rotación no monetaria.

La composición y estructura de la oferta monetaria:

Para medir la cantidad de dinero, se utilizan indicadores especiales: agregados monetarios, que están aprobados por ley.

El agregado monetario es una agrupación específica de activos líquidos que sirven como medida de la oferta monetaria.

EN diferentes paises se utilizan varios agregados monetarios, desde el más estrecho ("base monetaria") en Suiza hasta una medida amplia de liquidez en el Reino Unido y "crédito total" en Italia. Teniendo en cuenta la experiencia de países extranjeros, el Banco Central de la Federación Rusa calcula los siguientes agregados monetarios:

M0 - efectivo en circulación;

M1 = M0 + fondos de liquidación, cuentas corrientes y especiales de personas jurídicas, fondos de compañías de seguros, depósitos a la vista de la población en bancos;

M2 = M1 + depósitos a plazo población en Sberbank;

М3 = М2 + certificados y bonos del gobierno.

El equilibrio ocurre en M 2 >M 1, se fortalece en M 2 +M 3 >M 1.

La composición de los agregados monetarios de diferentes países no es la misma. Entonces, en Francia, se usan 2 agregados monetarios, en los EE. UU. - 4, en Japón y Alemania 3, y en Inglaterra cinco agregados monetarios.

Actualmente, el indicador de base monetaria se utiliza para caracterizar la oferta monetaria. Incluye M0 agregado + efectivo disponible en bancos comerciales, reservas requeridas de bancos con el Banco de Rusia y fondos en cuentas corresponsales de bancos comerciales con el Banco de Rusia, por lo que la base monetaria es esencialmente igual al M2 agregado.

La oferta monetaria depende de dos factores: la cantidad de dinero y la velocidad de su rotación.

La circulación del dinero no ocurre espontáneamente, obedece a ciertas leyes. Conocerlos le permite responder rápidamente a otros cambios, tomar decisiones correctivas apropiadas e influir en el desarrollo económico de la manera más favorable. Estas reglas de circulación se denominan leyes de circulación del dinero.

La ley básica de circulación del dinero, cuya fórmula fue presentada por K. Marx, conecta los precios, la velocidad de circulación y la cantidad de dinero.

Uno de los principales lineamientos de la política monetaria es la oferta monetaria. Es este parámetro de la circulación monetaria el que tiene un impacto en el crecimiento económico, la dinámica de precios, el empleo y el buen funcionamiento del sistema de pago y liquidación.

La oferta monetaria es la cantidad total de efectivo y dinero en circulación que no es efectivo. En la composición de la oferta monetaria se distinguen el dinero activo y el pasivo. El dinero activo sirve para pagos en efectivo y no en efectivo, el dinero pasivo sirve para ahorros, reservas y saldos de cuentas. El dinero pasivo puede usarse potencialmente para acuerdos. Existen los llamados cuasi-dinero, que incluyen fondos a plazo y depósitos de ahorro en bancos comerciales e instituciones especiales de crédito. Son similares al dinero, ya que no se pueden utilizar directamente como medio de compra y pago. En países con economías de mercado desarrolladas, el cuasidinero es el componente principal y más activo de los agregados monetarios.

La estructura de la oferta monetaria en circulación es la proporción de dinero en efectivo y no en efectivo, así como la proporción de billetes de diferentes denominaciones en la circulación total de dinero.

Para medir la cantidad de dinero, se utilizan indicadores especiales: agregados monetarios, que están aprobados por ley.

El agregado monetario es una agrupación específica de activos líquidos que sirven como medida de la oferta monetaria.

Los distintos países utilizan diferentes agregados monetarios, desde el más estrecho ("dinero base") en Suiza hasta la medida amplia de liquidez en el Reino Unido y el "crédito total" en Italia. Teniendo en cuenta la experiencia de países extranjeros, el Banco Central de la Federación Rusa calcula los siguientes agregados monetarios:

M0 - efectivo en circulación;

M1 = M0 + fondos de liquidación, cuentas corrientes y especiales de personas jurídicas, fondos de compañías de seguros, depósitos a la vista de la población en bancos;

M2 = M1 + depósitos a plazo de la población en Sberbank;

М3 = М2 + certificados y bonos del gobierno.

El equilibrio ocurre en M 2 >M 1, se fortalece en M 2 +M 3 >M 1.

La composición de los agregados monetarios de diferentes países no es la misma. Entonces, en Francia, se usan 2 agregados monetarios, en los EE. UU. - 4, en Japón y Alemania 3, y en Inglaterra cinco agregados monetarios.

Actualmente, el indicador de base monetaria se utiliza para caracterizar la oferta monetaria. Incluye M0 agregado + efectivo disponible en bancos comerciales, reservas requeridas de bancos con el Banco de Rusia y fondos en cuentas corresponsales de bancos comerciales con el Banco de Rusia, por lo que la base monetaria es esencialmente igual al M2 agregado.

La oferta monetaria depende de dos factores: la cantidad de dinero y la velocidad de su rotación.

La circulación del dinero no ocurre espontáneamente, obedece a ciertas leyes. Su conocimiento le permite responder rápidamente a otros cambios, tomar decisiones correctivas adecuadas e influir desarrollo economico de la manera más favorable. Estas reglas de circulación se denominan leyes de circulación del dinero.

ley de la moneda

La ley básica de circulación del dinero, cuya fórmula fue presentada por K. Marx, vincula los precios, la velocidad de circulación y la cantidad de dinero:

Sin embargo, hay que recordar que esta fórmula es más válida para la circulación de oro. El hecho es que cuando el oro circula como dinero, debido a las limitadas reservas de oro, la relación entre la cantidad de oro (monedas) y las mercancías se establece espontáneamente, pero con relativa precisión: un exceso de dinero se retira de la circulación y pasa a la esfera. de acumulación (tesoros), y con escasez de monedas, su parte incautada se devuelve a sus tesoros en circulación.

Cuando aparece el dinero de crédito, como se mencionó anteriormente, existe una cuestión prácticamente insegura, es decir, la cantidad de dinero puede ser arbitrariamente grande. En este caso, la aparición de la inflación es inevitable, es decir, depreciación del dinero debido a su mayor cantidad. En este caso, es necesario rastrear la parte de las obligaciones monetarias que pueden reembolsarse mutuamente sin emisión adicional. La ecuación anterior toma la siguiente forma:

donde KD es la cantidad de dinero necesaria como medio de circulación y pago;

SP - la suma de los precios de los bienes vendidos;

K - la cantidad de bienes y servicios vendidos a crédito, cuyo plazo de pago no ha llegado;

P - el monto de los pagos de obligaciones de deuda;

VP: el monto de los pagos que se reembolsan mutuamente;

O - el número medio de revoluciones del dinero como medio de pago y medio de circulación.

El dinero de crédito irredimible, que adquiere las características del papel moneda, es introducido por el poder estatal, que los dota de un tipo de cambio forzado. Su emisión sin tener en cuenta el valor de los bienes producidos y los servicios prestados en el país provocará inevitablemente su excedente y, en última instancia, conducirá a la depreciación.

En este sentido, la cuestión de la necesidad de determinar la cantidad de dinero requerida para la circulación es de gran importancia. Según la teoría clásica de A. Marshall e I. Fisher, la cantidad de dinero está determinada por la dependencia del nivel de precios de la oferta monetaria:

,

donde M es la masa de dinero;

P es el precio de los bienes;

Y es la velocidad de circulación del dinero;

Q es el número de bienes en el mercado.

La velocidad de circulación del dinero es un indicador de la intensificación del movimiento del dinero cuando funcionan como medio de circulación y medio de pago y representa el número de giros de la oferta monetaria por año, donde cada giro sirve para el gasto de ingresos.

Este indicador es difícil de cuantificar, por lo que se utilizan datos indirectos para su cálculo.

En la mayoría de los países extranjeros, generalmente se calculan dos indicadores:

indicador de velocidad en la circulación de la renta: se calcula como la relación entre el producto nacional bruto (PNB) o renta nacional sobre los agregados M1 o M2. la dinámica del valor calculado muestra la relación entre la circulación del dinero y los procesos de desarrollo económico;

el indicador de rotación monetaria en la rotación de pagos se define como la relación entre la cantidad de dinero en cuentas bancarias y el valor promedio anual de la oferta monetaria en circulación. Este indicador determina la velocidad de los pagos sin efectivo.