Pentru a calcula viteza de circulație a banilor, se folosesc doi indicatori:

Viteza de circulație a banilor în circulația valorii unui produs social sau în circulația venitului:

O \u003d PIB sau (ND) / Masa monetară (M 2 ).

Acest indicator caracterizează relația circulației monetare cu procesele de dezvoltare economică.

Cifra de afaceri de bani în cifra de afaceri de plăți:

Suma de bani în conturile bancare / Masa monetară medie anuală în circulație

Acest indicator caracterizează viteza plăților fără numerar.

Viteza banilor este afectată de:

factori economici generali:

dezvoltarea ciclică a producției;

ritmul său de creștere;

mișcarea prețurilor.

factori monetari (monetari):

structura cifrei de afaceri a plăților (raportul dintre numerar și bani necash);

dezvoltarea operațiunilor de creditare și a decontărilor reciproce;

nivelul ratelor dobânzilor pentru împrumuturile de pe piața monetară;

introducerea calculatoarelor pentru operațiuni în instituțiile de credit;

utilizarea monedei electronice în decontări.

În plus, rata variază în funcție de frecvența plăților veniturilor, de uniformitatea cheltuielilor de către populație a fondurilor acestora, de nivelul de economisire și de acumulare.

pentru că Viteza monedei în circulație este invers proporțională cu cantitatea de bani în circulație. accelerarea cifrei de afaceri a acestora înseamnă o creştere a masei monetare . O crestere a masei monetare cu acelasi volum de bunuri si servicii pe piata duce la o depreciere a banilor, i.e. în cele din urmă este unul dintre factorii procesului inflaţionist.

Emisiune de bani numerar și fără numerar.

Conceptele de „emisiune de bani” și „emisiune de bani” nu sunt echivalente.

Sub emiterea de bani a intelege flux constant de bani .

Eliberarea banilor în circulație are loc constant.

bani fără numerar emis in circulatie când băncile comerciale împrumută bani clienților lor.

Bani lichizi emis in circulatie atunci când băncile, în curs de efectuare a tranzacțiilor cu numerar, le eliberează clienților de la casele lor operaționale.

Dar emisiune de bani poate fi pusă în circulație nu înseamnă o creștere a banilor în cifra de afaceri , deoarece odată cu eliberarea banilor, clienții băncilor rambursează împrumuturile bancare și predau numerar caselor de operare ale băncilor. În același timp, este posibil ca suma de bani în circulație să nu crească.

Sub emisie este înțeles ca emisiune de bani în circulație, care duce la la o creștere generală a masei monetare in circulatie.

Există o problemă de numerar și bani fără numerar.

În URSS, ambele emisiuni au fost efectuate de Banca de Stat.

Într-o economie de piață funcția de emisie este împărțită:

- emisiunea de bani fără numerar produs de sistemul bancar comercial;

- emisiune de numerar - banca centrală de stat.

Emisiune de bani fără numerar este primar , întrucât înainte de apariția numerarului în circulație, acesta trebuie să se reflecte sub formă de înscrieri în conturile de depozit ale băncilor comerciale.

Scopul emiterii în circulație a banilor fără numerar - a satisface adiţional nevoie întreprinderilor în capitalul de lucru , acest obiectiv este atins prin furnizarea întreprinderilor de către băncile comerciale împrumuturi .

Cu toate acestea, băncile pot acorda împrumuturi numai în limita resurselor disponibile (capital propriu al băncii și capital împrumutat - fonduri în conturile de depozit ale clienților). Acest lucru poate satisface doar nevoia normală a întreprinderilor de capital de lucru, și nu suplimentar.

Și odată cu creșterea producției și a comerțului, și odată cu creșterea prețurilor la mărfuri, există în mod constant apariția nevoie suplimentară de bani .

Pentru a satisface această nevoie, un special mecanism de emitere a banilor fără numerar.

In conditii sistem administrativ acea nevoie a fost satisfăcută emisiunea de bani fără numerar bazat planuri de creditare , prin extinderea creditelor acordate în conformitate cu acestea.

In conditii economie de piata valabil alt mecanism.

Circulația intensivă a banilor în țară se datorează abundenței tranzacțiilor de cumpărare și vânzare. Viteza banilor- un indicator al sumei medii anuale a cifrei de afaceri datorate utilizării fondurilor pentru achiziționarea de servicii, produse finite.

Viteza banilor: calcul

Viteza banilor(V) se calculează ca raport dintre PIB-ul anual (Y) și masa monetară medie anuală (M): V=Y/M.

Pe termen scurt, indicatorul de viteza este constant, pe termen lung este o valoare variabila care poate fi reglata. Viteza de circulație a banilor este influențată de:

• infrastructura bancară a țării;
• dotarea tehnică a instituțiilor care participă la scheme monetare;
• activitate economică.

Cu cât satelitul, comunicațiile computerizate, echipamentul tehnic al structurilor bancare sunt mai perfecte, cu atât banii se întorc mai intens și sunt necesari mai puțini pentru funcționarea stabilă a economiei.

Masa monetară necesară pentru tranzacțiile de plată depinde de cererea de bani, de oferta băncilor.

Cifra de afaceri a banilor: modificarea vitezei banilor

Modificarea vitezei banilor din cauza creșterii sau scăderii volumelor de producție - cu creșterea producției, viteza crește, cu o reducere, încetinește. Indirect, circulația banilor depinde de faze ciclu de afaceri. Deci, într-o criză, rulajul masei monetare scade.

Sub rezerva stabilității prețurilor în țară, poate fi urmărită:

• o încetinire a cifrei de afaceri este un semn al scăderii PNB;
• accelerarea rulajului monetar este un criteriu de majorare a PNB.

Pe măsură ce inflația se accelerează, fluxurile de numerar cresc în mod egal.

O modificare semnificativă a indicatorului intensificării mișcării masei monetare poate fi cauzată de o transformare calitativă a sistemului de circulație monetară.

Viteza circulației banilor: factori de mișcare

Pentru a calcula cifra de afaceri a banilor din economie se folosește un indicator care determină viteza banilor. Factori, care afectează coeficientul de viteză:

1. Economic general. Termeni - dezvoltare ciclică economie, mișcări de preț.
2. Monetar:

• modificarea structurii ciclului de plată;
• dezvoltarea tranzactiilor de credit;
• intensitatea decontărilor reciproce;
• nivelul ratelor dobânzilor;
• ritmul de dezvoltare a volumelor de producție;
• situația economică din Federația Rusă.

Dezvoltarea sistemelor de plată și decontare accelerează circulația banilor. Indicatorul intensificării masei monetare reflectă rata inflației.

Odată cu o redresare economică, cifra de afaceri de bani va scădea.

1.3 Viteza banilor

Unitățile monetare pot fi folosite din nou și din nou într-un flux circular de venit. Cu cât banii sunt folosiți mai des pentru plăți într-o anumită perioadă - cu cât banii se „întoarce” mai repede – cu atât este mai mică suma necesară pentru o anumită sumă de venit real la un nivel de preț fix. Rata de rotație a stocurilor de bani se numește rata de circulație a venitului monetar, deoarece este egală cu rata la care banii sunt cheltuiți pentru bunuri și servicii într-o anumită perioadă de timp. Prin urmare, viteza banilor este un indicator al frecvenței cu care unitatea medie a monedei naționale este utilizată pentru efectuarea tranzacțiilor într-o anumită perioadă de timp. Viteza de circulație a banilor depinde în principal de obiceiurile de plată acceptate. În societatea noastră, de exemplu, lucrătorii sunt plătiți săptămânal, la două săptămâni sau lunar și nu zilnic sau o dată pe an. Frecvența încasării salariilor pare să influențeze suma de bani pe care lucrătorii o rețin de la o zi de plată la alta; economiile lor medii vor scădea pe măsură ce frecvența salariilor crește și invers. Această relație inversă dintre economiile medii de bani și frecvența plății este valabilă și pentru alte surse de venit familial, precum și pentru veniturile firmelor antreprenoriale.

Astfel, pentru un anumit nivel de venit, cu cât acumularea medie de bani a diferitelor unități economice ale economiei este mai mică, cu atât rata de acumulare a banilor va fi mai mare și invers. Valoarea medie a economiilor de numerar și, în consecință, rata de rotație a rezervelor de numerar este determinată în principal de schema general acceptată de plăți și plăți. Adevărat, unele alte variabile economice au, de asemenea, o influență incontestabilă asupra sumei medii de numerar în familii și firme antreprenoriale. Venitul și averea unităților economice au următorul efect: stocul de numerar tinde să crească odată cu creșterea venitului și a averii generale. Ratele dobânzilor afectează, de asemenea, oferta de bani (și, prin urmare, viteza monedei). Cu cât ratele dobânzilor sunt mai mari, cu atât se generează mai mult numerar neutilizat și invers. Astfel, ne putem aștepta ca viteza de circulație să crească (deținerile medii de numerar vor scădea) pe măsură ce ratele dobânzilor cresc și să scadă pe măsură ce ratele dobânzilor scad. Cu toate acestea, amploarea așa-numitei elasticități a cererii de bani în raport cu dobânda (gradul de sensibilitate a mărimii dorite a economiilor medii de bani la modificările ratelor dobânzii) este problematică. Un alt factor semnificativ legat de alegerea populației câți bani să dețină la îndemână este așteptarea evenimentelor economice viitoare. De exemplu, dacă se așteaptă o inflație mare, populația va deține mai puțini numerar deoarece puterea lor de cumpărare scade pe măsură ce prețurile cresc. Pe de altă parte, așteptarea unor prețuri mai mici și/sau angajare duce la dorința de a crește economiile. Așteptările legate de viitoarele rate ale dobânzilor pot avea, de asemenea, un impact asupra ofertei de numerar. Atunci când ratele dobânzilor sunt de așteptat să crească, publicul poate reține depozitele până când sunt anunțate rate mai mari și, prin urmare, deține mai mulți numerar.

Banii sunt în continuă mișcare între trei entități: persoane fizice, entități comerciale și autorități publice. Mișcarea banilor în îndeplinirea funcțiilor lor în forme numerar și non-monetare este o circulație monetară.

Diviziunea socială a muncii și dezvoltarea producției de mărfuri sunt baza obiectivă a circulației banilor. Banii servesc schimbului produsului social total, incluzând circulația capitalului, circulația mărfurilor și prestarea de servicii, circulația capitalului împrumutat și fictiv și veniturile diferitelor grupuri sociale.

Începutul mișcării banilor este precedat de concentrarea lor în subiecte. Sunt concentrați în portofelele populației, la casa de bilete entitati legale, pe conturile în instituţiile de credit, în trezoreria statului. Pentru ca mișcarea banilor să apară, este necesar ca una dintre cele două părți să aibă nevoie de bani. Cererea de bani apare în realizarea tranzacțiilor, banii sunt necesari pentru circulație, plăți pentru bunuri și servicii. Volumul acestora este determinat de produsul intern brut nominal. Cu cât valoarea monetară totală a bunurilor și serviciilor este mai mare, cu atât sunt necesari mai mulți bani pentru a finaliza tranzacțiile. Cererea de bani este prezentată și pentru acumulare, care apare sub diferite forme: depozite în instituții de credit, valori mobiliare, stocuri oficiale de stat.

Numărul de bancnote necesare circulației este determinat de legea circulației monetare. Circulația monetară a tuturor țărilor este supusă acestei formule, cunoscută și sub numele de ecuația schimbului. Această ecuație exprimă rata de rotație a banilor:

M*V = P*Q V = (P*Q)/M

V- rata de rotație a banilor

M- sumă de bani

P– prețuri

Q- valoarea tuturor bunurilor

Rata de circulație a banilor caracterizează viteza cu care banii circulă în economie, adică. de câte ori într-o anumită perioadă de timp rubla își schimbă mâinile.

Să presupunem, de exemplu, că într-un anumit an se vând 60 de pâini la un preț de 5 ruble pe pâine. Atunci Q este egal cu 60 de pâini pe an, iar P este de 5 ruble. Numărul total de ruble implicate în tranzacții este egal cu:

PQ = 5 ruble / per pâine * 60 de pâini / pe an = 300 de ruble pe an.

Calculul părții drepte a ecuației teoriei cantitative a banilor face posibilă obținerea unei expresii monetare pentru suma tuturor tranzacțiilor efectuate în cursul anului, egală cu 300 de ruble pe an.

Să presupunem acum că există 100 de ruble în circulație în economie. În acest caz, putem calcula viteza banilor după cum urmează:

V \u003d (P * Q) / M \u003d (300 de ruble pe an) / (100 de ruble) \u003d de 3 ori pe an.

Aceasta înseamnă că, pentru ca tranzacții în valoare de 300 de ruble într-un an să fie efectuate într-o economie în care sunt în circulație 100 de ruble, este necesar ca fiecare rublă să schimbe mâinile de trei ori pe an.

Factorii economici generali influențează viteza de circulație a banilor, adică dezvoltarea ciclică a producției, rata de creștere a acesteia, mișcările prețurilor, precum și factorii monetari (monetari), de ex. structura cifrei de afaceri a plăților (raportul banilor numerar și necash), dezvoltarea operațiunilor de credit și a decontărilor reciproce, nivelul ratelor dobânzilor la împrumuturile de pe piața monetară, precum și introducerea calculatoarelor pentru operațiuni în instituțiile de credit și utilizarea monedei electronice în decontări. (circularea banilor fără numerar). Pe lângă acești factori generali, viteza de circulație a banilor depinde de frecvența plăților veniturilor, de uniformitatea cheltuielilor de către populație a fondurilor acestora, de nivelul economiilor (banii care zac acasă nu pot servi circulației consumatorilor) și de acumulare, etc.

Luați în considerare un exemplu de dependență a ratei de rotație a banilor de frecvența (periodicitatea) plății veniturilor (salarii, chirie, dobândă și profit): dacă salariu, de exemplu, 100 de ruble pe lună sunt plătite angajaților o dată pe lună, apoi sunt necesare 100 de ruble pentru a deservi această tranzacție. Dacă plătiți de două ori pe lună (adică în două rate) de 50 de ruble, atunci pentru aceasta este posibil să aveți nevoie de doar 50 de ruble - plătiți la începutul lunii și apoi aceleași 50 de ruble (pe care angajatul le cheltuiește într-un luna) - la mijlocul lunii . Astfel, cu cât salariile sunt plătite mai des, cu atât pot fi necesari mai puțini bani pentru a garanta această tranzacție.

Sau, de exemplu, pe ritmul creșterii economice. Cu cât este mai mare, cu atât sunt necesari mai puțini bani din punct de vedere cantitativ. Să presupunem că trebuie să cheltuiți treptat 1000 de ruble pe lună. Să se facă cheltuieli de două ori pe lună și viteza de circulație a unității monetare va fi și ea egală cu luna. Astfel, după ce ați cheltuit 500 de unități la începutul lunii, veți avea nevoie de alte 500 de unități la mijlocul lunii pentru a face următoarele cheltuieli, întrucât cele 500 de unități cheltuite mai devreme nu vor fi returnate decât în ​​luna următoare. Astfel, trebuie să aveți 1000 de unități. Acum imaginați-vă că viteza de circulație a banilor în economie a crescut și este de jumătate de lună. Acum, după ce ai cheltuit 500 de unități la începutul lunii, până la jumătatea lunii primești din nou 500 de unități, care au reușit să se întoarcă și au revenit în sistemul tău. Puteți efectua a doua cheltuială pe care ați planificat-o pentru aceleași 500 de unități pe care le-ați folosit pentru a efectua tranzacția la începutul lunii. Astfel, pentru aceeasi suma de cheltuieli nu mai ai nevoie de 1000, ci doar de 500 de unitati.

Capitolul 2. Conceptul de masa monetară

Una dintre principalele linii directoare ale politicii monetare este masa monetară. Este acest parametru al circulației banilor care are un impact asupra creșterii economice, dinamicii prețurilor, ocupării forței de muncă și bunei funcționări a sistemului de plăți și decontare.

aprovizionare de bani reprezintă volumul total de numerar și bani din cifra de afaceri non-cash.

Compoziția și structura masei monetare:

Pentru măsurarea sumei de bani se folosesc indicatori speciali - agregate monetare, care sunt aprobate prin lege.

Agregatul monetar este o grupare specifică de active lichide care servesc ca măsură a masei monetare.

LA tari diferite sunt utilizate diferite agregate monetare – de la cea mai îngustă („bază monetară”) din Elveția până la măsura largă a lichidității în Marea Britanie și „credit total” în Italia. Luând în considerare experiența țărilor străine, Banca Centrală a Federației Ruse calculează următoarele agregate monetare:

M0 - numerar în circulație;

M1 = M0 + fonduri la decontare, conturi curente și speciale ale persoanelor juridice, fonduri ale companiilor de asigurări, depozite la vedere ale populației în bănci;

M2 = M1 + depozite la termen populația din Sberbank;

М3 = М2 + certificate și obligațiuni guvernamentale.

Echilibrul are loc la M2 >M1, se întărește la M2 +M3 >M1.

Compoziția agregatelor monetare din diferite țări nu este aceeași. Deci, în Franța se folosesc 2 agregate monetare, în SUA - 4, în Japonia și Germania 3, iar în Anglia cinci agregate monetare.

În prezent, indicatorul de bază monetară este utilizat pentru a caracteriza masa monetară. Include M0 agregat + numerar disponibil la băncile comerciale, rezervele obligatorii ale băncilor la Banca Rusiei și fondurile din conturile corespondente ale băncilor comerciale la Banca Rusiei, astfel baza monetară este în esență egală cu M2 agregată.

Masa monetară depinde de doi factori: suma de bani și viteza de rotație a acesteia.

Circulația banilor nu are loc spontan - se supune anumitor legi. Cunoașterea acestora vă permite să răspundeți rapid la sau alte schimbări, să luați decizii corective adecvate și să influențați dezvoltarea economică în cel mai favorabil mod. Aceste reguli de circulație se numesc legile circulației monetare.

Legea de bază a circulației banilor, a cărei formulă a fost prezentată de K. Marx, leagă prețurile, viteza de circulație și suma de bani.

Una dintre principalele linii directoare ale politicii monetare este masa monetară. Este acest parametru al circulației banilor care are un impact asupra creșterii economice, dinamicii prețurilor, ocupării forței de muncă și bunei funcționări a sistemului de plăți și decontare.

Masa monetară este suma totală de numerar și bani în circulație fără numerar. În componența masei monetare se disting banii activi și pasivi. Banii activi servesc plăților în numerar și fără numerar, banii pasivi servesc economiilor, rezervelor și soldurilor conturilor. Banii pasivi pot fi utilizați potențial pentru decontări. Există așa-numiții cvasi-bani, care includ numerar la termen și depozite de economii în băncile comerciale și instituțiile speciale de credit. Sunt asemănătoare banilor, deoarece nu pot fi folosiți direct ca mijloc de cumpărare și de plată. În țările cu economii de piață dezvoltate, cvasibanii reprezintă componenta principală și cea mai activă a agregatelor monetare.

Structura masei monetare în circulație este raportul dintre banii numerar și nemonetarii, precum și raportul bancnotelor de diferite valori în circulația monetară totală.

Pentru măsurarea sumei de bani se folosesc indicatori speciali - agregate monetare, care sunt aprobate prin lege.

Agregatul monetar este o grupare specifică de active lichide care servesc ca măsură a masei monetare.

Diferite țări utilizează agregate monetare diferite, de la cele mai înguste („bani de bază”) din Elveția la măsura largă a lichidității în Marea Britanie și „creditul total” în Italia. Luând în considerare experiența țărilor străine, Banca Centrală a Federației Ruse calculează următoarele agregate monetare:

M0 - numerar în circulație;

M1 = M0 + fonduri la decontare, conturi curente și speciale ale persoanelor juridice, fonduri ale companiilor de asigurări, depozite la vedere ale populației în bănci;

M2 = M1 + depozitele la termen ale populației din Sberbank;

М3 = М2 + certificate și obligațiuni guvernamentale.

Echilibrul are loc la M2 >M1, se întărește la M2 +M3 >M1.

Compoziția agregatelor monetare din diferite țări nu este aceeași. Deci, în Franța se folosesc 2 agregate monetare, în SUA - 4, în Japonia și Germania 3, iar în Anglia cinci agregate monetare.

În prezent, indicatorul de bază monetară este utilizat pentru a caracteriza masa monetară. Include M0 agregat + numerar disponibil la băncile comerciale, rezervele obligatorii ale băncilor la Banca Rusiei și fonduri în conturile corespondente ale băncilor comerciale la Banca Rusiei, astfel baza monetară este în esență egală cu M2 agregată.

Masa monetară depinde de doi factori: suma de bani și viteza de rotație a acesteia.

Circulația banilor nu are loc spontan - se supune anumitor legi. Cunoștințele lor vă permit să răspundeți rapid la sau alte schimbări, să luați decizii corective adecvate și să influențați dezvoltare economicăîn modul cel mai favorabil. Aceste reguli de circulație se numesc legile circulației monetare.

Legea monedei

Legea de bază a circulației banilor, a cărei formulă a fost prezentată de K. Marx, leagă prețurile, viteza de circulație și suma de bani:

Cu toate acestea, trebuie amintit că această formulă este mai valabilă pentru circulația aurului. Cert este că atunci când aurul circulă ca bani, din cauza rezervelor limitate de aur, raportul dintre cantitatea de aur (monede) și mărfuri se stabilește spontan, dar relativ exact: un exces de bani este retras din circulație și intră în sferă. de acumulare (comori), iar în lipsă de monede, partea confiscată a acestora este restituită comorilor aflate în circulație.

Când apar bani de credit, așa cum sa menționat mai sus, există o problemă practic negarantată, adică suma de bani poate fi arbitrar mare. În acest caz, apariția inflației este inevitabilă, adică. deprecierea banilor din cauza cantităţii lor crescute. În acest caz, este necesar să urmăriți acea parte a obligațiilor monetare care poate fi rambursată reciproc fără emisii suplimentare. Ecuația de mai sus are următoarea formă:

unde KD este suma de bani necesară ca mijloc de circulație și plată;

SP - suma prețurilor mărfurilor vândute;

K - cantitatea de bunuri și servicii vândute pe credit, a cărei perioadă de plată nu a venit;

P - valoarea plăților aferente obligațiilor de creanță;

VP - suma plăților care se rambursează reciproc;

O - numărul mediu de rotații ale banilor ca mijloc de plată și mijloc de circulație.

Banii de credit nerambursabil, dobândind trăsăturile monedei de hârtie, sunt introduși de puterea de stat, care îi înzestrează cu un curs de schimb forțat. Emisia lor fără a ține cont de valoarea bunurilor produse și a serviciilor prestate în țară va determina inevitabil surplusul acestora și, în final, va duce la depreciere.

În acest sens, problema necesității de a determina suma necesară pentru circulație este de mare importanță. Conform teoriei clasice a lui A. Marshall și I. Fisher, suma de bani este determinată de dependența nivelului prețurilor de oferta monetară:

,

unde M este masa banilor;

P este prețul mărfurilor;

Y este viteza de circulație a banilor;

Q este numărul de bunuri de pe piață.

Viteza de circulație a banilor este un indicator al intensificării mișcării banilor atunci când aceștia funcționează ca mijloc de circulație și mijloc de plată și reprezintă numărul de rulaje ale masei monetare pe an, unde fiecare cifră de afaceri deservește cheltuielile veniturilor.

Acest indicator este greu de cuantificat, astfel încât pentru a-l calcula sunt folosite date indirecte.

În majoritatea țărilor străine, se calculează de obicei doi indicatori:

indicator al vitezei în circulația venitului: se calculează ca raport dintre produsul național brut (PNB) sau venitul național la agregatele M1 sau M2. dinamica valorii calculate arată relația dintre circulația banilor și procesele de dezvoltare economică;

indicatorul rulajului monetar în cifra de afaceri de plăți este definit ca raportul dintre suma de bani din conturile bancare și valoarea medie anuală a masei monetare în circulație. Acest indicator determină viteza plăților fără numerar.