Податки та інфляція
5.2. Інфляція.В розглянутих вище методах нарощенняніжні величини вимірювалися за номіналом. Інакше кажучи, неприймалося до уваги зниження реальної купівельної можливості грошей у період, охоплений операцією. Однадо сучасних умовах інфляція у відносинах грає помітну роль, і її обліку кінцеві результати часто є умовну величину.
Інфляцію необхідно враховувати принаймні у двохвипадках: при розрахунку нарощеної суми грошей та при вимірі реальної ефективності (прибутковості) фінансової операціїЗупинимося цих проблемах.
Введемо позначення:
S – нарощена сума грошей, виміряна за номіналом,
C -нарощена сума з урахуванням її знецінення,
J p- Індекс цін,
J c- Індекс, що характеризує зміна купівельної спроможності грошей за період.
Очевидно, що
Індекс купівельної спроможності грошей , як відомо, равен зворотній величині індексу цін - чим вище ціни, тим нижча купівельна спроможність:
Зазначені індекси, природно, повинні належати до однакових інтервалів часу. Нехай, наприклад, сьогодні отримано 150 тис. руб. Відомо, що за два попередні роки ціни збільшилися у 1,5 рази (або підвищення на 50%),J p = 1,5, індекс купівельної спроможності грошей дорівнює 1/1,5. Слідова тельно, реальна купівельна спроможність 150 тис. руб. становитиме 150/1,5 = 100 тис. руб. у грошах з купівельною спокоюособливістю дворічної давності.
Неважко пов'язати індекс цін та темп інфляції. Під темпом інфляціїh розуміється відносний приріст цін у період; зазвичай він вимірюється у відсотках і визначається як
В свою чергу
Наприклад, якщо темп інфляції у період дорівнює 30%, цеозначає, що ціни зросли у 1,3 рази.
Інфляція є ланцюговим процесом. Отже, індекс цін за кілька періодів дорівнює творуланцюгових індексів цін:
(5.4)
де h t -Темп інфляції в періоді t.
· Приклад 5.2
Нехай тепер йтиметься про майбутнє. Якщо h - постійний очікуваний (або прогнозований) темп інфляції за один період, то за п таких періодів отримаємо
(5.5)
Найгрубішою помилкою, яка, на жаль, зустрічається вросійській практиці, є підсумовування (!) темпів інфляції окремих періодів щоб одержати узагальнюючого показника інфляції протягом усього термін. Що, зазначимо, суттєво зазнижує величину одержуваного показника.
Повернемося до проблеми знецінення грошей за їх нарощення.Якщо нарощення проводиться за простою ставкою, то нарощеносума з урахуванням купівельної спроможності дорівнює
(5.6)
Як бачимо, збільшення нарощеної суми з урахуванням її інфляційного знецінення має місце лише тоді, коли 1 + ni > J p
· Приклад 5.3
Звернемося тепер до нарощення за складними відсотками. Навиращена сума з урахуванням інфляційного знецінення перебуває як
(5.7)
Величини, на які множаться Р у формулах (5.6) і (5.7), являють собою множники нарощення, враховуючі очікуваний рівень інфляції. Подивимося тепер, як з доречно впливають складна ставкаiта темп інфляції h на значі ня цього множника. Очевидно, що якщо середньорічний темпінфляції дорівнює процентній ставці, процентній ставці, то зростання реальної сумине відбудеться - нарощення поглинатиметься інфляцією, і,отже, З = Р.Якщо ж h /100 > i, то спостерігається “ерозія” капіталу - його реальна сума буде меншою за першу. чальний. Тільки в ситуації, коли h/100< i, відбувається реальний зростання, реальне накопичення. Очевидно, щопри нарахуванні простих відсотків ставка, що компенсуєвплив інфляції, що відповідає величині
Ставку, що перевищує критичне значенняi' (при начіс ленні складних відсотківi′ = h ), називають позитивною ставкою відсотка.
Власники грошей, зрозуміло, не можуть змиритися з їх інфляційним знеціненням і роблять різні затортури компенсації втрат. Найбільш поширеною є ється коригування ставки відсотка, якою виробляється нарощення, тобто. збільшення ставки на величину так званоїінфляційної премії Підсумкову величину можна назвати брут то-ставкою.(У західній фінансовій літературі таку ставкуіноді називають номінальною.Однак цей термін вже “занят”.
Визначимо брутто-ставку (позначимо її як r) за умови повної компенсації інфляції При нарощенні за складною відсотковій ставці знаходимо брутто-ставку з рівності
Звідки
(5.8)
На практиці скориговану за темпом інфляції ставку часто розраховують простіше, а саме:
(5.9)
· Приклад 5.4
У разі, коли застосовується величина індексу інфляції за весь термін кредиту процентна ставка, що враховує інфляцію, визначається за формулою
· Приклад 5.5
При нарощенні за прості відсотки простим відсоткаммаємо
де J p - Індекс цін за період, що враховується.
· Приклад 5.6
Очевидно, що при високих темпах інфляції коригуванняка ставки має сенс тільки для коротко- або в крайньому випадкучаю середньострокових операцій.
Іншим способом компенсації втрат від зниження купівельної спроможності грошей є індекс початкової суми. У цьому випадку сума P
Індекс споживчих цін (ІСЦ) характеризує зміну у часі загального рівня цін на товари та послуги, які купують населення для невиробничого споживання. ІСЦ одна із найважливіших показників, характеризуючих рівень життя населення.
ІСЦ застосовується:
· Для оцінки зміни вартості життя та рівня інфляції в країні;
· Для перегляду урядових соціальних програм (основа підвищення мінімальної заробітної плати, індексації прожиткового мінімуму, індексації мінімальної пенсії, обґрунтування субсидій та дотацій до цін, що не допускають зниження рівня споживання населенням товарів та послуг першої необхідності);
· У визначенні державної політики у галузі фінансів, регулювання реального курсу національної валюти, аналізу та прогнозу цінових процесів;
· Для перерахунку з поточних у порівнянні показники системи національних рахунків.
Для характеристики зміни ціни споживчі товари та послуги використовується система індексів, з якої можна вирішувати різні завдання. Цю систему утворюють:
· Зведений ІСЦ, що характеризує зміну фіксованого (базового) повного набору товарів та послуг, що купуються в середньому на одну сім'ю;
· Зведений ІСЦ, що характеризує зміну вартості фіксованого набору товарів та послуг, за винятком товарів небажаного користування (алкогольних напоїв та тютюнових виробів);
· зведений ІСЦ, що показує зміну вартості фіксованого набору товарів та послуг без товарів необов'язкового користування (предметів розкоші, ювелірних виробів із золота, легкових автомобілів, а також особливо модних товарів);
· Індекс вартості прожиткового мінімуму, що характеризує зміну вартості фіксованого набору з 25 основних продуктів харчування;
· Індекс контрольної вартості необхідного соціального набору, що характеризує зміну вартості фіксованого набору традиційних для Російської Федерації основних споживчих товарів та послуг, склад та обсяги споживання яких необхідні для забезпечення життєдіяльності людини та збереження її здоров'я (37 найменувань);
· ІСЦ для окремих соціально-демографічних груп населення.
ІСЦ вимірює зміну вартості фіксованого набору товарів та послуг у поточному періоді порівняно з його вартістю у попередньому (базовому) періоді.
«Кошик» основних споживчих товарів та послуг фіксований для того, щоб зміни ІСЦ викликали лише зміни цін, але не зміни у структурі споживання внаслідок зміни доходів чи придбання інших товарів. Тому ІСЦ називають також індексом вартості життя.
До споживчого «кошика» для розрахунку ІСЦ репрезентативно включаються:
· Товари та послуги масового споживчого попиту,
· Окремі товари та послуги необов'язкового користування (ювелірні вироби, хутра, легкові автомобілі, технічне обслуговування легкового автомобіля та інші).
Для міжнародних порівнянь використовується ІСЦ по всьому колу споживаних благ.
Для вимірювання рівня інфляції використовують ІСЦ без товарів необов'язкового користування.
Розрахунок ІСЦ включає наступні етапи:
· Вибірка географічних кордонів спостереження;
· Відбір базових підприємств торгівлі та сфери послуг;
· Відбір товарів-представників та послуг-представників;
· Реєстрація цін на товари та тарифів на платні послуги;
· Формування структури ваг для розрахунку індексу цін споживчого ринку;
· Розрахунок індексу споживчих цін;
· Розрахунок середніх цін (тарифів) на товари та послуги.
Для розрахунку ІСЦ використовуються два джерела інформації:
а) статистичне спостереження за зміною цін та тарифів на споживчому ринку;
б) вибіркові обстеження доходів, витрат та споживання домашніх господарств (забезпечують дані про структуру фактичних споживчих витрат населення за попередній рік).
Для визначення ваги в ІСЦ, крім обстеження домогосподарств, використовується також додаткова інформація: дані про структуру роздрібного товарообігу, про виробництво окремих видів продукції, експертні оцінки.
У 1991 р. було створено спеціальну державну службу спостереження та реєстрації зміни цін і тарифів при Держкомстаті Російської Федерації. У рамках цієї служби було організовано регулярне незлішне спостереження за рівнем та динамікою споживчих цін та розрахунок ІСЦ по всій території Росії.
У кожному регіоні крім адміністративного центру відбираються найважливіші з погляду соціально-економічного розвитку та географічного розташування районні центри з досить високим ступенем насиченості споживчого ринку.
Регіональні органи державної статистики, використовуючи метод основного масиву, здійснюють відбір базових підприємств торгівлі та сфери послуг за своїм регіоном. До сфери спостереження репрезентативно включаються підприємства всіх форм власності та організаційно-правових форм.
Реєстрація цін ведеться по єдиному всім регіонів Російської Федерації набору товарів (послуг) - представників, найчастіше споживаних населенням.
Споживчий набір для розрахунку ІСЦ складається з трьох великих груп:
· Продовольчі товари,
· Платні послуги, що надаються населенню.
Кожна група представлена товарами (послугами) або малими підгрупами.
Такий споживчий набір формується на федеральному рівні і залишається незмінним протягом багато часу (зазвичай щонайменше року).
У кожному конкретному регіоні загальний опис товарної групи деталізується тими товарами-представниками, які займають значний обсяг на регіональному споживчому ринку та пропонуватимуться протягом тривалого часу. Відбір товару-представника з товарної групи, яку він представляє, провадиться з урахуванням масовості попиту (питомої ваги даного товару в обсязі реалізації товарної групи) та регулярності його реалізації на базовому підприємстві.
Для розрахунку ІСЦ використовується формула індексу цін Ласпейреса, але з агрегатна форма, а середня арифметична зважена з індивідуальних індексів цін, обчислена за показниками структури витрат. Вагом виступає частка споживчих витрат населення певний товар-представник.
Формула цін Ласпейреса перетворюється так:
,
де Q 0 – вартість окремого товару у споживчому «кошику» базисного періоду;
Частка витрат населення з конкретному j-ого товару у загальному обсязі споживчих витрат у базисному періоді;
Індивідуальний базисний індекс цін на j-ий товар-представник,
Середні ціни товару відповідно до поточного та базисного періодів. Вони розраховуються як прості середні арифметичні ціни, зареєстровані у відібраних базових торгових точках:
де М – число торгових точок.
Індекс показує, у скільки разів (або на скільки відсотків) змінилися б споживчі витрати населення у поточному періоді порівняно з попереднім, якби за зміни цін рівень споживання залишався б колишнім.
Формулу з індивідуальними базовими індексами складно використовувати, т.к. за тривалі періоди часу змінюється коло товарів, що продаються, відбувається заміщення товарів, змінюється структура товарних потоків. Тому індивідуальний базисний індекс цін обчислюють як добуток ланцюгових індивідуальних індексів цін:
Використання ланцюгових порівнянь цін полегшує запровадження нових товарів чи його заміщення, коли виникає така потреба.
При розрахунку індексу цін за формулою Ласпейрес необхідно вирішити три питання:
· Вибір базисного року для постійних ваг,
· Визначення терміну використання вагових коефіцієнтів без їх перегляду,
· Ув'язка індексу, розрахованого після перегляду терезів, з раніше існуючими динамічними рядами індексів цін.
Розрахунок зведеного ІСЦ ведеться з місячною, квартальною періодичністю, а також наростаючим підсумком за період з початку року. Щомісячно розраховується ІСЦ до попереднього місяця поточного рокута до відповідного місяця попереднього року, а також наростаючим підсумком з початку року до відповідного періоду попереднього року. Розрахунок індексів ціни квартал, півріччя, період початку року виробляється ланцюговим шляхом, тобто. шляхом перемноження місячних індексів споживчих цін.
Статистика доводить, що використання формули Ласпейрес має тенденцію завищувати реальну зміну цін. Так, якщо ціни на якісь споживчі товари збільшуються по відношенню до інших товарів, то споживачі скорочують витрати на ці товари. Шляхом заміни дорожчих товарів деякими дешевшими споживачі можуть купити набір товарів та послуг, адекватний попередньому, але він обійдеться їм дешевше, ніж обійшлося б придбання попереднього набору за новими цінами.
Індекс споживчих цін, обчислений за такою формулою, не бере до уваги якісні зрушення. Якщо поліпшується якість товарів та послуг, має відбутися підвищення цін на них. Проте передбачається, що зростання грошової вартості споживчої «кошика» цілком викликаний інфляцією, а чи не поліпшенням якісних характеристик товарів та послуг. Отже, розрахунок на фіксованому наборі коректний лише за нетривалий період часу, якщо за цей час не відбувається суттєвих кількісних та якісних змін у структурі споживчих витрат. За цих умов ІСЦ адекватно відображатиме зміну вартості життя.
Індекс споживчих цін за модифікованою формулою Ласпейреса розраховується на регіональному та федеральному рівнях.
Зведений індекс цін по Росії розраховується як середньозважений із регіональних індексів, вагою служить частка чисельності населення відповідного району у загальній чисельності населення:
де - індекс споживчих цін у k-му регіоні;
Частка чисельності k-ого регіону загальної чисельності населення Росії.
Дана методологія розрахунку ІСЦ є єдиною для багатьох країнщо дозволяє виробляти міжнародні зіставлення. У всіх великих промислових країнах регулярно публікуються власні індекси споживчих цін.
У Великій Британії цей індекс називається індексів роздрібних цін, розраховується з 1914 р. і щомісяця публікується Центральним статистичним управлінням. Вагові характеристики змінюються щорічно за результатами обстеження витрат середньої сім'ї. Окремо розраховуються два «пенсіонерські» індекси, в яких враховано вагові характеристики витрат одиноких пенсіонерів або сімей із двома пенсіонерами відповідно.
У індекс споживчих цін розраховується з 1919 р. Його головне призначення – відбивати рівень інфляції країни і бути основою щодо переговорів щодо заробітної платы. Причому розраховуються два варіанти індексу споживчих цін. Один – для найманих працівників, які у міської місцевості, інший – для осіб, які проживають над міської місцевості. Крім цього, розраховуються індекси, що враховують зміни у галузі оподаткування, соціального страхуваннята захисту.
Індекс купівельної спроможності грошейрозраховується як величина, зворотна до ІСЦ:
Його величина показує відносне зміна купівельної спроможності грошей, що є руках населення. Якщо, наприклад, інфляція у споживчому секторі становила протягом року 12,5% (ціни на споживчі товари та у середньому збільшилися на 12,5 %), це, що ІСЦ = 1,125, а 
. Результат показує, що купівельна спроможність грошей знизилася загалом 11,1%, тобто. на ту ж суму грошей населення придбає товарів менше на 11,1%, ніж у базисному періоді, або, інакше, збереження постійного рівня життя сьогодні обходиться на 11,1% дорожче, ніж учора.
Література
1. Долженкова В.Г. СТАТИСТИКА ЦІН: Навчальний посібник. - М: Інформаційно-видавничий будинок «Філін», Рілант, 2000
2. Воронін В.Ф., Жильцова Ю.В. СТАТИСТИКА: Навч. посібник для вузів. - М.: Економіст, 2004
3. СТАТИСТИКА РИНКУ ТОВАРІВ І ПОСЛУГ: Підручник. - 2-ге вид. перероб. та дод. / І.К.Бєляєвський, Г.Д.Кулагіна, Л.А.Данченок та ін; За ред. І.К.Бєляєвського. - М.: Фінанси та статистика, 2002
Подібна інформація.
Купівельна спроможність відбиває співвідношення вартості продукції та кошти платежу. Вона знаходиться у прямій залежності від цін на товари, структури товарообігу та грошової масиу зверненні.
Зростання купівельної спроможності грошей можливе у разі розвитку виробничого сектора, скорочення кількості грошей в обігу та високому рівні довіри до національної валюти.
Через постійне коливання цін купівельна спроможність на різних ринках може суттєво відрізнятися. Для зручності аналітики використовують паритет купівельної спроможності. Для його розрахунку встановлюють певний курс валюти, за основу беруть вартість набору товарів та послуг, а потім розраховують який обсяг товарів та послуг можуть придбати громадяни різних країн за однакову суму грошей.
Розрахунок купівельної спроможності
Купівельну спроможність грошей можна розрахувати двома способами:
- Інтенсивний. Визначення кількості товарів, які може купити людина задоволення необхідних потреб. Йдеться про продукти, одяг, оплату комунальних послугта проїзді у громадському транспорті.
- Екстенсивний. Розрахунок кількості товарів та послуг, які може дозволити собі людина, не враховуючи її основних потреб. До цієї категорії відносяться витрати на предмети розкоші, витрати на розваги та відпочинок.
При аналізі загальної купівельної спроможності враховують обидва способи розрахунку.
Індекс купівельної спроможності
Індекс купівельної спроможності застосовується для аналізу зміни обсягу товарів та послуг, які можна придбати за ту саму суму в поточному та досліджуваному році. Для розрахунку індексу купівельної спроможності використовується така формула:
ІПС = 1 / Індекс споживчих цін
Параметр показує співвідношення між реальною та номінальною заробітною платоюнаселення, оскільки його величина відбиває зміна купівельної спроможності грошей.
умови.
Середньомісячна заробітня платапрацівників споживчої кооперації області у поточних цінах становила базисному року 2000 крб., у звітному - 2400 крб. Споживчі ціни у звітному році, порівняно з базисним, підвищилися на 25%. Частка податків у заробітній платі становила у базисному році 12%, у звітному – 14%.
Визначити:
) Індекс номінальної заробітної плати;
) Індекс реальної заробітної плати.
) Індекс купівельної спроможності грошей визначимо за формулою:
де ПЦ - індекс споживчих цін у звітному році, згідно з умовою, він дорівнює 1+25%/100%=1,25.
Індекс купівельної спроможності становитиме:
.
де середня номінальна заробітна плата у базисному та звітному періодах.
У розрахунку врахуємо частку податків у заробітній платі (w), тоді формула набуде вигляду:
.
Отримуємо:
.
Отримуємо:
.
Можна зробити висновок, що купівельна спроможність грошей скоротилася в 0,8 рази. Номінальна заробітна плата у свою чергу зросла у 1,173 рази, а реальна заробітна плата скоротилася у 0,938 разів.
Москва, 9 червня – «Вісті. Економіка». Експерти UBS склали свій щорічний звіт Prices and Earnings, до якого увійшли 77 міст у всьому світі. Експерти проаналізували середній заробітоку кожному місті, а також вартість середнього кошика покупок у кожному місті. Після цього вони порівняли ці два показники та підрахували індекс купівельної спроможності у кожному місті. Якщо говорити простіше, це співвідношення заробітку до цін. Чим вище місто опинилося у рейтингу, тим більше людей можуть собі дозволити на свої зарплати. Москва з індексом 33,6 опинилася на 59 місці рейтингу. Нижче ми розповімо про 10 міст з найвищим індексом купівельної спроможності у світі. 10. Нью-Йорк
Індекс купівельної спроможності: 100,0 Нью-Йорк рік у рік стає в рейтингу відправною точкою, міркою для порівняння. Індекс Нью-Йорка приймається за 100, і вже з порівняння з цим містом визначаються індекси інших міст. Нью-Йорк – важливий світовий фінансовий, політичний, економічний та культурний центр. Його індекс не змінюється, оскільки береться за основу інших міст. 9. Гонконг
Індекс купівельної спроможності: 100,3 Гонконг - важливий центр міжнародних фінансів та торгівлі, а рівень концентрації штаб-квартир є найвищим в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. За показниками душового валового внутрішнього продукту та валового міського продукту Гонконг є найбагатшим містом у КНР. 8. Манама
Індекс купівельної спроможності: 100,6 Манама - столиця і головний економічний центр королівства Бахрейн. Основою економіки Манами – як і всього Бахрейну – є фінансовий ринок, будівництво каботажних суден – дау, рибальство та видобуток перлів. 7. Торонто
Індекс купівельної спроможності: 101,5 Торонто є частиною «золотої підкови» - густонаселеного регіону навколо західної частини озера Онтаріо з населенням близько 7 млн осіб. Приблизно одна третина населення Канади живе в радіусі 500 км від Торонто. Близько шостої частини всіх робочих місць Канади перебувають у межах міста. Місто Торонто відоме також як «економічний двигун» Канади, вважається одним із провідних мегаполісів світу і має велику вагу як у регіоні, так і на державному та міжнародному рівні. 6. Чикаго
Індекс купівельної спроможності: 105,8 Чикаго по праву вважається економічною, промисловою, транспортною та культурною столицею Середнього Заходу. У Чикаго розташований один із 12 федеральних резервних банків, найбільші біржі Чиказька торговельна палата та Чиказька товарна біржа, об'єднані в CME Group, Чиказька біржа опціонів, Чиказька фондова біржа, OneChicago. Чикаго-Луп - діловий центр Чикаго, другий за величиною США після Манхеттена. У ньому розташовані біржі, штаб-квартири таких відомих фірм, як United Airlines, Boeing та інших. 5. Люксембург
Індекс купівельної спроможності: 117,3 Люксембург - високорозвинена індустріальна країна, одна з найзаможніших країн Європи, великий міжнародний фінансовий та туристичний центр. У структурі ВВП переважають сфера послуг, фінанси та торгівля. У цих галузях зайнято близько 50% економічно активного населення. 4. Женева
Індекс купівельної спроможності: 118,0 У місті розташовані штаб-квартири численних міжнародних організацій, у тому числі Європейського відділення ООН, Червоного Хреста, СОТ, ВООЗ, ЦЕРН. Женева є також світовим фінансовим центром. Поблизу міста розташований Великий адронний колайдер. Женевська економіка переважно орієнтована сферу послуг. Місто є важливим і найстарішим центром фінансових послуг, що спеціалізується переважно на приват-банкінгу, а також на фінансуванні та міжнародній торгівлі. 3. Майамі
Індекс купівельної спроможності: 121,7 Майамі - один з найважливіших фінансових центрів у США. Це великий центр комерції, фінансів та великих транснаціональних бізнес-груп. Туризм є також важливою частиною економіки Майамі. Сукупність фінансових та бізнес-установ, пляжів, конференцій, фестивалів та заходів залучає до міста понад 38 мільйонів відвідувачів. 2. Цюріх
Індекс купівельної спроможності: 122,5 Цюріх часто називають економічною та фінансовою столицею Швейцарії. У Цюріху розташовані штаб-квартири багатьох швейцарських банків та страхових компаній (UBS, Credit Suisse, Swiss Re, Zurich Financial Services) та Швейцарська біржа. Все це робить Цюріх одним із основних світових фінансових центрів. У місті розташована штаб-квартира компанії Barry Callebaut, одного із лідерів світового виробництва шоколаду. 1. Лос-Анджелес
Індекс купівельної спроможності: 123,9 Лос-Анджелес є одним із найбільших світових культурних, наукових, економічних, освітніх центрів. Також місто - один із найбільших світових центрів індустрії розваг у сфері кіно, театру, музики, літератури та телебачення.