Ideal moliyalashtirish qoidasi asosiy vositalarni moliyalashtirish doimiy (uzoq muddatli) manbalar, qisqa muddatli aktivlar - qisqa muddatli manbalar ("oltin qoida") hisobidan amalga oshirilishini nazarda tutadi. Shuning uchun nazariy nuqtai nazardan, aylanma mablag'larni qisqa muddatli majburiyatlar bilan, uzoq muddatli (asosiy) aktivlarni - uzoq muddatli manbalar bilan moliyalashtirish maqsadga muvofiqdir.

Moliyaviy siyosatning mohiyatini aniqlash uchun shuni hisobga olish kerakki, aylanma mablag'lar ikki qismdan iborat: vaqt o'tishi bilan o'zgarmas konstanta va mavsumiy tebranishlarni boshdan kechiradigan o'zgaruvchi. Doimiy aylanma mablag'lar ularni moliyalashtirish manbalarini aniqlashda uzoq muddatli aktivlarga tenglashtiriladi. Moliyaviy siyosatning 3 ta asosiy turi mavjud: agressiv, mo''tadil, konservativ.

Moliyalashtirishning konservativ modelida (8-rasm) qisqa muddatli manbalar aylanma aktivlarga bo'lgan o'zgaruvchan ehtiyojning bir qismini qoplaydi yoki umuman yo'q. Shu bilan birga, vaqti-vaqti bilan moliyalashtirishning ortiqchaligi mavjud. Konservativ modeldan foydalanish firmaning moliyaviy barqarorligini oshiradi, lekin qimmat uzoq muddatli manbalarning yuqori ulushi tufayli kapitalning umumiy qiymatini oshiradi.

Qisqa muddatli manbalarga asoslangan moliyalashtirish siyosati agressiv deb ataladi(9-rasm). Qoida tariqasida, aylanma mablag'larning doimiy qismi to'liq yoki qisman qisqa muddatli manbalar hisobidan moliyalashtiriladi. O'ta tajovuzkor siyosat sharoitida, hatto aylanma aktivlarning bir qismi ham qisqa muddatli manbalardan shakllanishi mumkin. Agressiv moliyalashtirish siyosatini qo'llashning mohiyati shundaki, kapitalning umumiy qiymati arzonlashadi, shuning uchun kapitalning rentabelligi ortadi. Shu bilan birga, likvidlikni yo'qotish xavfi ortadi: qisqa muddatli kreditorlar kreditni to'lashda biroz kechikish bo'lsa ham o'z pullarini talab qilishlari mumkin. Binobarin, moliyaviy menejmentning murakkabligi, shuningdek, moliyaviy menejerlarning malaka darajasiga qo'yiladigan talablar ortadi.

Mo''tadil moliyalashtirish siyosati uzoq muddatli aktivlar va aylanma mablag'larning doimiy qismi uzoq muddatli manbalar hisobidan, aylanma aktivlarning barcha o'zgaruvchan qismi esa qisqa muddatli majburiyatlar hisobidan moliyalashtiriladigan holatga mos keladi.

Tijorat tashkilotining qisqa muddatli majburiyatlari quyidagi moliyalashtirish manbalarini o'z ichiga oladi:

1) etkazib beruvchilarga kreditorlik qarzlari;

2) qisqa muddatli bank kreditlari;

3) soliq va ish haqi bo'yicha qarzlar;

4) tijorat qog'ozidagi qarz.

Qisqa muddatli moliyalashtirish uzoq muddatli moliyalashtirishga nisbatan bir qator afzalliklarga ega: moliyalashtirishni olishning nisbatan tezligi va qulayligi, bu manbalarning arzonligi. Shu bilan birga, qisqa muddatli moliyalashtirishning jiddiy kamchiliklari bor: birinchidan, kapital tarkibida qisqa muddatli majburiyatlarning ulushi qanchalik yuqori bo'lsa, likvidlikni yo'qotish xavfi shunchalik yuqori bo'ladi, chunki to'lash uchun etarli miqdordagi likvid aktivlar doimo mavjud bo'lishi kerak. qisqa muddatli majburiyatlar; ikkinchidan, qisqa muddatli moliyalashtirish manbalari bo'yicha stavkalar uzoq muddatliga qaraganda tez-tez o'zgarib turadi.

Yetkazib beruvchilarga, byudjetga va kompaniya xodimlariga kreditorlik qarzlari ko'pincha stixiyali moliyalashtirish deb ataladi, ya'ni bu moliyalashtirish miqdori ishlab chiqarilgan va sotilgan mahsulot miqdoriga bog'liq. Bank kreditlari va tijorat qog'ozlarini chiqarish o'z-o'zidan moliyalash hisoblanmaydi, chunki maxsus qarorlar qabul qilish va bir qator qattiqroq shartlarga rioya qilish, ayniqsa moliyalashtirish muddati bilan bog'liq.

ishqalash.

Asosiy vositalar

vaqt, oylar

Guruch. 8. Konservativ moliyalashtirish siyosati sxemasi

Joriy aktivlarning o'zgaruvchan qismi

Aylanma aktivlarning doimiy qismi

Asosiy vositalar

vaqt, oylar

Guruch. 9. Agressiv moliyalashtirish siyosati sxemasi

Qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini tanlashda quyidagi qoidadan foydalanish tavsiya etiladi: o'z-o'zidan moliyalashtirishning bepul qismi har doim ishlatilishi kerak; moliyalashtirishning eng jozibador manbai hisoblanadi. Shu bilan birga, bepul moliyalashtirish shartlari qonun bilan (soliq qarzi bo'lgan taqdirda) yoki mehnat jamoasi bilan tuzilgan shartnomalar (ish haqi bo'yicha qarzlar bo'lsa), shuningdek etkazib beruvchilar bilan tuzilgan shartnomalar bilan cheklanganligini esga olish kerak. Shartlarni buzish, ayniqsa dastlabki ikki holatda, jarimalar va jarimalarni to'lash majburiyatini keltirib chiqarishi mumkin.

Bundan tashqari, qisqa muddatli moliyalashtirish qoidasi maxsus hisob-kitoblarni talab qiladi, ularning ma'nosi quyidagicha: agar bepul manbalar tugasa, eng past narxga ega bo'lgan manba tanlanishi kerak. Qoida tariqasida, bu bank va tijorat (savdo) krediti o'rtasidagi tanlovdir.

Bank krediti bo'yicha stavka kreditor bank tomonidan qarz oluvchining kreditga layoqatlilik darajasi, garov ta'minoti mavjudligi va boshqa omillarni hisobga olgan holda belgilanadi. Savdo kreditining narxi xom ashyo yoki butlovchi qismlarni etkazib berish shartnomasida aks ettirilgan to'lov shartlarida yashiringan. Shu bilan birga, yetkazib beruvchi ham bank kabi o‘z xaridorining kreditga layoqatliligini, uning ishchanlik obro‘sini, ishbilarmonlik munosabatlarining davomiyligini va ushbu xaridorning savdoni ta’minlashdagi ahamiyatini hisobga oladi.

Aytaylik, yetkazib beruvchi quyidagi etkazib berish shartlarini taklif qiladi: 10 kun ichida to'langanda tovar narxidan 3 foiz chegirma, 30 kun ichida jarimasiz to'liq narxda to'lash uchun ruxsat. Shartnomalarda, yuqorida aytib o'tilganidek, buni "3/10, n/30" deb yozish odatiy holdir.

Savdo krediti narxini hisoblash uchun biz shartli misoldan foydalanamiz: ABC komponentlarini xarid qilishning yillik hajmi – 1000 ming rubl, komponentlarni yetkazib berish va to'lash har kuni amalga oshiriladi. Savdo krediti narxi bosqichma-bosqich hisoblanadi:

1. Yillik xaridlar hajmidan chegirmalar miqdori:

1000 * 0,03 \u003d 30 (ming rubl)

2. Kunlik xaridlar hajmi:

(1000 - 30) / 360 = 2,69 (ming rubl)

3. Erkin savdo krediti summasi (chegirma davrining 10-kunida yetkazib beruvchiga to‘lanadigan hisobvaraqlar summasiga teng):

2,69 10 = 26,9 (ming rubl)

Agar siz chegirmadan foydalanishga qaror qilsangiz, yil davomida kreditorlik qarzlari miqdori oshmaydi, chunki 11-kundan boshlab komponentlar uchun kunlik (muammoning holatiga ko'ra) to'lov boshlanadi.

4. Chegirmani rad etish to'g'risida qaror qabul qilingan taqdirda kreditorlik qarzlari summasi (30-kundagi etkazib beruvchiga to'lanadigan to'lovlar miqdoriga teng, chunki sanktsiyalarsiz to'lov muddati to'liq ishlatilishi kerak):

2,69 30 = 80,7 (ming rubl)

Bu yil davomida kreditorlik qarzlarining doimiy miqdori bo'ladi. Shuni ta'kidlash kerakki, kreditorlik qarzlari chegirma ishlatilganmi yoki yo'qligidan qat'i nazar, har doim chegirmani hisobga olmaganda aks ettiriladi. Buni iqtisodiy mohiyat nuqtai nazaridan yetkazib beruvchi oldidagi qarz miqdori ikki qismga bo‘linganligi bilan izohlash mumkin: savdo krediti summasi va savdo kreditidan foydalanganlik uchun to‘langan summa (teng. yo'qolgan chegirma miqdoriga).

5. Savdo kreditining to'langan qismi miqdori:

80,7 - 26,9 = 53,8 (ming rubl)

6. Savdo kreditining narxi yoki chegirmani rad etish narxi:

30 /53,8 100 % = 55,76 %

Shunday qilib, etkazib beruvchining kreditidan foydalanish kompaniyaga yillik 55,76% tushadi. Chegirma narxini quyidagi formula bo'yicha hisoblash mumkin:

Formulaning birinchi qismida bir davr uchun kredit narxi ko'rsatilgan (hisoblagichdagi chegirma savdo krediti uchun komissiya sifatida qabul qilinadi, denominator - savdo kreditining qiymati). Ikkinchi qismda yil davomidagi kredit davrlari soni hisoblanadi. Hisobni formula bo'yicha tekshirish: 3/(100-3)*360/(30-10)=55,7. Shunday qilib, formula to'g'ri natija beradi, bu faqat to'lovning shartnoma shartlarini va korxona uchun bank kreditining joriy shartlarini bilgan holda boshqaruv qarorlarini qabul qilish imkonini beradi.

Chegirmadan voz kechish narxini hisoblab chiqqandan so'ng, uni boshqa moliyalashtirish manbalarining narxi bilan solishtirib, eng arzonini tanlashingiz kerak. Ko'pincha, savdo krediti narxini bank krediti narxi bilan solishtirish kerak. Agar, masalan, yillik 16% stavkada bank kreditini jalb qilish mumkin bo'lsa, unda bizning misolimizda siz chegirma va bank kreditidan foydalanishingiz kerak. Quyida savdo va bank kreditidan foydalanish holatlari bo'yicha tuzilgan foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotlarni taqqoslash keltirilgan (12-jadval).

Bunday holda, olingan hajmi sof foyda chegirmadan foydalanish va bank kreditini jalb qilish to'g'risidagi qarorni tasdiqlaydi. Bu holat odatiy holdir: etkazib beruvchilar har doim shartnoma shartlariga savdo kreditining to'langan qismi uchun yuqori narxni kiritadilar. Chegirma bilan birga, bu xaridorni erta to'lashga undaydi.

Ushbu mavzuda ko'rib chiqilgan qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini tanlash masalasi uzoq muddatli manbalarning kam mavjudligi sababli Rossiya korxonalari uchun juda dolzarbdir. Kreditorlik qarzlari ko'pincha uzoq muddatli investitsiya qarorlarini o'z ichiga olgan moliyalashtirish manbai sifatida ishlatiladi. Bu juda xavfli boshqaruv variantidir, ammo inqirozdan oldingi yillarda (2005-2007) keng tarqalgan edi. Tegishli bilimlar biznesingizning tavakkalchiligi va rentabelligini optimallashtiradigan to'g'ri qarorlar qabul qilishga yordam beradi.

12-jadval

Taqqoslash moliyaviy natija foydalanish holatlari va nosozliklar uchun
yetkazib beruvchi kreditidan foydalanish

O'z-o'zini nazorat qilish uchun savollar

Savol 7. Tashkilotning majburiyatlarini boshqarish xususiyatlari (uzoq muddatli va qisqa muddatli)

7.1. Uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar
Uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar korxonada foydalanish muddati bir yildan ortiq bo'lgan qarz mablag'larining barcha shakllarini o'z ichiga oladi. Moliyaviy qarorlarni uzoq muddatli moliyalashtirish manbalariga nisbatan analitik asoslash uchta vazifani o'z ichiga oladi:

• moliyalashtirish manbalarining maqsadli tuzilmasini asoslash;
• “tashkilot – mulkdorlar” munosabatlari tizimidagi siyosatni asoslash;
• “tashkilot – mulkdorlar – kreditorlar” munosabatlari tizimidagi siyosatni asoslash.

Ushbu qarorlarni asoslash rasmiylashtirilgan va rasmiylashtirilmagan tahliliy usullar yordamida amalga oshiriladi.
1. Moliyalashtirish manbalarining maqsadli tarkibini asoslash. Tashkilotni uzoq muddatli moliyalashtirish nuqtai nazaridan quyidagi asosiy manbalar nazariy jihatdan mavjud: foyda, qimmatli qog'ozlar bozori, bank tizimi va byudjet. Uzoq muddatli manbalar investorlar va kreditorlar tomonidan qo'llab-quvvatlanadi. Strategik nuqtai nazardan, boshqaruvning muhim ob'ekti kapital qiymati bo'lib, uning iqtisodiy ma'nosi tashkilot har yili moliyaviy resurslarni jalb qilish orqali o'z faoliyatini amalga oshirish imkoniyati uchun ko'tarishi kerak bo'lgan xarajatlar darajasini (foizda) tavsiflaydi. uzoq muddatli asos.
Uzoq muddatli manbalar (kapital) tuzilmasini nazorat qilish muammosi kapitalning maqsadli tuzilmasini saqlab qolish yo'li bilan hal qilinadi, bu o'z kapitali va qarz kapitali o'rtasidagi ongli ravishda saqlanadigan nisbat sifatida tushuniladi.
2. Munosabatlar tizimidagi siyosatning asoslanishi« tashkilot– egalari». Ushbu tizimdagi munosabatlar natijalari dividend siyosatida namoyon bo'ladi, uning ba'zi tafsilotlari kompaniyaning yillik hisobotida aks ettiriladi. Mustaqil tashkilot sifatida yuridik shaxs o'zining haqiqiy va potentsial egalari bilan ikki xil munosabatlarga ega: qo'shimcha investorlarni jalb qilish va dividendlar to'lash.
Dividend siyosati ushbu kompaniyaning qimmatli qog'ozlari bilan operatsiyalarga va uning bozor kapitallashuvi qiymatiga ta'sir qiladi.
3. Munosabatlar tizimidagi siyosatni asoslash -« tashkilot- egalari- kreditorlar» . Agar tashkilot egalari ko'paytirishdan manfaatdor bo'lmasa ustav kapitali menejerlarning maslahati bilan, keyin landers paydo bo'ladi, ya'ni. obligatsiyalar chiqarish. Qarama-qarshiliklar yuzaga keladi, chunki ssuda kapitalini jalb qilish menejerlar uchun qo'shimcha moliyalashtirishga kirish uchun foydalidir, lekin mulkdorlar uchun bu mulkiy xavfni oshiradi (joriy daromadlarni taqsimlashda kreditorlar egalariga nisbatan ustunlikka ega). Moliyaviy jihatdan barqaror kompaniyalar obligatsiyalar chiqarishga murojaat qilishadi.

7.2. Qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar
Qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar bir yilgacha bo'lgan qarz kapitalining barcha shakllarini o'z ichiga oladi. Qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini ikki guruhga bo'lish mumkin:
1) o'z-o'zidan yoki ichki, ularning hajmi kompaniya faoliyati ko'lamining funktsiyasi - kreditorlik qarzlari va hisob-kitoblar;
2) tashqi - pul krediti va qisqa muddatli kreditlar.
1. Spontan manbalar, yoki ichki. Tijorat krediti - kompaniyaning etkazib beruvchilarga qarzi bo'lgan pul, ya'ni. Ta'minotchilar bilan hisob-kitob. Ushbu shakl biznesning deyarli barcha sohalarida qo'llaniladi. Tijorat krediti - bu bir xo'jalik yurituvchi sub'ektdan boshqasiga to'lovlarni kechiktirish.
Tijorat kreditining turlari - ochiq hisobvaraqlar (eng keng tarqalgan), veksellar, qabul qilingan schyot-fakturalar. Tijorat krediti boshqariladigan moliyalashtirish manbai emas. Tijorat kreditining afzalliklari: mavjudligi, kreditlashning uzluksizligi, mumkin bo'lgan cheklovlar va kafolatlarga qo'yiladigan talablarning yo'qligi, moliyalashtirishning eng moslashuvchan shakli.
hisob-kitoblar - ish haqi, soliqlar, foizlar va dividendlar bo'yicha hisoblangan to'lanmagan qarz. Hisoblash foizsiz o'z-o'zidan moliyalashtirish manbalari hisoblanadi. Kompaniya uchun hisob-kitoblar nazorat qilinadigan moliyalashtirishga taalluqli emas.
soliq imtiyozlari- soliqni to'lashni kechiktirish yoki bo'lib-bo'lib to'lash.
Kreditorlik qarzlarini boshqarish usullari:

• etkazib beruvchini tanlash (etkazib beruvchining mustahkamligi, uzoq muddatli munosabatlarni o'rnatish imkoniyati, etkazib berishning o'rtacha davomiyligi va boshqalar);
• hisob-kitoblarning o'z vaqtida bajarilishini nazorat qilish (etkazib berilgan xom ashyo va materiallar uchun to'lov muddatidan oshib ketish ko'pincha jarimaga olib keladi);
• muayyan vaziyatda muayyan kreditor bilan hisob-kitob qilish vaqtini tanlash (spontan moliyalashtirish, ya'ni erta to'lash sharti bilan chegirma berish).

2. Qisqa muddatli moliyalashtirishning tashqi manbalariga qisqa muddatli tijorat veksellari va bank akseptlarini o'z ichiga oladi; veksellar bo'yicha berilgan kreditlar; faktoring, zaxiralar bilan ta'minlangan kreditlar.
Moliyaviy ssuda bank yoki kredit muassasasi tomonidan muddatlilik, to‘lovlilik va to‘lovlilik shartlarida beriladi.
Qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish vazifasi bir qator omillarga bog'liq bo'lgan moliyalashtirish manbalarining optimal tuzilishini aniqlashdan iborat: vaqt bo'yicha xarajatlarning taqsimlanishi, manbalarning mavjudligi va birinchi navbatda, debitorlik qarzlari.
Joriy majburiyatlarni (qisqa muddatli majburiyatlarni) boshqarish siyosatining uch turi mavjud:
1) agressiv siyosat - barcha majburiyatlarning umumiy miqdorida qisqa muddatli kreditning ustunligi;
2) konservativ siyosat - qisqa muddatli kreditning yo'qligi yoki juda kam ulushi, aktivlar doimiy majburiyatlar (o'z mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar) hisobidan moliyalashtiriladi;
3) mo''tadil siyosat - tashkilotning barcha majburiyatlarining umumiy miqdoridagi qisqa muddatli kreditning neytral, o'rtacha darajasi.

Qozog'iston Respublikasi Ta'lim va fan vazirligi "Yevrosiyo akademiyasi"
Evrosiyo instituti

“Moliya” ixtisosligi dekanati
"Moliyaviy menejment" intizomi

Kurs ishi

mavzu bo'yicha: Korxonaning aylanma mablag'lari va qisqa muddatli majburiyatlarini boshqarish

talaba 3 kunlik (kunduzgi) guruh o'quv kursi 532 gr.
Familiyasi I.O. Seredenkina Elena Viktorovna

Nazoratchi: Mitrofanova L. X.
dotsent lavozimi

Uralsk 2009 yil

Tarkib

Kirish

1-bob Aylanma aktivlarni boshqarishning nazariy asoslari

Kapitalni boshqarish tushunchasi, tarkibi va ahamiyati
Tashkilotning aylanma mablag'lari va aylanma mablag'lari
Joriy aktivlarni boshqarishning xususiyatlari

2-bob Joriy aktivlarni boshqarish tizimini ishlab chiqish

Omega priborsozlik zavodi OAJning texnik-iqtisodiy tavsifi
Aylanma mablag'larning tuzilishi va o'zgarishlar dinamikasini tahlil qilish
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini tahlil qilish

3-bob Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash yo'llari
3.1 Korxonani moliyaviy barqarorlashtirishning ichki mexanizmlari
3.2 Korxonani inqirozga qarshi boshqarish
Xulosa va takliflar
Adabiyotlar ro'yxati
Ilova

Kirish

Aylanma aktivlar korxonaning barcha aktivlarining salmoqli qismini tashkil qiladi. Iqtisodiy ob'ektning muvaffaqiyatli tadbirkorlik faoliyati ko'p jihatdan ularni mohirona boshqarishga bog'liq. Joriy aktivlarni boshqarish moliyaviy menejer ishida alohida o'rin tutadi, chunki u doimiy, kundalik va uzluksiz jarayondir.
Moliyaviy boshqaruv tizimida muhim ahamiyatga ega bo'lgan joriy aktivlarning quyidagi kengaytirilgan tarkibiy qismlarini ajrating: tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, pul mablag'lari va pul mablag'lari ekvivalentlari. Moliyaviy menejerning manfaatlari doirasida bo'lgan boshqa boshqaruv ob'ektlari kabi, bu aylanma mablag'larning sub'ekt-moddiy tarkibi haqida emas, balki ushbu aktivlarga investitsiyalarni optimal boshqarish siyosati haqida.
Aylanma mablag'lar miqdorini kamaytirib ko'rsatish beqaror moliyaviy holatga, ishlab chiqarish jarayonidagi uzilishlarga va natijada ishlab chiqarish va foydaning pasayishiga olib keladi. O'z navbatida, aylanma mablag'lar hajmini ortiqcha baholash korxonaning ishlab chiqarishni kengaytirish uchun kapital xarajatlarini amalga oshirish qobiliyatini pasaytiradi. Har qanday shaklda (o'z va qarzga olingan) mablag'larni muzlatish, xoh u tayyor mahsulot yoki to'xtatilgan ishlab chiqarish, xoh ortiqcha xom ashyo va materiallar bo'ladimi, korxona uchun juda qimmatga tushadi, chunki bo'sh pul mablag'laridan qo'shimcha daromad olish uchun yanada oqilona foydalanish mumkin.
Korxonada aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni aniqlash ishlab chiqarish xarajatlari smetasi va korxonaning ishlab chiqarish rejasi bilan bog'liq bo'lishi kerak. U ma'lum turdagi mahsulotlarni kerakli miqdorda va ma'lum vaqt oralig'ida chiqarishni asoslashi kerak.
Iqtisodiy aloqalarning beqarorligi, etkazib beruvchilarning ishonchsizligi, yuqori sifatli xom ashyo va butlovchi qismlarni olishdagi qiyinchiliklarga qaramay, ishlab chiqarish rejasi ishlab chiqarishni ta'minlash va aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojga ta'sir qiluvchi masalalarni ishlab chiqishi kerak. Vazifalar juda soddalashtirilgan bo'lsa
xo'jalik shartnomalari o'z vaqtida tuzildi va etkazib berishning barcha shartlari (inventar ob'ektlar narxlari, etkazib beriladigan partiyalarning o'lchamlari, to'lov shartlari va shakllari va boshqalar) aniqlandi. Agar etkazib beruvchilar bilan iqtisodiy aloqalar allaqachon o'rnatilgan bo'lsa, aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni hisoblashda tovar-moddiy zaxiralarni etkazib berish shartlari va chastotasi, ularni to'lash osonlik bilan hisobga olinishi mumkin.
Yetkazib beruvchilar assortimentini belgilash bilan bir vaqtda, a to'liq ro'yxat xom ashyo turlari, asosiy va yordamchi materiallar, yoqilg'i, ehtiyot qismlar, agar kerak bo'lsa, idishlardan foydalanish ta'minlanadi - sotib olingan yoki o'z ishlab chiqarishi, bir martalik yoki aylanma (qaytariladigan).
Ishlab chiqarish rejasining yakuniy qismida mahsulotning umumiy ishlab chiqarish tannarxini aniqlaydigan mahsulotlarni chiqarish uchun mumkin bo'lgan ishlab chiqarish xarajatlari aks ettiriladi. Aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni aniqlashda aynan ishlab chiqarish xarajatlarining qiymati yotadi.
Ushbu mavzuning dolzarbligi optimallashtirish va aylanma mablag'larning holati bevosita korxonaning samarali ishlashi va korxona foyda olish-olmasligi bilan bog'liqligi bilan bog'liq. Joriy aktivlarni samarali boshqarish uchun siz ularni bir butun sifatida va eng muhimi, alohida ob'ektlar kontekstida ko'rib chiqishingiz kerak.
Ushbu kurs ishining maqsadi korxonada aylanma mablag'lardan foydalanishni yaxshilash bo'yicha aniq takliflar ishlab chiqishdan iborat.
Kurs ishida qo'yilgan maqsadga erishish uchun quyidagi o'zaro bog'liq vazifalarni hal qilish kerak:
- aylanma mablag'larni boshqarishning nazariy asoslarini o'rganish;
- aylanma mablag'larni boshqarish xususiyatlarini ko'rib chiqish;
- Omega priborsozlik zavodi AJning aniq misolida moliyaviy ahvolini tahlil qilish;
- aylanma mablag'larni boshqarishni takomillashtirish bo'yicha takliflar ishlab chiqish.
Ushbu kurs ishining maqsadi korxonada aylanma mablag'larning tuzilishi, tarkibi va dinamikasini ko'rib chiqish, ularning optimal hajmi va ehtiyojlarini aniqlashdir.
Ushbu kurs ishini o'rganish ob'ekti ma'lum bir korxona - "Omega" asbobsozlik zavodi" OAJ tomonidan tanlangan. Tahlil qilinayotgan davr uchun 2006-2008 yillar tanlangan.

1-bob. Joriy aktivlarni boshqarishning nazariy asoslari

1.1 Kapitalni boshqarish tushunchasi, tarkibi va ahamiyati

Aylanma mablag'lar (aylanma mablag'lar) - bu korxonaning joriy faoliyatiga xizmat qiluvchi va bir ishlab chiqarish va tijorat tsikli davomida to'liq iste'mol qilinadigan mulkiy qiymatlar to'plami. Ular bir yil ichida tovarlarni sotishdan tushgan mablag'dan qoplanadi.
Poytaxt shaklda jamg’arish yo’li bilan to’plangan iqtisodiy ne’matlar zaxirasini ifodalaydi Pul yoki daromad olish maqsadida investitsiya resursi va ishlab chiqarish omili sifatida o'z egalari tomonidan iqtisodiy jarayonga jalb qilingan, iqtisodiy tizimda faoliyati bozor tamoyillariga asoslangan va vaqt, xavf bilan bog'liq bo'lgan real kapital tovarlari. va likvidlik omillari.
Kapitalni boshqarish kapitalni shakllantirish va undan foydalanishni boshqarishni o'z ichiga oladi. Biz operatsion tashkilotni ko'rib chiqayotganimiz sababli, faqat aylanma mablag'lar va aylanma mablag'lardan foydalanish masalalari muhimdir.
Aylanma mablag'lar tashkilotning umumiy kapitalining bir qismidir, ya'ni aylanma mablag'lardan foydalanish xususiyatlari unga nisbatan qo'llaniladi:

Iqtisodiy resurs sifatida kapitalning asosiy maqsadini amalga oshirish shakli;
Operatsion faoliyatni ta'minlovchi iqtisodiy resurs sifatida kapitalga bo'lgan talab;
Asosiy kapitaldan foydalanishning o'ziga xos imkoniyatlari va mexanizmlari doirasi;
Daromad (foyda) olish orqali aylanma mablag'larning o'z-o'zini takror ishlab chiqarish qobiliyatini amalga oshirish;
Darajasi keng doirada o'zgarib turadigan har xil turdagi risklarni yaratish;
Aylanma mablag'larning aylanmasi jarayonida uning shakllarining doimiy o'zgarishi;
Tashkilot egalarining vaqtni afzal ko'rishi bilan bog'liqlik;
Har xil turdagi bozorlarning ishlashi bilan bevosita bog'liqlik;
Tashkilot rivojlanishining taktik maqsadlari va vazifalari bilan aloqasi.

Kapitalni boshqarish - bu tashkilotning turli faoliyatida undan samarali foydalanishni ta'minlash bilan bog'liq boshqaruv qarorlarini ishlab chiqish va amalga oshirish tamoyillari va usullari tizimi.
Kapitalni boshqarishning asosiy tamoyillari:

bilan integratsiya umumiy tizim tashkilotni boshqarish;
Boshqaruv qarorlarini shakllantirishning murakkab xususiyatlari;
Yuqori nazorat dinamizmi;
Yechimlarning alohida guruhlarini ishlab chiqishga o'tishning o'zgaruvchanligi;
Tashkilotni rivojlantirishning strategik va taktik maqsadlariga e'tibor qarating.

Korxonani boshqarishning maxsus sohasi sifatida kapitalni boshqarish quyidagi funktsiyalarni o'z ichiga oladi:

Mavjud ko'rsatkichlar bo'yicha aylanma mablag'lardan foydalanishni tahlil qilish;
Kapitalning aylanmasi jarayonida foydalanishni boshqarish;
Operatsion faoliyatda kapitaldan foydalanish harakatini boshqarish;
Kapitaldan foydalanish bilan bog'liq moliyaviy risklarni boshqarish.

Operatsion faoliyatda kapitaldan foydalanishni boshqarish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Aylanma mablag'lardan foydalanishni boshqarish siyosatini ishlab chiqish;
Aylanma mablag'larni boshqarish.

Aylanma mablag'larni boshqarish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Pul oqimlarini boshqarish;
Materiallar oqimlarining harakatini boshqarish.

Kapitaldan foydalanishni boshqarish mexanizmlari tartibga solishning bozor mexanizmlariga, tashkilot faoliyatini davlat-huquqiy tartibga solishga, kapitaldan foydalanishning ayrim jihatlarini tartibga solishning ichki mexanizmiga, kapitaldan foydalanishni boshqarishning o'ziga xos usullari va usullari tizimiga asoslanadi. aylanma mablag'lar.
Aylanma mablag'lardan foydalanishni boshqarishning maqsadi joriy va istiqbolli davrda tashkilot egalarining farovonligini maksimal darajada oshirishni ta'minlashdir.
Aylanma mablag'lardan foydalanishning asosiy vazifalari:

Shakllangan kapitalni faoliyat turlari va foydalanish yo'nalishlari bo'yicha taqsimlashni optimallashtirish;
Moliyaviy riskning maqbul darajasida kapitaldan foydalanishdan maksimal rentabellikni ta'minlash;
Minimalni ta'minlash moliyaviy xavf aylanma mablag'lardan foydalanganda;
Aylanma mablag'larni o'z vaqtida qayta investitsiyalashni ta'minlash.

1.2 Tashkilotning aylanma mablag'lari va aylanma mablag'lari

Aylanma mablag'lar - ishlab chiqarish va tijorat siklining uzluksizligini ta'minlovchi korxonaning aylanma mablag'lariga qo'yilgan pul mablag'lari. Aylanma mablag'lar, aylanma mablag'lar kabi, ikki tomonlama xususiyatga ega - bir tomondan, u korxona mulkining bir qismini tashkil etadi, aktsiyalarda, hisob-kitoblarda, pul mablag'larida va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarda mujassamlanadi. Boshqa tomondan, u korxona kapitalining bir qismi bo'lib, balansning passiv qismida aks etadi va biznes jarayonining uzluksizligini ta'minlaydi. Bundan tashqari, shuni ta'kidlash kerakki, ishlab chiqarish jarayonida aylanma mablag'lar korxona tomonidan sarflanmaydi va iste'mol qilinmaydi, ular faqat ishlab chiqarish jarayoniga kiritiladi va uning uzluksizligini saqlaydi. Aylanma mablag'lar bu jarayonning barcha bosqichlaridan o'tadi va tayyor mahsulotni sotishdan olingan foyda miqdoriga ko'paygan ishlab chiqarish tsiklining birinchi bosqichida avanslangan summada to'liq pul shaklida qaytariladi.
Moliyaviy menejment nuqtai nazaridan aylanma mablag'larni tasniflashning asosiy variantlari xususiyatlariga ko'ra bo'linadi:

faoliyat ko'rsatish shakliga ko'ra;
turi bo'yicha;
ishlab chiqarish jarayoniga joylashtirish bo'yicha;
shakllanish manbalari bo'yicha;
shakllanish manbalarining tabiati bo'yicha;
ishlab chiqarish siklida ishtirok etish xususiyatiga ko‘ra;
foydalanish muddati bo'yicha;
likvidlik darajasi bo'yicha;
nazorat qilish darajasiga ko'ra;
investitsiya tavakkalchiligi darajasiga ko'ra;
ishlab chiqarish siklida ishtirok etish davomiyligi bo'yicha.

Aylanma mablag'larning ta'rifi aylanma mablag'lar tushunchasi bilan ham, aylanma mablag'lar atamasi bilan ham uzviy bog'liqdir. U yoki bu kontseptsiyani tanlashga ehtiyotkorlik bilan yondashish va o'rganilayotgan materialning kontekstiga qat'iy rioya qilish kerak. Tenglik belgisi faqat aylanma mablag'lar va aylanma mablag'lar tushunchalari o'rtasida qo'yilishi mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, aylanma mablag'lar va aylanma mablag'lar tashqi tomondan o'xshash, ammo bir xil tushunchalar emas.
Korxonaning mol-mulki asosiy yoki doimiy (er, binolar, inshootlar, asbob-uskunalar, nomoddiy aktivlar, boshqa asosiy vositalar va investitsiyalar) va joriy yoki joriy (barcha boshqa balans aktivlari)ga bo'linadi.
Aylanma aktivlar - buxgalteriya balansining ikkinchi bo'limiga kiruvchi tashkilot aktivlarining bir qismi.
Moliyaviy boshqaruv tizimida muhim ahamiyatga ega bo'lgan joriy aktivlarning quyidagi kengaytirilgan tarkibiy qismlarini ajrating: tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, pul mablag'lari va pul mablag'lari ekvivalentlari. Moliyaviy menejerning manfaatlari doirasida bo'lgan boshqa boshqaruv ob'ektlari kabi, bu aylanma mablag'larning sub'ekt-moddiy tarkibi haqida emas, balki ushbu aktivlarga investitsiyalarni optimal boshqarish siyosati haqida.
Aylanma mablag'lar pulga aylanish qobiliyatiga qarab quyidagilarga bo'linadi:

sekin harakatlanuvchi (xomashyo, materiallar, tugallanmagan ishlab chiqarish va zaxiradagi tayyor mahsulotlar zahiralari);
tez amalga oshiriladigan (debitorlik qarzlari va depozitlar bo'yicha mablag'lar);

eng likvidli (naqd pul, qimmatli qisqa muddatli bozor qimmatli qog'ozlari).

1.3. Joriy aktivlarni boshqarishning xususiyatlari

Aylanma mablag'lar va qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning asosiy maqsadi - tashkilot uchun eng foydali mablag' manbalarini jalb qilish va ulardan maqbul foydalanish asosida aylanma mablag'larni ishlab chiqarishning zarur hajmini ta'minlash.
Ushbu maqsaddan quyidagi vazifalar kelib chiqadi:

joriy moliyaviy ehtiyojlarni salbiy qiymatga aylantirish;
aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirish;
aylanma mablag'lar va qisqa muddatli majburiyatlarni kompleks operativ boshqarishni tashkil etish uchun siyosatning eng maqbul turini tanlash, ya'ni "aylanma mablag'lar".

Aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish quyidagilarga qisqartirilishi mumkin:

tashkilotning joriy moliyaviy ehtiyojlarini va sof aylanma mablag'larini (o'z aylanma mablag'larini) aniqlash;
aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirish yo'llarini tanlash va amalga oshirish;
joriy moliyaviy ehtiyojlarni qondirish usullarini tanlash;
aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarni kompleks operativ boshqarish siyosatini tanlash;
aylanma mablag'larni boshqarish bo'yicha moliyaviy qarorlar qabul qilish mezonlarini aniqlash;
aylanma mablag'larning asosiy elementlarini boshqarish.

Aylanma mablag'larni operativ boshqarishning birinchi va muhim masalalaridan biri sof aylanma mablag'larni hisoblash hisoblanadi. Aylanma, aylanma mablag'lar yoki o'z aylanma mablag'lari deb ham ataladigan sof aylanma mablag'lar muvozanat nuqtai nazaridan teng muvaffaqiyat bilan ikkita usulda aniqlanishi mumkin: "pastdan" va "yuqoridan". Sof aylanma mablag'larni shakllantirish jarayoni rasmda ko'rsatilgan. 1.1.

Guruch. 1.1. Sof aylanma mablag'larni shakllantirish

Rasmdan ko'rinib turibdiki, "pastdan" deganda sof aylanma mablag'lar aylanma mablag'lar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. "Yuqoridan" ta'riflanganda, u o'z mablag'lari (kapital va zaxiralar) va uzoq muddatli majburiyatlar va uzoq muddatli aktivlar miqdori o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Shu bilan birga, tekshirish qiyin bo'lmagani uchun hisob-kitoblarda sof aylanma mablag'lar miqdori ikki xil bo'lib chiqadi.
Agar etarli bo'lmasa, rasmda ko'rsatilgan. 1.2 Tashkilot uchun zarur bo'lgan joriy aktivlarni shakllantirish manbalari, tashkilot birinchi navbatda kreditorlik qarzlari hisobidan, so'ngra qisqa muddatli kreditlar hisobidan qarzga moliyalashtirilishi kerak.
Sof aylanma mablag'lar aniqlangandan so'ng, joriy moliyaviy ehtiyojlar tushunchasini kiritish kerak. Eng to'g'risi, joriy moliyaviy ehtiyojlarni turli shakllanish manbalari tomonidan qoplanadigan sof aylanma mablag'larning bir qismi sifatida aniqlash, bu esa qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish zaruriyatiga olib keladi. Shunga asoslanib, joriy moliyaviy ehtiyojlar (TFN) farq sifatida aniqlanishi mumkin:

joriy aktivlar (naqd pulsiz) va kreditorlik qarzlari o'rtasida;
tovar-moddiy zaxiralarga qo'yilgan mablag'lar, shuningdek, debitorlik va kreditorlik qarzlari o'rtasida.

Hozirgi vaqtda o'z aylanma mablag'larining etishmasligi muammosining jiddiyligini hisobga olgan holda, hozirgi moliyaviy ehtiyojlarni tartibga solish yo'llariga to'xtalib o'tish zarur. Tashkilotning moliyaviy holati uchun har xil turdagi to'lovlarni kechiktirish qulay: etkazib beruvchilarga, xodimlarga, byudjetga (bu operatsion tsiklning o'zi tomonidan yaratilgan moliyalashtirish manbasini ta'minlaydi) va ma'lum bir qismini muzlatish uchun noqulay. aktsiyalardagi mablag'lar (tashkilotni qo'shimcha moliyalashtirishga muhtoj bo'lishiga olib keladi), shuningdek, mijozlarga to'lovlarni kechiktirishni taqdim etish (tijorat odatlariga mos keladi, debitorlik qarzlarining ko'payishiga olib keladi va qo'shimcha moliyalashtirish talablarini keltirib chiqaradigan ikkinchi sababdir).
Joriy moliyaviy ehtiyojlarning iqtisodiy mazmuni aylanma mablag'lar aylanmasining o'rtacha davomiyligini, ya'ni aktsiyalarga va investitsiyalarga qo'yilgan mablag'larni aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqtni hisoblash zaruriyatiga olib keladi. kutilgan tushim, joriy hisobdagi pulda. Tashkilot tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlarining aylanish davrlarini qisqartirishdan, shuningdek kreditorlik qarzlarining aylanish muddatini oshirishdan manfaatdor.
Joriy moliyaviy ehtiyojlar rublda, sotish ulushi sifatida va o'rtacha yillik sotishdan foiz sifatida hisoblanishi mumkin. Ta'minlovchilarning tijorat kreditlari mijozlarning qarzlarini qoplashdan ko'ra ko'proq tashkilotlarga taqdim etishi maqsadga muvofiqdir bu daqiqa unga kerak bo'lganidan ham ko'proq pul olish uchun vaqt. TFPning joriy moliyaviy ehtiyojlarining hajmi sanoat va bir xil sanoat tashkilotiga qarab farq qiladi, chunki ularning hajmi quyidagi omillarga bog'liq:

operatsion va sotish davrlarining davomiyligi (aylanma davri);
ishlab chiqarishning o'sish sur'atlari (ishlab chiqarish hajmi qanchalik katta bo'lsa, TFP shunchalik katta bo'ladi);
tayyor mahsulot ishlab chiqarish va sotish, shuningdek, xom ashyo va materiallar bilan ta’minlashning mavsumiyligi;
bozor kon'yunkturasining holati ("issiqlik" va kuchli raqobatbardosh bozorda sotuvchi bilan sodir bo'lishi mumkin bo'lgan eng kulgili narsa - xaridorga imkon qadar tezroq etkazib berish uchun mahsulotsiz qolishi);
qiymatlar va qo'shilgan qiymat normalari (qo'shilgan qiymat normasi qanchalik past bo'lsa, etkazib beruvchilarning tijorat krediti mijozlar qarzini qoplashga qodir bo'ladi. Qo'shilgan qiymatning yuqori darajasi bilan tashkilot etkazib beruvchilardan uzoqroq muddatni kechiktirishni so'rashi kerak. to'lovlar).

Yuqoridagilardan kelib chiqadigan bo'lsak, joriy aktivlarni oqilona boshqarish tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlarining aylanish muddatini qisqartirish va kreditorlik qarzlarini to'lashning o'rtacha muddatini ko'paytirishga qisqartirilishi mumkin. Bu joriy moliyaviy ehtiyojlarning qisqarishini va ularning salbiy qiymatga aylanishini ta'minlaydi.
TFPning joriy moliyaviy ehtiyojlarini kamaytirish yo'llari moliyaviy menejment va sotishning "choragida" joylashgan. Asosiy tamoyillar va usullar quyidagilardan iborat:

arzon sotib olish va aziz sotish tamoyili;
olingan mahsulotlar uchun to'lov shartlarini qisqartirish uchun mijozlarga chegirmalar;
veksellarni hisobga olish va faktoring.

"Arzon sotib olish va qimmat sotish" tamoyilini amalga oshirishda quyidagilarni hisobga olish kerak:

ko'proq foyda olish uchun sotuvchining ishlab chiqaruvchidan tovarni arzonroq sotib olish va qimmatroq sotish istagi;
ishlab chiqaruvchi va xaridorning erkin raqobat sharoitida ishonchli yetkazib beruvchilar (halol va vijdonli) foydasiga tanlov qilish imkoniyati, bu esa cheklangan arzon xaridlarga olib keladi;
raqobat orqali cheklangan qimmat sotish va doimiy mijozga ega bo'lish istagi;
aylanmani tezlashtirish istagi bilan qimmat sotishni cheklash (bitta aylanmaning davomiyligi qanchalik qisqa bo'lsa, aylanmalar soni shunchalik ko'p bo'ladi va moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyoj shunchalik kam bo'ladi);
raqobatdan g'olib chiqish zarurati.

Aylanma aktivlarni oqilona boshqarish, shuningdek, xaridorlarga olingan mahsulotlar uchun to'lov shartlarini qisqartirish uchun chegirmalar o'rnatishni o'z ichiga oladi. Kechiktirilgan to'lovlarni taqdim etish, mohiyatiga ko'ra, kredit berishdir, bu bepul emas, chunki to'lovni o'z vaqtida olish va bankka pul qo'yish orqali ishlab chiqaruvchi bank foizlari miqdorida foyda olishi mumkin edi.
Boshqa tomondan, tijorat kreditisiz mahsulotni sotish qiyin. Rivojlangan mamlakatlarda bu muammo o'z-o'zidan moliyalashtirishni joriy etish orqali hal qilinadi, bunda xaridor ma'lum muddat tugagunga qadar tovarni to'lash uchun narxdan sezilarli chegirma oladi. Ushbu muddatdan so'ng, xaridor kelishilgan to'lov muddatini hisobga olgan holda to'liq narxni to'laydi.
O'z-o'zidan moliyalashtirish - bu mablag'larni jalb qilishning nisbatan arzon usuli. Bunday kreditlash mijozdan garovni talab qilmaydi va juda uzoq muddatli imtiyozli davr bilan jalb qiladi.
Joriy moliyaviy ehtiyojlarni manfiy qiymatga aylantirish va aylanma mablag‘lar aylanishini tezlashtirish maqsadida veksel va faktoringdan oqilona foydalanish orqali aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish samaradorligini oshirish mumkin.
Veksellarni hisobga olishning asosiy iqtisodiy maqsadi (bankka sotish) etkazib beruvchining debitorlik qarzlarini darhol uning joriy hisobvarag'idagi pulga aylantirishdir.
Bunday holda, etkazib beruvchi bankka chegirma shaklida to'langan pulning bir qismini yo'qotadi. Chegirma miqdori vekselning nominal qiymati va bank tomonidan mijozga to'langan summa o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Chegirma miqdori veksel hisobga olingan kundan boshlab undagi to'lov sanasigacha bo'lgan kunlar soniga, vekselning nominal qiymatiga va bank diskont stavkasi hajmiga to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir.
Chegirmalarni kamaytirish usullari:

qonun loyihasida ko'rsatilgan miqdorni kamaytirish;
buxgalteriya hisobi olingan kundan boshlab veksel bo'yicha to'lov sanasigacha bo'lgan kunlar sonini qisqartirish;
pastroq chegirma stavkasini tanlash.

Vekselni sotishdan tashqari, u garovga qo'yilishi mumkin. Shu bilan birga, bank avalni, ya'ni veksel bo'yicha o'z vaqtida to'lash kafolatini talab qiladi. Avalist uchinchi shaxs yoki qonun loyihasini imzolagan shaxslardan biri bo'lishi mumkin.
Aylanma mablag'lar va qisqa muddatli majburiyatlarni kompleks operativ boshqarish siyosati aylanma mablag'larning oqilona tarkibini shakllantirish va aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining hajmi va tuzilishini aniqlashdan iborat.
Aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish siyosati agressiv, konservativ va mo'tadil bo'lishi mumkin.
Joriy aktivlarni boshqarish bo'yicha tajovuzkor siyosatning belgilari quyidagilar:

ularning o'sishiga cheklovlar yo'q;
katta mablag'larning mavjudligi;
xom ashyo, materiallar va tayyor mahsulotlarning sezilarli zaxiralari;
katta debitorlik qarzlari;
ularning umumiy qiymatida aylanma mablag'larning yuqori ulushi;
aylanma mablag'lar aylanmasining uzoq muddati;
iqtisodiy rentabellik unchalik yuqori emas.

Konservativ joriy aktivlarni boshqarish siyosatining belgilari:

aylanma mablag'larning o'sishini cheklash;
joriy aktivlarning past ulushi;
aylanma mablag'larning qisqa muddatli aylanishi;
yuqori iqtisodiy rentabellik;
firmaning tushumlari va to'lovlarining sinxronizatsiyasiga olib keladigan muammo yoki hisob-kitob xatosi tufayli texnik nochorlik ehtimoli.

Mo''tadil joriy aktivlarni boshqarish siyosati bilan hamma narsa o'rtacha darajada, "markaziy pozitsiyada": iqtisodiy rentabellik, texnik nochorlik xavfi va aylanma mablag'larning aylanish davri.
Qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish bo'yicha agressiv siyosatning belgisi barcha majburiyatlarning umumiy miqdorida qisqa muddatli kreditning mutlaq ustunligidir. Bu moliyaviy leverage ta'sirining yuqori darajasini ta'minlaydi. Kredit uchun yuqori foiz stavkasi, operatsion leverage kuchining oshishi, ammo moliyaviydan kamroq darajada.
Qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning konservativ siyosatining belgisi qisqa muddatli kreditlarning majburiyatlarning umumiy miqdorida yo'qligi yoki juda kam ulushi bo'lib, asosan o'z mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar hisobidan moliyalashtiriladi.
Qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning mo''tadil siyosatining belgisi tashkilotning barcha majburiyatlarining umumiy miqdoridagi qisqa muddatli kreditning neytral (o'rtacha) darajasidir.
Tashkilot uchun joriy aktivlarni boshqarish siyosati turlari va qisqa muddatli majburiyatlar nisbatini bilish muhimdir (1.1-jadval).

Joriy majburiyatlarni boshqarish siyosati	Joriy aktivlarni boshqarish siyosati
	konservativ	O'rtacha	Agressiv
Agressiv	Mos kelmaydi	O'rtacha	Agressiv
O'rtacha	O'rtacha	O'rtacha	O'rtacha
konservativ	konservativ	O'rtacha	Mos kelmaydi

Jadvaldan ko'rinib turibdiki, joriy aktivlarni boshqarishning konservativ siyosati qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning konservativ va mo''tadil siyosati bilan birlashtirilgan. O'z navbatida, aylanma aktivlarni boshqarishning agressiv siyosati qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning agressiv va mo''tadil siyosati bilan birlashtiriladi. Mo''tadil siyosat boshqa barcha siyosatlarning eng bag'rikengidir.
Aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining nisbati sof aylanma mablag'lar hajmining o'zgarishiga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatadi. Agar qisqa muddatli majburiyatlar barqaror (doimiy) bo'lsa, u holda o'z manbalari va uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan aylanma mablag'larning ko'payishi kuzatiladi, bu esa sof aylanma mablag'larning ko'payishiga olib keladi. Shu bilan birga, tashkilotning moliyaviy barqarorligi va o'z kapitali qiymatining o'sishi kuzatilmoqda, ammo moliyaviy leverajning ta'siri pasayadi va operatsion leverage ta'sirining kuchi ortadi. Qisqa muddatli majburiyatlarning o'sishi bo'lsa, boshqa rasm kuzatiladi (1.2-jadval).

Ko'rsatkichlar	O'zgarishning tabiati ko'rsatkichlar
O'z mablag'laridan foydalanish samaradorligi	Kuz	O'sish
Qisqa muddatli majburiyatlar	doimiylik	O'sish
joriy aktivlar	O'sish	O'sish
O'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari	O'sish	doimiylik
Sof aylanma kapital	O'sish	pasayish
Tashkilotning moliyaviy barqarorligi	O'sish	pasayish
Moliyaviy leveredjning ta'siri	pasayish	O'sish
Ishlash dastagi kuchi	O'sish	pasayish

Jadvaldan ko'rinib turibdiki, joriy aktivlarni moliyalashtirish manbalarini tanlash oxir-oqibatda kapitaldan foydalanish darajasi va tashkilotning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyati xavfi darajasi o'rtasidagi nisbat bilan belgilanadi.
Avvalroq aytilganidek, joriy aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning asosiy vazifalaridan biri joriy moliyaviy ehtiyojlarni salbiy qiymatga aylantirishdir. Shu bilan birga, tashkilotda samarali foydalanish kerak bo'lgan naqd pul mablag'lari mavjud, ammo bu hozirgi vaqtda eng dolzarb vazifa emas. Depozitlarga qo'yilishi yoki investitsiya qilinishi mumkin bo'lgan mablag'larni aniqlash qimmat baho qog'ozlar, ifoda ishlatiladi:

bu erda TSCB - pul aktivlarini mumkin bo'lgan muddatli investitsiya summasi; D cp - o'tgan yilning mos davri uchun joriy hisobvaraqdagi mablag'larning o'rtacha qoldig'i; V r.pr - o'tgan yilning mos davri uchun real sotishdan tushgan tushum; - ko'rib chiqilayotgan yilda kutilayotgan savdo tushumi. Omonat muddati muddat sifatida qabul qilinadi.
Aylanma mablag'larni boshqarish bo'yicha moliyaviy qarorlarni qabul qilish bir qator asosiy qoidalarni ishlab chiqish, shuningdek, bir qator biznes vaziyatlarni ko'rib chiqish va ular bo'yicha tegishli moliyaviy qarorlar qabul qilish uchun o'z aylanma mablag'larini va joriy moliyaviy ehtiyojlarni chuqur tahlil qilishni talab qiladi. Yuqorida ko'rsatilganidek, aylanma mablag'larni boshqarishning asosiy mezonlaridan biri o'z aylanma mablag'lari yoki sof aylanma mablag'larning mavjudligi hisoblanadi. Tashkilotda o'z aylanma mablag'larining (sof aylanma mablag'larning) mavjudligi yoki yo'qligi uning o'z mablag'lari hisobidan nafaqat doimiy aktivlarga (aylanma mablag'larga) bo'lgan ehtiyojni, balki hech bo'lmaganda qisman joriy mablag'larga bo'lgan ehtiyojni qoplash qobiliyatini yoki qodir emasligini ko'rsatadi. aktivlar.
Amaliyot shuni ko'rsatadiki, o'z aylanma mablag'larining qiymati ijobiy bo'lishi kerak. Aksariyat sanoat tashkilotlari asosiy fondlarga investitsiya qilingan o'z mablag'larining (ustav kapitalining) katta miqdoriga ega, ularni shakllantirish uzoq muddatli moliyalashtirish usulini talab qiladi, chunki tashkilot hayotiy mulkni (binolar, mashinalar, uskunalar) yo'qota olmaydi. Shu bilan birga, joriy aktivlarni shakllantirish asosan qisqa muddatli majburiyatlar hisobidan amalga oshirilishi kerak, bu tashkilotning to'lov qobiliyatining asosiy ko'rsatkichi - joriy likvidlik koeffitsientiga mos keladi, uning qiymati birdan kam bo'lmasligi kerak.
Salbiy qiymat, ya'ni o'z aylanma mablag'larining yo'qligi ishlab chiqarish tashkiloti uchun yomon, garchi ba'zida bu vaqtinchalik mumkin. Bu holat sotish hajmining oshishi va foydaning, shu jumladan taqsimlanmagan foydaning oshishi bilan yo'qoladi. Agar o'z aylanma mablag'larining etishmasligi doimiy ravishda kuzatilsa, bu holat xavfli bo'lib, ko'pincha aylanma aktivlarni moliyalashtirishning etishmasligiga olib keladi.
Ikkinchi muhim ko'rsatkich joriy moliyaviy ehtiyojlar bo'lib, ular amalda ko'pincha operatsion (sotish) va ishlamaydigan (ishlamaydigan) xarakterdagi joriy moliyaviy ehtiyojlarga bo'linadi. Hozirgi moliyaviy ehtiyojlarni bir necha usul bilan aniqlash mumkin:

joriy aktivlar (naqd pulsiz) va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farq sifatida;
operatsion va operatsion bo'lmagan joriy moliyaviy ehtiyojlar yig'indisi sifatida;
debitorlik va tovar-moddiy zaxiralar summasidan kreditorlik qarzlari summasini chegirib tashlagan holda;
debitorlik qarzlari, tovar-moddiy zaxiralar, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, boshqa aylanma mablag'lar (pul mablag'lari bundan mustasno) kreditorlik qarzlari va qisqa muddatli qarzlar miqdorini hisobga olmaganda.

Joriy moliyaviy ehtiyojlarni operatsion va operatsion bo'lmaganlarga bo'lish moliyaviy muvozanatga qanday erishishni aniqlash uchun zarur: tashkilotning o'z ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati yoki moliyaviy operatsiyalar orqali. Operatsion moliyaviy ehtiyojlar tashkilotning o'z ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyati bilan qoplanadi. Buning sababi, aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyoj quyidagilardan kelib chiqadi:

xomashyo va materiallar zahiralariga qo'yilgan pul joriy hisobvaraqdagi pulga aylantirilishidan oldin ma'lum bir tsikldan o'tishi kerak: zaxiralar > tugallanmagan ishlab chiqarish > tayyor mahsulot > sotish;
tashkilotda tayyor mahsulotni topshirish muddatlari va uni mijoz tomonidan to'lashda nomuvofiqlik tufayli paydo bo'ladigan debitorlik qarzlari mavjud.

Shu bilan birga, tashkilotning o'z to'lovlarini kechiktirish qobiliyati (kreditorlik qarzlari) etkazib beruvchilardan bepul kredit, ya'ni qo'shimcha resurslar manbai.

2-bob Joriy aktivlarni boshqarish tizimini ishlab chiqish

2.1 “Omega priborsozlik zavodi” AJning texnik-iqtisodiy tavsifi

"Omega" asbobsozlik zavodi 1972 yilda ro'yxatga olingan va ishlab chiqarish faoliyatini boshlagan. 1991 yilda zavod Qozog'iston Respublikasi sanoat vazirligi tarkibiga kirdi. 2003 yil dekabr oyida "Omega" OAJ "Omega asbobsozlik zavodi" aksiyadorlik jamiyati sifatida qayta ro'yxatdan o'tkazildi. Asosiy faoliyat - asbobsozlik.
Geografik jihatdan korxona Gʻarbiy Qozogʻiston viloyati, Uralsk, koʻch. Yesenjanova, 42/1.
Korxonani bosh kompaniya boshqaruv kengashi orqali Qozog'iston Respublikasining "Aksiyadorlik jamiyatlari to'g'risida"gi qonuni va korxona ustavi asosida boshqaradi.
2003 yilda Omega priborsozlik zavodi qayta ro'yxatdan o'tkazilganligi munosabati bilan aksiyadorlik jamiyatining Ustavi tasdiqlandi, uning amal qilish muddati cheklanmagan. “Omega” OAJning ta’sis hujjati Ustav hisoblanadi. Zavod amaldagi qonunchilik va ushbu Ustavga muvofiq aksiyadorlarning umumiy yig‘ilishi tomonidan o‘ziga yuklangan barcha funksiyalarni bajarishi shart. Zavodning operatsion, buxgalteriya hisobi va statistik hisobi va hisoboti Qozog'iston Respublikasining normativ-huquqiy hujjatlariga muvofiq amalga oshiriladi.
“Omega priborsozlik zavodi” aksiyadorlik jamiyati tomonidan ishlab chiqarilayotgan mahsulotlarning hozirgi bosqichda iqtisodiyot tarmoqlari bo‘yicha taqsimlangan asosiy assortimenti:
- temir yo'l;
- radioelektronika;
- agrosanoat;
- umumiy iste'mol tovarlari;
- Maxsus mahsulotlar.
Ishlab chiqarilgan tovarlar (xizmatlar)ning asosiy sotuv bozori Qozog'iston viloyatlari hisoblanadi.
2004 yilda zavod ushbu tizimni joriy qildi va ISO 9001:2001 va ST RK ISO 9001:2000 xalqaro standartlari bo'yicha Sifat menejmenti tizimiga muvofiqligi sertifikatiga ega bo'ldi. Joriy davrda sifat menejmenti tizimini takomillashtirish bo‘yicha doimiy ishlar olib borildi, ikkita ichki audit o‘tkazildi. 2008 yil may va oktyabr oylarida korxona tashqi tekshiruv auditidan o'tkazildi. Natijalar korxonada sifat menejmenti tizimi ishlayotganini va xalqaro standart talablariga javob berishini ko‘rsatdi.
2008 yildan 2010 yilgacha “Omega priborsozlik zavodi” AJning rivojlanish rejasi quyidagilarga qaratilgan:
- korxonaning barqaror rivojlanishini ta'minlash;
- ishlab chiqarishning zararsizlik darajasini saqlab qolish, sof daromadning o'sishi.
Korxonaning asosiy vazifalari quyidagilardan iborat:
a) raqobatbardosh yangi turdagi mahsulotlarni ishlab chiqish va joriy etish, ishlab chiqarish resurslaridan foydalanish samaradorligini oshirish hisobiga ishlab chiqarish hajmini oshirish;
b) investitsiyalarni jalb qilish orqali texnologiyalarni takomillashtirish, texnik qayta jihozlash;
v) davlat dasturlari va uskunalarni yetkazib berish bo'yicha tenderlarda ishtirok etish.
Zavodning rejalashtirish va iqtisodiy xizmati narxlarni belgilash uchun to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar usulidan foydalanadi. Bunda narxlarning raqobatbardoshligi omili hisobga olinadi.
Mijozlarga har qanday turdagi uskunalarni etkazib berish bo'yicha zavod shartnomalari, ularning kontekstida nafaqat ob'ektda o'rnatish va buyurtma uchun bosqichma-bosqich to'lov imkoniyatini, balki kafolat va kafolatdan keyingi xizmatlarni ham taklif qiladi.
“Omega” priborsozlik zavodi” aksiyadorlik jamiyatining boshqaruv organlari:
1) oliy organ - aksiyadorlarning umumiy yig'ilishi yoki jamiyatning barcha ovoz beruvchi aktsiyalariga yakka o'zi egalik qiluvchi yagona aktsiyador - "National Company Kazakhstan Engineering" OAJ;
2) boshqaruv organi – direktorlar kengashi;
3) ijro etuvchi organ - bosh direktor (yakka tartibdagi organ);
4) nazorat organi - "Kazakhstan injiniring" Milliy kompaniyasi OAJning ichki audit xizmati.
Taftish komissiyasi Omega priborsozlik zavodi OAJning moliyaviy-xo'jalik va huquqiy faoliyatini nazorat qiluvchi organ hisoblanadi.
Korxona mulkini, shu jumladan moliyaviy resurslarni shakllantirish manbalari quyidagilardir:
- mahsulot, ishlarni, xizmatlarni sotishdan, shuningdek iqtisodiy va tashqi iqtisodiy faoliyatning boshqa turlaridan olingan foyda;
- amortizatsiya ajratmalari;
-banklar va boshqa kreditorlardan olingan kreditlar;
- kapital qo'yilmalar va byudjetdan subsidiyalar;
- Qozog'iston Respublikasi qonunchiligiga zid bo'lmagan boshqa manbalar.
Korxona o'z faoliyatini mustaqil ravishda amalga oshiradi, o'z mahsulotlarini (davlat ehtiyojlari, ichki ishlar organlari uchun ishlab chiqarilgan mahsulotlardan tashqari), korxonaning xo'jalik faoliyati natijasida olingan, soliqlar va boshqa majburiy to'lovlar to'langanidan keyin qolgan foydani tasarruf etadi.
Korxona faoliyatining predmeti daromad olish va aholi bandligini ta'minlashga qaratilgan ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish uchun mahsulot ishlab chiqarish, ishlarni bajarish va xizmatlar ko'rsatishdir.
Boshqaruv ishining mazmuni boshqaruv funktsiyalarining davriy takrorlanishi yoki ishlab chiqarish faoliyatining barcha turlarida bajariladigan muayyan ish turlaridan iborat bo'lgan boshqaruv jarayonida namoyon bo'ladi:

ilmiy va texnik
texnologik
ishlab chiqarish
buxgalteriya hisobi
moliyaviy va boshqalar.

Hozirda menejmentga qo‘yilgan talablar texnologiyalarning murakkabligi, eng zamonaviy ko‘nikmalarni egallash zarurati bilan bog‘liq. Moliyaviy, tashkiliy va boshqa masalalar bo'yicha barcha qarorlar rejalashtirilganlarning bajarilishini nazorat qiluvchi boshqaruvni tashkil etish sohasidagi mutaxassislar tomonidan tayyorlanishi va ishlab chiqilishi kerak.
Shunday qilib, axborotni qayta ishlash va tahlil qilish asosida korxona rahbariyati aniq boshqaruv qarorlarini qabul qiladi.
Korxona oldida turgan eng muhim muammolardan biri korxonani boshqarishning eng maqbul tizimini yaratishdir. Inson faoliyatining ma'lum bir sohasini ifodalovchi menejment mustaqil jarayon sifatida mustaqil ravishda mavjud bo'lolmaydi, chunki u har doim korxona iqtisodiyot tizimining bir qismi bo'lib, uning xususiyatlari va xususiyatlarini belgilaydi.
Korxonaning tashkiliy tuzilmasi haqida gapirganda, ular ixtisoslashuv va kooperatsiya ko'rsatkichlaridan tashqari, mavjudligini ham baholaydilar. Korxonaning tarkibiy bo'linmalarining boshqaruv quyi tizimlari sifatidagi funktsiyalari va tarkibi. Ratsional tashkiliy tuzilmani yaratish firmaning kelgusidagi barcha faoliyati uchun zarurdir.
Joriy faoliyatini baholash va kelajak istiqbollarini rejalashtirishda korxona o'z maqsadlariga erishish uchun zarur bo'lgan bazani hisobga olishi kerak. "Omega" asbobsozlik zavodi o'z faoliyatini ta'minlash uchun zarur mablag'ga ega. Ularning tuzilishi va tarkibi 3-jadvalda keltirilgan

3-jadval. 2006-2008 yillardagi Omega priborsozlik zavodi AJning moddiy-texnik bazasi.

Tarkibi	2006		2007		2008		Burilish (+,-)
							08-06		08-07
	Ming tenge	Birlik	ming tenge	Birlik	ming tenge	Birlik	ming tenge	Birlik	ming tenge	Birlik
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Binolar	8475	13	8148	13	8148	13	-327	-	-	-
2. Tuzilmalar	2288	4	2288	3	2288	3	-	-1	-	-
3. Mashina va uskunalar	4772	37	4428	37	4446	38	-326	1	18	1
4. Avtotransport vositalari	693	18	905	21	905	21	212	3	-	-
5. Inventarizatsiya	21	130	21	120	5	95	-16	-35	-16	-25
6. Uskunalar	79	8	127	20	135	29	56	21	8	9
7. Boshqa turdagi ommaviy axborot vositalari	208	-	304	-	338	-	130	-	34	-
JAMI:	16536	210	16221	214	16265	199	-271	-11	44	-15

Jadvaldan ko‘rinib turibdiki, “Omega priborsozlik zavodi” AJ moddiy-texnik bazasi tahlil qilinayotgan davrda 271 ming tengega pasayish tendentsiyasiga ega. 2008 yilda 2006 yilga nisbatan 44 ming tonnaga oshdi. 2007 yilga nisbatan. Eskisining 255 ming tengega qadrsizlanishi (umumiy tannarxning 18 ming tengega o'sishi) hisobiga 273 ming tenge miqdorida qo'shimcha uskunalarni to'lash uchun katta mablag' yuborildi. 16 ming tenge miqdoridagi ishlab chiqarish va maishiy texnika vositalarini sezilarli darajada yo'q qilish ularning sonining 25 taga kamayishiga olib keldi.
Marketing va texnik xizmatlar Zavod respublika ichida hamda yaqin va uzoq xorijda joylashgan ushbu toifadagi korxonalarda zamonaviy, kam energiya sarflaydigan ishlab chiqarish texnologiyalarining joriy etilishi ustidan nazorat olib boradi.
Korxonaning marketing siyosati to'rtta asosiy komponentni o'z ichiga oladi: mahsulot, reklama, tarqatish va narx.
Mahsulotlar - korxona tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulotlar va xizmatlarning barcha turlarini o'z ichiga oladi.
Marketing strategiyasini yanada samarali tanlash uchun bozorga chiqishning quyidagi usullari qo'llaniladi:
- davriy nashrlar (gazetalar, jurnallar, byulletenlar va boshqalar);
- reklamalar
- rangli broshyuralar va bukletlar
- reklama (televidenie, radio, CD)
- xatlar, fakslar, murojaatlar (tashkilotlar va davlat tuzilmalarida);
- potentsial mijozlar bilan bevosita aloqalar
- ko'rgazmalarda, o'quv-mashg'ulot yig'inlarida qatnashish va hokazo.
- potentsial mijozlarga taqdimot
- tenderlarda ishtirok etish
- sinovdan foydalanish uchun namunalarni taqdim etish
Muayyan mahsulotlarni ishlab chiqarishni boshlashdan oldin zavodning marketing xizmati dastlabki so'rov va potentsial xaridorlarning fikrlarini tahlil qiladi, sotish bozorini va Qozog'istonda taqdim etilgan shunga o'xshash mahsulotlarning sifatini o'rganadi.
Ta’kidlash joizki, zavodda ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar sifati xorij namunalaridan aslo qolishmaydi, narx siyosati MDH mamlakatlari korxonalari darajasida.
Bundan tashqari, “Omega priborsozlik zavodi” aksiyadorlik jamiyati tomonidan ishlab chiqarilayotgan mahsulot va xizmatlar sifatini oshirish orqali zavodning iqtisodiy samaradorligi va raqobatbardoshligini oshirishga qaratilgan sifat menejmenti tizimini joriy etishga katta ahamiyat beriladi.
Shu sababli, potentsial xaridorning e'tiborini jalb qilish va sotish hajmini oshirish ishining muhim qismi ishlayotgan uskunaning yuqori sifatini ta'minlashdan iborat. Zavod kafolatli va kafolatdan keyingi xizmatni ham amalga oshiradi.

2.2 Aylanma mablag'larning tuzilishi va o'zgarishlar dinamikasini tahlil qilish

Omega priborsozlik zavodi AJ moliyaviy-xo'jalik faoliyatining asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlari
"Omega" asbobsozlik zavodi ko'plab quyi tizimlardan tashkil topgan murakkab tashkil etilgan tizimdir, shuning uchun uning moliyaviy holatini baholash kompleks yondashuvni ta'minlashi kerak. Bu korxonaning moliyaviy holatining bir qator ko'rsatkichlaridan foydalanish zarurligini taqozo etadi.
Korxona xarakteristikalarining asosiy maqsadi korxonaning moliyaviy ahvoli, uning foydalari va zararlari haqida ob'ektiv va to'g'ri tasavvur beradigan kam sonli asosiy (eng ma'lumotli) parametrlarni olishdir.
Jadvalda ko'rsatilgan bazaviy va hisobot davrlari ma'lumotlarini solishtirsak, 2007 yilda yalpi foyda sezilarli darajada 623 ming tengega yoki 95,25 foizga kamayganligini va 38 ming tonnani tashkil etganini ko'ramiz.Bu o'zgarishga bir qator omillar ta'sir ko'rsatdi. .
Birinchidan, hisobot davrida tayyor mahsulot zaxiralari ko'payganligi sababli ishlab chiqarish qisqardi. Sobiq xaridorlar tomonidan tovarlarga bo'lgan talabning kamayishi tufayli sotishdan tushgan tushum 1841 ming tonnaga yoki 9,95 foizga qisqardi va 16644 ming tonnani tashkil etdi.
Ikkinchidan, sotilgan mahsulot tannarxining pasayishi kuzatilgan bo'lsa-da, lekin bu muhim emas, ya'ni. xarajatlar deyarli asossizdir. Shunday qilib, 2006 yilda mahsulot ishlab chiqarish tannarxi 17844 ming tonnani tashkil etgan bo'lsa, 2007 yilda ular atigi 1218 ming tonnaga kamaygan va 16626 ming tengeni tashkil etgan.
Yuqoridagilarning barchasi yalpi foydaning 3,57% dan 0,23% gacha pasayishi bilan ham tasdiqlanadi.
2006 yilda tahlil qilinayotgan korxona 121 ming tonna miqdorida katta tarqatish xarajatlarini amalga oshirdi, bu 2007 yilga nisbatan 52 ming tonnaga ko'pdir. Shuningdek, tarqatish xarajatlari darajasining 0,35% ga o'sishi kuzatildi va tashkil etdi hisobot davri 0,73 %.
Ushbu o‘zgarish natijasida korxona sotishdan tushgan foydani yo‘qotdi va 83 ming tenge miqdorida katta zarar ko‘rdi. Va 2006 yilda tashkilot 592 ming tenge foyda oldi.
2006 yilda korxonada 72 ming tonna (shundan 78 ming tangasi daromad, 6 ming tangasi chiqim) miqdorida boshqa daromad va xarajatlarning ijobiy saldosi bor edi, moliya-xo‘jalik faoliyatidan olingan foyda esa 664 ming tengeni tashkil etdi. .. 2007-yilda boshqa faoliyatdan foyda olinmaganligi sababli, “Omega priborsozlik zavodi” AJda oldingi 83 ming tenge miqdoridagi zararni qoplash uchun mablag‘ yo‘q edi.
Shunga qaramay, 2007 yilda operatsion bo'lmagan daromadlar xarajatlardan sezilarli darajada oshib ketganligi sababli kompaniya 329 ming tenge ijobiy saldoga ega edi. Bu mavjud zararni qopladi va soliqqa tortilgunga qadar foyda 246 ming tengeni tashkil etdi, bu bazaviy davrga nisbatan 208 ming tengega ko'pdir. Ushbu o'zgarish kompaniyaning 2006 yilda operatsion bo'lmagan faoliyatidan 626 ming tenge miqdorida katta zarar ko'rganligi sababli sodir bo'ldi.
2006 yilda daromad solig'i va shunga o'xshash boshqa to'lovlar 38 ming tengeni tashkil etgani natijasida ushbu korxona oddiy faoliyatdan foyda yo'qotgan. Va 2007 yilda daromad solig'i 231 ming tenge miqdorida undirildi, bu sof foydaning 15 ming tengega oshishiga yordam berdi.
Hisoblangan soliq miqdoriga 1999 yildan boshlab “Omega” priborsozlik zavodi” OAJ bankrotlikka yo'l qo'ymaslik maqsadida qayta qurish fondiga kirganligi ta'sir qiladi. Va bu kompaniya hozir to'laydigan soliq miqdoriga ta'sir qildi.
Aniqroq tahlil qilish uchun biz inflyatsiya koeffitsientidan foydalanamiz, bu bizga korxona samaradorligini aniqroq baholash imkonini beradi. 15% (1,15 birlik) inflyatsiya darajasini hisobga olgan holda, korxona tomonidan 2007 yilda olingan sof foyda miqdori asossiz ravishda 2 ming tengega oshirilganligini ta'kidlash mumkin. Bunday ortiqcha baholashning natijasi ishlab chiqarishni rivojlantirishni moliyalashtirish manbalarini qisqartirishdir.
Moliyaviy faoliyatning asosiy ko‘rsatkichlarini inflyatsiya bo‘yicha tuzatib, quyidagi xulosalar chiqarish mumkin: 2007 yil hisobot yilida sotishdan tushgan tushum 2173,6 ming tonnaga, sotish tannarxi mos ravishda 2168,6 ming tangaga, yalpi foyda 5 mingga oshirib ko‘rsatilgan. tenge .. Taxmin qilish mumkinki, agar soliq haqiqiy qiymatdan emas, balki tuzatilgan qiymatdan undirilsa, sof foydaning qiymati yuqoriroq bo'lar edi.
2008 yilga kelsak, bu erda sezilarli o'zgarishlarni qayd etish mumkin. Shunday qilib, korxona 139 ming tenge miqdorida katta zarar ko'rgan va soliqqa tortish natijasida zarar 289 ming tengega oshgan. Va 13% inflyatsiya darajasini hisobga olgan holda, 2008 yilda korxonaning real zarari 322,3 ming tengeni tashkil etganligini ta'kidlash mumkin. Bu nima bilan bog'liqligini aniqlash kerak.
Hisobot davrida korxona 18669 ming tengega mahsulot sotdi, bu 2006 yilda 164 ming tangaga, 2007 yilda 2005 ming tengega ko'p. Real yalpi tushum 18320,9 ming tengeni tashkil etdi.
Ammo ishlab chiqarish tannarxining sezilarli o'sishi (ko'p darajada bu foydalaniladigan xom ashyo va materiallar narxining oshishi bilan bog'liq) tufayli 2008 yilda 9,1% ga o'sish kuzatildi. Natijada kompaniyaning yalpi foydasi 533 ming tengeni tashkil etdi, bu 2006 yilga nisbatan 128 ming tenge va 495 ming tengega kam. 2007 yilga nisbatan ko'proq. 0,6% miqdorida tarqatish xarajatlari darajasini hisobga olgan holda, biz 2,3% sotishdan foyda darajasiga ega.
Korxonaning 2008 yildagi foydasini aniqlashda hal qiluvchi ahamiyatga ega bo'lib, tahlil qilingan davrda Omega asbobsozlik zavodi 564 ming tenge miqdorida katta zarar ko'rgan. Bu korxonaning kreditorlar oldidagi muddati o'tgan qarzdorligining o'sishi bilan bog'liq bo'lib, ular uchun jarimalar oshirilgan.
Shunday qilib, ma'lumotlarni tahlil qilish natijalariga ko'ra, ushbu korxona deyarli sof foyda keltirmasdan ishlaydi, degan xulosaga kelish mumkin (2007 yilda atigi 15 ming tonna). Bundan tashqari, 2007 yilda soliqqa tortilgunga qadar foyda faqat asosiy ishlab chiqarish yo'qotishlarini qoplagan sotuvdan tashqari faoliyatdan olingan. Aksincha, 2008 yilda tashkilot asosiy ishlab chiqarish bilan faol shug'ullangan, ammo foydaning asosiy qismi boshqa faoliyatdan ko'rilgan yo'qotishlarni qoplashga ketgan.
Bunday o'zgarishlarning sabablarini aniqlash uchun biz korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlarini tahlil qilamiz.

2.3. Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini tahlil qilish

2006-2008 yillar uchun Omega priborsozlik zavodi AJ resurslaridan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlari.

Ko'rsatkich birlik. o'lchov. 2006 yil 2007 yil 2008 yil Burilish (+,-) O'sish sur'ati, % 07 dan 06 07 dan 08 07 dan 06 07 dan 08 1. Sotishdan tushgan tushum Ming tonna 18505,0 16664,0 18669,0 -1841,0 2005,0 90,1 112,0 2. Balans foydasi Ming tonna 38,0 246,0 -139,0 208,0 -385,0 647,4 -56,5 - foyda darajasi % 0,2 1,5 1,3 -1,5 718,9 0,0 3. Xodimlarning o'rtacha soni Pers. 349,0 207,0 217,0 -142,0 10,0 59,3 104,8 Pers. 215,0 146,0 155,0 -69,0 9,0 67,9 106,2 4.Ishchilarning mehnat unumdorligi Ming tenge. odamlar 53,0 80,5 86,0 27,5 5,5 151,8 106,9 - shu jumladan asosiy xodimlar Ming tenge. odamlar 86,1 114,1 120,4 28,1 6,3 132,6 105,5 5. Mehnat xarajatlari Ming tenge 1797,0 2575,0 3028,0 778,0 453,0 143,3 117,6 - BBdagi mehnat xarajatlari darajasi % 9,7 15,5 16,2 5,7 0,8 159,1 105,0 6. O'rtacha oylik ish haqi Ming tenge. odamlar 0,4 1,0 0,9 0,6 -0,2 241,6 83,0 7.Indikator effekti. Mehnat faoliyati Birlik 10,3 6,5 6,2 -3,8 -0,3 62,8 95,3 8. Xodimlarning rentabelligi Ming tenge. odamlar 0,1 1,2 -0,6 1,1 -1,8 1091,5 -53,9 9. Mehnat xarajatlarining 1 tengesiga foyda Birlik 0,0 0,1 -0,1 0,1 -0,1 451,8 -52,3 10. Asosiy vositalarning o'rtacha yillik qiymati Ming tenge 4953,0 4681,0 4710,0 -272,0 29,0 94,5 100,6 11. Asosiy vositalarning faol qismining ulushi % 34,9 35,7 35,8 0,8 0,1 102,3 100,3 12. Kapital-mehnat nisbati Ming tenge. odamlar 14,2 22,6 21,7 8,4 -0,9 159,3 96,0 13. Aktivlarning rentabelligi Birlik 3,7 3,6 4,0 -0,2 0,4 95,3 111,3 14. Asosiy fondlarning rentabelligi % 0,8 5,3 -3,0 4,5 -8,3 685,0 -57,1 15. Integratsiya. ta'sir ko'rsatkichi. ijrochi OF Birlik 0,2 - - -0,2 - - - 16. Ishlab chiqarish maydoni m 2 2000,0 2000,0 2000,0 0,0 0,0 100,0 100,0 17. 1m 2 mahsulotdan tushgan daromad. kvadratlar Ming tenge. m 2 9,3 8,3 9,3 -0,9 1,0 90,1 112,0 18. Aylanma mablag'larning o'rtacha yillik qiymati Ming tenge 6747,0 6557,5 6545,5 -189,5 -12,0 97,2 99,8 19. Aylanma mablag'larning aylanmasi Haqida. 2,7 2,5 2,9 -0,2 0,3 92,7 112,2 20. Aylanma kapitalning rentabelligi % 0,6 3,8 - 3,2 -3,8 0,0 0,0

Taqdim etilgan ma’lumotlarni tahlil qilishda birinchi navbatda ishlab chiqarishning muhim omillaridan biri bo‘lgan mehnat resurslaridan foydalanish samaradorligiga e’tibor qaratish lozim. Xodimlarning oʻrtacha soni 2007 yilda 2006 yilga nisbatan 142 kishiga kamayib, 207 kishini tashkil etgan boʻlsa, 2008 yilda 10 kishiga koʻpaydi. Shunga ko‘ra, asosiy kadrlar 2007 yilda 69 kishiga qisqargan bo‘lsa, 2008 yilda 9 kishiga ko‘paygan. Biroq, 2007 yilda xodimlarning mehnat unumdorligi 2006 yilga nisbatan bir kishiga 27,48 ming tengega oshdi. (51,83 foizga) va 80,5 ming tengeni tashkil etdi. Bunga xodimlarning 142 kishiga qisqarishi ta'sir ko'rsatdi. Aksincha, 2008 yilda hosildorlikning 6,9 foizga o'sishi ko'p jihatdan 2005 ming tengelik ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumning o'sishi bilan bog'liq.
Ushbu muhim o'zgarishga ta'sir qilgan omillardan biri shundaki, 2007 yilda tashkilot xodimlarning bir qismini qisqartirgan holda, qolgan qismiga ish haqini to'lash uchun ko'proq mablag' ajratdi. Mehnat xarajatlari 778 ming tonnaga oshdi. va 2007 yil hisobot yilida 2575 ming tonnani tashkil etdi. Shu bilan birga, 2007 yilda aylanmada mehnat xarajatlari darajasi 5,74% ga oshdi. Bir xodimning oʻrtacha oylik ish haqi ham 142 foizga oshib, 1,04 ming tonnani tashkil etdi.Agar 2006 yilda mehnat xarajatlarining 1 tangasidan tushgan foyda 0,02 birlikni tashkil etgan boʻlsa, 2007 yilda keskin oshgani holda 0,07 birlikka oshgan.
2008 yilda mablag'lar ish haqi 3028 ming tonna sarflandi va yalpi tushumning umumiy hajmida ushbu xarajatlar darajasi 0,8% ga oshdi. Bu mehnat faoliyati samaradorligini 0,3 birlikka pasayishiga ta'sir ko'rsatdi.
Korxona uchun mehnat resurslaridan tashqari asosiy vositalar va ulardan foydalanish samaradorligi muhim ahamiyatga ega. Hisobot davrida asosiy fondlarning o‘rtacha yillik tannarxi 272 ming tonnaga kamayib, 4681 ming tonnani tashkil etdi.Ammo shunga qaramay, asosiy fondlarning faol qismi ulushi 2006 yilga nisbatan 0,8 foizga oshdi. Shaxsiy tarkibni asosiy vositalar bilan qurollantirish haqida gapirganda, hisobot davrida vaziyat yaxshilanganini aytishimiz mumkin. 2007 yilda har bir xodimga taxminan 22,61 ming tonna to'g'ri keldi, bu 2006 yilga nisbatan 8,42 ming tengega ko'p. Asosiy vositalarning rentabelligi esa hisobot davrida 0,7 birlikka kamaydi va 3,56 donani tashkil etdi.
Bunga xodimlar sonining 142 kishiga qisqarishi sabab bo‘ldi. Ammo kapitalga investitsiya qilingan 1 tengening daromadi 4,85 foizga kamaydi va 2007 yilda 3,47 birlikni tashkil etdi. Biroq, shunga qaramay, asosiy vositalardan foydalanishdan olingan foyda sezilarli darajada o'sdi (4,38 foizga) va hisobot davrida 5,13 foizni tashkil etdi.
Asosiy fondlar rentabelligining ortishi kuzatilmoqda, 2006 yildagi 0,76 foizdan 4,48 foizga oshgan, 2007 yilda esa 5,26 foizni tashkil etgan. Asosiy vositalardan samarali foydalanishni tavsiflovchi yuqoridagi barcha ko‘rsatkichlar integral ko‘rsatkichning 0,26 birlikka o‘sishi bilan tasdiqlanadi.
2008 yilda asosiy fondlar qiymati 0,6 foizga, shu jumladan uning faol qismi 0,3 foizga oshdi. Ishchilarning asosiy fondlar bilan qurollanishi esa 0,9 ming tonnaga kamaydi va 21,7 ming tonnani tashkil etdi.Sotish tushumining 2005 ming tonnaga o’sishi hisobiga asosiy fondlar rentabelligi 0,4 birlikka oshdi.
Albatta, korxonaning normal ishlashini ta'minlashda aylanma mablag'lar katta rol o'ynaydi. Ularning o‘rtacha yillik tannarxi 2007 yilda 2006 yilga nisbatan (6747 ming tonna) 189,5 ming tonnaga kamayib, 6575,5 ming tonnani, 2008 yilda aylanma mablag‘lar qiymati 6545,5 ming tonnani tashkil etdi. Foydalanish samaradorligining ham pasayishi kuzatildi. aylanma mablag'larning aylanmasining yomonlashuvidan dalolat beradi. Hisobot davrida aylanma mablag'larning aylanish darajasi 2,9 aylanmani tashkil etdi.
Korxona tomonidan foydalaniladigan ishlab chiqarish maydoniga kelsak, u o'rganish davrida (2006-2008) o'zgarmadi. Biroq, 2007 yilda yalpi tushum kamayganligi sababli korxona tomonidan ishlab chiqarish maydonidan foydalanish samaradorligi ham pasaygan, shuning uchun savdo maydonining 1 m 2 dan sof daromad 2007 yilda 0,92 ming t / m 2 ga kamaydi ( 9 ,95% ga oshdi va 8,33 ming tonna / m 2 ni tashkil etdi. Va 2008 yilda mahsulot sotishdan tushgan daromadning sezilarli darajada oshishi munosabati bilan ishlab chiqarish maydonlaridan foydalanish samaradorligi 9,3 ming tonna / m 2 ni tashkil etdi.
Shunday qilib, resurslardan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichlarini tahlil qilgandan so'ng, umuman olganda, tahlil qilingan davrda salbiy tendentsiya mavjudligini ta'kidlash mumkin.

3-bob Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash yo'llari

3.1 Korxonani moliyaviy barqarorlashtirishning ichki mexanizmlari

Bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona barqarorligi sotish hajmining o'sishi, mavjud biznesning barqaror rentabelligi, korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyati kabi omillar bilan belgilanadi. Aksariyat hollarda korxonalarning ahvolining yomonlashishi boshqaruv tizimining samarasizligi, past texnologiyali va yuqori xarajatli ishlab chiqarish, mahsulot marketingini boshqarish sohasida xatolar mavjudligi bilan bog'liq. Maqolaning asosiy maqsadi bozor sharoitida to'lov qobiliyati va uzoq muddatli moliyaviy barqarorlikka erishishga qaratilgan sanoat korxonasini moliyaviy sog'lomlashtirish mexanizmini ishlab chiqishdir.
Hozirgi vaqtda zarar ko‘rayotgan korxonani faqat uni modernizatsiya qilish, rekonstruksiya qilish, texnologiya va ishlab chiqarishni tashkil etishni o‘zgartirish, shuningdek, uni diversifikatsiya qilish, ishlab chiqarish sifatini oshirish va moliyani boshqarish orqaligina inqiroz holatidan olib chiqish mumkin.
Korxonaning inqiroz holatidan haqiqiy chiqish yo'llaridan biri va to'lov qobiliyatini tiklash - bu o'zaro bog'liq tizimli o'zgarishlar asosida ularni qayta qurish orqali erishish mumkin bo'lgan zarar ko'rayotgan korxonalarni qayta qurish, moliyaviy sog'lomlashtirishdir.
Bozorga moslashgan, unga moslashishga ulgurmagan, moliyaviy-iqtisodiy ahvoli og‘ir bo‘lgan barcha korxonalar tarkibiy o‘zgartirishdan manfaatdor. Shu sababli, normal faoliyat ko'rsatayotgan va moliyaviy nochor (moliyaviy inqiroz sharoitida) korxonalarni qayta qurishni farqlash kerak. Birinchi holda, bu kompaniyani yanada rivojlantirishning strategik vazifalarini hal qilishga qaratilgan strategik qayta qurish: aktsiyadorlar uchun rentabellikni oshirish, korporativ mulkni saqlab qolish, bozorda barqaror mavqeni saqlab qolish va kompaniyani saqlab qolish bilan bog'liq boshqa vazifalar. ishlaydigan. Ikkinchi holda, inqiroz sharoitida korxonalarni qayta qurish. U moliyaviy nochor korxonalarni to'lovga layoqatsizlikni bartaraf etish va ularni normal faoliyat yurituvchi korxonalar holatiga aylantirish uchun qayta tashkil etishga qaratilgan yechimlarga qaratilgan.
Shuni ta'kidlash kerakki, mualliflar qayta qurishni ko'pincha turli xil harakatlar sifatida tushunishadi, qoida tariqasida, uni moliyaviy qayta qurish (birinchi navbatda, debitorlik qarzlarini qisqartirish, kreditorlik qarzlarini qayta qurish va normal moliyaviy holatni ta'minlash uchun) yoki tashkiliy qayta qurish () uchun faqat korxona darajasidagi aniq o'zgarishlar. tashkiliy-huquqiy shakl va tuzilmalarning o'zgarishi).
Qayta qurish - bu ham turlari, ham maqsadlari, ham amalga oshirilayotgan harakatlar bo'yicha farq qiluvchi chora-tadbirlar majmui (1.3-jadval).

Shunday qilib, pirovardida, qayta qurish ishlab chiqarish samaradorligini oshirishga, korxona va uning mahsulotlarining raqobatbardoshligini oshirishga, shuningdek, uning investitsion jozibadorligini oshirishga qaratilgan. U tashkiliy tuzilma va boshqaruv funktsiyalarini takomillashtirish, ishlab chiqarishning texnik va texnologik jihatlarini modernizatsiya qilish, moliya-iqtisodiy siyosatni takomillashtirish, ishlab chiqarish va marketing xarajatlarini kamaytirish, moddiy va mehnat resurslaridan yaxshiroq foydalanish, zamonaviy axborot tizimini yaratishga qaratilgan kompleks chora-tadbirlarni o‘z ichiga oladi. va ish jarayoni.
Binobarin, qayta qurish korxonaning biznes jarayonlarini tashqi va ichki muhitdagi, hamkorlar bilan korporativ munosabatlardagi o'zgarishlarga moslashtiradi.
Korxonani qayta qurishda ishlab chiqarishni saqlab qolish maqsadlaridan kelib chiqadigan ma'lum talablarga rioya qilish kerak:

ilmiy, texnologik, ishlab chiqarish va insoniy salohiyatni saqlash;
xo'jalik mustaqilligini ta'minlash vazifalarini hisobga olgan holda korxonada ishtirok etuvchi barcha tomonlarning (mulkdorlar, xodimlar, menejerlar, asosiy kreditorlar va boshqalar) manfaatlarini muvofiqlashtirish;
kreditorlar (byudjet, byudjetdan tashqari jamg'armalar, o'z xodimlari, boshqa korxonalar, banklar, hududiy tabiiy monopoliyalar sub'ektlari) oldidagi qarzlar muammosini hal qilish;
aksiyadorlar va ishtirokchilarning huquqlarini himoya qilish (tadbirkorlik subyektlari uchun);
amaldagi qonun hujjatlarida, jamoa shartnomalari va bitimlarida nazarda tutilgan xodimlarning huquqlari kafolatlariga rioya qilish.

Korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish mexanizmi - bu pirovard maqsad - bozorda uzoq muddatli moliyaviy barqarorlikka erishishga qaratilgan ketma-ket qadamlar tizimi.
Korxona faoliyatini har tomonlama tahlil qilish natijalari bo'yicha inqirozli vaziyatning sabablari aniqlanadi, umumiy tahliliy xulosa shakllantiriladi, moliyaviy sog'lomlashtirish istiqbollari baholanadi, inqirozga qarshi boshqaruv strategiyasi va tezkor, taktik va strategik mexanizmlari. korxonani inqirozdan olib chiqish va strategik maqsadlarga erishish uchun ishlab chiqilgan.
Tashkilotni moliyaviy sog'lomlashtirish strategiyasini shakllantirish bo'yicha vazifalar majmuasi ishlab chiqilmoqda, bu uning umumiy maqsadi va kichik maqsadlarini amalga oshirish bilan bog'liq. Qabul qilingan maqsadning asosiy xususiyatiga va uni amalga oshirish muddatlariga qarab, korxonani rivojlantirishning tegishli strategiyasi tanlanadi, uning parametrlari ushbu maqsadlar uchun ajratilgan investitsiyalar samaradorligiga qo'yiladigan talablar, shuningdek, maqbul bo'lgan shartlar bilan asoslanadi. investitsiya mablag'lari manbalari va ulardan foydalanish o'rtasidagi nisbatlar.
Agar ularni bartaraf etish korxonani inqirozli vaziyatdan olib chiqa olmaydigan sabablar aniqlansa, shuningdek moliyaviy sog'lomlashtirish chora-tadbirlarini amalga oshirish to'lov qobiliyatiga va uzoq muddatli moliyaviy barqarorlikka erishishga imkon bermasa, tugatish strategiyasi amalga oshiriladi. keyingi qadam korxonani keyinchalik tugatish bilan bankrot deb e'lon qilish bo'ladi.
Keyingi vazifa to'lov qobiliyatini tiklash, bir tomondan korxonaning joriy tashqi va ichki moliyaviy majburiyatlari hajmini qisqa muddatda qisqartirishga qaratilgan operatsion moliyaviy barqarorlik mexanizmini amalga oshirishdir. Ushbu majburiyatlarning zudlik bilan qaytarilishini ta'minlaydigan mablag'lar miqdorini oshirishda.
Moliyaviy barqarorlashtirishning operativ mexanizmining asosiy mazmuni korxonaning real moliyaviy ahvoli sharoitlariga qarab turli usullar bilan erishilgan korxonaning pul aktivlari va qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlari balansini ta’minlashdan iborat.
va hokazo.................

Korxonaning joriy aktivlari va joriy majburiyatlarini kompleks operativ boshqarish vazifalari quyidagilardan iborat:

Korxonaning moliyaviy va operatsion ehtiyojlarini salbiy qiymatga aylantirishga;

Korxonaning aylanma mablag'lari aylanmasini tezlashtirish;

Aylanma aktivlar va joriy majburiyatlarni kompleks operativ boshqarish yoki "import qilingan" terminologiya tili bilan aytganda, "aylanma mablag'larni" boshqarish uchun korxona uchun eng mos siyosat turini tanlash.

Ushbu siyosatning joriy aktivlari va joriy majburiyatlarini kompleks operativ boshqarish siyosatining mohiyati, bir tomondan, aylanma mablag'larning etarli darajasi va oqilona tuzilishini aniqlashda; Turli sohalar va faoliyat ko'lamidagi korxonalar ma'lum bir sotish hajmini saqlab qolish uchun aylanma mablag'larga har xil ehtiyojlarga ega ekanligini hisobga olib, va boshqa tomondan, aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining hajmi va tarkibini aniqlash.

Agar korxona aylanma mablag'larni ko'paytirishga hech qanday cheklovlar qo'ymasa, katta miqdordagi naqd pulga ega bo'lsa, xom ashyo va tayyor mahsulotlarning katta zaxiralariga ega bo'lsa va xaridorlarni rag'batlantirib, debitorlik qarzlarini oshirsa - barcha aktivlarning umumiy miqdorida aylanma mablag'larning ulushi yuqori va aylanma mablag'larning aylanish muddati uzoq, belgilardir joriy aktivlarni boshqarishning agressiv siyosati, moliyaviy menejment amaliyotida "semiz mushuk" nomini oldi. Agressiv siyosat texnik nochorlik xavfini oshirish masalasini kun tartibidan olib tashlashi mumkin, ammo aktivlarning iqtisodiy rentabelligini oshirishni ta'minlay olmaydi (7-jadvalga qarang).

Agar korxona aylanma mablag'larning o'sishini har tomonlama to'xtatsa, ularni minimallashtirishga harakat qilsa - barcha aktivlarning umumiy miqdorida aylanma mablag'larning ulushi past, aylanma mablag'larning aylanish muddati qisqa belgilardir joriy aktivlarni boshqarishning konservativ siyosati("hech bo'lmaganda"). Korxonaning bunday siyosati yoki sotish hajmi, tushumlar va to'lovlar muddatlari, zaxiralarning zarur hajmi va ularni iste'mol qilishning aniq vaqti va boshqalar oldindan ma'lum bo'lgan etarlicha ma'lum bir vaziyat sharoitida amalga oshiriladi. , yoki eng qat'iy tejash hamma narsada tom ma'noda zarur bo'lganda. Konservativ joriy aktivlarni boshqarish siyosati aktivlarning yuqori iqtisodiy rentabelligini ta'minlaydi (7-jadvalga qarang), lekin eng kichik xatolik yoki hisob-kitob xatosi tufayli kompaniyaning tushumlari va to'lovlarining sinxronizatsiyasiga olib keladigan ortiqcha texnik nochorlik xavfini keltirib chiqaradi.

Agar kompaniya "markaziy pozitsiya" ga rioya qilsa - bu o'rtacha joriy aktivlarni boshqarish siyosati. Aktivlarning iqtisodiy rentabelligi ham, texnik nochorlik xavfi ham, aylanma mablag'larning aylanish davri ham o'rtacha darajada.

Joriy aktivlarni boshqarish siyosatining sanab o'tilgan turlarining har biri bo'lishi kerak moliyalashtirish siyosatiga rioya qilish, ya'ni. joriy majburiyatlarni boshqarish.

belgisi joriy majburiyatlarni boshqarishning agressiv siyosati barcha majburiyatlarning umumiy summasida qisqa muddatli kreditning mutlaq ustunligidir. Bunday siyosat bilan kompaniya moliyaviy leverage ta'siri darajasini oshiradi. Ruxsat etilgan xarajatlar kredit bo'yicha foizlar bilan og'irlashadi, operatsion leverage ta'sirining kuchi oshadi, lekin odatda konservativ joriy majburiyatda bo'lgani kabi qimmatroq uzoq muddatli kreditdan ustun foydalanishga qaraganda kamroq darajada. boshqaruv siyosati (pastga qarang).

belgisi joriy majburiyatlarni boshqarishning konservativ siyosati korxonaning barcha majburiyatlari umumiy summasida qisqa muddatli kreditning yo'qligi yoki juda kam ulushidir. Ham barqaror, ham beqaror aktivlar asosan doimiy majburiyatlar (o'z mablag'lari va uzoq muddatli kreditlar va qarzlar) hisobidan moliyalashtiriladi.

belgisi o'rtacha joriy majburiyatlarni boshqarish siyosati korxonaning barcha majburiyatlarining umumiy summasida qisqa muddatli kreditning neytral (o'rtacha) darajasi bo'lib xizmat qiladi.

Joriy aktivlarni boshqarish siyosatlarining turli turlari va joriy majburiyatlarni boshqarish siyosatlarining muvofiqligi joriy aktivlar va joriy majburiyatlar uchun Integratsiyalashgan Operatsion boshqaruv siyosatini tanlash (CCM) matritsasida ko'rsatilgan (12-rasm).

Tuzilgan matritsa shuni ko'rsatadi:

Konservativ joriy aktivlarni boshqarish siyosati joriy majburiyatlarni boshqarish siyosatining mo''tadil yoki konservativ turiga mos kelishi mumkin, ammo tajovuzkor emas;

12-rasm - Joriy aktivlar va joriy majburiyatlarni kompleks operatsion boshqarish (IPCM) uchun siyosat tanlash matritsasi

O'rtacha joriy aktivlarni boshqarish siyosati joriy majburiyatlarni boshqarish siyosatining har qanday turiga mos kelishi mumkin;

tajovuzkor joriy aktivlarni boshqarish siyosati joriy majburiyatlarni boshqarish siyosatining tajovuzkor yoki o'rtacha turiga mos kelishi mumkin, lekin konservativ emas.

O'quv fanini o'quv-uslubiy va axborot ta'minoti (modul)

a) asosiy adabiyotlar:

"To'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risida" Federal qonuni

Xominich I.P. Kompaniyaning moliyaviy strategiyasi. - M.: Rossiya iqtisodiyot akademiyasi. G.V. Plexanov, 2012 yil.

Blank I.A. Korxonaning moliyaviy strategiyasi. - M .: "Nika-Center" nashriyoti, 2011. - 520 b.

Bobyleva A.Z. Moliyaviy menejment. Muammolar va yechimlar: darslik. M. : Yurait nashriyoti, 2012. 912s.

Kovalyov V.V. Moliyaviy menejment. Nazariya va amaliyot: darslik. M. : Prospekt nashriyoti, 2012. 1104 p.

Kovalyov V.V. Kovalyov Vit.V. Savol-javoblarda moliyaviy menejment: darslik. M.: Prospekt nashriyoti, 2011. 304 b.

Lisovskaya I.A. Moliyaviy menejment darslik. M.: Reed Group nashriyoti, 2011. 352b.

Lukasevich I.Ya. Moliyaviy menejment: darslik. M.: Xalq ta’limi nashriyoti, 2013. 768s.

Rogova E.M., Tkachenko E.A. Moliyaviy menejment: darslik. M. : Yurait nashriyoti, 2012. 544 b.

b) qo'shimcha adabiyotlar:

Balashchenko V.F., Bondar T.E. Moliyaviy menejment: o'quv qo'llanma. M. : TetraSystems nashriyoti, 2010. 272p.

Berzon N., Teplova T. Moliyaviy menejment: darslik. M. : KNoRus nashriyoti, 2013. 656s.

Van Horn Jeyms S., Vaxovich Jon M. Moliyaviy menejment asoslari: darslik. M. Uilyams nashriyoti, 2010. 1232p.

Goncharenko V., Popov V. Iqtisodiyot va moliyada optimal echimlar usullari darslik. M .: KNoRus nashriyoti, 2013. 400p.

Kandrashina E.A. Moliyaviy menejment: darslik. M. : nashriyoti Dashkov va Ko., 2012. 220p.

Pogostinskaya N. N. Moliyaviy menejment. Seminar: ilmiy-uslubiy qo‘llanma. M. : Akademiya nashriyoti, 2011. 240-yillar.

Teplova T.V. Korporativ moliya: darslik. M. : Nashriyot uyi: Yurayt, 2013. 656s.

Moliyaviy menejment: darslik. M. : KNoRus nashriyoti, 2013. 432p.

Shoxin E. Moliyaviy menejment: darslik. M. : KNoRus nashriyoti, 2012. 480-yillar.

v) dasturiy ta'minot - ofis dasturlari:

Operatsion tizim Microsoft Windows 2007: Microsoft Power Point; Microsoft Office Word Microsoft Office Excel.

d) ma'lumotlar bazalari, ma'lumotlar va ma'lumotlar va qidiruv tizimlari:

"Garant" ma'lumotnoma-axborot tizimi

"Consultant+" ma'lumotnoma-axborot tizimi

Aylanma mablag'lar va qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning asosiy maqsadi - tashkilot uchun eng foydali mablag' manbalarini jalb qilish va ulardan maqbul foydalanish asosida aylanma mablag'larni ishlab chiqarishning zarur hajmini ta'minlash.

Aylanma aktivlar - korxonaning operatsion faoliyatiga xizmat qiladigan va bir operatsion tsikl davomida to'liq iste'mol qilinadigan yoki sotiladigan (agar operatsion tsikl bir yildan kam bo'lsa, u holda to'liq iste'mol qilinadigan yoki sotilgan kundan boshlab 12 oy ichida sotiladigan) korxonaning mulkiy qiymatining umumiyligini tavsiflovchi aktivlar. hisobot sanasi). Aylanma aktivlarga muddati 12 oygacha bo'lgan debitorlik qarzlari, tovar-moddiy zaxiralar, tugallanmagan ishlab chiqarish, hisobvaraqlardagi pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar kiradi.

Joriy aktivlarni boshqarish inventarlarni, debitorlik qarzlarini, pul mablag'larini va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarni (qimmatli qog'ozlarni) boshqarishni o'z ichiga oladi.

Korxonaning joriy aktivlarini boshqarish vazifalari quyidagilardan iborat:

Korxonaning moliyaviy va operatsion ehtiyojlarini salbiy qiymatga aylantirishga;

Korxonaning aylanma mablag'lari aylanmasini tezlashtirish;

Aylanma mablag'larni kompleks operativ boshqarish yoki "aylanma mablag'larni boshqarish" korxonasi uchun eng mos bo'lgan siyosat turini tanlash.

Joriy aktivlarni boshqarish siyosati korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining bir qismi bo'lib, u aylanma mablag'larning zarur hajmi va tarkibini shakllantirish, ularni moliyalashtirish manbalari tuzilmasini ratsionalizatsiya qilish va optimallashtirishdan iborat.

Korxonaning joriy aktivlarini boshqarish siyosati quyidagi asosiy bosqichlarga muvofiq ishlab chiqiladi.

1. Korxonaning o'tgan davrdagi aylanma mablag'larini tahlil qilish.

Tahlil natijalari aylanma mablag'larni boshqarishning umumiy samaradorligini aniqlash va kelgusi davrda uni takomillashtirishning asosiy yo'nalishlarini belgilash imkonini beradi.

2. Korxonaning aylanma mablag'larini shakllantirishning fundamental yondashuvlarini belgilash.

Moliyaviy menejment nazariyasi korxonaning joriy aktivlarini shakllantirishning uchta asosiy yondashuvini ko'rib chiqadi: konservativ, mo''tadil va agressiv.

Konservativ yondashuv nafaqat xo'jalik faoliyatini amalga oshirish uchun aylanma mablag'larning barcha turlariga bo'lgan joriy ehtiyojni to'liq qondirishni, balki xom ashyo va materiallar bilan ta'minlashda qiyinchiliklar, ichki ishlab chiqarish sharoitlari yomonlashganda ortib borayotgan zaxiralarni yaratishni ham ta'minlaydi. , va boshqalar. Ushbu yondashuv operatsion va moliyaviy risklarni minimallashtirishni kafolatlaydi, lekin aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligiga - aylanma va rentabellikka salbiy ta'sir qiladi.

Mo''tadil yondashuv joriy aktivlarning barcha turlariga bo'lgan joriy ehtiyojni to'liq qondirishni ta'minlashga, korxona faoliyatidagi odatiy nosozliklar holatlarida normal sug'urta zaxiralarini yaratishga qaratilgan. Ushbu yondashuv bilan real iqtisodiy sharoitlar uchun xavf darajalari va moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligi o'rtasidagi o'rtacha nisbatga erishiladi.

Agressiv yondashuv - aylanma aktivlarning ayrim turlari bo'yicha sug'urta zaxiralarining barcha shakllarini minimallashtirish. Operatsion faoliyat jarayonida nosozliklar bo'lmasa, aylanma mablag'larni shakllantirishga bunday yondashuv ulardan foydalanishning eng yuqori samaradorligini ta'minlaydi, ammo ichki yoki tashqi omillar ta'siri ostida yuzaga kelgan har qanday nosozliklar daromadlarning qisqarishi tufayli katta moliyaviy yo'qotishlarga olib keladi. ishlab chiqarish va sotish.

3. Aylanma mablag'lar hajmini optimallashtirish.

4. Aylanma mablag'larning doimiy va o'zgaruvchan qismlari nisbatini optimallashtirish.

Aylanma mablag'lar hajmining o'zgarishiga kompaniya mahsulotlariga bo'lgan talabning mavsumiy xususiyatlari ham sabab bo'lishi mumkin. Shu munosabat bilan, joriy aktivlarni boshqarishda ularning mavsumiy yoki boshqa tsiklik tarkibiy qismini aniqlash kerak, bu yil davomida maksimal va minimal talablar o'rtasidagi farqdir.

Aylanma mablag'larning doimiy va o'zgaruvchan qismlarining nisbati ularning aylanmasini boshqarish va moliyalashtirishning aniq manbalarini tanlash uchun asosdir.

5. Aylanma mablag'larning zarur likvidligini ta'minlash.

6. Aylanma aktivlarning rentabelligini oshirish.

Aylanma mablag'lar korxona faoliyatida foydalanilganda ma'lum foyda keltirishi kerak. Aylanma aktivlarning ayrim turlari kompaniyaga foizlar va dividendlar (qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) shaklida to'g'ridan-to'g'ri daromad olish uchun mo'ljallangan. Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar portfelini shakllantirish uchun pul mablag'larining vaqtincha bo'sh qoldig'idan majburiy foydalanish ishlab chiqilayotgan siyosatning ajralmas qismidir.

7. Ayrim turdagi aktivlarni moliyalashtirish tamoyillarini shakllantirish.

8. Aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining optimal tarkibini shakllantirish.

Aylanma mablag'larni boshqarish sohasidagi moliyaviy menejerning asosiy vazifalari:

Aktivning to'g'ri tuzilishini aniqlang;

Tovar va materiallarning mumkin bo'lgan minimal qiymatiga ega bo'lishga intiling;

Xaridorlar va mijozlardan o'z vaqtida pul olish;

To'lovlarni kechiktirish;

Sotish hajmini oshirish;

Aylanma mablag'larni samarali boshqarish korxona uchun quyidagi sabablarga ko'ra muhim ahamiyatga ega:

Aksariyat kompaniyalarda OA qiymati uning barcha mablag'larining yarmidan ko'pini tashkil qiladi.

OA bilan bog'liq muammolarni hal qilish doimiy jarayon bo'lib, ko'p vaqtni talab qiladi. OAning har bir pozitsiyasiga investitsiya qilingan miqdor har kuni o'zgarishi mumkin va mablag'lardan eng samarali foydalanishni ta'minlash uchun diqqat bilan kuzatilishi kerak.

OAni optimal boshqarish daromadlarning oshishiga olib keladi va kompaniyaning naqd pul taqchilligi xavfini kamaytiradi.

OAni to'g'ri boshqarish rentabellik darajasini maksimal darajada oshiradi va uning likvidligi va tijorat riskini minimallashtiradi.

Aylanma mablag'larni boshqarish tovar-moddiy zaxiralarni, debitorlik qarzlarini, pul mablag'larini va qisqa muddatli qo'yilmalarni boshqarishni o'z ichiga oladi.

Inventarizatsiyani boshqarish deganda ularning holatini nazorat qilish va ishlab chiqarish dasturini o'z vaqtida amalga oshirish uchun zarur bo'lgan tovar-moddiy zaxiralarni saqlash xarajatlarini minimallashtirish orqali vaqt va pulni tejashga qaratilgan qarorlar qabul qilinadi.

Inventarizatsiyani samarali boshqarish sizga quyidagilarga imkon beradi:

1. materiallar etishmasligi tufayli ishlab chiqarish yo'qotishlarini kamaytirish;

2. ushbu toifadagi aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirish;

3. doimiy xarajatlarni ko'paytiruvchi va naqd pulni "muzlatib qo'yadigan" ortiqcha mablag'larni minimallashtirish;

4. inventarni saqlash xarajatlarini kamaytirish.

Debitor qarzdorlik. Debitorlik qarzlari o'z aylanma mablag'larini immobilizatsiya qilish bo'lganligi sababli, ya'ni printsipial jihatdan bu korxona uchun foydali emas, shuning uchun xulosa uni maksimal darajada kamaytirish haqida o'ylaydi. Nazariy jihatdan, debitorlik qarzlari minimal darajaga tushirilishi mumkin, ammo bu ko'p sabablarga ko'ra sodir bo'lmaydi, shu jumladan raqobat.

Yetkazib berilgan mahsulot tannarxini qoplash nuqtai nazaridan sotish uchta usuldan biri bilan amalga oshirilishi mumkin: oldindan to'lov; naqd to'lov; kredit to'lovi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida aynan oxirgi usul asosiy hisoblanadi va odatda naqd pulsiz hisob-kitoblar shaklida amalga oshiriladi, ularning asosiy shakllari to'lov topshiriqnomasi, akkreditiv, inkasso hisob-kitoblari va hisob-kitob cheki hisoblanadi. . Kechiktirilgan to'lov bilan to'lashda aynan tovar operatsiyalari bo'yicha debitorlik qarzlari umumiy qabul qilingan hisob-kitob tizimining tabiiy elementi sifatida yuzaga keladi.

Debitorlik qarzlarini samarali boshqarish kompaniya uchun muhim ahamiyatga ega, chunki u, birinchi navbatda, hisob-kitoblardagi mablag'lar aylanmasini nazorat qilishni o'z ichiga oladi, chunki tovar aylanmasining tezlashishi korxonaning iqtisodiy faoliyatidagi ijobiy tendentsiyadir. Bunga quyidagi vositalar yordamida erishish mumkin:

Potentsial xaridorlarni tanlash,

To'lov shartlarini aniqlash,

DZ etukligini nazorat qilish,

Qarzdorlarga ta'siri

<=КЗ),

Shubhali qarzlar bo'yicha zaxiralarni yaratish,

Masofaviy zondlash uchun to'lanmaslik bilan bog'liq haqiqiy yo'qotishlarni tahlil qilish.

Xaridorlarni tanlash tizimi qanchalik samarali bo'lmasin, ular bilan o'zaro aloqada har xil turdagi qoplamalar istisno qilinmaydi, shuning uchun korxona xaridorlar tomonidan to'lov intizomiga rioya etilishini nazorat qilishning qandaydir tizimini tashkil etishga majbur bo'ladi.

Pul mablag'lari. Naqd pul mablag'larini samarali boshqarish tizimi e'tiborni talab qiladigan 4 ta yirik protseduralar blokini ajratishni nazarda tutadi:

Moliyaviy tsiklni hisoblash;

Pul oqimlarini tahlil qilish;

Pul oqimlarini prognozlash;

Mablag'larning optimal darajasini aniqlash.

Naqd pul oqimini tahlil qilishning asosiy vazifasi naqd pul etishmasligi / ortiqcha sabablarini aniqlash, ularni olish manbalarini va foydalanish yo'nalishlarini aniqlashdir. Pul oqimini aniqlashda asosiy hujjat pul oqimi to'g'risidagi hisobot hisoblanadi.

Tahlil qilishda pul oqimlari faoliyatning uch turi bo'yicha ko'rib chiqiladi: joriy (asosiy), investitsion, moliyaviy.

Pul oqimlarini tahlil qilish natijalariga ko'ra quyidagi xulosalar chiqarish mumkin:

1. Mablag'lar qanday hajmda va qanday manbalardan olinganligi, ulardan foydalanishning asosiy yo'nalishlari qanday;

2. Korxona naqd pul tushumlarining to'lovlardan oshib ketishini ta'minlay oladimi va bunday ortiqchalik qanchalik barqaror;

3. Kompaniya joriy majburiyatlarini to'lashga qodirmi;

4. Olingan foyda pulga bo'lgan joriy ehtiyojni qondirish uchun yetarlimi;

5. Investitsion faoliyat uchun o'z mablag'lari yetarlimi;

Qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish.

Qisqa muddatli (bir yildan ortiq bo'lmagan) majburiyatlar - bu joriy aktivlar bilan qoplanadigan yoki yangi qisqa muddatli majburiyatlarning shakllanishi natijasida to'lanadigan majburiyatlar. Ular qisqa muddatli qarz va joriy majburiyatlarga bo'linadi. Bularga quyidagilar kiradi: to'lanadigan veksellar va veksellar, kompaniyaning qisqa muddatli krediti bo'yicha IOUlar, soliq qarzlari va kechiktirilgan soliqlar, ish haqi bo'yicha qarzlar, olingan turli avanslar, joriy davrda to'lanishi kerak bo'lgan uzoq muddatli majburiyatlarning qismi.

Mablag'lar manbalari bo'yicha moliyaviy qarorlar nafaqat strategik boshqaruv doirasida, balki amalga oshirilayotgan faoliyat jarayonida ham qabul qilinadi. Bu holda moliyaviy oqimlar investitsiyalarning ma'lum aylanma mablag'larga aylanishini tavsiflaydi va ularning tuzilishi va dinamikasi ko'p jihatdan texnologik jarayonning xususiyatlari bilan belgilanadi. Ushbu transformatsiyaning eng muhim elementi joriy faoliyatni moliyalashtirish bo'lib, u aslida aylanma mablag'larni moliyalashtirishga qisqartiriladi va bevosita va bilvosita o'z va qarz manbalari hisobidan amalga oshiriladi.

Joriy faoliyatni to'g'ridan-to'g'ri moliyalashtirish har xil turdagi qisqa muddatli bank kreditlarini jalb qilish orqali amalga oshiriladi, bilvosita moliyalashtirish kreditorlik qarzlari hisobidan amalga oshiriladi, ba'zan tijorat krediti deb ataladi.

Bank krediti turli shakllarda amalga oshirilishi mumkin: shoshilinch ssuda, shartnomaviy ssuda, chaqiruv ssudasi, veksel ssudasi va boshqalar.

Shoshilinch kreditning mohiyati bank tomonidan kelishilgan summani qarz oluvchining joriy hisob raqamiga o'tkazishdir. Muddat oxirida kredit to'lanadi.

Tekshiruv krediti bank tomonidan mijozning joriy hisobvarag'ini olingan hisob-kitob hujjatlarini to'lash va tushumlarni o'tkazish bilan yuritishni ta'minlaydi. Agar mijozning mablag'lari majburiyatlarni to'lash uchun etarli bo'lmasa, bank uni kredit shartnomasida ko'rsatilgan miqdorda qarzga beradi, ya'ni joriy hisobda ham debet, ham kredit qoldig'i bo'lishi mumkin.

Chaqiruv krediti joriy hisobvaraqning bir turi bo'lib, qoida tariqasida, tovar va materiallar yoki qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan holda beriladi; mijozning veksellarini to'lash kredit ta'minoti doirasida amalga oshiriladi. Chaqiruv krediti bankning talabiga binoan qaytarilishi kerak.

Veksel krediti bank tomonidan "veksel egasi"ga vekselni to'lash muddatidan oldin sotib olish (hisobga olish) yo'li bilan taqdim etiladi. Qarzning asosiy summasini va u bo'yicha foizlarni to'lash usullari kredit shartnomasida belgilanadi.

Kreditorlik qarzlari joriy faoliyatni moliyalashtirishning asosiy manbalaridan biridir. Uning mohiyati shundan iboratki, turli holatlar tufayli korxonada ma'lum miqdorda pul to'lashi kerak bo'lgan mablag'lar mavjud yoki kelajakda pul summalarini to'lashni nazarda tutuvchi hisob-kitoblar amalga oshirilgan - masalan, olingan xom ashyo. lekin to'lanmagan, hisoblangan ish haqi va boshqalar Shunday qilib, pul mablag'larini o'tkazish yoki boshqa to'lov operatsiyalari amalga oshirilgunga qadar, korxona boshqa shaxslarning moliyaviy resurslaridan foydalanadi.

Joriy faoliyatni moliyalashtirish, aslida, aylanma mablag'larni tegishli hajm va tuzilmadagi moliyalashtirish manbalari bilan ta'minlashni optimallashtirishdan iborat. Bu manbalar: o'z aylanma mablag'lari, qisqa muddatli bank kreditlari va qarzlari, kreditorlik qarzlari.

Aylanma mablag'lar va ularni moliyalashtirish manbalari o'rtasidagi munosabatlar sxematik tarzda 1-jadvalda keltirilgan.

1-jadval - Statik balans taqdimoti

Yuqoridagi moliyalashtirish sxemasida kreditorlik qarzlari ko'pincha juda muhim manba bo'lib, uni boshqarishning asosiy nuqtalari quyidagilardir:

Yetkazib beruvchini tanlash (mustahkamlik, uzoq muddatli munosabatlarni o'rnatish imkoniyati, xom ashyo va materiallarni etkazib berishning turli sxemalarining mavjudligi)

Hisob-kitoblarning o'z vaqtida bajarilishini nazorat qilish (etkazib berilgan materiallar va xom ashyo uchun to'lov muddatidan oshib ketish jarimaga olib keladi)

Muayyan vaziyatda muayyan kreditor bilan hisob-kitob qilish vaqtini tanlash (tezkor to'lov uchun chegirma).

Qisqa tutashuv kattaligi bilan DZ kattaligining qiyosiy tahlilini o'tkazish (DZ<=КЗ)

KPCni to'lamaslik bilan bog'liq haqiqiy yo'qotishlarni tahlil qilish.

Joriy aktivlarni boshqarishning turli modellari bilan qisqa muddatli majburiyatlarning roli boshqacha bo'lishi mumkin.

Qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish mumkin bo'lganligi sababli, boshqaruvning axborot tarkibiy qismlaridan biri korxonaning moliyaviy barqarorligi to'g'risidagi ma'lumotlardir. Ular, bir tomondan, maqbul, boshqa tomondan, ruxsat etilgan qarz miqdorini aniqlashga imkon beradi.