Слово «валюта» восходит к латинскому глаголу valere («иметь возможность, быть сильным, стоить»). Иногда мы применяем это слово расширительно: любая денежная единица, опосредствующая, как это и положено, процесс обмена товаров и услуг. Но чаще всего, когда мы говорим «валюта», мы имеем в виду национальную валюту.

Национальная валюта - это денежная единица, которая выпускается для использования на территории определенного государства. Выпуском валюты (эмиссией) занимается государственный банк. Национальная валюта имеет хождение на всей территории государства и обязательна к приему всеми гражданами и организациями в обмен на товары и услуги.

Выпуск национальной валюты - это проявление суверенитета государства, символ контроля государства над экономикой страны. Некоторые малые государства отказываются от своего права на печать валюты и пользуются валютой более сильных соседей. Так, княжества Монако, Андорра и республика Сан-Марино, не входящие в Европейский Союз, используют в качестве валюты евро, а княжество Лихтенштейн - швейцарский франк. На территории всех стран Европейского Союза используется одна валюта - евро. Национальная валюта России - рубль.

Ценность национальной валюты обеспечивается валовым национальным продуктом государства, то есть всем совокупным продуктом, производимым на территории страны. О ценности рубля по отношению к другим национальным валютам можно судить по тому, что доля Российской Федерации в мировом товарообороте немногим более 1%.

Соотношение национальных валют или валютный паритет соотношением национальных доходов. Но не только. Валютный паритет также зависит от торгового баланса страны, от величины денежной массы, имеющей хождение на территории страны, от ожидаемых темпов инфляции. Кроме того, валютный паритет очень часто подвергается государственному регулированию. Очень часто национальные правительства удерживают валюту на определенном уровне по отношению к валютам других стран административными методами. Так, в СССР соотношение рубля к доллару 1 рубль = 0.7 долларов, а потом 1 рубль = 0.9 долларов не соответствовала реальному соотношению американской и советской валюты. Это также означало, что на таком курсе проигрывали экспортеры промышленной продукции, а выигрывали импортеры.

Еще один важный показатель национальной валюты - ее конвертируемость, то есть возможность обмена на валюты других стран. По степени конвертируемости валюты могут быть следующими:

1. Свободно конвертируемая. Такая валюта абсолютно свободно и без всяких ограничений обменивается на валюты других государств.

2. Частично конвертируемая. Такой тип национальной валюты обменивается на другие валюты с некоторыми ограничениями по отдельным видам операций обмена или на количество обмениваемой валюты.

3. Замкнутая. Валюта такого типа является средством платежа только внутри страны и на иностранные валюты не обменивается. До недавнего времени рубль был такой закрытой валютой. Потом его попытались сделать международным денежным эквивалентом для обслуживания товарообмена внутри Совета Экономической Взаимопомощи.

4. Клиринговая валюта. Это расчетные денежные единицы для обеспечения взаимных расчетов между государствами.

Слово «валюта» восходит к латинскому глаголу valere («иметь возможность, быть сильным, стоить»). Иногда мы применяем это слово расширительно: любая денежная единица, опосредствующая, как это и положено, процесс обмена товаров и услуг. Но чаще всего, когда мы говорим «валюта», мы имеем в виду национальную валюту.

Национальная валюта – это денежная единица, которая выпускается для использования на территории определенного государства. Выпуском валюты (эмиссией) занимается государственный банк. Национальная валюта имеет хождение на всей территории государства и обязательна к приему всеми гражданами и организациями в обмен на товары и услуги.

Выпуск национальной валюты – это проявление суверенитета государства, символ контроля государства над экономикой страны. Некоторые малые государства отказываются от своего права на печать валюты и пользуются валютой более сильных соседей. Так, княжества Монако, Андорра и республика Сан-Марино, не входящие в Европейский Союз, используют в качестве валюты евро, а княжество Лихтенштейн – швейцарский франк. На территории всех стран Европейского Союза используется одна валюта – евро. Национальная валюта России – рубль.

Ценность национальной валюты обеспечивается валовым национальным продуктом государства, то есть всем совокупным продуктом, производимым на территории страны. О ценности рубля по отношению к другим национальным валютам можно судить по тому, что доля Российской Федерации в мировом товарообороте немногим более 1%.

Соотношение национальных валют или валютный паритет соотношением национальных доходов. Но не только. Валютный паритет также зависит от торгового баланса страны, от величины денежной массы, имеющей хождение на территории страны, от ожидаемых темпов инфляции. Кроме того, валютный паритет очень часто подвергается государственному регулированию. Очень часто национальные правительства удерживают валюту на определенном уровне по отношению к валютам других стран административными методами. Так, в СССР соотношение рубля к доллару 1 рубль = 0.7 долларов, а потом 1 рубль = 0.9 долларов не соответствовала реальному соотношению американской и советской валюты. Это также означало, что на таком курсе проигрывали экспортеры промышленной продукции, а выигрывали импортеры.

Еще один важный показатель национальной валюты – ее конвертируемость, то есть возможность обмена на валюты других стран. По степени конвертируемости валюты могут быть следующими:

1. Свободно конвертируемая. Такая валюта абсолютно свободно и без всяких ограничений обменивается на валюты других государств.

2. Частично конвертируемая. Такой тип национальной валюты обменивается на другие валюты с некоторыми ограничениями по отдельным видам операций обмена или на количество обмениваемой валюты.

3. Замкнутая. Валюта такого типа является средством платежа только внутри страны и на иностранные валюты не обменивается. До недавнего времени рубль был такой закрытой валютой. Потом его попытались сделать международным денежным эквивалентом для обслуживания товарообмена внутри Совета Экономической Взаимопомощи.

4. Клиринговая валюта. Это расчетные денежные единицы для обеспечения взаимных расчетов между государствами.

Важнейшими элементами любой валютной системы явля­ются валюта и валютный курс.

ВАЛЮТА (от итал. valuta- цена, стоимость) - это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости то­вара.

Понятие «валюта» применяется в трех значениях:

а) денежная единица страны (доллар, иена, рубль и др.) и тот или иной ее тип: бумажная, металлическая;

б) иностранная валюта-денежные знаки иностранных госу­дарств.а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в между­народных расчетах;

в) международная (региональная) денежная расчетная еди­ница и платежное средство (СДР, выпускаемые МВФ и ЕВРО, выпускаемые Европейской системой центральных банков, воз­главляемой Европейским Центральным банком).

В зависимости от режима использования валюты подразде­ляются на:

а) полностью обратимые (свободно конвертируемые),

б) частично обратимые (частично конвертируемые),

в) необратимые (неконвертируемые, замкнутые).

Полностью обратимыми называются валюты стран, законодательстве которых практически отсутствуют валютные ограничения. Эти валюты обмениваются на любые другие ва­люты без специальных на то разрешений. К ним относятся дол­лар США, доллар Канады, швейцарский франк, японская иена и некоторые другие.

Частично обратимыми являются валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения, особенно для резидентов 1 , в отношении определенного круга валютных операций,

К необратимым относятся валюты тех стран, в которых действуют различные ограничения и запреты как для резиден­тов, так и для нерезидентов, касающиеся ввоза и вывоза нацио­нальной и иностранной валюты, валютного обмена, продажи и покупки валюты и валютных ценностей и др.

Конвертируемость валют является одним из инструментов, с помощью которого нейтрализуется влияние национальных границ на движение товаров, услуг и капиталов в масштабах мирового рынка.

КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ, или обратимость (от лат. convertere- изменять, превращать) - способность национальной валюты свободно, без ограничений обмениваться на иностранные ва­люты и обратно без прямого вмешательства государства в про­цесс обмена.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС - это стоимостное соотношение двух валют при их обмене, или «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денеж­ных единицах другой страны или в международных платежных средствах. Он отражает в усредненном виде сложный комплекс взаимоотношений между двумя валютами: соотношение их покупательной способности; темпы инфляции в соответствую­щих странах; спрос и предложение конкретных валют на меж­дународных валютных рынках и др.

Важнейшим элементом валютной системы является валют­ный паритет - соотношение между двумя валютами, устанав­ливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме - золотом или серебряном - базой валютного курса являлся мо­нетный паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием ва­лютного паритета.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а так­же их разновидности.

При золотом монометаллизме валютный курс опирался на зо­лотой паритет - соотношение валют по их официальному золото­му содержанию - и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек действо­вал при двух условиях: свободная купля-продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса оп­ределялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование, потеря процентов на капитал, расхо­ды на апробирование и др.), и фактически не превышали ± 1% от паритета. С отменой золотого стандарта механизм золотых то­чек перестал действовать.

Валютный курс при неразменных кредитных деньгах посте­пенно отрывался от золотого паритета, так как золото было вытеснено из обращения в сокровище. Это обусловлено эволюцией товарного производства, денежной и валютной систем. Для середины 1970-х гг. базой валютного курса служили золотое содержание валют - официальный масштаб цен и золотые паритеты, которые после Второй мировой войны фиксировались МИФ. Ме­рилом соотношения валют была официальная цена золота в кре­дитных деньгах, которая наряду с товарными ценами являлась показателем степени обесценения национальных валют. В связи с отрывом в течение длительного времени официальной, фикси­руемой государством цены золота от его стоимости, усилился ис­кусственный характер золотого паритета.

Валютный курс оказывает большое влияние на многие макро­экономические процессы, происходящие в мировой и националь­ной экономике. От уровня валютного курса, с помощью которого сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в раз­ных странах, зависит конкурентоспособность национальных това­ров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а, следова­тельно, и состояние баланса текущих операций.

Ни одна из систем валютных курсов не обладает исключи­тельным преимуществом с точки зрения достижения полной за­нятости и стабильного уровня цен.

Основное преимущество системы фиксированных валют­ных курсов - их предсказуемость и определенность, что положительно сказывается на объемах внешней торговли и международных кредитов. Недостатками данной системы являются, во-первых, невозможность проведения независимой денежной поли­тики и, во-вторых, большая вероятность ошибок при выборе фик­сируемого уровня валютного курса.

Основное достоинство гибкого валютного курса заключа­ется в том, что он выступает «автоматическим стабилизатором», способствующим урегулированию платежного баланса. В то же время значительные колебания валютных курсов отрицательно сказываются на финансах, порождая неопределенность в между­народных экономических отношениях.

Валютный курс как макроэкономический показатель, отража­ющий положение страны в системе мирохозяйственных связей, занимает особое место в системе показателей, используемых в качестве средств государственного регулирования платежного баланса. Причина заключается в том, что его повышение или по­нижение немедленно и непосредственно воздействует на эконо­мическое положение страны. Изменяются ее внешнеэкономичес­кие показатели, валютные резервы, задолженность, динамика то­варных и финансовых потоков.

Существует несколько вариантов установления курсовых со­отношений между национальной и иностранной валютами:

«плавающий» валютный курс - курс национальной валюты по отношению к иностранным - свободно колеблется в зависи­мости от спроса и предложения;

регулируемое, или «грязное плавание» - курс националь­ной валюты колеблется до тех пор, пока изменения не достигают определенного предела, после чего государство начинает исполь­зовать регулирующие рычаги;

«ступенчатое плавание» - курсы валют колеблются, но в случае достижения определенных пределов при наступлении «фун­даментальных или структурных изменений», когда обычные фи­нансовые меры по регулированию оказываются недостаточны­ми, страна получает право на девальвацию, то есть разовое изме­нение курса;

«совместное плавание», или принцип «валютной змеи» - курсы валют колеблются вокруг какого-либо официально уста­новленного паритета, но при этом их колебания не оставляют оп­ределенные фиксированные пределы;

фиксированный курс - национальная валюта жестко при­вязана к другой валюте или к другому паритету.

Общим для всех случаев является использование динамики изменения курсов (или соотношения своей и иностранной валю­ты) для корректировки платежного баланса. Эти изменения мо­гут быть разовыми или регулярными и принять форму девальва­ции (если стоимость национальной валюты постоянно падает) или ревальвации (при чрезмерном повышении курса национальной ва­люты).

Регулируемое, или «грязное плавание», «ступенчатое плава­ние», «совместное плавание», или принцип «валютной змеи» - все формы валютного регулирования представляют собой мо­дифицированные варианты двух основных подходов к регулиро­ванию курсовых соотношений: «плавающего» валютного курса, свободно колеблющегося в зависимости от спроса и предложе­ния, и жестко фиксированного курса. Отдельные элементы этих двух курсов объединяются между собой в различных комбина­циях.

Особенность свободно колеблющегося валютного курса зак­лючается в том, что его колебания рассматриваются если не в качестве единственного, то, по крайней мере, важнейшего сред­ства, обеспечивающего регулирование платежного баланса стра­ны. Объясняется это механизмом корректировки: более легкий способ выравнивания баланса - изменение цены валюты, опре­деляющей соотношение между ценами, по сравнению, например, с перестройкой всего внутреннего механизма хозяйственных свя­зей (налогообложения, эмиссионной деятельности и т.д.). Колеба­ния цены валюты, происходящие параллельно платежному дисба­лансу, дают возможность менее «болезненно», без привлечения внешних источников финансирования, осуществлять корректиров­ку. Сторонники использования «плавающего» валютного курса подчеркивают его способность автоматически регулировать ве­личину экспорта и импорта.

«Плавающий» валютный курс позволяет экспортировать това­ры, по которым страна имеет сравнительные преимущества, и таким образом оптимизирует ее участие в международном раз­делении труда.

К преимуществам «плавающего» валютного курса относится возможность правительства проводить относительно независимую национальную экономическую политику (прежде всего направленную на обеспечение большей занятости и увеличение темпов экономического роста).

Например, сторонники введения «плавающего» курса доллара США отмечают необходимость проведения более независимой экономической политики в условиях выполнения долларом США функции мировой валюты и вытекающих из этого обязательств.

В современных условиях на валютный курс влияет множество факторов, которых не могут учесть ни правительство, ни Цент­ральный банк, ни какие-либо другие официальные органы.

Именно «плавающий» валютный курс наиболее реально ото­бражает эти воздействия и обеспечивает эффективную реакцию на них, свидетельствуя о действительной стоимости националь­ной валюты на мировом рынке. Такой подход объясняет, почему в большинстве стран полностью свободное «плавание» использо­валось лишь в течение коротких периодов времени для определе­ния реальной цены национальной валюты.

В то же время «плавающий» курс имеет недостаток. Значи­тельные краткосрочные его колебания могут дестабилизировать внешнеторговые сделки и привести к убыткам в связи с невоз­можностью выполнения ранее заключенных контрактов.

Перечисленные недостатки исключает фиксированный курс, привязанный к какой-либо стабильной стоимостной единице. Фиксированный курс позволяет прогнозировать предпринима­тельскую деятельность, регулировать уровень прибыльности будущих инвестиционных программ. I Практически все предпри­ниматели и банкиры выступают за фиксированный курс нацио­нальной валюты.

Фиксированный курс особенно важен для отраслей, ориенти­рованных на значительный объем импортных поставок (высоко­технологичные отрасли) с высокой долей экспорта в общем объе­ме производства. Такой курс означает прогнозируемые в буду­щем суммы переводимой валюты, необходимые для разработки программ инвестиционной деятельности, связанных с длитель­ным сроком окупаемости вкладываемых средств. Фиксирован­ный курс эффективен для организаций, осуществляющих длитель­ные и стабильные связи. Он особенно выгоден для сохранения и поддержания политического «лица» руководства и свидетельству­ет о прочности и надежности экономической политики правитель­ства. Правительство берет на себя обязательство поддерживать стабильность валюты, а соответственно и положение страны в системе мирохозяйственных связей. Руководство страны как бы подтверждает, что на национальном и международном уровнях имеется достаточно доверия и финансовых средств для того, чтобы поддержать стабильность национальной денежной единицы. При этом оно берет на себя расходы по «сглаживанию» воз­можных краткосрочных колебаний, особенно опасных для внеш­неторговых сделок.

Введение фиксированного валютного курса ставит перед на­циональным правительством ряд проблем. Важнейшая из них - поддержание «внешнего равновесия», то есть балансирование внешних расчетов с целью поддержания валютного курса на по­стоянном уровне.

Эффективность и целесообразность использования фиксиро­ванного или «плавающего» валютных курсов как средства регу­лирования платежного баланса можно свести к следующему. Яв­ляясь свидетельством стабильности и прочности экономической и политической системы страны, фиксированный курс может су­ществовать лишь в условиях стабильной макроэкономической политики правительства. Программы создания рабочих мест, на­логовая политика - все должно быть подчинено интересам под­держания стабильного курса национальной валюты.

Итальянское слово "валюта" в русский язык пришло в середине XVIII века. Сначала оно обозначало "платеж по векселю", но уже в середине XIX века приобрело новый смысл - государства, обеспеченная золотом". В этой статье мы расскажем, что такое валюта.

Общие сведения

Банкноты, монеты, казначейские билеты, которые являются законным платежным средством и лежат в основе денежной системы государства, называются валютой. В бытовой лексике этот термин чаще всего используется в качестве денежных знаков иностранного государства. Для различия этих двух понятий используются такие обозначения:

• замкнутая валюта функционирует внутри одного государства;
• обратимую можно обменять на денежные единицы другой страны.

Виды валют

В каждой стране есть национальная и иностранные России - рубли, которые находятся в обращении, изъяты из обращения, средства на счетах в банках РФ и за ее пределами, которые признаны платежным средством. Национальная валюта используется для внутренних расчетов, а иностранная - для международных. Вторая представляет собой деньги, которые находятся в свободном обращении или изъяты из него, но являются платежным средством в иностранном государстве или группе стран. Для проведения международных трансакций необходим обмен валюты на основании установленного курса. Это цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другого государства. Курс устанавливается на основе спроса и предложения на валютном рынке. Товарами на нем являются денежные единицы: рубли, доллары, иены и так далее. Курсы национальной и иностранной валюты меняются в различных направлениях. Падение стоимости внутренней денежной единицы приводит к удешевлению экспорта и удорожанию импорта.

Устойчивость курсов

По степени устойчивости курсы делятся на сильные и слабые. Твердая валюта обеспечена золотым запасом, устойчива к стоимости других денежных единиц. Для сильных характерно превышение рыночной цены над номиналом. Слабая валюта менее устойчива к курсам денежных единиц других стран. Ее рыночный курс ниже номинала. Одна и та же денежная единица на практике является сильной и слабой по отношению к валютам разных стран.

Официальные курсы иностранных валют к рублю устанавливает ЦБ каждый рабочий день. Они вступают в силу на следующий рабочий день после подписания и действуют до следующего приказа. Эти данные публикуются на сайте Банка России. Однако обязательств у банков покупать или продавать валюту по этому курсу нет. Для юридических и физических лиц такая информация служит для ознакомления. Чтобы узнать точный курс обмена, придется использовать конвертер валют. Его можно найти на сайте любого банка.

Характеристики денежных единиц

Условия и объемы продаж во многом зависят от ограничений, которые устанавливаются государством и характеризуются параметром конвертируемости. Это определенный финансовый режим, который позволяет в ходе внешнеэкономических операций осуществлять обмен национальной денежной единицы на иностранную. По данному показателю валюта в банках делится на три группы.

Виды конвертируемости

Свободно конвертируемая валюта (СВК) свободно обменивается на денежные единицы других стран, а также на платежные средства, которые используются для расчетов в международных операциях. В мировой практике основной характеристикой оборачиваемости являются:

• отсутствие каких-либо ограничений при обмене;
• наличие гибкого курса.

СВК используются для переводов в международной платежной системе (CLS). Это позволяет частным лицам и предпринимателям проводить трансакции без обмена национальной валюты на любую конвертируемую.

Разобравшись с вопросом СВК, переходим к вопросу о том, что такое валюта частично конвертируемая и замкнутая (неконвертируемая).

Первая представляет собой валюту с определенными ограничениями на оборачиваемость в конкретном регионе, для некоторых лиц или к нескольким видам операций. Неконвертируемой называется денежная единица, которую по экономическим или политическим причинам государство запретило обменивать на денежные знаки другой страны.

В рамках частично конвертируемой валюты выделяют внешнюю и внутреннюю оборачиваемость. Под первой подразумевается возможность иностранных государств свободно перечислять национальную валюту за границу. Внутренняя подразумевает право граждан и предприятий покупать иностранную валюту для осуществления трансакций. Для введения конвертируемости государство должно принять соответствующий закон.

Преимущества СВК

Разобравшись с вопросом о том, что такое валюта, которая свободно конвертируется, переходим к вопросу о том, какие преимущества это дает государству. На сегодняшний день свободная оборачиваемость определяется экономическим могуществом страны. СВК позволяет государству создать благоприятные условия для улучшения платежного баланса, свидетельствует об экономической свободе, способствует развитию международной конкуренции, вследствие чего предприятия вынуждены повышать эффективность производства.

В таких условиях организации могут получать кредиты в денежных знаках иностранного государства. Стимулируется внешнеэкономическая деятельность: за счет уменьшения валютного риска увеличивается экспорт и импорт товаров. Но в то же время подорожание импорта приводит к девальвации национальной валюты. Внедрение СВК вовлекает государство в систему международного разделения труда, увеличивает приток иностранного капитала, а также упрощает процедуру проведения трансакций.

Условия формирования оборачиваемости

В их число входят:

• удовлетворение спроса предложением на рынке;
• наличие необходимого количества ликвидных активов;
• создание резервного фонда;
• наличие сбалансированного платежного баланса;
• если такой имеется, не должен превышать 5% от ВВП;
• проведение обоснованной ценовой политики без перекосов, но с учетом законов стоимости;
• проведение разумной кредитной политики с рациональной процентной ставкой и целенаправленным финансированием;
• внедрение эффективных антимонопольных законов с целью демонополизации экономики.

Мировые валюты

Благодаря ликвидности и влиянию на финансовый рынок к мировым валютам принято относить семь денежных единиц:

• евро;
• доллар США;
• канадский, австрийский и швейцарский доллары;
• японскую иену;
• швейцарский франк.

В этих валютах заключается большее число контрактов, ими чаще всего торгуют на рынке Форекс.

Главные признаки мировых денежных знаков:

• высокая ликвидность;
• платежеспособность;
• стабильность курса.

Они используется для создания золотовалютных резервов. Курсы мировых валют взаимосвязаны. При падении цены одного из них увеличивается стоимость другого. И наоборот.

Большинство стран Европы имеют собственные валюты и центральные банки, которые регулируют денежно-кредитную политику. В 1996 году образован валютный союз, который к 2014 году уже объединяет 18 стран. На территории Еврозоны контроль осуществляет Европейский ЦБ. Валюта, действующая на этой территории, - евро. С 1999 года евро используется для безналичных расчетов. С 2002 года - для наличных расчетов. Сегодня евро конкурирует с долларом по оборотам и долям в создании золотовалютных резервов.

Еще одна очень популярная мировая валюта - доллар США. Он является платежным средством в более двадцати странах мира. Последние полвека доллар - один из источников для создания резервной валюты. Сразу после Второй мировой войны он вытеснил

Иена используется для трансакций в странах Азии. Расчетов в национальной больше, чем в долларе или евро.

Приблизительно 5% валютных резервов формируется в фунтах стерлингах. Национальная валюта Великобритании является одной из самых стабильных в мире.

Австралийский доллар очень популярен на Сиднейской бирже.

Чаще всего применяется для расчетов на сырьевых биржах при торговле песком, металлами и энергоресурсами.

Валюта России - СВК

Для того чтобы рубль стал полностью обратимым, он должен быть подкреплен материальным эквивалентом. В теории экономика России, оцененная независимыми экспертами на высоком уровне, могла бы стать таким эквивалентом. Но на практике более реальный вариант - обеспечение рубля государством. Запуск конвертируемой валюты, которая не обеспечена государственными обязательствами, как это было с долларом, больше не пройдет. Евро в качестве мировой валюты пока что держит условно государственный статус.

Обеспечение статуса СВК государством подразумевает, что Россия по первому требованию должна будет рассчитаться материальными ресурсами. То есть рублевая масса в мире не должна превышать материального обеспечения страны. С учетом коррупции на всех уровнях власти гарантировать это довольно сложно.

Однако российское правительство предпринимает все шаги для придания рублю статуса СВК. Недавно Банк России объявил о намерении полностью перейти на рубль. Об этом "задумались" также другие кредитные учреждения, в том числе Сбербанк. Валюта Российской Федерации в ближайшее время может быть включена в список Continuous Linked Settlement Bank. Он использует для расчетов СВК. Банк России уже подал соответствующую заявку в CLS, но ответа пока нет.

Резюме

Эмитированные одной страной, но использующиеся в качестве платежного средства в других странах, свидетельствуют о высоком уровне развития государства. В идеале банкноты и монеты должны быть подкреплены юридическим статусом страны или ее национальным богатством, свободно обмениваться на денежные знаки других стран. Вот что такое валюта, которая свободно конвертируется во всем мире.

Категория «валюта», как мы установили ранее, обеспечивает связь и взаимодействиенационального и мирового хозяйства. Данная категория имеет отношение к мировым деньгам. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные экономические отношения и выполняют функции интернациональной меры стоимости, международного платёжного и резервного средства. Значит ли это, что термин «валюта» неприменим по отношению к национальным денежным единицам, например к российскому рублю?
Ответ на поставленный вопрос не столь очевиден, как может показаться на первый взгляд. С одной стороны, мы уже знаем, что термин «валюта» в широком смысле слова означает денежную единицу любой страны. Однако в отношениях между гражданами одной и той же страны национальная денежная единица данной страны не становится валютой. Например, в отношениях между российскими гражданами рубль не является валютой, и для его обозначения достаточно термина «деньги». Но для граждан и предприятий других стран российский рубль будет неизбежно выступать уже в качестве валюты. Вот почему на поставленный выше вопрос необходимо ответить отрицательно. Валюта как понятие имеет непосредственное отношение не только к мировым, но и к национальным деньгам. Только следует помнить, что последнее понятие гораздо шире валюты.
Таким образом, в лице валюты мы имеем дело со сложным понятием, содержание которого внутренне противоречиво, так как оно включает в себя одновременно мировые и национальные деньги. При этом национальные деньги становятся валютой лишь в тех случаях, когда они выполняют роль мировых денег. Отмеченная диалектика мировых и национальных денег в содержании валюты находит своё выражение в существовании двух основных видов валют – национальной валюты и иностранной валюты.
Национальная валюта – это установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта реально существует в виде любого платёжного документа или денежного обязательства, выраженного в той или иной национальной денежной единице и используемого во внутренних и международных расчётах. Материальным носителем национальной валюты являются банкноты, казначейские билеты, денежные средства на банковских счетах, а также чеки, векселя, аккредитивы и другие платёжные средства. Именно национальная валюта служит законным платёжным средством на территории того государства, которое её эмитировало, т.е. выпустило в обращение.
Национальную валюту очень часто называют внутренней или местной валютой, так как она используется внутри страны, которая её эмитирует. Но это не совсем тождественные понятия, потому что: (1) в любой стране наряду с национальной используют также валюту другого государства в качестве платёжного средства; (2) внутренняя валюта становится иностранной валютой по отношению к гражданам и фирмам другой страны, если они осуществляют деятельность (финансовые операции) на территории данной страны. Вследствие этого наряду с понятием «национальная валюта» выделяют понятие «иностранная валюта».
Иностранная валюта – это деньги, используемые в международных операциях. Иностранная валюта не является законным платёжным средством на территории другого государства, за исключением случаев официальной замены национальной валюты иностранной (об этом речь пойдёт ниже). Взаимосвязь национальной и иностранной валюты очень ярко выражена в современной экономике и носит противоречивый конкурентный характер. При сильной инфляции, экономической и политической нестабильности в стране национальную валюту неизбежно вытесняет более стабильная иностранная валюта, т.е. происходит так называемая «долларизация» экономики.
Долларизация экономики (от англ. dollarization of economy) - «бегство» от национальной валюты к доллару (и другим иностранным валютам); разновидность «бегства» капитала без пересечения границ. Долларизация экономики проявляется в виде параллельного (наряду с национальной валютой) хождения иностранной валюты и означает использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчёта и сбережения. Термин «долларизация» нельзя понимать буквально как замену национальной валюты именно американским долларом. На самом деле речь идёт о законном или незаконном проникновении любой иностранной валюты в экономику определённой страны. В этом смысле можно говорить о «евроизации», «фунтизации», «иенизации», «юанизации» экономики и т.п. Однако, учитывая популярность и масштабы распространения по всему миру доллара США, наиболее точным отражением рассматриваемых процессов стал термин «долларизация». Долларизацияможет быть официальной (или полной) и неофициальной (или частичной).
Официальная (полная) долларизация – это установленный законом отказ страны от национального платёжного средства и замена его валютой другого государства. Примером официальной долларизации являются такие страны, как Эквадор, Сальвадор, Панама, Восточный Тимор, Лихтенштейн, в которых власти официально заменили национальную валюту иностранной.
Неофициальная (частичная) долларизация – стихийное (как законное, так и незаконное) вытеснение национальной валюты более стабильной иностранной валютой. Неофициальная долларизация характерна для многих развивающихся стран. По данным Международного валютного фонда (МВФ), частичная или полная долларизация давно наблюдается в Индонезии, Турции, Молдове, Белоруссии, Украине, России, Армении, Грузии, странах Азии.
Кроме выделения официальной и неофициальной долларизации существует ещё одна классификация данного явления. По классификации МВФ нужно различать три вида долларизации: долларизацию платежей, финансовую долларизацию и реальную долларизацию. Долларизация платежей - использование долларов или любой другой иностранной валюты для торговых расчетов внутри страны. Финансовая долларизация проявляется в тех случаях, когда жители государства держат свои сбережения преимущественно в инвалюте, но при торговых операциях отдают предпочтение национальным деньгам. Третий вид - реальная долларизация - когда зарплаты выплачиваются в иностранной валюте, в ней же проходит большая часть расчетов внутри страны, а стоимость большинства товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину, также исчисляется в инвалюте.
Большинству россиян хорошо знакомы все три вида долларизации. В течение 90-х годов прошлого столетия из-за гиперинфляции и стагнации российской экономики были распространены внутренние долларовые расчеты, депозиты в инвалюте плюс привязка зарплат и цен к знакомым всем «у.е. – условным единицам», то есть долларам. Тогда долларизация нивелировала риски инфляции и защищала сбережения населения России от снижения стоимости рубля. Особенно подстегнул стихийную долларизацию российской экономики кризис 1998 года в связи с возросшим риском обесценения рублёвых активов при отсутствии альтернативных возможностей надёжного и прибыльного инвестирования сбережений населения. И только благодаря более успешным рыночным реформам в последующие годы удалось снизить уровень долларизации российской экономики.
Уровень долларизации измеряют несколькими методами. Самый простой - отношение инвалютных депозитных вкладов к общим банковским депозитам. В 90-е годы в России депозиты в иностранной валюте всё время превышали 50% от общего объёма банковских депозитов. В настоящее время они не достигают даже уровня в 20%. Можно также рассчитывать долларизацию несколько иначе, соотнося инвалютные депозиты и денежную массу (по данным Банка России этот показатель составил в нашей экономике на 1 апреля 2008 года всего 10,4%, тогда как в 90-е годы – около 30 %) . Однако оба метода лишь частично отражают долларизацию экономики, поскольку часть валюты всегда находится на руках у населения. Оценкой инвалютной наличности по отношению к общей денежной массе специально никто не занимается. Учитывая сложность статистического определения объёма наличной иностранной валюты в обращении, действительные масштабы долларизации экономики не поддаются точному измерению. По разным оценкам на руках у населения на территории России в конце 90-х годов находилось от 30 до 50-80 млрд. долл. Эта сумма почти в 3,5 раза (!) превышала обращавшуюся в то время рублёвую наличность. Если предположить, что сумма наличных иностранных накоплений населения России, хранящаяся вне банковской системы, осталась без изменений, то уровень долларизации экономики России за последние 10 лет упал примерно в 20 раз вследствие опережающего роста налично-рублёвого денежного оборота. В действительности, по оценке Центрального Банка России, по состоянию на июнь 2008 года на руках у россиян осталось всего 800 млн. долл., следовательно, темпы дедолларизации экономики России были в десятки раз выше по показателю замещения валюты.
Долларизация экономики показывает насколько противоречиво могут взаимодействовать национальная и иностранная валюта. Вместе с тем термины «национальная валюта» и «иностранная валюта» не исчерпывают всего многообразия видов валют. В последние десятилетия (примерно с конца 1950-х годов) появилось новое понятие – евровалюта (1nversion1cy). Внутренняя валюта, депонированная за пределами страны происхождения, становится евровалютой, т.е. вненациональной, оффшорной валютой, не подлежащей юрисдикции страны-эмитента.
Евровалюта имеет две отличительные особенности:

1. свободная конвертируемость (от латин. Conversio – превращение);
2. безналичный характер обращения.

Первая характеристика означает, что евровалютой может быть не любая национальная валюта, депонированная в других странах, а только свободно обратимая (или свободно конвертируемая) валюта. О конвертируемости валют подробнее будет сказано ниже, но смысл её заключается в возможности свободного обмена национальной валюты на иностранную валюту. Что же касается второй характеристики евровалюты, то она состоит в следующем. Евровалюты не существуют в виде наличных денег, а выступают в форме срочных евродепозитов и евродепозитных сертификатов.
Исторически первой евровалютой стал американский доллар, депонированный в банках стран Западной Европы. Его назвали «евродоллар», то есть доллар в европейском банке. Разумеется, доллар сохраняет приставку «евро» и в случае его размещения в международном банке на территории Японии или любой иной неевропейской страны. Приставка «евро» у всех евровалют обозначает тот факт, что они не регулируются законодательством страны эмиссии, являются оффшорными, вненациональными. Евровалюты свободно перемещаются по миру и имеют налоговые и иные преимущества по сравнению с национальными валютами, из которых они образовались. В качестве евровалют в настоящее время используется всего пять валют ведущих стран мира: доллар США, евро, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и японская иена.
Наиболее полная классификация включает также следующие виды валют (табл. 1). Остановимся вначале на разновидностях валют, различаемых по степени их конвертируемости. Свободно конвертируемая валюта (англ. hard currency)(СКВ) – это широко используемая валюта для осуществления платежей в международных сделках. Она покупается и продаётся без каких-либо ограничений на главных валютных рынках.
Таблица 1. Классификация валют

Первоначально только две страны – США и Швейцария – имели СКВ, причём их валюты стали таковыми лишь в первые годы после второй мировой войны. Затем, в начале 60-х годов прошлого века, Германия отменила валютные ограничения и обеспечила свободную конвертируемость своей национальной валюты – марки. В 1980 году к США, Швейцарии и Германии присоединились Великобритания и Япония, в 1990-1992 годах – Франция, Италия, Дания, Нидерланды, Бельгия и Люксембург, а в 1994 году – Ирландия, Португалия и Греция. С июля 2006 года к числу свободно конвертируемых валют относится и российский рубль, но с некоторыми оговорками.
Всего в настоящее время около 40 стран в мире имеют СКВ. Более 100 стран имеют частично конвертируемые национальные валюты (англ. partially convertible currency), т.е. валюты с ограниченной возможностью их обмена на иностранные денежные единицы. Частичная конвертируемость валют проявляется в наличии валютных счетов с разным режимом для резидентов и нерезидентов. В этом случае конвертируемость распространяется на определённых держателей данной валюты или имеет региональный характер. Существуют также неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введён запрет обмена валют. С практикой валютных ограничений связано также понятие «блокированная валюта» - валюта на счетах в банках, использование которой запрещено или ограничено органами государственной власти. Одним из наиболее свежих примеров является замораживание валютных счетов Ирака, применённое США в 2003 году во время войны в Ираке. Международные санкции к Ираку были отменены весной 2003 года после завершения военных действий США и Великобритании в этой стране.
Важное значение имеет характеристика валют в зависимости от степени их использования в мировом обороте. Здесь необходимо выделять, прежде всего, такое базовое понятие, как международная валюта. Оно фиксирует международный статус определённой национальной валюты, то есть факт применения её в качестве международного платёжного средства. Среди международных валют заметно выделяется ряд ведущих валют, которые занимают господствующие, доминирующие позиции в международном торговом обороте. На их долю приходится подавляющая часть международных расчётов. В составе ведущих валют, в свою очередь, есть общепризнанные лидеры, которые играют роль ключевых валют не только во внешней торговле. Они также служат базой определения валютного паритета и валютного курса для других национальных валют, используются для проведения валютных интервенций. К числу ключевых валют относятся доллар США и евро. Особой категорией является резервная валюта. Резервной называется валюта, в которой большинство стран держат свои ликвидные международные резервные активы. Для приобретения статуса резервной валюты недостаточно факта использования валюты в международных расчётах. Для этого также требуется иметь: (1) господствующие позиции страны в мировой экономике, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; (2) развитую сеть кредитно-банковских учреждений за рубежом; (3) свободную конвертируемость валюты. Сегодня таким требованиям полностью отвечают только пять валют в мире: доллар США, евро, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и японская йена. Реальными кандидатами на получение статуса резервной валюты являются российский рубль и китайский юань.
Гораздо меньший интерес представляет деление валют на «мягкие» и «твёрдые». Оно имеет условный характер, поскольку в этом случае речь идет о субъективной оценке силы и положения валюты на мировом валютном рынке. На мировом валютном рынке расстановка валют традиционно такая: к «твёрдым» (или «сильным») валютам обычно относят доллар США и евро, а все остальные валюты по отношению к ним рассматривают как «мягкие» (или «слабые»). Однако в определенные периоды и «сильные» валюты могут «слабеть» по отношению к общеизвестным «слабым» валютам. Кроме того, некоторые так называемые «слабые» валюты, например, китайский юань или российский рубль, демонстрируют в последние годы гораздо больше силы и твёрдости, чем американский доллар. Не случайно в последнее время активно обсуждается вопрос о придании им статуса новых резервных валют. Иногда термины «мягкая» и «твердая» валюта применяют только при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых, что по сути всё равно означает то же самое, что и «сильная» и «слабая» валюта. Например, украинская гривна рассматривается как «твердая» валюта по сравнению с «мягким» белорусским рублём.
При осуществлении валютных операций (внешнеторговые контракты, валютные кредиты, купля-продажа валюты, обязательства, двухсторонние расчеты между странами – клиринг и др.) возникла необходимость выделения специальных терминов, характеризующих функциональную роль той или иной валюты, используемой в этих операциях. С этой точки зрения, в валютных операциях используют следующие термины: валюта цены, валюта платежа, валюта кредита, валюта векселя, валюта клиринга и др.

Еще по теме Валюта, её основные виды и характеристики:

1. § 1. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация
2. Классификация* виды и формы финансовых планов организаций (предприятий)
3. § 2. Основные виды кредитных карточек и оказываемые их владельцам услуги
4. § 3. Виды банковского регулирования. Классификация средств банковского регулирования и надзора
5. § 2. Специфика управленческой системы в государственном регулировании банковской деятельности. Виды государственного регулирования банковской деятельности.
6. Виды договоров и его основные разделы. Каковы основания для прекращения договорных обязательств?
7. Инвестиции предприятия: сущность, виды и классификация
8. 7.3 Функции Банка России. Виды денежно-кредитной политики, инструменты и методы ее проведения
9. § 1. Понятие, виды и состав экологического правонарушения
10. Приложение № 1 Виды банковских рисков:системная классификация
11. § 1.2. Анализ современных способов совершения легализации (отмывания) преступных доходов как наиболее значимого элемента оперативно-розыскной характеристики
12. Основные этапы становления и развития правовой основы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс -