obiectivul principal politica antiinflationista- face determinată de inflațieși atenuarea impacturilor sale socio-economice negative.
Principala formă de stabilizare sistem monetar este politica antiinflaționistă a statului cu ajutorul:
- reforma monetară;
- reglementarea de stat a procesului inflaţionist.
Reforma monetară- transformarea totală sau parţială a sistemului monetar, realizată de stat în vederea fluidizării şi întăririi circulaţiei monetare.
Se realizează prin diverse metode (anulare, refacere, devalorizare, denominare) în funcție de situația economică a țării, de gradul de depreciere a banilor, de politica statului prin adoptarea unui act legislativ unic.
Reglementarea de stat a procesului inflaționistînseamnă un set de măsuri guvernamentale care vizează limitarea creșterilor de prețuri și stabilizarea sistemului monetar prin:
- politica deflaționistă;
- politica veniturilor.
politică deflaționistă prevede reglementarea cererii de bani prin mecanismul monetar și fiscal prin reducerea cheltuielilor guvernamentale, creșterea dobânzilor la împrumuturi, creșterea poverii fiscale, limitarea masei monetare. Această politică duce, în general, la o încetinire a creșterii economice.
Politica de venit implică controlul paralel asupra prețurilor și salariilor prin înghețarea completă a acestora sau stabilirea unei limitări a creșterii lor. Implementarea sa poate provoca contradicții sociale.
Inflația rusă se remarcă prin originalitate, care se datorează condițiilor dezvoltării sale din motive specifice care reacționează prost la politica monetară invocată de stat. Pentru a stabiliza sistemul monetar și a implementa o politică antiinflaționistă eficientă, statul are nevoie de:
- redresarea economiei în ansamblu, depășirea declinului activității investiționale și asigurarea unor rate acceptabile de creștere a producției;
- dezvoltarea și implementarea strategiei economice de stat, contribuind la formarea unei producții competitive, de înaltă tehnologie și intensivă în știință;
- consolidarea stimulentelor pentru acumularea industrială în rândul antreprenorilor și populației;
- modificarea structurii active de producțieîn vederea extinderii producției de bunuri de larg consum;
- stimularea activității de investiții creditare a băncilor;
- îmbunătățirea sistemului fiscal, acordând o atenție deosebită rolului de reglementare al impozitelor;
- formarea și dezvoltarea unei piețe unice, integral rusești, pentru bunuri, credit, valută, pământ, muncă etc.;
- restabilirea structurilor statului de management și control asupra prețurilor, veniturilor, distribuției resurselor materiale și financiare, cu menținerea prețurilor pieței libere;
- crearea condițiilor pentru transformarea rezervelor de dolari străini în bunuri industriale pentru economia națională;
- modificarea politicii monetare, precum și a mecanismului de plată și decontare în favoarea plăților fără numerar pentru a lega strâns toate elementele relațiilor pieței mărfuri-bani;
- stimularea producției de experți, inclusiv a armelor și urmărirea unei politici de protecție rezonabile.
Guvernul fiecărei țări aflate în criză ar trebui să urmeze o politică antiinflaționistă. Metodele de combatere a inflației pot fi directe și indirecte.
Metode indirecte
Metodele indirecte includ:
- 1. Reglementarea sumei totale de bani prin conducerea băncii centrale;
- 2. Reglementarea procesului de creditare si contabilitate al bancilor comerciale prin managementul acestora de catre banca centrala;
- 3. Rezervele obligatorii ale băncilor comerciale, operațiunile de piață deschisă ale băncilor centrale hârtii valoroase.
Metode directe
Metodele directe de reglare a puterii de cumpărare a unității monetare, adică combaterea inflației, includ:
- 1. Reglementarea directă și directă de către stat a împrumuturilor și astfel - a masei monetare;
- 2. Reglementarea de stat a prețurilor;
- 3. Reglementare de stat (prin acord cu sindicatele). salariile;
- 4. Reglementarea de stat a comerțului exterior, importul și exportul de capital și cursul de schimb.
Metode prioritare antiinflaționiste
A reduce rata inflației înseamnă a reduce diferența dintre masa monetară și masa mărfurilor din economie. Pentru aceasta sunt potrivite toate acele metode care conduc economia la echilibru.Masurile prioritare includ urmatoarele:
1. Asigurarea țării cu alimente suficiente. Aceasta este prima condiție a oricăror eforturi de reformă. Pentru înființarea afacerii alimentare în țară, ar trebui să se acorde asistență financiară de stat întreprinderilor agricole de toate tipurile de proprietate și ar trebui efectuată o reformă ușoară a fermelor colective și a fermelor de stat.
a) stabilirea unei proceduri de acordare a creditelor către întreprinderile agricole pe bază de cambie cu rambursarea acestora pe cheltuiala recoltei viitoare;
b) stabilirea prețurilor de achiziție publică, precum și a prețurilor pentru resursele consumate în producția agricolă la un nivel care să asigure funcționarea rentabilă a producătorilor de mărfuri și crearea unui sistem de comerț prin contract cu bunuri industriale în schimbul produselor agricole.
- 2. Reconstituirea câmpului investițional distrus al economiei naționale, fără de care funcționarea economiei devine imposibilă. În acest scop, este necesară, în primul rând, refacerea conturilor bancare ale întreprinderilor prin indexarea deprecierii și a capitalului de lucru propriu pierdut din cauza creșterii puternice a prețurilor și a deprecierii rublei. Bani.
- 3. Stabilirea relaţiilor de aprovizionare şi marketing între întreprinderi. Relaţiile economice ale întreprinderilor în regim de piaţă sunt cele mai eficiente în principal prin sistemul marilor comercianţi angro-sindicate. Aceste structuri pot funcționa în regiuni individuale, la scară integrală rusească și interstatală.
- 4. In locul taxei pe valoarea adaugata, care stimuleaza conditiile economice actuale din Rusia, cresterea inflatiei si este extrem de greu de controlat inspectii fiscale, să determine impozitul pe venit ca principală plată către buget, diferențierea cotelor acestuia în funcție de creșterea rentabilității și creșterea volumelor de producție, ceea ce va viza producătorii creșterea în masă, și nu doar marjele de profit.
- 5. La momentul crizei, este necesară centralizarea sistemului bancar al Rusiei, ținând cont de punerea în aplicare obligatorie de către băncile comerciale și de investiții a directivelor băncii centrale privind condițiile prioritare și preferențiale de creditare către regiuni, industrii , întreprinderi, respectarea termenelor de reglementare pentru fluxul de documente.
- 6. Pentru a stabiliza piața de consum, este recomandabil:
- a) să creeze un sistem de stimulare a dezvoltării micilor afaceri în domeniul producției și serviciilor, să introducă împrumuturi de stat pentru închirierea spațiilor industriale și un credit de leasing pentru închirierea echipamentelor (cu posibilitate de răscumpărare succesivă), precum și introducerea asigurare obligatorieîntreprinderi mici pentru primii 3-5 ani de activitate, când riscul de ruinare este deosebit de semnificativ;
b) să creeze condiții pentru distribuirea pe scară largă, în paralel cu sistemul comercial existent, a cooperativelor de consum la întreprinderi, instituții și la locul de reședință pentru cumpărarea și vânzarea de produse alimentare și industriale către membrii cooperativei (în numerar). și fără numerar) la prețuri de vânzare cu amănuntul neprofitabile. Acest tip de mișcare cooperatistă este dezvoltat pe scară largă în multe țări industrializate. Fără el, este de neconceput să ne imaginăm economia lor. Cooperarea consumatorilor va contribui la normalizarea prețurilor și în afara sectorului cooperativ.
În perioada de criză, trebuie urmată și o politică rațională de stat pentru a proteja piața internă și a controla strict activitățile private de export. Toate tranzacțiile de export trebuie efectuate prin intermediul câtorva firme mari și sindicate controlate de stat și care efectuează tranzacții de export pe comisioane.
Controlul și managementul cererii
Toți economiștii sunt de acord că controlul și gestionarea cererii agregate prin implementarea politicii fiscale sau monetare pot încetini dezvoltarea proceselor inflaționiste. Cu toate acestea, astfel de activități vin cu costuri. Inflația poate primi un impuls, deoarece așteptările privind dezvoltarea ulterioară a proceselor inflaționiste schimbă curba ofertei agregate reale și mai sus și, prin urmare, încercările de a opri inflația prin încetinirea creșterii cererii vor duce la inflație asociată cu o recesiune. Această sursă de inflație poate fi scăpată doar cu prețul șomajului ridicat și al producției reale scăzute pentru o perioadă care, chiar și în cele mai nebunești așteptări, nu poate fi numită scurtă.
Este de mirare că economiștii și-au îndreptat eforturile spre a găsi modalități de reducere a costurilor asociate cu oprirea proceselor inflaționiste? Ca element integral, strategiile propuse includ controlul și managementul cererii, dar urmăresc reducerea costurilor de mai sus prin aplicarea unor politici monetare sau fiscale restrictive.
Controlul asupra salariuși prețuri (politica de venituri)
Sub controlul salariilor și prețurilor se înțelege orice succesiune a unui număr de acțiuni - de la foarte moderat la stabilirea forțată a limitelor superioare de creștere a salariilor și prețurilor - desfășurate în cadrul politicii economice. Au existat o serie de perioade în istoria Statelor Unite în timpul cărora s-au făcut încercări de a stabili un astfel de control; această practică a devenit și mai răspândită în străinătate. Cum funcționează aceste măsuri în cadrul politicii economice și de ce provoacă atât de multe opinii contradictorii?
Exercitarea controlului: pro et contra. Argumentul pentru controlul salariilor și prețurilor este cel mai plauzibil atunci când este realizat în cadrul politicilor restrictive ale cererii, ca măsură temporară pentru a contracara inflația recesivă. Când înalții oficiali ai administrației de guvernământ, după o perioadă de evoluții rapide inflaționiste, stabilesc limite pentru cererea agregată, angajatorii și muncitorii nu se așteaptă ca inflația să se oprească imediat. Așteptările lor inflaționiste privind modificările prețurilor bunurilor finale și factorii de producție atrași împing curba ofertei agregate în sus, determinând dezvoltarea unor procese inflaționiste inspirate de costuri. Însuși faptul de a aștepta și mai multă inflație generează de fapt inflația.
Să presupunem că, pe măsură ce cererea agregată încetinește, guvernul introduce un fel de program de control brutal al salariilor și prețurilor. Declară public acest lucru și face totul pentru a crea aparența hotărârii sale de nezdruncinat de a pune capăt inflației o dată pentru totdeauna. Guvernul speră că toți agenții economici vor crede că un astfel de control va opri cu adevărat inflația, pentru că, după ce au crezut, își vor reduce așteptările inflaționiste mult mai devreme decât dacă ar trebui să învețe despre asta în cursul activităților lor zilnice.
O astfel de reducere a nivelului inflației așteptate – dacă va avea loc – va elimina elementul inspirat de costuri din dezvoltarea proceselor inflaționiste asociate cu o recesiune. Dându-și seama că nu este necesar să insistăm asupra unor salarii mai mari pentru a învinge inflația, lucrătorii vor găsi totuși nivelul salarial actual acceptabil. Dându-și seama că prețurile factorilor de producție pe care îi atrag nu vor crește, este puțin probabil ca firmele să reducă volumul producției și să crească prețurile bunurilor finale pe care le produc. O mare parte a scăderii creșterii PNB nominale va lua forma unei încetiniri a creșterii prețurilor (spre deosebire de o scădere a producției reale). Scăderea producției reale și creșterea șomajului vor scădea comparativ cu alternativa. Ca urmare, trecerea la un nivel stabil al prețurilor va fi mai rapidă și mai puțin dureroasă. Acesta este scenariul teoretic.
Probleme legate de implementarea controlului. Problema este că controalele salariale și ale prețurilor sunt adesea folosite ca un „înlocuitor” pentru politicile de gestionare a cererii, mai degrabă decât să le completeze. Guvernul fie încearcă să exercite controlul asupra salariilor și prețurilor pentru a elimina inflația fără. încetinind creșterea cererii agregate sau menține acest control după încheierea perioadei intermediare și începutul unei noi redresări. Prin urmare, controalele salariale și ale prețurilor vor fi ineficiente sau vor duce la penurie, raționalizare și o piață neagră.
Indexarea
Indexarea înseamnă că salariile, impozitele, datoria, ratele dobânzilor și altele devin insensibile la inflație dacă plățile nominale în numerar sunt ajustate ca răspuns la modificările prețurilor. Uneori, indexarea este folosită doar pentru a face viața mai ușoară în fața inflației. În acest scop, indexarea a fost folosită în țări precum Brazilia și Israel, când inflația acolo era măsurată în cifre duble și chiar triple. Cu toate acestea, unii economiști, inclusiv Milton Friedman, au sugerat că indexarea poate ține sub control inflația, precum și poate reduce durerea asociată cu aceasta.
Ideea este că indexarea, precum controlul salariilor și prețurilor, poate ajuta la scoaterea elementelor determinate de cerere din procesele inflaționiste recesive. În timpul unei perioade inflaționiste, toate contractele pe termen lung — acorduri salariale cu sindicatele, contracte de aprovizionare industrială, contracte de împrumut și așa mai departe — trebuie să ofere protecție împotriva creșterii prețurilor. Dacă acest lucru se face prin simpla impunere a salariilor nominale, prețurilor și ratelor dobânzilor mai mari, aceste contracte vor continua să funcționeze în creștere în costuri chiar și după ce inflația a încetinit în anumite părți ale sistemului economic. Cu toate acestea, dacă salariile, prețurile și ratele dobânzilor din contractele pe termen lung sunt legate de rata inflației, mișcarea acestora va fi sincronizată cu modificările nivelului general al prețurilor. Prin urmare, dacă indexarea este larg răspândită, este probabil ca rata inflației să răspundă mai rapid la o încetinire a creșterii cererii agregate și, la rândul său, să încetinească.
Cu toate acestea, dacă procesele inflaționiste sunt cauzate de o întrerupere bruscă („șoc”) a ofertei și nu de cererea în exces, atunci indexarea poate înrăutăți mai degrabă decât să îmbunătățească lucrurile. Ajustarea la efectele unui șoc - să zicem efectele prețurilor mai mari la importul petrolului - necesită o modificare a structurii prețurilor relative. Prețul petrolului va trebui să crească mai repede decât sugerează rata inflației, în timp ce prețurile altor mărfuri vor crește încet. Indexarea tinde să aducă toate prețurile și salariile la medie, ceea ce face dificilă ajustarea prețurilor relative.
Schimbarea regimului de politică economică
Indexarea și controlul, în cel mai bun caz, facilitează atenuarea efectelor inflației. Când inflația chiar scapă de sub control, trebuie făcut ceva mai substanțial. Ceea ce este nevoie într-un astfel de caz, așa cum le place să spună monetariștii și chiar mai „neoclasici”, este o schimbare regimul politicii economice.
Thomas Sargent – unul dintre cei mai proeminenți teoreticieni ai „noii școli clasice” – a fost angajat în cercetări teoretice serioase în acest domeniu. Din punctul de vedere al lui Sargent, politica economică a SUA după cel de-al Doilea Război Mondial s-a desfășurat în regim stop-and-go, cu o eroare inflaționistă sistematică. Guvernul a luptat alternativ cu șomajul (prin urmarirea unei politici economice expansioniste) și inflația (prin urmarea unei politici economice restrictive). Cu toate acestea, în medie, perioadele de expansiune au fost mai lungi și mai radicale decât perioadele de restricție.
Sargent atrage o atenție deosebită asupra faptului că estimările tradiționale ale costurilor ridicate asociate cu depășirea inflației se bazează pe date privind dezvoltarea economică în condițiile acestui regim de politică economică particulară. Este surprinzător, spune el, că în acest tip de dezvoltare economică prețurile răspund lent la politicile economice restrictive? Absolut toți agenții economici sunt conștienți de faptul că actualul „statu quo” nu poate continua la nesfârșit. În acest caz, devine profitabil pentru ei să-și determine propria poziție pe etapele economice, iar rezistența lor la controlul prețurilor și salariilor crește.
Totuși, luați în considerare ce s-ar întâmpla dacă ar exista o schimbare credibilă a regimului de politică economică într-o perioadă de inflație rapidă. Ce s-ar întâmpla dacă guvernul i-ar convinge pe toată lumea că nu va mai fi niciodată – și indiferent cum a făcut-o – ca cererea agregată să depășească rata naturală a producției reale? Crezând această promisiune, antreprenorii și angajații s-ar aștepta ca rata inflației să scadă la zero. Dacă așteptările lor s-ar schimba, reacția lor la politica economică restrictivă ar fi, de asemenea, diferită. Mișcarea ascendentă a curbei ofertei reale agregate pe termen scurt s-ar opri imediat. Din moment ce s-ar opri, economia ar putea menține rapid și fără durere tranziția la un nivel stabil al prețurilor.
Deși raționamentul dat sună prea atractiv pentru a fi crezut fără îndoială, Sargent afirmă că există dovezi că un astfel de curs al evenimentelor este posibil. Dovada acestui lucru rezultă din faptul real al controlului asupra hiperinflației, așa cum sa întâmplat, de exemplu, în Germania în anii 1920. În a doua jumătate a anului 1923, rata lunară (!) a inflației în Germania a atins 35.000 la sută. Cu toate acestea, până la sfârșitul anului, o schimbare decisivă în politica fiscală și monetară în curs, însoțită de promisiunea de a face marca germană convertibilă în dolari (ceea ce atunci însemna convertibilitate în aur), a oprit brusc dezvoltarea proceselor inflaționiste.
În anii 1990, unele țări hiperinflaționiste au făcut schimbări similare în regimul lor de politică economică, cu succes mixt. În 1990, Brazilia și Polonia s-au angajat în schimbări decisive în regimul lor de politică economică, cunoscând hiperinflația în anul precedent. Deși aceste exemple recente nu susțin afirmația că există modalități rentabile de a depăși inflația, ele indică faptul că o schimbare a regimului de politică economică poate fi un element foarte semnificativ în programul de încetinire a inflației.
„Coridorul valutar”
„Coridorul valutar” este o modalitate de restrângere forțată a dolarului pentru a depăși inflația. Cu toate acestea, un curs de schimb subevaluat duce inevitabil la o creștere a importurilor, o reducere a producției interne și a exporturilor. Valuta suplimentara pentru importuri poate fi luata numai din rezerve create anterior sau prin imprumuturi.
Cu o păstrare pe termen lung a „culoarului valutar”, economia intră într-un regim staționar specific cu o mare nevoie suplimentară de valută. Dacă sunt disponibile surse de monedă garantate pe termen lung, atunci un astfel de regim este fezabil (deși nu este neapărat oportun). Dacă nu există astfel de surse, atunci politica aleasă duce inevitabil la consecințe devastatoare.
Politică monetară
Stabilizarea cursului de schimb și a prețurilor conduce la o creștere a soldurilor monetare reale pe care oamenii tind să le dețină. Întrebarea cheie a politicii economice este cum să ne adaptăm la această creștere a cererii de bani. Modificarea bazei monetare (sau bani de înaltă eficiență) este egală cu modificarea creditului intern plus modificarea rezervelor valutare. Astfel, guvernul are trei moduri posibile de a satisface cererea crescută de bani: poate crește împrumuturile interne către sectorul public (adică banca centrală poate cumpăra obligațiuni de la trezorerie), poate crește împrumuturile interne către sectorul privat (adică, banca centrală poate acorda mai multe împrumuturi băncilor private) sau să autorizeze intrarea de rezerve valutare prin balanța de plăți (adică banca centrală poate cumpăra valută la un curs fix).
Reforma monetară: introducerea unei noi unități monetare
Încercările de succes de stabilizare sunt adesea însoțite de introducerea unui nou sistem monetar. Cea mai populară metodă de stabilizare este „scăderea zerourilor” unei monede puternic depreciate. Cu toate acestea, oricât de populară ar fi noua politică valutară, aceasta nu este un element fundamental al pachetului de stabilizare. După cum vom vedea, nici acesta nu este singurul tip de reformă monetară.
Sub cea mai simplă versiune a reformei monetare, noua Unitate monetară introduse pentru a scădea multiple zerouri în toate prețurile, salariile și activele financiare din economie. Aceasta este în mare parte o schimbare cosmetică care nu dăunează, dar poate aduce unele economii de costuri (cerneală, hârtie, timp, numărul de poziții în computere etc.).
În sfârșit, este posibilă o reformă confiscatorie, în care o nouă monedă este schimbată cu una veche fără a aduce cursul banilor în concordanță cu modificările salariilor și prețurilor.
Ușurarea constrângerii bugetare externe
Toate țările care se confruntă cu hiperinflație ating niveluri extrem de scăzute ale rezervelor valutare, ceea ce face dificilă apărarea cursului de schimb și, prin urmare, stabilizarea prețurilor. Mai larg, țările intră adesea în hiperinflație din cauza poverii grele a pasivelor externe asupra bugetului. Prin urmare, este foarte de dorit ca un guvern care întreprinde un program de stabilizare să obțină un împrumut pentru susținerea balanței de plăți pentru a crește volumul rezervelor valutare sau să negocieze un pachet de ajutor extern pentru a atenua povara financiară a bugetului. datoria externă. Acest sprijin pe termen lung poate include acordarea de noi împrumuturi și facilitarea deservirii datoriei existente.
Teoria „compromisului” a luptei împotriva inflației.
În practică, baza majorității opțiunilor pentru o luptă activă împotriva inflației este așa-numita. teoria compromisului a inflației, conform căreia dinamica șomajului și a inflației sunt reciproc inverse. Anterior, politica de combatere a inflației se baza pe curba Phillips, dar în ultimii ani, accentul s-a mutat pe așa-zisa. teoria ratei naturale a șomajului. pentru că prezența multor șocuri economice neașteptate care schimbă graficele cererii și ofertei pe verticală și pe orizontală, de fapt, transformă curba Phillips dintr-un plat într-o linie întreruptă, teoretic și practic de puțin folos. Din acest motiv, curba Phillips, folosită cândva în mod activ de keynesieni, este acum din ce în ce mai suplimentată și adesea complet înlocuită de teoria ratei naturale a șomajului.
Nivelul șomajului se numește natural, la care factorii care influențează modificarea salariilor și prețurilor sunt echilibrați dinamic. Se realizează o stabilitate reciprocă moderată a prețurilor și a salariilor. Nivelul natural trebuie să îndeplinească următoarea cerinţă importantă: ocuparea forţei de muncă trebuie să fie suficientă pentru dezvoltarea efectivă a economiei. Șomajul la rata naturală este egal cu suma părților sale de frecare și structurale în absența șomajului ciclic.
Problema necesității plății șomajului pentru scăderea inflației este rezolvată ambiguu. Aceasta este o dilemă. Unii economiști susțin că din punct de vedere cantitativ o astfel de taxă este mică, în timp ce alții vorbesc despre prejudiciul moral și psihologic provocat chiar și de o ușoară creștere a șomajului. În orice caz, nimeni nu a dovedit că este mai profitabil pentru economie să concedieze o persoană decât să îi ofere un loc de muncă și să obții o cantitate mai mare de produs ca urmare.
Principalele forme de stabilizare a circulației monetare, în funcție de starea proceselor inflaționiste, sunt reformele monetare și politica antiinflaționistă.
Reforme monetare s-au desfășurat în condițiile circulației monedei metalice - sub etalon argint sau aur, precum și după cel de-al Doilea Război Mondial, când era în vigoare schimbul aur sau etalonul aur-dolar.
După încheierea războaielor și revoluțiilor, stabilizarea circulației banilor ca una dintre cele mai importante modalități de restabilire a economiei a fost realizată cu ajutorul:
Anulări;
Restaurare (reevaluare);
Devalorizări;
Denominații.
Anulare - anunţarea anulării unei monede puternic depreciate şi introducerea unei noi monede.
Restaurare(reevaluare) - refacerea fostului conținut de aur al unității monetare.
Devalorizare - scăderea conținutului de aur al unității monetare.
Denumirea-- metoda de „barare a zerourilor”, adică lărgirea scalei prețurilor.
Politica anti-inflatie - un set de măsuri de reglementare de stat a economiei care vizează combaterea inflaţiei. ; Ca răspuns la interacțiunea dintre factorii inflației de atragere a cererii și inflației de împingere a costurilor, s-au conturat două linii principale ale politicii antiinflaționiste: politica deflaționistă (sau reglementarea cererii) și politica veniturilor.
politica deflationista - acestea sunt metode de limitare a cererii de bani prin mecanisme monetare şi fiscale prin reducerea cheltuieli publice, creşterea ratei dobânzii la un împrumut, întărirea presiunii fiscale, limitarea masei monetare etc. Particularitatea politicii deflaţioniste este că aceasta, de regulă, provoacă o încetinire a creşterii economice şi chiar fenomene de criză.
Politica de venit presupune controlul paralel asupra prețurilor și salariilor prin înghețarea completă a acestora sau prin stabilirea unor limite de creștere. Din motive sociale, acest tip de politică antiinflaționistă este rar utilizat, deoarece, în primul rând, o încetinire a creșterii prețurilor determină o penurie a unor bunuri, iar în al doilea rând, creșterea prețurilor este restrânsă doar pentru un anumit timp și se accelerează din nou odată cu ridicarea. a restricţiilor.
Opțiunile pentru politica antiinflaționistă sunt selectate în funcție de priorități. Dacă scopul este de a restrânge creșterea economică, atunci se urmărește o politică deflaționistă; dacă se presupune că aceasta ar stimula creșterea economică, atunci se acordă preferință politicii de venit. Dacă scopul este de a reduce inflația cu orice preț, atunci ambele metode de politică antiinflaționistă sunt utilizate în paralel.
Indexarea(total sau parțial) înseamnă compensarea pierderilor rezultate din deprecierea banilor. Această metodă a fost aplicată pentru prima dată la sfârșitul anilor 1940 și începutul anilor 1950 în timpul inflației cauzate de tranziția de la economia de război la condițiile normale de piață.
Formele de limitare a creșterii controlate a prețurilor se manifestă, în primul rând, prin înghețarea prețurilor la anumite mărfuri, iar în al doilea rând, prin limitarea nivelului acestora în anumite limite. Un astfel de control a fost păstrat în toate țările dezvoltate.
Acest control este și mai important pentru dezvoltare
țări în care un nivel stabil al prețurilor cu amănuntul pentru consumator
bunurile sunt susținute de subvenții de stat, ceea ce asigură populației un nivel de trai stabil, deși scăzut.
Stimularea competitivă a producției include măsuri atât de stimulare directă a antreprenoriatului printr-o reducere semnificativă a impozitelor pe corporații, cât și de stimulare indirectă a economiilor pentru populație (reducerea impozitelor de la populație).
Subiect. Esența economică a sistemului de creditare
Conceptul de sistem de creditare.
2. Tipuri de instituții de credit.
Conceptul de sistem de creditare.
O parte integrantă a sistemului financiar și de credit este
sistemul de creditare. Sistemul de credit, precum și sistemul financiar în raport cu finanțele, dezvoltă și concretizează conceptul de credit. Un împrumut este un ansamblu de relații economice care apar între un creditor și un împrumutat la transferul capitalului împrumutat pe principiile plății, rambursării, urgenței, siguranței, caracterului țintit și abordării diferențiate.
Baza apariției creditului este totalitatea relațiilor marfă-bani. În consecință, împrumutul poate acționa sub formă de mărfuri și bani. Creditul este împărțit în bancar, comercial, de consum, leasing, ipotecar, internațional și de stat. Atribuirea creditului public relațiilor de credit este discutabilă de mulți finanțatori care consideră creditul public ca parte a sistemului financiar. Pe de o parte, un împrumut de stat este o relație de credit clasică între un creditor și un împrumutat bazată pe aceste principii, atunci când una dintre părți este statul. Pe de altă parte, statul folosește fondul de împrumut pentru a forma și distribui fonduri centralizate, îndeplinindu-și funcțiile, care este o relație financiară. Astfel, creditul public, situându-se la joncțiunea relațiilor financiare și de credit, confirmă legătura dintre credit și finanțe, care rezultă și din similitudinea funcției de distribuție inerentă acestor două categorii economice.
Organele de stat utilizează următoarele metode de reglementare monetară.
„Fereastra de cont”. Mecanismul contabil este un instrument important de reglementare monetară, în care autoritățile monetare pot influența suma de bani de rezervă și cursul de schimb prin modificarea sumei și termenilor împrumuturilor lor. Astfel, o creștere a ratei de actualizare stimulează afluxul de capital din țările în care rata dobânzii este mai mică, crescând astfel masa valută străină și ridicând cursul monedei naționale. De exemplu, stabilit de administrația SUA la începutul anilor 1980. ratele dobânzilor mai mari decât în Europa de Vest și Japonia au făcut ca dolarul să fie mai atractiv pentru investitorii străini, creând mai multe locuri de muncă în Statele Unite și, în cele din urmă, stimulând creșterea economică. Ratele rezervelor obligatorii. Autoritățile monetare pot influența cursul de schimb schimbând cantitatea de rezerve obligatorii pe care băncile comerciale trebuie să le dețină. De exemplu, o creștere a rezervelor obligatorii ar obliga sistemul bancar să dețină mai multe rezerve pentru a acoperi un anumit nivel de depozite, rezultând o reducere a masei monetare naționale și o apreciere a cursului de schimb. Cu toate acestea, în ultimii ani a existat o tendință de reducere a rezervelor obligatorii sau eliminarea completă a acestora. Acest lucru se datorează pierderii competitivității băncilor. Deoarece banca centrală nu plătește de obicei dobândă pe conturile de rezervă ale băncilor comerciale, acestea din urmă nu câștigă nimic din ele și pierd veniturile pe care le-ar putea primi dacă ar împrumuta acești bani.
Direcționarea masei monetare (direcționarea monetară). Printre tari
care a încercat să reglementeze agregatele monetare
optimizarea ratei inflației - SUA, Canada, Marea Britanie.
Timp de douăzeci de ani (din 1974) acest regim este folosit
Germania și Elveția;
Dirijarea inflației. Primul
statul care a început să pună în aplicare această politică a fost Noul
Zeelandă (1990), urmată de Canada (1991), Marea Britanie
(1992), Suedia și Finlanda (1993), Australia și Spania (1994).
Regimul țintă de inflație include
mai multe elemente: 1) declaraţia intermediară de realizare
indicatori specifici ai inflației; 2) includerea parametrilor țintă
inflația în conceptul pe termen lung al dezvoltării statului; 3)
reducerea rolului indicatorilor intermediari, precum creșterea
oferta monetară, în strategia generală de atingere a nivelului optim
inflația; 4) realizarea transparenţei politicii monetare pe termen lung prin dăruire
publicitatea sarcinilor și planurilor curente; 5) creșterea responsabilității băncii centrale pentru atingerea nivelurilor țintă a inflației.
intervenția valutară. Autoritățile monetare pot interveni pe piața valutară în diverse scopuri, inclusiv pentru menținerea cursului de schimb și atingerea nivelului dorit de rezerve internaționale. Pentru a ridica cursul moneda nationala se efectuează vânzarea, iar pentru reducere - cumpărarea de valută. Există diferite metode de intervenție valutară.
Una dintre cele mai importante tendințe din ultimii ani în dezvoltarea sistemelor de creditare în țările străine dezvoltate este estomparea diferențelor dintre anumite tipuri de bănci, dintre bănci și nebancare. institutii de credit. Tendința globală de universalizare a activităților băncilor mari se îmbină cu succes cu păstrarea specializării unui număr de instituții de credit în anumite tipuri de operațiuni bancare.
Astfel, sistemul de credit, care este un ansamblu de relații de credit și instituții care organizează aceste relații, cuprinde trei niveluri: banca centrală, băncile comerciale și instituțiile financiare specializate.
Funcționarea sistemului de creditare este strâns legată nu numai de sistemul financiar (în total formează sistemul financiar și de credit), ci și de sistemul monetar și monetar. Relația este evidentă, întrucât banii (moneda) fac obiectul unui împrumut, iar relațiile bănești sunt o condiție necesară pentru apariția relațiilor creditare și financiare. Întrucât relațiile financiare, precum și relațiile de credit, fac parte din relațiile monetare, atunci, în consecință, sistemul financiar și de credit poate fi atribuit unei anumite părți a sistemului monetar.
În toate țările, politica monetară a băncii centrale este completată de reglementarea bancară și supravegherea activităților băncilor comerciale și ale altor instituții de credit. Folosind licențierea activităților bancare, stabilirea standardelor obligatorii, sistemul de asigurare a depozitelor, analiza raportării, auditul și verificarea activităților instituțiilor de credit, băncile centrale urmăresc să mențină stabilitatea sistemului bancar, să protejeze interesele deponenților și creditorilor, fără a interveni în activitățile operaționale ale instituțiilor de credit.
2. Tipuri de instituții de credit
Pe baza proprietății, băncile centrale sunt împărțite în de stat, pe acțiuni și mixte. Băncile centrale de stat sunt Banca Federală Germană, Banca Angliei, Banca Franței. Un reprezentant proeminent al băncilor centrale pe acțiuni este Sistemul Rezervelor Federale din SUA. la amestecat băncilor centrale includ pe cei în capitalul cărora sectorul privat participă împreună cu statul (Banca Japoniei).
La al doilea nivel al sistemului de credit al statului se află comercial bănci. Cele mai mari dintre acestea sunt instituții cu profil universal, care efectuează o gamă largă de operațiuni și oferă clienților un serviciu financiar complet.
Principalele funcții ale băncilor comerciale pot fi grupate în trei grupe:
* bancile joaca un rol cheie in circulatia comerciala a bunurilor si serviciilor.
Ei oferă participanți activitate economică posibilitate
realiza decontări în baza unor contracte și acorduri încheiate,
utilizarea infrastructurii sistemului bancar și a instrumentelor de plată;
* băncile sunt intermediari financiari care furnizează
economie, procesul de „economisire - investiție”, adică, pe de o parte,
sunt locul în care se depozitează cea mai mare parte a fondurilor temporar gratuite ale întreprinderilor și ale populației și, pe de altă parte, servesc drept sursă de fonduri pentru a satisface nevoile de investiții ale entităților de afaceri și ale cetățenilor;
* băncile comerciale sunt principala sursă de lichiditate în economie, permițând cumpărătorilor și vânzătorilor de bunuri și servicii să-și desfășoare activitățile în mod permanent, continuu. Fără un sistem bancar eficient, posibilitățile de funcționare stabilă a economiei naționale sunt extrem de limitate. Resursele băncii sunt formate din fondurile proprii ale băncii, adică. capitalul său, și atras, i.е. fonduri împrumutate, care reprezintă obligațiile băncii față de alte instituții de credit, întreprinderi și persoane fizice care și-au plasat fondurile la bancă ca solduri în conturi corespondente, de decontare și curente, depozite, investiții în titluri de creanță ale băncii. Operațiuni legate de reaprovizionarea sau cheltuirea capitalului băncii, i.e. pentru a atrage și returna fonduri, se obișnuiește să se numească pasiv. Acest lucru se datorează faptului că în bilanţ, fondurile proprii şi pasivele băncii sunt reflectate în pasive (partea dreaptă a bilanţului). Investițiile proprii ale băncii se reflectă în activul bilanțului și se numesc în consecință active, operațiuni cu active - operațiuni active.
Al treilea nivel al sistemului de credit este institutii financiare specializate. Instituțiile financiare specializate (în Marea Britanie sunt numite și instituții aproape bancare) includ bănci și companii de investiții, companii de trust, bănci ipotecare, fonduri de pensii, diverse fonduri mutuale și mutuale, uniuni de credit și asociații, companii care finanțează vânzările de bunuri în rate. , factoring , forfaiting, firme de leasing etc. Din punct de vedere istoric, unele dintre aceste instituții au apărut acolo unde existau nișe în satisfacerea cererii pentru anumite tipuri de servicii financiare.
Politica anti-inflație este un ansamblu de măsuri de reglementare de stat a economiei care vizează combaterea inflației. Ca răspuns la interacțiunea dintre factorii inflației de atragere a cererii și inflației de împingere a costurilor, s-au conturat două linii principale ale politicii antiinflaționiste:
Politica deflaționistă sau managementul cererii și politica veniturilor.
1. politică deflaționistă- sunt metode de limitare a cererii de bani prin mecanismul monetar și fiscal prin reducerea cheltuielilor guvernamentale, creșterea ratei dobânzii la un împrumut, întărirea presiunii fiscale, limitarea masei monetare etc. Esența politicii deflaționiste este încetinirea creșterii economice și a fenomenelor de criză.
2. Politica de venit presupune controlul paralel asupra prețurilor și salariilor, prin înghețarea completă a acestora sau prin stabilirea unor limite de creștere.
Opțiunile de politică antiinflaționistă sunt alese în funcție de priorități, dacă scopul este de a limita creșterea economică, atunci se realizează o politică deflaționistă: dacă scopul este stimularea creșterii economice, atunci se acordă preferință politicii de venituri: dacă este necesar să se reduce inflația cu orice preț, atunci ambele metode sunt utilizate în paralel.
Subiect (2 ore). Reformele monetare ca metode de reglementare și influență asupra inflației
Tipuri reforme monetare
Literatură
Literatura principală
1. Bani, credit, bănci: manual / ed. prof. E.F. Jukov. Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare Editura UNITY-DANA, 2011 - 783s. (EBS „KnigaFund” - http://knigafund.ru)
literatură suplimentară
1. Belotelova N.P., Belotelova Zh.S. Bani. Credit. Bănci: manual Editura: Dashkov i K, 2011 - 448s. (EBS „KnigaFund” - http://knigafund.ru)
2. Bani. Credit. Bănci: manual. indemnizație / ed. prof. O.I. Lavrushin. M.: Ediția a 5-a, KnoRus, 2011.-320s.
3. Sokolov Yu.A., Dubova S.E., Kutuzova A.S. Organizarea reglementării monetare: manual Editura: Flinta; NOU VPO "MPSI", 2011 (EBS "KnigaFond" - http://knigafund.ru)
4. Finanţe şi credit: manual / ed.: R. V. Kostina. - M.: KolosS, 2008. - 472 p.
5. Finanțe, circulație monetară și credit: manual / ed.: M. V. Romanovsky, O. V. Vrublevskaya. - M.: Yurayt-Izdat, 2007. - 543 p.
Resurse de internet
www.cbr.ru - site-ul oficial al Băncii Rusiei
www.financepress.ru – revista Finanțe și Credit
www.mirkin.ru - bibliotecă electronică financiară.
Esența și semnificația reformelor monetare
Reformele monetare sunt, de asemenea, o formă de politică antiinflaționistă a statului. Reformele monetare sunt eficientizarea sistemului monetar prin modificarea valorii sau înlocuirea unității monetare circulante, realizate de stat pentru a restabili echilibrul între masa monetară și masa mărfurilor. Reformele monetare fac posibilă stabilizarea rapidă a circulației monetare a țărilor lumii după războaie, revoluții și alte cataclisme. Necesitatea implementării lor se datorează dezordinei sistemului monetar, schimbării structurii politice sau formării unui nou stat, creării sau unificării unităților monetare naționale.
Eficacitatea reformelor monetare este determinată de caracterul radical al reformelor în curs. Este important ca reforma monetară să fie însoțită de crearea condițiilor pentru consolidarea economiei, a finanțelor publice și a sferei monetare a țării (inclusiv modificarea ordinii de emisie, furnizarea de bancnote etc.) În țările moderne dezvoltate, antiinflaționiste programele de stabilizare și politicile monetare în curs înlocuiesc de fapt reformele monetare.
Tipuri de reforme monetare
Reformele monetare existente sunt împărțite în patru tipuri:
1. Anulare - anularea monedei circulante depreciate si introducerea unei noi unitati monetare. De exemplu, în Germania în anii 1920. ca urmare a hiperinflației de după război, Reichsmark-ul foarte depreciat a fost anulat. O nouă marcă, pusă în circulație în 1924, a fost schimbată cu 1 trilion. vechi Reichsmarks. După cel de-al Doilea Război Mondial, în țările care au efectuat reforme monetare (Belgia - 1944, Franța, Danemarca, Olanda, Norvegia -1945, Grecia -1944-1946, Japonia -1946, Austria -1947), vechiul bancnote au fost declarate nevalide și schimbate cu altele noi într-o cantitate limitată. Argentina la sfârșitul anilor 80 - începutul anilor 90 a recurs la anulare aproape în fiecare an.
2. Reevaluare (restaurare) - refacerea valorii unității monetare la valoarea anterioară. Astfel, creșterea conținutului de aur al monedei naționale s-a produs în timpul reformelor monetare din 1821 și 1924 în Marea Britanie și în 1879 în SUA. Germania a efectuat reevaluări repetate atât în cadrul Bretton Woods (1961, 1969 și 1971) cât și al Sistemului Monetar European.
3. Devalorizare - o scădere a valorii unității monetare. În 1949, a fost efectuată o devalorizare simultană a 37 de monede față de dolarul american cu 12–30,5%. Acest lucru a crescut dramatic puterea de cumpărare a dolarului în Europa și, în același timp, a crescut datoria tari europene Statele Unite. A doua devalorizare masivă a fost efectuată la sfârșitul anului 1967 de Marea Britanie și alte 25 de țări, când cursul de schimb a scăzut la 5-25%.
4. Valoare nominală - o creștere a valorii unității monetare prin „barierea zerourilor”. Valoarea a fost efectuată în URSS în 1961, când banii au fost schimbati într-un raport de 1: 10, iar în Rusia în 1998, când banii au fost schimbati ca 1: 1000.
În 1949–1950 „terapia de șoc” a fost folosită în Japonia. Tranziția la prețuri libere cu implementarea reformei funciare și dezagregarea giganților monopolisti a fost însoțită de utilizarea unor astfel de măsuri antiinflaționiste precum eliminarea deficitului. buget de stat, respingerea subvențiilor acordate întreprinderilor neprofitabile, înghețarea unei părți din depozite, înăsprirea condițiilor de creditare.
Metoda „terapiei de șoc” și-a găsit o nouă aplicație în timpul tranziției unor țări CMEA de la o economie administrativă la una de piață. Introducerea structurilor de piață în economia administrativă a condus inevitabil la apariția unei inflații prelungite și ridicate. În Polonia, de la sfârșitul anului 1989, prețurile gratuite au fost introduse cu o înghețare temporară a salariilor. După o creștere de opt ori a prețurilor, inflația a încetinit și deficitul comercial a fost depășit. Totuși, în același timp, nivelul de trai al populației a scăzut aproape la jumătate, iar șomajul în toamna anului 1990 a ajuns la 10%.
Sub inflatia se referă la dezechilibrul dintre cerere și ofertă și alte proporții ale economiei naționale, manifestate prin creșterea prețurilor.
Creșterea prețurilor și apariția unei sume de bani în exces sunt doar manifestări externe ale inflației. Cauza sa cea mai profundă este încălcarea proporțiilor economiei naționale. În literatura economică mondială, există trei forțe principale care duc la un dezechilibru în economia națională și inflație:
1) monopolul de stat asupra emisiunii de monedă de hârtie, a comerțului exterior, a neproducției, în primul rând militare, și a altor cheltuieli asociate funcționării economiei moderne;
2) monopolul sindical, care stabilește mărimea și durata unui anumit nivel de salariu;
3) monopolul celor mai mari firme asupra determinarii costurilor si preturilor.
Acea. cauzele care stau la baza inflaţiei sunt atât în sfera circulaţiei, cât şi în sfera producţiei şi sunt foarte adesea determinate de relaţiile economice şi politice din ţară.
La factorii circulaţiei banilor raporta:
1) depășirea sferei de circulație cu exces de masă de fonduri din cauza emisiunii excesive de bani folosiți pentru acoperirea deficitului bugetar;
2) suprasaturarea cu credit a economiei nationale;
3) metode ale guvernului de a menține cursul de schimb al monedei naționale, limitarea mișcării acesteia etc.
La factorii nemonetari ai inflaţiei raporta:
1) factori asociați cu dezechilibrele structurale în reproducerea socială,
2) cu un mecanism de management costisitor,
3) stare politică economică, inclusiv politica fiscală, politica prețurilor, activitatea economică externă etc.
Tipuri și tipuri de inflație
Din punct de vedere al manifestării distinge?
1) „descoperirea” inflației;
2) inflație „reprimată”.
inflația deschisă caracteristică economiilor de piață, în care interacțiunea dintre cerere și ofertă contribuie la o creștere nelimitată a prețurilor. Deși inflația deschisă denaturează procesele pieței, ea păstrează totuși rolul de semnale pentru prețuri, arătând producătorilor și cumpărătorilor zone pentru investiții profitabile de capital.
Inflația suprimată sau inflația ascunsă inerentă unei economii cu control și control asupra prețurilor și veniturilor. Controlul strict asupra prețurilor nu permite inflației să se manifeste în mod deschis prin creșterea prețurilor. Într-o astfel de situație, inflația capătă un caracter ascuns. Pe plan extern, prețurile rămân stabile, dar pe măsură ce oferta de bani crește, excesul acestora provoacă o penurie de bunuri.
De creșterea prețurilor Există următoarele tipuri de inflație:
1) inflatie normala - ratele de creștere sunt lente, aproximativ 3-3,5% pe an; scara inflației este controlabilă;
2) inflație moderată (târâtoare) – ratele ajung până la 10% pe an; o astfel de inflație este recunoscută ca fiind relativ inofensivă și destul de compatibilă cu normalul dezvoltare economicăîn general; amploarea acesteia nu duce la tulburări neprevăzute, mai ales în distribuţia venitului naţional între diferitele grupuri sociale; se pastreaza valoarea banilor, nu exista riscul semnarii de contracte la preturi nominale. În Occident, este privit ca un element al dezvoltării normale a economiei, ceea ce nu provoacă prea multă îngrijorare.
3) galopând inflația - creșterile de preț sunt măsurate cu două cifre sau mai multe cifre pe an, contractele sunt „legate” de creșterile de preț, banii se materializează într-un ritm accelerat. Se crede că este periculos pentru economia națională și necesită măsuri antiinflaționiste.
4) hiperinflatie- prețurile cresc într-un ritm astronomic, discrepanța dintre prețuri și salarii devine catastrofală, bunăstarea chiar și a celor mai bogate pături ale societății este distrusă, cele mai mari întreprinderi devin nerentabile și nerentabile; paralizează mecanismul economic, deoarece efectul fuga de bani pentru a-i transforma în mărfuri este puternic sporit. Legăturile economice sunt distruse, se face o tranziție către schimbul de troc.
Dintre toate tipurile de inflație, cea mai dăunătoare economiei este hiperinflatie,însoţită de o creştere astronomică a masei monetare în circulaţie şi, ca urmare, de o creştere catastrofală a preţurilor la bunurile de larg consum. Rolul banilor în sine în aceste condiții este mult redus, populația trece la alte forme de plată, mult mai puțin eficiente. Apar monede paralele, inclusiv cele străine, precum și cvasi-bani (cupoane, carduri etc.).
Trăsături caracteristice ale manifestării hiperinflației:
1) distrugerea relaţiilor economice normale;
2) producătorii și consumatorii scapă de bani, investindu-i în valori neproductive;
3) decontările reciproce capătă caracter de troc;
4) producția este redusă și mărfurile se acumulează în așteptarea creșterii prețului acestora;
5) activitatea speculativă este în creștere;
6) economiile unei întregi generații de oameni sunt amortizate.
De gradul de echilibru există două tipuri de inflație:
1) echilibrat
2) dezechilibrat.
La inflație echilibrată prețurile diferitelor grupe de mărfuri între ele rămân neschimbate, iar cu unul dezechilibrat, prețurile diferitelor mărfuri se schimbă constant unele față de altele și în proporții diferite.
Inflația echilibrată nu este teribilă pentru afaceri. Trebuie doar să creștem periodic prețurile mărfurilor. Riscul de pierdere a rentabilității este inerent doar acelor antreprenori care sunt ultimii în lanțul creșterilor de preț. Aceștia sunt, de regulă, producători de produse complexe bazate pe legături intense de cooperare externă. Prețul produselor lor reflectă întreaga valoare a creșterii prețurilor cooperării străine și ei sunt cei care riscă să întârzie vânzarea produselor super scumpe către consumatorul final.
Dezechilibrul inflației este o mare problemă pentru afaceri. Dar și mai rău, atunci când nu există nicio prognoză pentru viitor, nu există nici măcar certitudinea că grupurile de mărfuri - lideri în creșterea prețurilor vor rămâne lideri în viitorul apropiat. Este imposibil să alegeți rațional domeniile de investiții de capital, să calculați și să comparați profitabilitatea opțiunilor de investiții. Industria nu se poate dezvolta în astfel de condiții; dezvoltarea industrială pare nerealistă. Sunt posibile doar operațiuni speculative-intermediare scurte.
În ceea ce privește predictibilitatea distinge:
1) inflația așteptată
2) inflație neașteptată.
Sub inflația așteptată se referă la inflația care este prezisă și prezisă în avans, neașteptată - dimpotrivă.
Combinația dintre inflația echilibrată și cea așteptată nu dăunează mult economiei, în timp ce una dezechilibrată și neașteptată este deosebit de periculoasă, plină de costuri mari ale planului de adaptare.
Mecanismul de dezvoltare a inflației reflectă tipurile acesteia.
Există două tipuri de inflație:
1) inflația cererii, în care echilibrul dintre cerere și ofertă este perturbat de cerere;
2) inflația costurilor (oferta), în care dezechilibrul dintre cerere și ofertă are loc ca urmare a creșterii costurilor de producție.
Inflația cererii apare atunci când veniturile bănești ale populației și ale întreprinderilor cresc mai repede decât volumul real de bunuri și servicii. Acest tip de inflație apare de obicei la ocuparea deplină a forței de muncă. Mai mult, cererea poate fi crescută atât în numele statului (creșterea ordinelor militare și sociale), cât și în numele antreprenorului (de exemplu, o creștere a cererii de bunuri).
Inflația oferteiînseamnă o creştere a preţurilor provocată de o creştere a costurilor de producţie în condiţii de subutilizare a resurselor de producţie. Teoria inflației determinate de costuri explică creșterea prețurilor prin factori care cresc costurile pe unitatea de producție. Costurile unitare mai mari reduc profiturile și volumul producției pe care firmele sunt dispuse să o ofere la nivelul actual al prețurilor. Ca urmare, oferta de bunuri și servicii scade și prețurile cresc. Prin urmare, în cadrul acestei scheme, nu cererea, ci costurile cresc prețurile.
Consecințele inflației
Consecințele socio-economice ale inflației sunt exprimate în:
1) redistribuirea veniturilor între grupuri de populație, sfere de producție, regiuni, structuri economice, stat, firme și populație; între debitori și creditori;
2) deprecierea economiilor băneşti ale populaţiei, întreprinderilor şi fondurilor bugetului de stat;
3) impozit inflaționist plătit în mod constant, în special de către beneficiarii de venituri fixe în numerar;
4) creșterea neuniformă a prețurilor, care crește inegalitatea ratelor profitului în diferite industrii și exacerba disproporțiile în reproducere;
5) denaturarea structurii cererii consumatorilor din cauza dorinței de a transforma banii depreciați în bunuri și valută. Ca urmare, rulajul fondurilor este accelerat și procesul inflaționist crește;
6) fixarea stagnării, reducerea activitate economică, creșterea șomajului;
7) reducerea investițiilor în economia națională și creșterea riscului acestora;
8) amortizarea fondurilor de amortizare, ceea ce complică procesul de reproducere;
9) o creștere a jocului speculativ asupra prețurilor, monedei, dobânzii;
10) dezvoltarea activă a economiei tenebre, în „evitarea” acesteia de la impozitare;
11) o scădere a puterii de cumpărare a monedei naționale și o denaturare a cursului de schimb real al acesteia față de alte valute;
12) stratificarea socială a societății și, ca urmare, exacerbarea contradicțiilor sociale.
Manifestată în deprecierea banilor, inflația afectează astfel cele mai diverse aspecte ale funcționării economia naţională şi relaţiile economice internaţionale. Acest lucru se manifestă în următoarele:
2) creșterea inflaționistă a prețurilor afectează negativ echilibrul economiei. Cursul neuniform al proceselor inflaționiste crește inegalitatea condițiilor de reproducere și generare de venituri în diverse industrii și duce la o adâncire a disproporțiilor intersectoriale. Creșterea inflației stimulează fluxul de capital din sfera producției în sfera circulației, unde cifra de afaceri este mai mare, iar ritmul de creștere depășește creșterea prețurilor. Proporția dintre acumulare și consum este încălcată, creșterea prețurilor subminează stimulentele pentru acumularea de resurse financiare interne ale întreprinderilor, deoarece le devalorizează, respectiv le reduce proiecte de investitii;
3) inflația asociată cu o reducere a cererii efective a populației îngreunează vânzarea bunurilor și serviciilor, ceea ce duce la o încetinire a cifrei de afaceri a activelor de producție, la o întrerupere a continuității procesului de reproducere;
4) dezvoltarea procesului inflaționist contracarează intensificarea în continuare a reproducerii, este motivul scăderii ritmului de creștere economică reală. Acest lucru se datorează faptului că inflația duce, de obicei, la o reducere a creditării sectorului industrial al economiei, are loc o revărsare a capitalului din sectorul de producție către sfera de circulație, iar afluxul de investiții străine scade. Creditul, după cum știți, este un factor de intensificare a reproducerii și, de asemenea, joacă un rol important în asigurarea creșterii economice;
5) inflația prelungită are un impact negativ asupra proceselor de reproducere a entităților economice. În exterior, inflația are un efect pozitiv asupra performanței întreprinderilor: volumul vânzărilor de produse crește, iar profiturile și profitabilitatea cresc în consecință. Pe termen scurt, inflația ușoară, prin creșterea cererii efective, poate avea un efect stimulativ asupra creșterii economice. Dar un proces inflaționist suficient de lung, pe măsură ce se dezvoltă, complică tot mai mult funcționarea normală a economiei sociale, legăturile sale individuale;
6) inflația determină deformarea structurii investițiilor creditare ale băncilor comerciale: pe măsură ce se intensifică, ponderea creditelor pe termen mediu și lung scade din ce în ce mai mult, iar ponderea creditelor pe termen scurt crește, ceea ce se datorează unei reducerea termenilor depozitelor și deprecierea investițiilor pe termen lung. La rândul său, acest lucru obligă întreprinderile să utilizeze împrumuturi bancare pe termen scurt (de obicei emise în detrimentul depozitelor pe termen scurt) pentru finanțarea investițiilor de capital, în urma cărora riscul de credit crește semnificativ. În acest caz, existența unui decalaj între perioada de împrumut și perioada de rulare a fondurilor împrumutate îi obligă pe debitori să recurgă la împrumuturi pe termen scurt în mod continuu, indiferent de condițiile de creditare, ceea ce agravează semnificativ solvabilitatea acestor întreprinderi și poate afectează lichiditatea băncilor (în caz de nerambursare sau rambursare prematură a acestor credite);
7) inflația afectează bugetul de stat în două moduri. Pe de o parte, atunci când inflația crește mai repede decât crește ratele dobânzilor, aceasta reduce valoarea reală a datoriei publice. Există o redistribuire a veniturilor de la deținătorii de titluri de stat în favoarea statului. Dacă statul folosește emisiile de bani pentru a acoperi deficitul bugetului de stat, aceasta determină o creștere a prețurilor, pe baza căreia se efectuează o redistribuire, numită adesea „taxă pe inflație”. Scăderea puterii de cumpărare a banilor, care a survenit ca urmare a emisiilor de bani direcționați spre finanțarea cheltuielilor guvernamentale, poate fi într-adevăr privită ca o taxă ascunsă suplimentară pe care întreaga populație o plătește statului. Pe de altă parte, odată cu inflația, valoarea reală a cheltuielilor guvernamentale scade din cauza deprecierii impozitelor și a altor venituri, deoarece există un decalaj de timp între primirea fondurilor în buget și cheltuirea acestora. În plus, când inflația este mare, există dificultăți în plasarea împrumuturilor guvernamentale;
8) deprecierea unităţilor monetare naţionale duce la o scădere a cursului de schimb, deşi cu o anumită întârziere. Creșterea prețurilor interne determină o modificare a raportului dintre volumul exporturilor și importurilor (devine mai profitabilă importul de bunuri), ceea ce afectează balanța de plăți a țării și, în cele din urmă, provoacă o scădere a cererii pentru moneda națională. si o crestere a nevoii de moneda straina. Acest lucru duce la devalorizarea cursului de schimb. Deprecierea cursului de schimb, la rândul său, afectează mișcarea prețurilor de export și de import. Importatorii sunt nevoiți să majoreze prețul mărfurilor pentru a menține rata profitului la același nivel. Exportatorii, în acest caz, au posibilitatea de a reduce prețurile în valută străină la bunurile lor, crescând astfel competitivitatea acestora pe piețele externe. Cu toate acestea, efectul invers al cursului de schimb asupra prețurilor de export și import nu este pe termen lung, nivelul acestora fiind determinat în cele din urmă de starea economiei naționale;
9) dezvoltarea inflaţiei poate duce la nefavorabile pentru ţară, mişcarea capitalului în cifra de afaceri economică externă. Inflația ridicată, pe de o parte, stimulează exportul de capital național în afara țării și, de asemenea, contracarează afluxul de capital străin. Pe de altă parte, în alte condiții favorabile, vă permite să primiți profituri excesive inflaționiste în producția de bunuri care sunt la mare căutare, precum și ca urmare a operațiunilor pe piețele monetare și financiare etc. În plus, au fost create recent multe instrumente valutare și de credit eficiente care sunt utilizate pentru a reduce riscurile valutare. În acest sens, inflația poate duce la un aflux de capital străin în țară, inclusiv de capital speculativ, care poate servi ca un factor suplimentar în deprecierea banilor.
Forme și metode ale politicii antiinflaționiste
Principalele forme de stabilizare a circulaţiei monetare, în funcţie de starea proceselor inflaţioniste, sunt reforme monetare și politica antiinflationista .
reforme monetare. Ele au fost efectuate în condițiile circulației monedei metalice - sub etalon argint sau aur, precum și după cel de-al Doilea Război Mondial, când era în vigoare schimbul aur sau standardul aur-dolar.
După încheierea războaielor și revoluțiilor, stabilizarea circulației banilor ca una dintre cele mai importante modalități de restabilire a economiei s-a realizat prin următoarele metode: anulare, restaurare (reevaluare), devalorizare și denominare.
Anulareînseamnă anunțul anulării unei unități puternic amortizate și introducerea unei noi monede. Deci, în Germania, ca urmare a hiperinflației postbelice și a unei deprecieri semnificative a Reichsmark-ului, marca pusă în circulație în 1924 a fost schimbată la un raport de 1: 1 trilion de Reichsmark vechi. Vechea ștampilă a fost anulată.
Restaurare- refacerea fostului conținut de aur al unității monetare. De exemplu, după primul război mondial în timpul reformei monetare din 1925-1928. în Anglia, conținutul de aur de dinainte de război al lirei sterline a fost restaurat. După al Doilea Război Mondial, restaurare, sau reevaluare, a fost realizată prin majorarea cursului de schimb oficial față de dolar, iar apoi Fondul Monetar Internațional a înregistrat o creștere a conținutului de aur al unității monetare. De exemplu, Germania a efectuat trei reevaluări în cadrul sistemului monetar de la Bretton Woods (în 1961, 1969 și 1971).
Devalorizare- o scădere a conținutului de aur al unității monetare, iar după cel de-al Doilea Război Mondial - cursul de schimb oficial față de dolarul american. Astfel, conținutul de aur al dolarului american a fost redus în decembrie 1971 cu 7,89%, iar în februarie 1973 - cu 10%. După introducerea cursurilor de schimb flotante în 1973, devalorizarea se realizează numai în gruparea cu cursuri de schimb reglementate - în șarpele valutar european, pe baza căreia a fost creat Sistemul Monetar European.
Denumirea– metoda de „barare a zerourilor”, adică crește prețurile. Astfel, în Brazilia, unde rata anuală de amortizare a atins 933,6%, în 1988 a fost adoptat „Planul de vară”, conform căruia a fost introdusă unitatea monetară „nocruzado”, echivalentă cu 1000 foști cruzados.
După metodele de conducere a tuturor reforme monetare sunt împărțite în trei tipuri:
1) schimbând monedă de hârtie la o rată deflaționistă pentru bani noi pentru a reduce drastic oferta de monedă de hârtie. De exemplu, în noiembrie 1944 în Grecia, schimbul a fost efectuat în raport de 1 drahmă nouă la 1 miliard de vechi;
2) înghețarea temporară (totală sau parțială) a depozitelor bancare ale populației și ale antreprenorilor. Reforme similare au fost realizate în Franța (iunie 1945 și ianuarie 1948), Belgia (octombrie 1944), Austria (iulie și noiembrie 1945) și altele;
3) combinație a primei și a doua metode de reforme monetare. Această metodă a fost folosită în Germania de Vest în iunie 1948 în timpul tranziției de la un stat militar la o economie de piață și a fost numită „terapie de șoc”.
politica anti-inflatie. Acesta este un set de măsuri de reglementare de stat a economiei care vizează combaterea inflației. Ca răspuns la interacțiunea factorilor inflației cererii și inflației costurilor, s-au conturat două linii principale de politică antiinflaționistă - politică deflaționistă(sau managementul cererii) și politica veniturilor.
politică deflaționistă- sunt metode de limitare a cererii de bani prin mecanisme monetare și fiscale prin reducerea cheltuielilor guvernamentale, creșterea ratei dobânzii la un împrumut, întărirea presiunii fiscale, limitarea masei monetare etc. Particularitatea politicii deflaționiste este că de obicei provoacă o încetinire a creșterii economice și chiar fenomene de criză. Prin urmare, majoritatea guvernelor în timpul implementării sale în anii 60-70. Secolul XX a dat dovadă de reținere sau chiar l-a abandonat.
Politica de venit presupune controlul paralel asupra prețurilor și salariilor prin înghețarea completă a acestora sau prin stabilirea unor limite de creștere. Din motive sociale, acest tip de politică antiinflaționistă este rar folosit. În același timp, experiența utilizării politicii de venit în SUA sub președintele Nixon, în Marea Britanie sub guvernele laburiste și în țările scandinave indică rezultatele limitate ale rezultatelor acesteia:
1) încetinirea creșterii prețurilor a cauzat o penurie a unor bunuri;
2) creșterea prețurilor a fost reținută doar pentru un anumit timp, iar odată cu eliminarea restricțiilor, s-a accelerat din nou.
Opțiunile de politică antiinflaționistă au fost alese în funcție de priorități. Dacă scopul era stoparea creșterii economice, atunci s-a urmat o politică deflaționistă; dacă scopul era stimularea creșterii economice, atunci s-a acordat preferință politicii de venit. În cazul în care scopul era reducerea inflației cu orice preț, ambele metode de politică antiinflaționistă au fost folosite în paralel.
Indexarea(total sau parțial) înseamnă compensarea pierderilor rezultate din deprecierea banilor. Această metodă a fost folosită pentru prima dată la sfârșitul anilor 1940 și începutul anilor 1950. Secolul XX cu inflație cauzată de trecerea de la economia de război la condiții normale de piață. Din nou, indexarea a început să fie folosită în anii 70 în legătură cu desfășurarea inflației galopante.
Apar forme de limitare a creșterilor controlate de preț;
1) în „înghețarea” prețurilor pentru anumite mărfuri;
2) în limitarea nivelului acestora în anumite limite.
Un astfel de control a fost păstrat în toate țările dezvoltate. Astfel, în Germania acoperă aproximativ jumătate din cifra de afaceri cu amănuntul, inclusiv alimentația.
Acest control este și mai important pentru țările în curs de dezvoltare, unde un nivel stabil al prețurilor cu amănuntul la bunurile de larg consum este susținut de subvenții guvernamentale, care asigură populației un nivel de trai stabil, deși scăzut. Transferul acestor bunuri pe o bază de piață liberă, de regulă, este însoțit de revolte sociale violente.
La sfârșitul anilor 70 - începutul anilor 80. În secolul al XX-lea, în lupta împotriva inflației galopante în țările industrializate, rețetele keynesiene pentru combaterea inflației au fost înlocuite cu opțiuni conservatoare folosind măsuri deflaționiste:
1) restricții mai stricte asupra cheltuielilor guvernamentale, în special a cheltuielilor economice și sociale;
2) stoparea creșterii ofertei de monedă de hârtie prin urmărirea unei politici de țintire a circulației monetare, i.e. limitarea strictă a masei monetare în limitele de referinţă stabilite.
Stimularea competitivă a producției include măsuri:
1) să stimuleze direct antreprenoriatul prin reducerea semnificativă a impozitelor pe corporații;
2) privind stimularea indirectă a economisirii populaţiei (reducerea impozitelor de la populaţie);
3) măsuri care încurajează concurența pe piață și reduc impactul acesteia asupra prețurilor și a spiralei preț-salariu.