Investitsion kreditlash tushunchasi va maqsadi

Ta'rif 1

Investitsiya krediti – mavjud biznes yo‘nalishlarini optimallashtirish, ularni kengaytirish yoki yangi loyihani amalga oshirishga qaratilgan kredit taqdim etishga asoslangan bank xizmatining bir turi.

Ushbu turdagi kreditlashning mashhurligini oshirishga quyidagi omillar yordam beradi:

• qarz oluvchilar uchun bu nisbatan past foiz stavkasi, uzoq muddatli to'lov muddati (kredit muddati o'n yildan oshishi mumkin);
• kreditorlar uchun - ssudaning qaytarilishi korxona mulkini ta'minlaganligidan kelib chiqqan holda, tranzaksiya xavfining nisbatan past darajasi.

Izoh 1

Investitsion kreditlash - bu ish faoliyatini yaxshilash va uskunalarni yangilashning arzon va nisbatan arzon usuli.

Vaqt o'tishi bilan investitsion kreditlash korxonalardan tashqariga chiqib, o'z faoliyatini yakka tartibdagi tadbirkorlar va hatto o'z biznesini boshlamoqchi bo'lgan jismoniy shaxslarga ham kengaytiradi.

Investitsiya krediti kichik va o'rta biznesni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlashni amalga oshirishning eng muhim vositasi bo'lib, ularning banklar tomonidan davlat kapitalining yuqori ulushi bilan ta'minlanishini belgilaydi. Aksariyat tijorat banklari kredit berish muddati uzoq bo‘lganligi sababli kreditning bunday turidan qochishadi, bu esa kreditning rentabelligini pasaytiradi.

Investitsion kreditning o'ziga xos xususiyatlari

Investitsion kreditning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:

• Birinchidan, kreditlarning boshqa turlarini taqdim etishda banklar tomonidan qarz oluvchilar, ularning moliyaviy ahvoli va to‘lov qobiliyatini o‘rganish ob’ekti bo‘lib, investitsion kreditlashda moliyalashtiriladigan investitsiya loyihasining xususiyatlariga ko‘proq e’tibor qaratiladi. Ko'pincha, loyihaning texnik-iqtisodiy asosi kabi hujjatning mazmuni ushbu turdagi kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishga eng katta ta'sir ko'rsatadi;
• ikkinchidan, investitsiya kreditida bank uchun ba'zi cheklovlar nazarda tutilgan bo'lib, ular kredit bo'yicha foiz stavkasi umuman investitsiya loyihasining rentabelligidan oshib ketmasligi va kredit muddati o'z mablag'larini qaytarish muddatidan uzoqroq bo'lishi kerakligida ifodalanadi. loyiha. Ushbu cheklovlar moliyalashtiriladigan investitsiya loyihalarini tanlashda banklarning qat'iyligini oshiradi;
• uchinchidan, investitsiya kreditini toʻlash maʼlum imtiyozli davrni oʻz ichiga olishi mumkin, bu davrda faqat kredit boʻyicha foizlar toʻlanadi, qarzning asosiy qismi esa oʻzgarishsiz qoladi. Kreditni to'liq to'lash ob'ekt foydalanishga topshirilgan paytdan boshlanadi;
• to‘rtinchidan, investitsion kreditlashning maqsadli maqsadi, bunda mablag‘lar faqat mavjud korxonalarni rekonstruksiya qilish yoki modernizatsiya qilishga yoki yangilarini texnik jihozlashga yo‘naltirilishi mumkin. Kreditdan maqsadli foydalanish kreditorlar tomonidan qat'iy nazorat qilinadi. Ko'pincha kredit tashkilotlari bitimni bank tomonidan qo'llab-quvvatlash huquqini o'zida saqlab qoladi, bu esa mablag'larning sarflanishi ustidan to'liqroq nazorat qilish imkonini beradi.

Investitsion kreditning turlari va shakllari

Investitsion kreditlarning bir necha turlari mavjud.

Loyiha kreditlari kredit yangi loyihani amalga oshirish uchun berilganda, uning rentabelligi kredit bo'yicha to'lovlarni hisobga olgan holda belgilanadi;

Kengaytirish kreditlari kengaytirishga, rekonstruksiyaga, modernizatsiyaga muhtoj bo‘lgan faoliyat yuritayotgan korxonaga nisbatan kreditlash amalga oshirilganda;

Qurilish kreditlari kreditlash amalga oshirilganda qurilish tashkilotlari. Ushbu tur qurilish loyihalari sezilarli darajada ko'proq hujjatlarni talab qilishi bilan ajralib turadi.

Investitsion kreditlar quyidagi shakllarga bo'linadi: investitsiya kreditlari, davlat investitsiya kreditlari; tovar investitsiya kreditlari (lizing); obligatsiyalar chiqarish.

Bank investitsiya kreditlari bir nechta kichik turlarga ega. Keling, asosiylarini tavsiflaymiz.

Bir marta- bu qarz oluvchining shaxsiy hisobvarag'iga ssuda mablag'larini bir martalik o'tkazish va undan oylik foizlarni undirishni nazarda tutuvchi kreditlar; asosiy kredit itini to'lash turli yo'llar bilan amalga oshirilishi mumkin: annuitet, to'lov miqdori oldindan aniqlanganda va o'zgartirilmaydi; asosiy qarz va foizlarni to'lash bir-biri bilan bog'liq bo'lmagan taqdirda, teng transhlarda; jismoniy shaxs, ma'lum bir qarz oluvchi uchun asosiy qarzni to'lashning individual sxemasi taqdim etilganda. bank investitsion kreditlashning ushbu kichik turi eng oddiy va keng tarqalgan;

Kredit liniyalari- bu qarz oluvchiga kerakli miqdorni muntazam ravishda emas, balki unga kerak bo'lgan vaqtda olishini ta'minlaydigan kreditlar. Kredit liniyasi quyidagi turlarni nazarda tutadi: oddiy, bunda qarz oluvchi bir vaqtning o'zida barcha ajratilgan mablag'lardan foydalanadi; aylanma, qarz oluvchi vaqti-vaqti bilan mavjud qarzni to'laganda va yana qarz olganida; qo'ng'iroq bo'yicha, qarz oluvchi uchun ma'lum bir limit o'rnatilganda, uning doirasida u mablag'larni olish yoki qaytarish muddatini mustaqil ravishda belgilaydi; joriy hisobvarag'i, qarz oluvchiga ixtisoslashtirilgan bank hisobvarag'i ochilganda, ular kreditni to'lash uchun avtomatik ravishda foydalaniladigan mablag'lar kelib tushganda;

anderrayting- bu qarz oluvchi o'zi tomonidan chiqarilgan obligatsiyalarni bank tomonidan qaytarib sotib olish yo'li bilan pul mablag'larini oladigan kreditlar;

Investitsion kredit olish shartlari

Izoh 2

Investitsion kredit olishni kutayotgan mijozga qo‘yiladigan asosiy talab – real va amalga oshirilishi mumkin bo‘lgan investitsiya loyihasining texnik-iqtisodiy asoslari, shuningdek, biznes-rejaning mavjudligi.

Innovatsion loyihalar uchun investitsiya kreditini olish banklarning barcha yangi narsalarga konservativ munosabati bilan to'sqinlik qiladi.

Ushbu hujjatlar tashkilotning kamida oxirgi uch yildagi faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni (agar u allaqachon mavjud bo'lsa), kredit tarixining tavsifini, o'z mablag'lari investitsiyalarining tavsifini, shuningdek, bir qator tashkiliy hujjatlarni o'z ichiga olishi kerak. kredit olish uchun ariza bilan va davlat ro'yxatidan o'tkazilganligi to'g'risidagi guvohnoma bilan tugaydi.

Mundarija [Show]

Investitsion kreditlash- bank xizmati, mavjud ishlab chiqarishni yaxshilash, biznesni kengaytirish, shuningdek, yangi loyihalarni amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan kredit. Kreditning ushbu shaklining mashhurligi kundan-kunga oshib bormoqda: qarz oluvchilar nisbatan past foiz stavkalari va uzoq muddatli to'lov muddati bilan poralanadi (banklar kompaniya zararsizlik nuqtasiga yetguncha kutishga tayyor - kredit muddati 10 yildan oshishi mumkin). , kreditorlarning o'zlari xavf-xatarsiz bitimni o'ziga jalb qiladi, chunki agar kompaniya raqobatdosh bo'lmasa, bank uning mulkini olib, kim oshdi savdosida sotishi mumkin, qarz miqdorini to'liq yoki hech bo'lmaganda ko'p qismini qaytarib beradi. joriy aktivlar loyiha amalga oshirilgunga qadar bankka o'tkaziladi). Sanoat kompaniyalari (qurilish, qishloq xo'jaligi, innovatsiyalar) ko'pincha investitsiya kreditiga murojaat qilishadi - ular uchun bu uskunalarni yangilash orqali samaradorlikni oshirishning eng maqbul va arzon usuli. Tashkiliy-huquqiy shakl va boshqa xususiyatlar bo'yicha hech qanday cheklovlar yo'q - hozirgi vaqtda nafaqat aktsiyadorlik jamiyatlari, balki yakka tartibdagi tadbirkorlar va hatto o'z biznesini orzu qiladigan oddiy fuqarolar.

Investitsion kreditning xususiyatlari

Investitsion kreditlash kichik va o'rta biznesni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlashning elementlaridan biridir, shuning uchun deyarli barcha kreditlar davlat banklari tomonidan moliyalashtiriladi (shu jumladan Rossiya banki Rivojlanish va Vneshekonombank). Tijorat banklari uchun bunday uzoq muddatli kreditlash shunchaki foydasizdir (va ularning ko'pchiligi uni tortib olishga umuman qodir emas). Investitsion kreditlash bir qator xususiyatlarga ega:

• Jismoniy shaxslarni standart kreditlashdan farqli o'laroq, bank qarz oluvchini umuman tekshirmaydi, balki uning loyihasining raqobatbardoshligini tekshiradi, shuning uchun bankni tasdiqlashga ta'sir qiluvchi asosiy hujjat texnik-iqtisodiy asoslash - chora-tadbirlarning texnik-iqtisodiy asoslashidir.
• Investitsion kredit bank uchun cheklovlarga bog'liq. Shunday qilib, bank loyihaning rentabelligidan oshib ketadigan foizni talab qila olmaydi va loyihani qaytarish muddatidan qisqaroq muddatga kredit bera olmaydi (tadbirkorning kreditni imkon qadar tezroq qaytarish istagi uning biznesida shafqatsiz hazil o'ynashi mumkin). ). Bunday cheklovlarning mavjudligi banklarni texnik-iqtisodiy asoslash va investitsiya loyihasini tekshirishga yanada ehtiyotkorlik bilan yondashishga majbur qiladi.
• Tadbirkor to'lashning imtiyozli muddatidan foydalanishi, ya'ni qarzning asosiy qismini kamaytirmagan holda faqat kredit bo'yicha foizlarni to'lashi mumkin. Ob'ekt foydalanishga topshirilgandan so'ng u kreditni to'liq qaytarishni boshlaydi.
• Investitsion kreditlar qat'iy maqsadli. Mablag'lar faqat rekonstruksiya yoki modernizatsiyaga sarflanadi. Pul boshqa ehtiyojlar uchun "qolib ketmasligi" uchun kreditorlar diqqat bilan kuzatib boradilar. Ba'zi hollarda, kredit tashkilotlari oylik to'lovlarni o'z vaqtida olishni tashkil qilish uchun tadbirkorlarning o'zlariga moliyaviy hisob-kitoblarda yordam berishadi.

Investitsion kreditlarning turlari

Investitsion kreditlarning bir nechta turlari mavjud: Birinchi holda (loyiha) butunlay yangi loyihani amalga oshirish uchun kredit olinadi, uning rentabelligini hisoblash oylik to'lovlarni to'lash zaruriyatini hisobga olgan holda amalga oshiriladi. Kengaytirish kreditlari bir yildan ortiq faoliyat yuritayotgan korxonalarga kerak - uning yordamida ular kengaytirish, filiallar ochish va uskunalarni modernizatsiya qilish muammolarini hal qilishadi. Qurilish tashkilotlari uchun kredit alohida tur sifatida ajratiladi, chunki uni olish uchun qarz oluvchi ko'proq hujjatlarni taqdim etishi kerak (masalan, qurilish ishlari uchun ruxsatnoma).

Investitsion kredit shakllari

Investitsiyalarni moliyalashtirish ko'p sonli shakllarga ega bo'lishi mumkin, ularning har biri qo'shimcha ravishda kichik turlarga bo'linadi. Sxematik ravishda buni quyidagicha ifodalash mumkin: Batafsil ravishda biz faqat bank kreditlarini ko'rib chiqamiz, chunki tadbirkorlar ko'pincha ular bilan shug'ullanishadi. Eng oddiy shakl - bir martalik kredit. Bank kelishilgan summani korxonaning shaxsiy hisob raqamiga o‘tkazib, tadbirkordan oylik foiz oladi. Shu bilan birga, qarz oluvchi turli yo'llar bilan to'lashi mumkin:

• Annuitet. Bu usul qarz olgan har bir kishiga tanish. Oylik to'lov oldindan hisoblanadi va uni o'zgartirish mumkin emas.
• Asosiy qarzni teng transhlarda to'lash. Qarz oluvchi qarzning asosiy qismini va undagi foizlarni bir-biridan alohida to'laydi.
• Individual. Foizlar har oy to'lanadi, asosiy qarz esa bank bilan oldindan kelishilgan holda to'lanadi.

Kredit liniyasi kamroq mashhur, ammo ancha foydali shakldir. Xulosa shuki, qarz oluvchi har doim kredit mablag'laridan foydalanmaydi, balki kerakli miqdorni kerak bo'lganda oladi. Kredit liniyasining analogi oddiy kreditdir bank kartasi. Kredit liniyalari ham farq qiladi:

• Oddiy. Qarz oluvchi bank mablag'laridan ma'lum muddatga bir marta foydalanadi.
• Revolver. Qarz oluvchi mavjud qarzni (yoki uning bir qismini) to'lashi va darhol kredit mablag'larini olishi mumkin.
• Onkolnaya. Qarz oluvchi uchun limit joriy qilingan va u o'z xohishiga ko'ra mablag'dan foydalanishi mumkin, to unga yetguncha.
• Pudratchi. Bank turi bo'yicha qarz oluvchiga hisob ochadi balanslar varaqasi(faol-passiv). Ushbu hisobda pul paydo bo'lishi bilanoq, ular qarzni to'lash uchun darhol hisobdan chiqariladi.

anderrayting- qarz oluvchi emitent bo'lgan obligatsiyalarni qayta sotib olish yo'li bilan pul mablag'lari mijozga o'tkazilganda kredit berish usuli. Qoidaga ko'ra, faqat oltin kabi pul metallari bilan bog'liq bo'lgan suzuvchi kursga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar anderrayting ob'ekti bo'ladi. Alohida ta'kidlash kerakki, lizing - Rossiya bozori uchun juda yangi hodisa. Lizing- ijara muddati oxirida sotib olinishi mumkin bo'lgan asbob-uskunalarni ijaraga berish shakli. Lizing, ayniqsa, hali bozorga joylashmagan yosh kompaniyalar uchun tavsiya etiladi: agar biznes samarasiz bo'lib chiqsa, lizingga olingan uskunani qaytarish mumkin. Xarid qilingan mashinalar sotilishi kerak va juda arzon - baxtsiz tadbirkor katta qarzlar bilan qolishi mumkin.

Mijozlarga qo'yiladigan talablar

Yuqorida aytib o'tilganidek, investitsiya krediti qarz oluvchiga qo'yiladigan talablar oddiy qarz oluvchiga nisbatan bir oz farq qiladi. Majburiy:

• Haqiqiy amalga oshirilishi mumkin bo'lgan investitsiya loyihasining mavjudligi. Shuning uchun innovatsiyalar bilan shug'ullanadigan tashkilotlar uchun investitsiya krediti olish juda qiyin - banklar yangi ishlanmalarga shubha bilan qarashadi.
• Texnik-iqtisodiy asoslash va biznes-reja. Texnik-iqtisodiy asoslashda investitsiya kreditining maqsadlari va loyihani amalga oshirish bosqichlari iloji boricha batafsil bayon qilinishi kerak. Bundan tashqari, texnik-iqtisodiy asosda kompaniyaning so'nggi 3 yildagi buxgalteriya hisobi ma'lumotlari (agar kompaniya mavjud bo'lsa) bo'lishi kerak.
• Ijobiy kredit tarixiga ega bo'lish. Yaxshi obro' - qarz oluvchi uchun katta ortiqcha. Bundan tashqari, banklar birinchi navbatda mijozning investitsiya kreditlarini to'lash tajribasini hisobga oladi va shundan keyingina - oddiy qarz oluvchi sifatida.
• O'z mablag'larini investitsiya qilish. Ba'zi banklar mijozdan loyiha qiymatining 50 foizini talab qiladi, ammo bu maksimaldir. Qarz oluvchi o'z pullarini investitsiya qilish orqali loyihaning maqsadga muvofiqligiga o'zi ishonishini isbotlaydi.

Bank qanday qilib to'lovlarni amalga oshiradi?

Investitsion kreditlash shartlarini aniqlash uchun banklar bir xil formulalardan foydalanadilar. Masalan, kredit muddati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: Ci = Cp + Pp + Pk, bu erda o'z navbatida Pk = K / (Pr + A). Ushbu formulada Cp - loyihani amalga oshirish davri, Pp - imtiyozli davr, Pk - kreditni to'lash davri. Ikkinchi formulada K - kredit summasi (foizlar bilan birga), Pr - qarzni to'lashga yo'naltiriladigan yillik foyda miqdori, A - yillik amortizatsiya summasi. Bank investitsiya loyihasining samaradorligini quyidagi ko‘rsatkichlar bo‘yicha baholaydi:

1. Investitsion daromad eng muhim ko'rsatkich bo'lib, oylik to'lov miqdori birinchi navbatda unga bog'liq. Bu quyidagicha hisoblanadi:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Bu formulada quyidagi qiymatlar mavjud: Pk – yillik daromad, n – investisiya davri, r – diskont stavkasi.

1. Investitsiyalar rentabelligi indeksi (RI). U quyidagicha ko'rib chiqiladi:

PI = PV / ∑n IC, bu erda IC - dastlabki investitsiyalar miqdori. Bu ko'rsatkich investitsiya qilingan mablag'lar birligidan qancha daromad borligini ko'rsatadi. Kredit berish to'g'risidagi qaror, agar RI noldan katta bo'lsa, qabul qilinadi, shuning uchun loyiha foydalidir.

1. Investitsiyalarni qaytarish muddati (PP). Formula quyidagicha:

PP = ∑n IC / Pl, bu erda Pl - yillardagi o'rtacha daromad. Ushbu formuladan kelib chiqib, kredit muddati ham belgilanadi.

Bankka qanday hujjatlar taqdim etilishi kerak?

Yuqorida tavsiflangan hujjatlarga qo'shimcha ravishda, investitsiya kreditini olish uchun sizga kerak bo'ladi: 1. Pul summasini olish uchun ariza. 2. Kompaniyaning ta'sis hujjatlari (masalan, ustav). 3. Faoliyatni amalga oshirish uchun ruxsatnoma (qurilish uchun tegishli). 4. Rahbar va bosh buxgalterning pasportlari, rahbar bilan tuzilgan mehnat shartnomasi, shuningdek, rahbarni lavozimga tayinlash to'g'risidagi bayonnoma nusxalari. 5. Moliyaviy hisobotlar so'nggi bir necha yil ichida firmalar. 6. Kompaniyani ro'yxatdan o'tkazish to'g'risidagi guvohnoma. Ushbu hujjatlar to'plami asosiy hisoblanadi. Banklar, shuningdek, qarz oluvchiga individual talablar qo'yishi mumkin.

Bugungi kunda moliya institutlari bir nechta kredit turlarini taklif qilishadi. Ulardan eng keng tarqalgani investitsiya maqsadidagi kreditdir. Bu berilgan kredit shaxslar va uzoq muddatli kompaniyalar. Mablag‘lar ishlab chiqarishni rivojlantirish, asbob-uskunalarni rekonstruksiya qilish loyihalarini amalga oshirish, ya’ni faoliyatni takomillashtirishga yo‘naltiriladi.

Umumiy tushunchalar

Investisiya kreditlari - bu banklar tomonidan jismoniy va yuridik shaxslarga muayyan investisiya dasturini amalga oshirish uchun beriladigan kreditlardir. Uning yordami bilan kompaniya quyidagi vazifalarni hal qiladi:

• yangi mashina va uskunalarni sotib olish;
• ishlab chiqarish quvvatlarini modernizatsiya va rekonstruksiya qilishni moliyalashtirish;
• binolarni qurish va ta'mirlash uchun pul olish.

Muhim! Investitsion loyihalarni moliyalashtirishning kredit usuli nafaqat mavjud faoliyatni kengaytirish, balki ularni qayta shakllantirish imkoniyatidir.

O'z ishida investitsiya faoliyatida kreditdan foydalanish quyidagilarga imkon beradi:

• yakka tartibdagi tadbirkorlar;
• kichik va o'rta biznes;
• yirik ishlab chiqarish tarmoqlari;
• savdo tashkilotlari;
• qishloq xo'jaligi korxonalari va boshqalar.

Ya'ni, har kim bunday kredit olish huquqiga ega.

Bank uchun foydalimi

Kredit tashkilotlarining bunday investitsiya operatsiyalari juda xavflidir, chunki kelajakdagi biznes uchun mablag'larni ajratish faqat qarz oluvchilarning taxminlari va kelajak haqidagi tasavvurlari asosida amalga oshiriladi. Bu banklar potentsial qarz oluvchilarga yuqori talablarni qo'yishiga olib keldi. Shu bilan birga, investitsiya kreditlari bo'yicha foizlar odatdagi kreditlash bilan solishtirganda sezilarli darajada yuqori. Qarz oluvchi uchun kredit olishning asosiy bosqichlari:

1. Loyihani amalga oshirish uchun batafsil hisob-kitoblar bilan biznes-reja yozish, keng tavsiflovchi qism bilan. Bu kreditning maqsadi, loyihani amalga oshirish muddati, tadbirkor loyihani amalga oshirish jarayonida va uning oxirida olishni kutayotgan natijalarni ko'rsatadi.
2. Hujjatlar paketini shakllantirish, bu yuqoridagilarga qo'shimcha ravishda moliyaviy hujjat barcha ta'sis hujjatlarini, so'nggi bir necha yil uchun moliyaviy hisobotlarni o'z ichiga oladi.

Banklarning kredit va investitsiya faoliyatidan foydalanish quyidagi shartlarning bajarilishini nazarda tutadi:

• kompaniyaning kamida bir yil mavjudligi (muddat muayyan bankka bog'liq: bir yoki ikki yil);
• korxona kredit tashkiloti joylashgan hududda joylashgan bo'lishi va faoliyat ko'rsatishi kerak;
• kompaniya garovga ega bo'lishi kerak (bu ko'chmas mulk bo'lishi mumkin, transport vositasi, asbob-uskunalar, aylanma mablag'lar, ishlab chiqarilgan mahsulotlar). Agar garov yetarli bo'lmasa, bank kafilni talab qilishga haqli.

Investitsion kreditlar uchun qanday shartlar mavjud?

Investitsion maqsadlar uchun kredit faqat kreditor ijobiy qaror qabul qilgandan so'ng beriladi, bundan oldin qarz oluvchi har tomonlama tekshiriladi. Umuman olganda, shartlar ro'yxati quyidagicha ko'rinadi:

1. Bunday kreditlar ham bir martalik, ham kredit liniyasi shaklida olinadi.
2. Berilgan summa, qoida tariqasida, 500 dan 40 000 ming rublgacha. Chet el valyutasida kredit olish mumkin.
3. Kreditning investitsiya chegaralari: 3 yildan 10 yilgacha. Ba'zida muddat 15 yilgacha uzaytiriladi.
4. Investitsiya kreditlari: ular bo'yicha stavka yiliga 10 dan 18% gacha.
5. Kredit berish vaqtida bank, aksariyat hollarda, kredit berish uchun komissiya oladi (uning hajmi berilgan summaning 0,5-2 foizini tashkil qiladi).
6. Kreditni to'lash usulini tanlash: annuitet to'lovlari yoki individual jadvalni tuzish.
7. Kreditni to'lashning boshlanish sanasini 6 oygacha kechiktirish mumkin.

Muhim! Investitsion kredit - bu kompaniya faoliyatini yaxshilashga yordam beradigan maqsadlar uchun mablag'larni jalb qilish. Tashkilot mo'ljallangan o'zgarishlarni to'liq amalga oshirishi va daromad olishni boshlashi uchun uzoq vaqt kerak bo'ladi. Banklar ko'pincha tadbirkorlarga kredit berishning maqbul shartlarini taklif qilish va pulni oqilona sarflash bo'yicha maslahatlar berish orqali yordam beradi.

Qarz oluvchilarni baholash usullari

Xalqaro reyting

Investitsion kreditni tushuning: investitsiya reytingini aniqlamasdan nima mumkin emas. Bu qarz oluvchining kredit majburiyatlarini bajarishga layoqatliligi to'g'risidagi fikr. Fikr xalqaro qiyosiy asosga asoslangan va quyidagilardan iborat:

• hukumatlarning har qanday salbiy harakatlari natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavf;
• kompaniya joylashgan va faoliyat yuritmoqchi bo'lgan mamlakat bilan bog'liq risklar. Risklar kredit berilgan valyutaning mumkin bo'lgan o'zgarishi bilan bog'liq.

Kredit reytingi - bu undan foydalanish ko'lamini ko'rsatadigan fikr. Shunday qilib, sug'urta moliyaviy barqarorlik reytinglari, turli operatsiyalar bo'yicha kontragentlarning reytinglari, kompaniyalar va davlatlarning kredit reytinglari mavjud.

Milliy reyting

Bu sanoatning boshqa korxonalari uchun bir xil mezonlarga nisbatan qarzdorning kredit majburiyatlarini bajarish qobiliyatidir. Xalqaro reytingdan yagona farq shundaki, taqqoslash alohida davlatda, unda biznes yuritishning barcha xavf-xatarlarini hisobga olgan holda amalga oshiriladi. Milliy miqyosda reytinglar yirik qarz oluvchilarning, shu jumladan hukumatning bir shtatdagi kredit risklari tahliliga asoslanadi. Natijada:

• eng yuqori reyting eng barqaror kompaniyalarga beriladi;
• hech qanday potentsial qarz oluvchi, hatto hukumat ham, agar eng kreditga layoqatli kompaniyalarga qarshi defolt imkoniyati mavjud bo'lsa, eng yuqori ballga ega bo'lmaydi.

Muhim! Xalqaro investitsiya va kredit reytinglarini shakllantiradigan eng keng tarqalgan tashkilot bu Stan-dard & Poor's hisoblanadi. Butun kompaniya uchun yoki ma'lum bir qadam uchun (obligatsiyalar chiqarish, yirik loyihani amalga oshirish va h.k.) reytinglarni shakllantiradi.

Investitsion jarayonlarning ta'siri

Investitsion jarayonlar va ularning kreditlarga ta'sirini ko'rib chiqing. Investitsiya jarayoni takror ishlab chiqarish jarayoni ishtirokchilari tomonidan milliy kapitalni oshirish faoliyati deb ataladi. Bu iqtisodiy tizim dinamikasiga bevosita ta'sir qiladi. Bu jarayonlar qarz oluvchilarning kredit qobiliyatiga ham, banklarning kredit berish qobiliyatiga ham bevosita ta'sir qiladi. Keling, investitsiya kreditini olish imkoniyatiga ta'sir qiluvchi omillarni ajratib ko'rsatamiz:

• moliyaviy-iqtisodiy;
• ilmiy va texnik;
• ijtimoiy;
• siyosiy;
• ilmiy;
• qonuniy;
• demografik.

Iqtisodiy omillar doirasida kompaniyaning soliq yuki alohida ajratilgan; bank tizimining rivojlanmaganligi va past ishonchliligi, energiya narxining yuqoriligi; inflyatsiya. Aholining tabaqalanishi, turmush darajasining pastligi, o‘rta sinfning salmoqli qatlamining yo‘qligi, korrupsiya, jinoyatchilikning kuchayishi ham investitsion faollik va jarayonlarga salbiy ta’sir ko‘rsatmoqda. Bularning barchasi milliy va xalqaro investitsiya kreditiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. Huquqiy omillarni hisobga olgan holda biz quyidagilarni ajratamiz:

• ishlab chiqilgan normativ-huquqiy bazaning yo'qligi;
• qonun hujjatlarini xususiy tuzatish;
• qonun hujjatlari ijrosining past darajasi.

Investitsiya jarayoniga va shunga mos ravishda investitsiya kreditini berish jarayoniga nima ijobiy ta'sir qiladi:

• milliy valyuta kursini barqarorlashtirish;
• bank qonunchiligini va butun tizimni takomillashtirish;
• fuqarolarning daromadlarini oshirish;
• IT sanoatini takomillashtirish.

Muhim! Kredit tashkilotlarining investitsiya faoliyatini tartibga soluvchi aktsiyadorlik qonunchiligi ularning fond bozoridagi ishini boshqaradi. Bu o'sishga hissa qo'shadi pul massasi va bankning investitsiya krediti berish imkoniyatini oshiradi.

Xulosa qilish

Investitsiya kreditlari - bu muayyan maqsadni amalga oshirish uchun uzoq muddatga beriladigan kreditlar. Ularning yordami bilan moliya institutlari iqtisodiy tizimni mustahkamlashda faol qatnashadi, chunki kredit ishlab chiqarishni takomillashtirishga (shuningdek, uni yaratish yoki kengaytirishga va hokazo) sarflanadi. Demak, investitsiya maqsadidagi ssuda mamlakat iqtisodiyotiga sarmoya kiritish va uni takomillashtirishdir.

Aksariyat korxonalar rahbariyati ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish zarurligini aniq tushunadi, biroq ularning hammasi ham uni to‘liq amalga oshirish uchun yetarli mablag‘ga ega emas. Innovatsiyalarni joriy etish va ishlab chiqarish quvvatlarini o'z resurslarimizdan foydalangan holda yangilash orqali yangi daromad darajasiga erishish mumkin bo'lmaganda, investitsiyalar yordam berishi mumkin. qarz berish. Bu mahsulot sifatini yaxshilash va ishlab chiqarishni qayta tashkil etish kerak bo'lgan korxonalar uchun eng yaxshi echimdir.

Investitsion kredit nima?

Yuridik shaxslar uchun bank mahsuloti sifatida investitsiya krediti muayyan investitsiya dasturi uchun beriladigan uzoq muddatli maqsadli kreditdir. Ushbu turdagi kredit bo'yicha bitim miqdori yuzlab million rublni tashkil qilishi mumkin va bu holat tabiiy ravishda investitsiya kreditining o'ziga xos xususiyatlarini aniqladi:

• bunda bank loyihani amalga oshirish bilan bog‘liq tavakkalchiliklarning katta qismini o‘z zimmasiga olib, investor sifatida harakat qiladi;
• bunday kredit faqat muvaffaqiyatli biznes qurishda haqiqiy amaliy tajribaga ega bo'lgan arizachiga berilishi mumkin;
• kredit bo'yicha garov majburiyatlari potentsial qarz oluvchining likvidli mulki bilan ta'minlanishi kerak;
• bunday kredit yordamida yuridik shaxs joriy maqsadlarni, shu jumladan alohida-alohida moliyalashtirishi mumkin.

Yuridik shaxslarga kredit berishning ushbu turidan kim foydalanishi mumkin?

Investitsion kredit Bu, qoida tariqasida, quyidagi qarz oluvchilar toifalariga taqdim etiladi:

• kichik va o'rta biznes;
• yirik ishlab chiqarish korxonalari;
• savdo kompaniyalari;
• qishloq xo'jaligi va boshqa korxonalar.

Investitsion kredit korxonaga qo'shimcha moliyalashtirishni talab qiluvchi muhim vazifalarning ko'pini hal qilish imkonini beradi. Ular orasida:

• tijorat ko'chmas mulkini sotib olish yoki qurish;
• transport vositalari yoki yangi uskunalar sotib olish;
• ofis, ishlab chiqarish yoki boshqa binolarni ta'mirlash/rekonstruksiya qilish;
• innovatsion texnologiyalarni joriy etish;
• korxona boshqaruv modelini takomillashtirish;
• boshqa joylarda kreditlarni qayta moliyalash bank va hokazo.

Shuni ta'kidlash kerakki, bank uchun kreditlash turi juda xavfli hisoblanadi, chunki bu holda, aslida, bor moliyalashtirish kelajak biznes, faqat istiqbolga asoslangan. Shunga asoslanib, kredit tashkilotlari potentsial qarz oluvchilarga va xarajatlarga nisbatan juda qattiq talablarni qo'yadilar qarzga pul oldi ko'pincha an'anaviy kreditlarga qaraganda qimmatroq.

Rossiya banklari tomonidan qarz oluvchiga qo'yiladigan talablar

Shunday qilib, investitsiyalar kredit uchun uzoq muddatli kreditdir katta summa, shuning uchun uni chiqarish uchun bank yaxshi sabablarga muhtoj. Ko'pincha, qarz oluvchining birinchi bosqichi moliyalashtirish maqsadi, loyihaning taxminiy muddati va kutilayotgan yakuniy natijani aniq ko'rsatadigan investitsiya dasturini (texnik-iqtisodiy asoslash deb ataladigan) tayyorlash va bankka taqdim etishdir. Bundan tashqari, investitsiya kreditini olish uchun kengaytirilgan hujjatlar to'plami talab qilinadi, ular orasida boshqa narsalar qatorida biznes-reja va qarz oluvchi kompaniyaning o'tgan yil uchun moliyaviy hisoboti mavjud. Ushbu turni olish uchun umumiy shartlar orasida biznes moliyasi V Rossiya banklari quyidagilarni ta'kidlash lozim:

• bir yoki ikki yildan beri biznesning hayoti (muayyan kredit tashkilotiga qarab);
• bank joylashgan hududda korxonaning joylashgan joyi;
• korporativ yoki shaxsiy mulk (transport, ko'chmas mulk, asbob-uskunalar), shuningdek tovarlar, aylanma mablag'lar bo'lishi mumkin bo'lgan garovning mavjudligi. Yuridik shaxsning o'z mol-mulki yo'q yoki ahamiyatsiz bo'lsa, kafolat talab qilinishi mumkin.

Investitsion kredit berish shartlari

Ijobiy qaror qabul qilishdan oldin, qarz beruvchi har biri haqida ma'lumotni batafsil o'rganishi kerak individual qarz oluvchi, shundan so'ng kredit moliyalashtirilayotgan loyihaning moliyaviy-iqtisodiy parametrlariga bog'liq bo'lgan individual shartlarda beriladi. Eng umumlashtirilgan shaklda ushbu shartlarning ro'yxati quyidagicha.

1. Bunday turdagi kreditlar ham bir martalik, ham kredit liniyasi shaklida bo'lishi mumkin.
2. Miqdori - 500 000 dan 40 000 000 rublgacha (valyuta ekvivalenti mumkin).
3. Kredit muddati 3-10 yil, ayrim hollarda 15 yilgacha.
4. Yillik foiz stavkasi 10 dan 18% gacha.
5. Bank kredit berishda kredit summasining 0,5 dan 2 foizigacha bir martalik komissiya undirishi mumkin.
6. Kreditni to'lash annuitet to'lovlari yoki individual jadval bo'yicha amalga oshiriladi.
7. Asosiy qarzni to'lashni olti oygacha kechiktirish mumkin.

Shuni bilishingiz kerakki, aksariyat hollarda investitsiya krediti korxona rejalashtirilgan o'zgarishlarni to'liq amalga oshirishi va kutilgan natijalarga erishishi uchun etarlicha uzoq muddatga beriladi. Shu bilan birga, banklar ko'pincha tadbirkorlarni yarim yo'lda uchratib, biznesni kreditlashning ushbu turi uchun maqbul shart-sharoitlarni tanlash imkoniyatini beradi, shuningdek, qarz mablag'laridan to'g'ri foydalanishda real yordam beradi.

Investitsion kreditlash uzoq muddatli kreditlash bilan bir xil emas, garchi u aylanma mablag'larni to'ldirish uchun qisqa muddatli kreditlardan farqli o'laroq, kredit resurslaridan uzoqroq foydalanishni ham o'z ichiga oladi.

Birinchidan, investitsion kreditlash yangi yoki allaqachon mavjud bo'lgan moliyalashtirilgan loyihaning mavjudligi bilan tavsiflanadi, uni amalga oshirish yoki rivojlantirish uchun qarz oluvchi korxona tomonidan jalb qilingan kredit resurslari yo'naltiriladi. Shu bilan birga, investor bank haqiqatda moliyalashtirilgan loyihani amalga oshirish bilan bog'liq risklarning bir qismini o'z zimmasiga oladi. Va loyihani kreditlash foydasiga qabul qilingan qarorning natijasi, mos ravishda, loyihani amalga oshirishdan rejalashtirilgan daromadga bog'liq. Shunday qilib, korxonaning joriy moliyaviy holati, foyda miqdori, ko'rsatkichlarning o'sish dinamikasi, barqarorligi, to'lov qobiliyati, korxonaning to'lov qobiliyati hisobga olinadi, lekin investitsiya loyihasining o'zi ham kichik ahamiyatga ega emas. Investitsion loyihani kreditlashda prognoz qilingan natijaga, loyihani amalga oshirishdan "hayotga" rejalashtirilgan "mahsulot"ga alohida e'tibor beriladi.

Shu bilan birga, qarz oluvchilar uchun ayniqsa muhim bo'lgan uzoq muddatli resurslarni jalb qilish aylanma mablag'larni to'ldirish uchun kreditlash miqdori chegarasini kamaytirmaydi, ya'ni qarz oluvchi korxona investitsiya va joriy maqsadlarni alohida moliyalashtirish imkoniyatiga ega.

Investitsion kreditlash an’anaviy ravishda to‘g‘ridan-to‘g‘ri investitsiya kreditlash, loyihaviy moliyalashtirish va qurilish loyihalarini moliyalashtirishga bo‘linadi. Har bir yo'nalish alohida e'tiborga loyiqdir.

Investitsion kreditlash korxonaga uzoq muddatli (uzoq muddatli) pul mablag'larini kiritishni o'z ichiga oladi, bu uzoq muddatli kreditlash tushunchasiga eng yaqin. Ushbu yo'nalish kamroq xavflidir, chunki korxonaning tahlil qilinayotgan davrdagi haqiqiy ko'rsatkichlari hisobga olinadi, prognoz ko'rsatkichlari, shu jumladan loyihani amalga oshirishni hisobga olmasdan tuziladi, chunki agar korxona joriy faoliyat bilan shug'ullanishni davom ettirsa. bir xil holatlar va bir vaqtning o'zida investitsiya krediti xarajatlarini to'laydi. Qoidaga ko'ra, asosiy vositalarni qayta jihozlash, yangilash, qo'shimcha uskunalar sotib olish, avtotransport parkini yoki jihozlar parkini kengaytirish, boshqa shunga o'xshash uskunalarni sotib olish va ishga tushirish, boshqa do'kon sotib olish va shu kabi joriy faoliyatni kengaytirish. bu yo'nalish uchun mos. Ya'ni, korxona odatdagi yo'nalishda harakat qilishni davom ettiradi yoki agar u yangi yo'nalishni ochsa, faqat joriy faoliyatdan olingan foyda bilan barcha risklarni qoplash mumkin bo'lsa.

Loyihani moliyalashtirish - kredit berish sohasi bo'lib, unda loyihani moliyalashtirish bilan bog'liq tavakkalchiliklar kreditor bank tomonidan qisman o'z zimmasiga olinadi, chunki u amalga oshirilmagan loyihani moliyalashtirishi kerak bo'ladi va loyihaning o'zini o'zi qoplashini hisoblash kutilgan natijalarga asoslanadi. loyihadan foyda oladi. Shunga ko'ra, korxona kreditor bank bilan kredit bo'yicha loyihani amalga oshirishdan olingan daromadlar hisobiga hisob-kitob qilish niyatida. Loyihani moliyalashtirish mavjud korxonaning o'zini o'zi ta'minlaydigan yangi biznes yo'nalishlarini yoki yangi korxona, yangi ishlab chiqarishni tashkil qilishni o'z ichiga oladi. Kreditor bank hatto korxonaning to'g'ridan-to'g'ri investoriga aylanishi mumkin, ya'ni unga to'g'ridan-to'g'ri investitsiya kiritishi mumkin ustav kapitali ko'payishi kutilsa pul oqimlari kompaniyalar kelajakda va shunga mos ravishda o'z investitsiyalaridan foyda olishadi.

Qurilish loyihasini moliyalashtirish - turar-joy, savdo va sanoat ob'ektlarini qurish uchun kreditlar berish. Qoidaga ko‘ra, bank qurilish-montaj ishlarini amalga oshirish uchun zarur dastlabki ruxsatnomalar, tasdiqlangan loyiha-smeta hujjatlarining tayyor paketi, rasmiylashtirilgan loyiha-smeta hujjatlari mavjud bo‘lganda qurilish loyihasini moliyalashtiradi. yer uchastkasi(uzoq muddatli ijara yoki mulk huquqi). Ya'ni, bank mablag'lari loyihaning tayyorgarlik bosqichida, loyihalash va boshqa tayyorgarlik ishlari Bank ishtirokisiz amalga oshirilganda, loyihaning investitsiya bosqichida jalb qilinadi. Ushbu yo'nalishda qarz oluvchi korxona tomonidan o'z mablag'lari loyihasini amalga oshirishda investitsiya ulushiga qo'yiladigan talablar eng yuqori hisoblanadi. Loyihani ko'rib chiqishda, qurilayotgan maydondan foydalanishning iqtisodiy samarasi, ular ijaraga beriladimi yoki keyinchalik amalga oshiriladimi, hisoblab chiqiladi.

Bankning qarz oluvchiga qo'yadigan asosiy talablari

Investitsiya loyihalarini kreditlashda aniq belgilangan biznes-reja, texnik-iqtisodiy asoslash va haqiqatda sotib olingan mulkni yetkazib berish, zarur ishlarni amalga oshirishni nazarda tutuvchi shartnomalar (shartnomalar, bitimlar) talab qilinadi.

Albatta, qarz oluvchi yoki ba'zi hollarda kafil kompaniya barqaror moliyaviy ahvolga ega bo'lishi, kreditga xizmat ko'rsatish va o'z vaqtida to'lash imkoniyatiga ega bo'lishi kerak.

Bank loyihani amalga oshirishni, toʻgʻrirogʻi, yuz foiz moliyalashtirishni oʻz zimmasiga olmaydi, qarz oluvchining oʻz mablagʻlari investitsiyalarining majburiy ulushi loyihaning umumiy qiymatining yigirma foizdan ellik foizigacha boʻlgan miqdorda talab qilinadi. Shu bilan birga, loyihani tayyorlash bosqichida qarz oluvchi tomonidan kiritilgan investitsiyalarni hisobga olish mumkin, ammo bunday investitsiyalarni amalga oshirish muddati cheklangan bo'lishi mumkin. Masalan, korxona tomonidan loyihani amalga oshirish uchun oxirgi olti oydan oldin sarflangan mablag'largina o'z investitsiyalari sifatida buxgalteriya hisobiga qabul qilinadi.

Investitsion kreditlash, bank kreditining boshqa turlari kabi garovning mavjudligini nazarda tutadi, ya’ni kreditlar likvid garov evaziga beriladi.

Loyihani ko'rib chiqishda loyiha tashabbuskorining shu kabi loyihalarni amalga oshirishdagi tajribasi hisobga olinadi. Bu omil hal qiluvchi emas, balki bankning kredit berish bo'yicha ijobiy qaror qabul qilish ehtimolini oshiradi.

IN albatta qarz oluvchi bilan bog'langan (o'zaro bog'liq) korxonalar tahlil qilinadi.

Investitsion kreditlashning asosiy shartlari qisqa muddatli kreditlardan biroz farq qiladi:

Loyihaga o'z mablag'larini kiritish yoki kiritilgan investitsiyalarni hujjatlashtirishga tayyorlik;
- foizlarni har oyda to'lash (kamdan-kam hollarda har chorakda), ammo to'lovlarni biroz kechiktirish ham mumkin;
- kredit muddati ettitagacha, ayrim hollarda o'n yilgacha, ayniqsa qarz oluvchi davlat ko'magida loyihani amalga oshirayotgan bo'lsa. Investitsiyalarni qaytarish muddati kredit muddatidan oshmasligi kerak;
- qarzni to'lash jadvali qarz oluvchi bilan kelishilgan va bevosita moliyalashtiriladigan loyiha parametrlariga bog'liq;
- garov talab qilinadi;
- kredit rublda ham, rublda ham taqdim etiladi xorijiy valyuta(masalan, chet elda import qilingan uskunalar sotib olinsa);
- loyihaning o'ziga xos xususiyatlariga qarab kreditlashning turli usullari maqbuldir;
- kredit ilgari qilingan xarajatlarni moliyalashtirish yoki boshqalarga mavjud qarzni qayta moliyalashtirish uchun berilishi mumkin kredit tashkilotlari investitsiya xarajatlarini moliyalashtirish uchun jalb qilingan.

Qisqa muddatli manbalardan investitsiya loyihalarini yashirin kreditlash xavfi

Uzoq muddatli maqsadlarni moliyalashtirish uchun keyinchalik uzaytirish yoki "qayta kreditlash" (chunki "qisqa" kreditlarni olish osonroq, kamroq hujjatlar va boshqalar) kutish bilan qisqa muddatli kreditlar jalb qilingan taqdirda, qarz oluvchi ishlaydi. kelajakda bir xil shartlarda kredit olmaslik yoki undan ham xavfliroq, keyingi kreditni rad etish xavfi.

Korxonaning maqsadlari jalb qilingan investitsiyalarga ham sifat, ham muddat jihatidan mos keladigan bo'lsa, qarz oluvchi loyihani amalga oshirish muddati uchun kreditlash shartlarining kafolatlangan o'zgarmasligini oladi (agar fors-major holatlari bo'lmasa). Shuningdek, qarz oluvchi uchun foyda uzoq muddatli kreditlar uchun garov (ayniqsa, ro'yxatdan o'tishni talab qiladigan) narxini kamaytirishdir. kredit shartnomalari har bir og'irlikni ro'yxatdan o'tkazish uchun to'lov talab qilinadigan qisqa muddatlilarga nisbatan. Bundan tashqari, uzoq muddatli investitsiya kreditlari bilan tashkiliy xarajatlar, hujjatlarni rasmiylashtirish va qisqa muddatli kreditlarni uzaytirish uchun mehnat va vaqt xarajatlari kamayadi.

Evgeniy Malyar

bsadsensedynamick

# Biznes kreditlari

Investitsion kredit: xavf va foyda

Kredit berish uchun asos biznes loyihasi bo'lganligi sababli, bank haqiqatda qarz oluvchi bilan potentsial risklarni baham ko'radi.

Maqola navigatsiyasi

• Investitsion kreditlarning uch turi
• kengaytiruvchi
• Loyiha
• Bino
• Investitsion kredit olish uchun ariza beruvchiga qo'yiladigan talablar
• Investitsion kreditlash shakllari
• Loyihaning rentabelligini, o'zini qoplash muddatini va investitsiya krediti parametrlarini hisoblash
• Soddalashtirilgan hisoblash misoli
• Xulosa

Ehtimol, har bir biznes egasi daromadni qanday oshirish haqida g'oyalarga ega. Katta hajmdagi loyihani amalga oshirish sarmoya talab qiladi. Ushbu muammoning eng keng tarqalgan yechimi tashqi kreditlashni o'z ichiga oladi. Investitsion kreditlar davom etmoqda asosiy maqsad- korxonani rivojlanishning yangi bosqichiga olib chiqish. Ularning mohiyati, xususiyatlari, kamchiliklari, investitsiya maqsadida kreditga kimlar kirishi va uni qanday olish mumkinligi haqida maqola.

Investitsion kreditlarning uch turi

Investitsiya ssudasi bank mahsulotining alohida turi bo‘lib, unga murojaat etuvchi shaxsning qarz mablag‘laridan foydalanish bo‘yicha puxta ishlab chiqilgan loyihasiga ega bo‘lishi bilan tavsiflanadi.

Investitsion kredit o'ziga xos xususiyatlarga ega:

• Uzoq muddatli to'lov. Ko'pincha, investitsiyalar darhol daromad olishni anglatmaydi. Strategik loyihani to'liq amalga oshirish uchun ma'lum vaqt talab qilinadi, bu biznes-rejada (loyihada) aks ettirilgan.
• Maqsadga yo'naltirish. Investitsiyalar moliyalashtirishni talab qiladigan muayyan loyihaga kapital qo'yishni o'z ichiga oladi. Mablag'larni taqsimlashning bu turi nafaqat faoliyatni kengaytirishni, balki uning sifat jihatidan yaxshi tomonga o'zgarishini ham o'z ichiga oladi.
• Masshtab. Kichik miqdordagi bank kreditini olishning iloji yo'q, buning zarurligini investitsiya nuqtai nazaridan asoslash.

Loyiha uchta asosiy bo'limni o'z ichiga olishi kerak:

• investitsiya kreditiga murojaat etayotgan korxonaning joriy moliyaviy holatini tahlil qilish;
• loyihaning mohiyati (uning iqtisodiy ma'nosi);
• investitsiya loyihasi amalga oshirilgandan keyin prognoz qilingan rentabellikni hisoblash.

Kreditdan maqsadli foydalanish xususiyatidan kelib chiqib, uning uchta asosiy turdan biriga mansubligi aniqlanadi.

kengaytiruvchi

Mavjud korxona ko'lamini kengaytirish uchun mo'ljallangan. Kengaytirilgan investitsiya krediti yordamida kompaniya tomonidan hal qilinadigan vazifalar:

• yangi filiallarni ochish;
• qo'shimcha texnologik uskunalar sotib olish;
• asosiy fondlarni modernizatsiya qilish;
• boshqa shunga o'xshash maqsadlar.

Uni olishning o'ziga xos xususiyati shundaki, qarz to'lanmaguncha, yaxshilanishning ta'siri. moliyaviy ko'rsatkichlar korxonalar hisoblanmasligi kerak. Modernizatsiya natijasida olingan barcha qo'shimcha foyda (va ba'zi hollarda katta miqdor) bank bilan hisob-kitoblarga ketadi.

Kengaytirish kreditiga murojaat qilishda prognozlar keyingi voqealarni rivojlantirish uchun eng pessimistik stsenariylarga asoslanadi. Oxir oqibat, faqat korxonaning bankrotligi to'lov jadvalining bajarilishiga to'sqinlik qilishi mumkin. Agar u ehtimoliy deb baholansa, kredit shunchaki berilmaydi. Eng yaxshi holatda, foizlar maksimal darajada o'rnatiladi.

Loyiha

Ushbu turdagi investitsion kreditlashda bank risklari dastlab eng yuqori hisoblanadi. Loyihani kreditlash, ariza berish vaqtida korxona tomonidan amalga oshiriladigan asosiy faoliyatdan alohida yo'nalishlardan birini ishlab chiqishni nazarda tutadi. Ehtimoliy qarzdor sifatida harakat qilayotgan kompaniya rahbarlari rejani amalga oshirgandan so'ng biznesning rentabelligini sezilarli darajada oshirishga umid qilmoqdalar.

Investitsion loyihalarni moliyalashtirish har doim sarguzashtli biznesdir. Bank daromadi faqat yangi yo'nalishning rentabelligi bilan shakllanadi. Kreditlangan korxona, agar loyiha kutilgan samarani bermasa, shartnoma bo'yicha o'z majburiyatlarini bajara olmaydi.

Bino

Korxona ma'lum va katta xarajatlarni amalga oshirgandan keyingina qurilish va investitsiya krediti olish uchun ariza bilan bankka murojaat qilishi mumkin. Bu xususiyat ko'chmas mulkni qurish bo'yicha faoliyatning o'ziga xos xususiyatlari bilan bog'liq. Agar potentsial ishlab chiqaruvchi tegishli er uchastkasiga egalik qilsa yoki uni uzoq muddatli ijaraga bergan bo'lsa, muzokaralar mumkin.

Hududlarga qo'shimcha ravishda, talabnoma beruvchi loyiha-smeta hujjatlarini taqdim etishi kerak, ularning ishlab chiqilishi katta mablag 'sarflaydi. Albatta, qurilish uchun ruxsatnoma talab qilinadi.

Qurilish va investitsiya kreditiga ariza berishda rad etish ehtimoli past, ammo u faqat yuqori moliyaviy salohiyatga ega korxonalar uchun mavjud. Tasdiqlash va shartlar to'g'risidagi qaror bank tomonidan qurilayotgan ob'ekt turi va uning ehtimoliy rentabelligini baholash (yana pessimistik) asosida qabul qilinadi.

Investitsion kredit olish uchun ariza beruvchiga qo'yiladigan talablar

Bank oddiy moliyaviy qarz olishning standart mezonlari bu holda ba'zi maxsus talablar bilan to'ldiriladi.

Kichik biznes uchun investitsiya kreditlari ko'pincha o'rta yoki hatto yuqori darajadagi ishbilarmonlik faolligiga erishish yo'lidir, ammo yakka tartibdagi tadbirkorni MChJdan ajratib turadigan chegaralarni engib o'tish oson emas.

Bu holatda biz kichik miqdorlar haqida gapirmayotganimiz sababli, loyihaning maqsadini ochib beradigan aniq va ishonchli biznes-rejaga ehtiyoj birinchi o'rinda turadi. Bundan tashqari, quyidagi ishlanmalar zarur:

• Marketing tahlili, biznes-rejani amalga oshirish imkoniyatini isbotlash.
• G'oyani haqiqatga aylantirishning texnik imkoniyatlarini ta'minlashga qodir bo'lgan hamkor firmalar bilan shartnomalar.
• Operatsion xarajatlarni qoplash va joriy xarajatlarni qoplash imkonini beruvchi bo'sh aylanma mablag'larning mavjudligi. Bu dastlabki to'lov (barcha rejalashtirilgan xarajatlarning chorakdan yarmigacha) deb ataladi.
• Shaxsiy mulkda yoki ta'sis kapitalining bir qismi sifatida garov (garov) mulkiga egalik qilish. U standart talablarga bo'ysunadi: muammosiz likvidlik va qarz miqdoridan oshib ketadigan bozor qiymati.
• Tadbirkor kamida bitta investitsiya loyihasini amalga oshirgan bo'lishi ma'qul - bu tajriba ijobiy qaror va kredit shartlariga ta'sir qilishi mumkin.

Investitsion kreditlarning xususiyatlari deyarli hech qachon o'n yildan oshmaydigan to'lov muddatini o'z ichiga oladi. Shuningdek, bankning loyihalarni qayta moliyalashtirish uchun arizalarga ehtiyotkorlik bilan munosabatda bo'lishini ham hisobga olish kerak. Agar qarzdor birlamchi kreditni to'lamagan bo'lsa, natijada taxminiy rentabellik umidlarni oqlamadi. Hech bo'lmaganda, bu xulosa.

Investitsion kreditlash shakllari

Moliyalashtirish manbasiga ko'ra investitsiya kreditlari beshta asosiy shaklda ifodalanadi:

Ushbu qisqacha jadval investitsiya kreditlashning har bir shaklining o'ziga xos xususiyatlari, afzalliklari va kamchiliklarini ko'rsatadigan ba'zi tushuntirishlarni talab qiladi.

Bank investitsiya krediti kapitalni jalb qilishning eng keng tarqalgan shakli hisoblanadi. Mavjudlik, birinchi navbatda, uning foydasiga ishlaydi. Nomidan ko'rinib turibdiki, u tijorat banklarida qarz oluvchiga yuqorida ko'rsatilgan shartlar asosida taqdim etiladi.

O'z navbatida, u shartnoma shartlari va boshqa shartlar bilan belgilanadigan bir nechta navlarga ega:

• tadbirkor uchun shoshilinch;
• aylanma (kredit liniyasi);
• dizayn;
• anderrayting.

Ushbu toifalardan faqat "anderrayting" tushunchasi sharhlarga muhtoj. U obligatsiya shakliga o'xshaydi, lekin bu holda kreditor bank qimmatli qog'ozlarning xaridori sifatida ishlaydi. Albatta, faqat chiqarilgan obligatsiyalarning doimiy yuqori xarakteristikalari bunday harakatlarga sabab bo'lishi mumkin.

Taraqqiyot banki tomonidan, ya’ni aslida davlat tomonidan investitsiya kreditlari loyiha mamlakat iqtisodiyoti uchun ustuvor ahamiyatga ega bo‘lganda amalga oshiriladi. Shartlar odatda imtiyozli, ammo ular hali ham daromad olishlari kerak. Davlat investitsiyalari ob'ektlari yuqori talablarga javob beradigan loyihalar, jumladan:

• davlat ekspertizasi bilan tasdiqlangan progressiv texnologiya;
• ekologik tozalik;
• besh yil yoki undan ko'proq vaqt ichida to'lash;
• qurilish (foydalanish) muddatlarini standartlashtirish;
• mamlakat oldida turgan ijtimoiy, iqtisodiy (shu jumladan tashqi savdo) muhim vazifalarni bajarish.

Boshqacha aytganda, loyihani amalga oshirish natijasida Rossiyada zamonaviy texnologiya asosida atrof-muhitga zarar etkazmasdan, ichki va tashqi bozorda xaridorgir bo‘lgan mahsulot ishlab chiqarish yo‘lga qo‘yilgan bo‘lsa, umid qilish mumkin. davlat investitsiyasi.

Xalqaro investitsiyalar doirasida jalb qilingan xorijiy investorlarga qoʻyiladigan talablar juda yuqori. Biroq, xorijiy tadbirkorlarni mahalliy ishlab chiqarishga sarmoya kiritishga qiziqtirishning bir qancha samarali usullari mavjud. Qulay soliq muhiti, yuqori malakali mehnat resurslari va boshqa afzalliklar shular jumlasidandir. Rossiya iqtisodiyoti. Asosiy "kozira" - bu yuqori daromad va'da qiladigan jozibali loyiha.

“Investitsiyaning tovar shakli” atamasining sinonimi “lizing” so‘zidir. Moliyaviy ijara asosida korxonani asosiy vositalar bilan ta’minlash orqali ijaraga beruvchi mehnat unumdorligining o‘sishi, sifati va korxona faoliyatining barcha ko‘rsatkichlarini oshirish uchun sharoit yaratadi.

Lizing moliyaviy va operatsion, to'g'ridan-to'g'ri va teskari bo'lishi mumkin. Iqtisodiy qarz olishning bu usuli va aslida investitsiyalar alohida batafsil tavsifga loyiqdir.

Nihoyat, investitsiya kreditlarini jalb qilishning beshinchi va oxirgi usuli bu qimmatli qog’ozlar, ya’ni foiz ko’rinishidagi barqaror daromadni kafolatlovchi obligatsiyalar chiqarish (emissiyasi). Bunda ular aktsiyalardan farq qiladi, ularning qiymati aktsiyalarning kotirovkalariga va emitent korxonaning moliyaviy natijalarining muvaffaqiyatiga bog'liq.

Korxona uchun obligatsiyalar chiqarishning afzalligi shundaki, sarmoya bevosita xaridor tomonidan amalga oshiriladi xavfsizlik. Bank, kredit miqdorini berishdan oldin, birinchi navbatda, omonatchilarni omonat bo'yicha foizlar bilan jalb qilib, uni topishi kerak.

Qiyinchiliklar ham bor. Asosiysi, obligatsiyalarni sotib olmoqchi bo'lganlarni qidirish. Bu oson emas: har bir ekvayer loyiha foydali bo'lishiga ishonch hosil qilishi kerak.

Loyihaning rentabelligini, o'zini qoplash muddatini va investitsiya krediti parametrlarini hisoblash

Deyarli har qanday loyihani amalga oshirishning iqtisodiy samarasini 100% aniqlik va ishonchlilik bilan bashorat qilishning iloji yo'qligini darhol qabul qilishingiz kerak. Biroq, bu biznes-rejani tayyorlashning ma'nosizligini anglatmaydi. Investitsion kreditning muddati va foizlari har doim arizachining dalillari qanchalik ishonchli ekanligiga bog'liq.

Banklar tomonidan qo'llaniladigan keng tarqalgan usul - bu dizayn parametrlari va mavjud hamkasblarning ma'lum xususiyatlari o'rtasidagi o'xshashliklarni o'tkazishdir. Agar ba'zi uskunalarni joriy etish ma'lum bir korxonaga oylik qo'shimcha daromad keltirgan bo'lsa, masalan, 100 ming rubl va boshqa barcha shartlar (joylashuvi, mulkchilik shakli, tovar aylanmasi va boshqalar) taxminan ekvivalent bo'lsa, keyin biz xuddi shunday ta'sirni qabul qilishimiz mumkin. sarmoya.

Boshqa prognozlash usuli ROIni hisoblashga asoslangan. Uning kamchiliklari kutilayotgan foydani aniqlash bilan bog'liq qiyinchiliklarga to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. Hisoblash formulasi quyidagicha:

Qayerda:
ROI- investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi;
VP- shartli hisobot davri uchun yalpi tushum;
VD- shartli hisobot davri uchun yalpi xarajatlar;
VI- investitsiyalar miqdori.

Bu erda hamma narsa aniq: ROI ko'rsatkichi loyihaga kiritilgan har bir rubl qancha foyda keltirishini ko'rsatadi. Savollar keyinroq paydo bo'ladi.

Yalpi daromad VD mahsulot birligi narxi va sotish miqdori bilan shakllanadi. Agar investitsiya kreditini olmoqchi bo'lgan tadbirkor har bir nusxani, masalan, 100 rubldan sotishini va uning narxi 60 rublni tashkil etishini da'vo qilsa, unga ishonish mantiqiy bo'lishi mumkin. Bozor sig'imini aniqlashda shubhalar paydo bo'ladi, uni keng ko'lamli marketing tadqiqotlarini o'tkazish yoki eksperimental tarzda, ya'ni faktdan keyin aniqlash mumkin.

Sotishning sekinlashishi kapital aylanma koeffitsientining pasayishiga va natijada real moliyaviy ko'rsatkichlarning rejalashtirilgan qiymatlarga nisbatan yomonlashishiga olib keladi. Shunga asoslanib, banklar, qoida tariqasida, to'lov muddati va rentabellikni belgilashda o'zlarining prognozlarini oqilona pessimistik darajaga tushiradilar. Shunga ko'ra, bu ko'rsatkichlar shartnoma muddati va foiz stavkasiga ta'sir qiladi.

Soddalashtirilgan hisoblash misoli

Yangi texnologik liniya ishga tushirilgach, “Rassvet” korxonasi bozorga “Rosinka” nomli yangi mahsulot chiqaradi.

• Prognoz qilingan savdo hajmi 50 ming dona bo'ladi. oyiga.
• Birlik narxi - 60 rubl.
• Sotish narxi - 96 rubl.
• Chiziqning narxi 22 million rublni tashkil qiladi.

"Rassvet" kompaniyasining 2 million 400 ming rubl miqdoridagi o'z mablag'lari bor va bu mablag'ni ushbu uskunani sotib olishga sarflash niyatida.

Investitsion kreditning zarur miqdori 19 million 600 ming rublni tashkil qiladi.

Biznes-rejada aytilishicha, ushbu xususiyatlar bilan oylik daromad quyidagilar bo'ladi:

Soliq kalkulyatoridan foydalanib, siz buni quyidagi xarajatlar bilan hisoblashingiz mumkin:

• Ish haqi oyiga 70 ming.
• Joriy ishlab chiqarish va operatsion xarajatlar - oyiga 10 ming.
• Amortizatsiya - oyiga 916 667 rubl.
• Boshqa xarajatlar - 5 ming rubl,

soliqlardan keyin biznesni rivojlantirish uchun qolgan oylik foyda miqdori 629,651 ming rublni tashkil qiladi.

To'langan investitsiyalarni qaytarish muddati quyidagicha bo'ladi:

Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2014 yil 11 oktyabrdagi 1044-sonli qarori bilan tasdiqlangan loyihaviy moliyalashtirish asosida Rossiya Federatsiyasida amalga oshirilayotgan Investitsiya loyihalarini qo'llab-quvvatlash davlat dasturi doirasida investitsiya loyihalarini moliyalashtirish.

Kredit mablag'larini berishning asosiy shartlari

1. kreditlar Rossiya kredit tashkilotlari va Dasturda ishtirok etish uchun tanlangan xalqaro moliya institutlari (keyingi o'rinlarda - vakolatli banklar) tomonidan taqdim etiladi;
2. kreditlar rus rublida beriladi;
3. ushbu Dasturda ishtirok etish uchun tanlangan investitsiya loyihasini amalga oshirish uchun kredit berilgan shaxs (keyingi o‘rinlarda yakuniy qarz oluvchi) uchun foiz stavkasi belgilangan foiz stavkasi darajasidan oshmasligi kerak. markaziy bank Rossiya Federatsiyasi, vakolatli banklar tomonidan yakuniy qarz oluvchilarga berilgan kreditlarni qayta moliyalashtirish maqsadida vakolatli banklarga kredit mablag‘lari taqdim etilganda yillik 2,5 foiz miqdorida;
4. Kredit shartnomasi vakolatli banklarning kredit mablag'lari bilan ta'minlash uchun vakolatli banklarga faqat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan belgilangan foiz stavkasi o'zgarishi sharti bilan kredit bo'yicha foiz stavkasini o'zgartirish huquqini nazarda tutishi kerak. vakolatli banklar tomonidan qarz oluvchilarni tugatish uchun berilgan kreditlarni qayta moliyalashtirish va uning o'zgarishi doirasida. Agar Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki vakolatli bank tomonidan oxirgi qarz oluvchiga berilgan kreditni qayta moliyalashtirish uchun vakolatli bankka kredit mablag'larini berishdan bosh tortsa, vakolatli bank faqat ko'rsatilgan kredit bo'yicha foiz stavkasini o'zgartirishga haqli. vakolatli bank davlat kafolati berish to‘g‘risidagi shartnomani belgilangan tartibda bekor qilgan taqdirda;
5. kredit maqsadli va faqat Dasturda ishtirok etish uchun tanlangan investitsiya loyihasini moliyalashtirish uchun ishlatilishi mumkin.

Investitsiya loyihalari va investitsiya loyihalari tashabbuskorlariga qo'yiladigan talablar

1. Dasturda ishtirok etish uchun investitsiya loyihalarini tanlash mezonlari quyidagilardan iborat:

• loyihani moliyalashtirish asosida investitsiya loyihasini amalga oshirish;
• investitsiya loyihasi ishlab chiqarish maydonchasining Rossiya Federatsiyasi hududida joylashganligi;
• Rossiya Federatsiyasi hukumati uchun 2018 yilgacha bo'lgan davrda iqtisodiyotning quyidagi ustuvor tarmoqlaridan birida yoki bir nechtasida investitsiya loyihasini amalga oshirish:
  

  Qishloq xo'jaligi (shu jumladan, ushbu sohada xizmatlar ko'rsatish);
  -  qayta ishlash sanoati, shu jumladan oziq-ovqat mahsulotlari ishlab chiqarish;
  - kimyoviy ishlab chiqarish;
  -  mashinasozlik majmuasi (samolyot, kemasozlik, avtomobilsozlik va boshqalar);
  - uy-joy qurilishi;
  - transport kompleksi, shu jumladan havo transporti (aeroportlar, havo tashuvchilar, transport infratuzilmasi);
  - aloqa va telekommunikatsiyalar;
  -  elektr energiyasi, gaz, suv va boshqa resurslarni ishlab chiqarish va taqsimlash;

• kreditlar bo'yicha foizlar bundan mustasno, investitsiya loyihasining barcha xarajatlari yig'indisi sifatida belgilangan investitsiya loyihasining umumiy qiymati 1 milliard rubldan kam bo'lmagan va 20 milliard rubldan ko'p bo'lmagan;
• investitsiya loyihasi umumiy qiymatining 80 foizidan ko‘p bo‘lmagan qismini jalb qilingan mablag‘lar hisobidan moliyalashtirish;

2. Vakolatli banklar tomonidan o‘zlarining ichki hujjatlariga muvofiq investisiya loyihalariga qo‘shimcha talablar (shu jumladan, ularning samaradorligi ko‘rsatkichlari va boshqalar) belgilanishi mumkin.

3. Vakolatli bankka (keyingi o‘rinlarda investitsiya loyihasi tashabbuskori deb yuritiladi) investisiya loyihasi bo‘yicha hujjatlarni taqdim etuvchi shaxs va yakuniy qarz oluvchi quyidagi talablarga javob berishi kerak:

• holat yuridik shaxs rossiya Federatsiyasi hududida ro'yxatdan o'tgan;
• rossiya Federatsiyasi byudjet tizimi byudjetlariga soliqlar, yig'imlar va boshqa majburiy to'lovlar, shu jumladan davlat byudjetidan tashqari jamg'armalar bo'yicha muddati o'tgan (to'lanmagan) qarzlarning yo'qligi;
• Rossiya Federatsiyasining to'lovga layoqatsizligi (bankrotlik) to'g'risidagi qonun hujjatlariga muvofiq to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risidagi ishda qo'zg'atilgan ish yuritishning yo'qligi;
• investitsiya loyihasi tashabbuskorining va yakuniy qarz oluvchining nazorat qiluvchi shaxsi bo‘lgan yuridik shaxs soliq solishda imtiyozli soliq rejimini nazarda tutuvchi va (yoki) soliqqa tortish bo‘yicha soliq to‘lovlarini oshkor etish va taqdim etishni nazarda tutmaydigan davlat yoki hududda ro‘yxatdan o‘tmaganligi. davomida ma'lumotlar moliyaviy operatsiyalar(offshor zonalar), ularning ro'yxati Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tomonidan tasdiqlangan.

Investitsiya loyihasi tashabbuskori va yakuniy qarz oluvchi bir shaxs bo‘lishi mumkin.

Yakuniy qarz oluvchilarga qoʻshimcha talablar (shu jumladan, huquqiy shakli, kapitali hajmi, moliyaviy ahvoli va boshqalar) vakolatli banklar tomonidan ularning ichki hujjatlariga muvofiq belgilanishi mumkin.

Dasturda ishtirok etish uchun investitsiya loyihalarini tahlil qilish uchun “Alfa-Bank” AKga taqdim etiladigan hujjatlar

I. Rossiya Federatsiyasida loyihani moliyalashtirish (keyingi o'rinlarda investitsiya loyihasi) asosida amalga oshirilayotgan investitsiya loyihasi bo'yicha hujjatlarni vakolatli bankka taqdim etgan shaxsning vakolatli shaxsi tomonidan imzolangan tanlovda ishtirok etish to'g'risidagi ariza, shu jumladan quyidagi ma'lumotlar:

1. to'liq nomi, joylashgan joyi, identifikatsiya raqami soliq to‘lovchi va loyiha tashabbuskori, yakuniy qarz oluvchi va vakolatli bankning asosiy davlat ro‘yxatidan o‘tkazish raqami;
2. investitsiya loyihasining nomi;
3. investitsiya loyihasini amalga oshirish uchun jalb qilinadigan kreditning maksimal miqdori va muddati;
4. kafolat miqdori.

Investitsion loyiha hujjatlari quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak:

1. Investitsion loyihaning nomi.
2. Investitsion loyihaning qisqacha tavsifi.
3. Investitsion loyihani moliyalashtirishda ishtirok etuvchi tashkilotlar.
4. Investitsion loyihaning maqsadlari.
5. Investitsion loyihaning tarmoq strategiyasi, mintaqani rivojlantirish strategiyasi va Rossiya Federatsiyasi davlat dasturlarining maqsadli ko'rsatkichlari maqsadlariga erishishdagi hissasi.
6. Mahsulotlarga (xizmatlarga) potentsial talabni (bozor hajmini) baholash.

Investitsiya loyihasini amalga oshirish muddati:
-  qurilish bosqichi;
-  operatsiya bosqichi.

7. Ovoz balandligi kapital qo'yilmalar real narxlarda.

Investitsion loyihani moliyalashtirish miqdori:
-  qarzlarni moliyalashtirish, kreditlar va kreditlarning rejalashtirilgan muddatlari;
- o'z kapitali;
-  investitsiya loyihasidagi hamkorlarning mablag'lari;
- byudjet resurslari.

8. Investitsion loyihaning rejalashtirilgan samaradorlik ko'rsatkichlari, shu jumladan sof joriy qiymat (bu manfiy bo'lmasligi kerak), ichki daromad darajasi va o'zini qoplash muddati.
9. Investitsiya loyihasi tashabbuskorining uzoq muddatli kredit reytingi (agar mavjud bo'lsa).
10. Investitsion loyihaning ijtimoiy ta'siri.
11. Ijtimoiy infratuzilma ob'ektlarini yaratish.
12. Investitsion loyihani amalga oshirish xavfi.
13. Investitsion loyihaning kuchli va zaif tomonlari, imkoniyatlari va tahdidlarini tahlil qilish.
14. Investitsion loyihaning texnologik va narx auditi natijalari.
15. investitsiya loyihasini amalga oshirishda ijrochi (pudratchi) sifatida jalb etilishi rejalashtirilgan tashkilotlar va ularning faoliyatning tegishli yo‘nalishlari bo‘yicha tajribasi to‘g‘risidagi ma’lumotlar.
16. Investitsiya loyihasining mas'ul ijrochisi (aloqa ma'lumotlari).

Tushuntirish yozuvi, u quyidagilardan iborat:
- investitsiya loyihasining strategik ahamiyatini asoslash va loyihaning mamlakat (mintaqa) iqtisodiyoti uchun ahamiyati va investitsiya loyihasini amalga oshirishdan kelib chiqadigan ijtimoiy-iqtisodiy samaralar tavsifini o'z ichiga olgan bo'limdan;
- investitsiya loyihasini muvaffaqiyatli amalga oshirish uchun mumkin bo'lgan cheklovlar tavsifini o'z ichiga olgan bo'limdan, shu jumladan mahsulotni sotish bozori bilan bog'liq cheklovlarni tavsiflovchi kichik bo'limlar, investitsiya loyihasini texnik o'rganish sifati, investitsiya loyihasini tashkiliy o'rganish va uni boshqarish, shuningdek investitsiya loyihasining resurs bazasi;
-  investitsiya loyihasini amalga oshirishning muqobil variantlarini o'z ichiga olgan va ushbu bo'limning 6 - 9 va 14-bandlarida nazarda tutilgan ma'lumotlar o'zgartirilganda investitsiya loyihasini amalga oshirishning mumkin bo'lgan variantlari ko'rsatilgan bo'limdan.

II. Qarz oluvchining tovar-pul oqimlari sxemasi (agar Qarz oluvchi kompaniyalar guruhining a'zosi bo'lsa, Guruhning). Sxemaga alohida kompaniyalarning (shu jumladan Qarz oluvchi) funktsiyalari taqsimoti bilan guruh faoliyatining tavsifi ilova qilinishi kerak.

III. Oxirgi hisobot sanasi va oxirgi yakunlangan moliyaviy yil uchun moliyaviy hisobot (buxgalteriya balansi va № 2, 3, 4, 5 shakllar).

IV. Qarz oluvchi/guruh uchun oxirgi kalendar yili va olti oy uchun (yaratish davriyligiga qarab) audit qilingan konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobot (UFRS/GAAP standartlariga muvofiq) (agar konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobot tuzilgan bo'lsa).

V. Banklarda mavjud kredit mahsulotlari, shuningdek joriy sana uchun kredit majburiyatlari (kreditorning nomi, kredit mahsuloti turi, foiz stavkasi, ta’minot turi va miqdori, berilgan sana, to‘lov muddati, to‘lov jadvali, maksimal qarz miqdori, qarzning joriy shakli, kechikishlar va uzaytirishlarning mavjudligi (agar kechikishlar yoki uzaytirishlar mavjud bo'lsa, ularning muddati va yuzaga kelish sabablarini ko'rsatish kerak).

VI. Investitsiya loyihasi tashabbuskori va yakuniy qarz oluvchining, shuningdek ularning ishtirokchilarining (aktsiyadorlarining) kredit tarixini tavsiflovchi hujjatlar (agar mavjud bo'lsa).

VII. Investitsion loyiha tashabbuskori va yakuniy qarz oluvchining investitsiya loyihasi tashabbuskoriga va yakuniy qarz oluvchiga nisbatan Rossiya Federatsiyasining to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik) to'g'risidagi qonun hujjatlarida belgilangan tartibda to'lovga layoqatsizligi (bankrotlik) ishi qo'zg'atilmaganligi to'g'risidagi guvohnomalari. ).

VIII. Kompaniyaning bozordagi o'rni haqida ma'lumot (asosiy raqobatchilar va bozor ulushini ko'rsatgan holda).

IX. Bank talabiga binoan boshqa hujjatlar.

Investitsion kreditlash moliya bozorida 10 yildan ko'proq vaqt oldin paydo bo'lgan mahsulotdir. Bu boshlang'ich tadbirkorlar yoki allaqachon mavjud tashkilotlar uchun dolzarb bo'lib, uskunalar, binolar va boshqa mulk sotib olish uchun kredit mablag'larini jalb qilish orqali ularning jadal rivojlanishiga hissa qo'shadi.

Oddiy so'z bilan aytganda, investitsiya krediti nima

Demak, investitsion kreditlash - bu biznesni rivojlantirish uchun (boshlayotgan yoki faoliyat yuritayotgan) kredit berishdir. Moliyalashtirish manbalarining tuzilishiga ko'ra u bir necha turlarga bo'linadi:

• Bank faoliyati: pul maqsadli ssuda yoki aylanma yoki qaytarilmaydigan kredit liniyasi shaklida ajratiladi;
• Davlat, federal yoki shahar byudjetidan mablag'lar o'tkazilganda. Bu faqat ma'lum tarmoqlar uchun mavjud bo'lib, ularning rivojlanishi mamlakat uchun iqtisodiy jihatdan foydali bo'ladi;
• dan pul xorijiy tashkilotlar. Investitsiyalar Rossiya korxonasiga kiritiladi va investor daromaddan foyda oladi. Chet el banklari ham kreditor bo'lishi mumkin.

Eng mashhur investitsiya bank kreditlari quyidagi maqsadlarda beriladi:

Loyihani moliyalashtirish	Mavjud biznesni kengaytirish uchun moliyalashtirish	Qurilishga investitsiyalar
Investitsiyalar yangi loyiha yoki korxonaga kiritiladi	Pul yangi asbob-uskunalar sotib olishga, qo'shimcha ishlab chiqarish ob'ektlarini qurishga va hokazolarga sarflanadi.	Odatda kompaniya barcha ruxsatnomalar va litsenziyalarni olganidan keyin har qanday turdagi makonni qurishda ishtirok etadi
Kredit miqdori potentsial foydadan hisoblanadi	Tashkilotning turli davrlardagi rentabelligi hisobga olinadi, shundan kredit miqdori hisoblab chiqiladi	Kreditni hisoblash uchun qarz oluvchining investitsiya qilingan o'z mablag'lari miqdori, moliyalashtirilgan ko'chmas mulkdan foydalanishdan potentsial foyda hisobga olinadi.
Sizga batafsil hisob-kitoblarga ega biznes-reja kerak bo'ladi	Buxgalteriya hisobotlari va soliq deklaratsiyasi arizani ko'rib chiqish uchun bankka taqdim etiladi.	Haqiqiy va rejalashtirilgan xarajatlar bo'yicha hisobotlar bankka yuboriladi

Eslatma! Chet el valyutasida investitsion kreditlash ham mavjud bo'lib, bunda kompaniyaga chet el valyutasida pul beriladi. Masalan, Uralsib bankida bunday taklif mavjud: kredit muddati 6 yilgacha, minimal miqdor– 50 000 000 AQSH dollari ekvivalentida, bir martalik kredit yoki kredit liniyasi (aylanuvchi yoki qaytarilmaydigan) shaklida. Mulk garovga qo'yilgan.

Investitsion kredit: turlari va tasnifi

Investitsion kreditlar bir necha turlarga bo'linadi:

• Kapital qo‘yilmalar uchun: yangi korxona ochish yoki mavjud korxonani kengaytirish, ishlab chiqarishni texnik qayta jihozlash, rekonstruksiya qilish uchun;
• Kredit berish chastotasi bo'yicha: bir martalik yoki kredit liniyasi (tsiklik va mavsumiy);
• Tarmoqlar bo‘yicha: sanoat, qishloq xo‘jaligi, chakana savdo tarmoqlari, aloqa, transport xizmatlari bo‘yicha;
• Investitsion ob'ektlar bo'yicha: kapitallashuvni oshirish, aylanma mablag'larni, nomoddiy yoki mehnat aktivlarini to'ldirish;
• Kredit shartlari bo'yicha: qisqa muddatli (1-3 yil), o'rta muddatli (3-5 yil), uzoq muddatli (5 yildan).

Investitsion kreditlarni hisoblash uchun formula

Har bir bank shartlarni, miqdorlarni va hisoblash uchun individual formulalardan foydalanadi majburiy to'lovlar kreditlar bo'yicha. Oylik to'lovlarning shartli misolini ko'rib chiqing, ular ma'lum bir bankning taklifidan sezilarli darajada farq qilishi mumkin.

Kompaniya 5 000 000 rubl miqdorida kredit oladi. 1 yil (12 oy) muddatga 10% stavkada. Oylik to'lov quyidagicha hisoblab chiqiladi:

Oylik foiz stavkasi aniqlanadi: 10/12 = 0,83%

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 rubl. oyiga. Hammasi bo'lib, yil davomida 5 976 000 rubl to'lash kerak bo'ladi, ortiqcha to'lov 976 000 rublni tashkil qiladi.

E'tibor bering: ortiqcha to'lov kredit summasining deyarli 20 foizini tashkil qiladi, garchi undagi stavka 10 foizni tashkil qiladi.

Agar kredit uzoqroq muddatga - masalan, 10 yilga olingan bo'lsa, unda ortiqcha to'lov sezilarli darajada oshishi mumkin, garchi oylik to'lov ham shunga mos ravishda kamayadi.

Investitsion kreditlash uchun qarz oluvchilarga qo'yiladigan talablar

Investitsion kreditlash banklar uchun katta xavf hisoblanadi, shuning uchun ular qarz oluvchilarga yuqori talablarni qo'yadilar:

Bu faqat umumiy mezonlar. Qarz oluvchilarning ishonchliligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun banklar individual usullardan foydalanadilar. Darhaqiqat, investitsion kreditlash boshqa kafolatlangan kreditlarga o'xshaydi, lekin ulardan farqli o'laroq, kreditor va qarz oluvchining maqsadi bitta - korxonada foydani oshirish. Bu aniq sabablarga ko'ra tadbirkor uchun foydalidir, ammo uning moliyaviy farovonligi kreditor uchun ham muhimdir: agar shartnoma tuzilgandan keyin rentabellikning pasayishi xavfi mavjud bo'lsa, bu unga ham yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.

Investitsion kreditlash dasturlari

Bir nechta bank takliflarini ko'rib chiqing:

bank nomi	Muddati	Taklif	Maqsadlar	Kredit shakli	so'm
Rosselxozbank (faqat yuridik shaxslar uchun)	96 oygacha	alohida	Transport, ko'chmas mulk, uskunalar sotib olish, asosiy vositalarni to'ldirish, binolarni rekonstruksiya qilish	Bir martalik to'lov yoki limitli kredit liniyasi	60 000 000 rublgacha.
VTB	12 yoshgacha	10% dan	Tovarlar, uskunalar, ko'chmas mulk, transport sotib olish	Bir martalik kredit yoki qayta tiklanmaydigan kredit liniyasi	150 000 000 rublgacha.
Sberbank	15 yilgacha		Lizing operatsiyalarini, investitsiya loyihalarini, tovarlar importini, aylanma mablag'larni to'ldirishni va boshqa maqsadlarni moliyalashtirish	Bir martalik kredit yoki barcha turdagi kredit liniyalari	Shaxsiy hisoblangan
UniCredit Bank	1-10 yil	alohida	Tovarlar, uskunalar, biznesni kengaytirish, ko'chmas mulk, transport	Bir martalik kredit	73 000 000 rublgacha.

Investitsion kreditlashning ijobiy va salbiy tomonlari

Banklarda investitsiya kreditlariga murojaat qilish kerakmi yoki yo'qligini tushunish uchun afzalliklari va kamchiliklari bilan tanishish kifoya:

pros	Minuslar
Qo'shimcha moliyaviy oqimlarning paydo bo'lishi	Garov ta'minlanishi kerak: korxonaning ko'chmas mulki, transport, boshqa aylanma mablag'lar. Majburiyatlar faqat qarz qaytarilgandan keyin olib tashlanadi
To'g'ri yondashuv bilan bu korxonaning rentabelligini oshirishi mumkin.	Yuqori foiz stavkalari: o'rtacha ular yiliga 13 dan 16% gacha o'zgarib turadi
Boshqa turdagi kreditlarga qaraganda ko'proq miqdorda olish imkoniyati	Katta kredit muddati
	Bunday kreditlar hammaga berilmaydi, ularni olish juda qiyin.
O'rtacha 18 oygacha imtiyozli davr (kechiktirilgan to'lovlar) berish	Agar mol-mulk sotib olish uchun pul ajratilgan bo'lsa, u keyinchalik bankka garovga qo'yiladi va shartnomalar yopilgunga qadar, agar kerak bo'lsa, egasi uni sota olmaydi.

Agar tadbirkorga oz miqdorda (10 million rublgacha) kerak bo'lsa, unga muntazam ravishda pul berish yaxshiroqdir. iste'mol krediti. U va investitsiya krediti bo'yicha foiz stavkalari taxminan bir xil bo'lishi mumkin (13-16%), ammo ikkinchisini olish ancha oson va bundan tashqari, garov ta'minotisiz biznesni rivojlantirish uchun pul qarz olish mumkin.

xulosalar

da vakili bo'lgan yirik kompaniyalar qolganlarga qaraganda yaxshiroq holatda: mablag'larni jalb qilish uchun ular investitsiya krediti bo'yicha to'laganidan sezilarli darajada past kupon stavkasi bilan obligatsiyalar to'plamini chiqarishlari mumkin. Bundan tashqari, oddiy obligatsiyalarga qo'shimcha ravishda, kompaniyalar chiqarishi mumkin va - bu sizga bankrot bo'lmasdan qarzni hisobdan chiqarish imkonini beradi.

Ammo filistlar darajasida "investitsiya krediti" tushunchasi ba'zan investitsiya uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan xususiy kredit sifatida tushuniladi. Bank oldidagi qarzni to'laymiz, qolganini o'zimizga qoldiramiz. Bunga arziydimi? 2000-yillarning o'rtalarida, Rossiya bozori yiliga o'rtacha o'nlab foizga o'sganida, bunday taktikalar ishlashi mumkin edi. Biroq, o'rtacha daromad fond bozori investitsiya kreditlari stavkalaridan past, bu bir yildan keyin tasdiqlangan: inqirozdan oldingi eng yuqori darajaga erishish uchun Rossiya bozoriga sakkiz yil kerak bo'ldi.