Majoritatea covârșitoare a fondurilor destinate investițiilor în instalații de producție și non-producție sunt inițial sub formă de numerar. Acestea din urmă pot fi convertite în investiții în diferite moduri. Cea mai simplă modalitate apare în cazurile în care entitatea economică însăși, având anumite fonduri proprii, le folosește pentru extinderea și îmbunătățirea producției sau pentru a crea instalații neproductive. În mod similar, economiile unei persoane care organizează o întreprindere folosind economiile sale personale sunt convertite în investiții.
Cu toate acestea, în alte cazuri, procesul de transformare a economiilor în investiții este mai complex. Cert este că majoritatea covârșitoare a populației este lipsită de oportunitatea de a investi direct în producție, deoarece acest lucru necesită deținerea unor abilități în managementul producției, precum și un anumit dimensiune minimă fonduri. Dintr-un motiv sau altul, o parte din profiturile întreprinderilor nu se transformă direct în investiții.
Astfel, pe de o parte, populația și unele întreprinderi au fonduri gratuite, iar pe de altă parte, multe întreprinderi au nevoie de fonduri suplimentare pentru a-și implementa programele de investiții. Transferul de fonduri se realizează prin canalele pieței financiare, unde proprietarii de fonduri acționează ca furnizori de capital de investiții, iar persoanele care atrag fondurile altor persoane acționează ca consumatori ai acestuia.
În funcție de modul în care fondurile sunt transferate de la furnizori la consumatori, pe piața financiară pot fi distinse două canale principale. Un canal este piața creditelor bancare. Băncile acumulează fonduri temporar gratuite ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice, plătind un anumit procent pentru fondurile strânse și apoi le oferă la un preț mai mare. procent ridicatîmprumuturi către debitori (cei care fac investiții reale). Astfel, procesul de mișcare a banilor de la proprietarul său la împrumutat este mediat de bancă.
În multe cazuri, această metodă de transfer de fonduri îndeplinește interesele proprietarului banilor, deoarece, deși acesta din urmă primește o dobândă mai mică de la bancă, el transferă astfel riscul de nerambursare a banilor de către împrumutat către bancă. Datorită fiabilității, depozitele bancare sunt foarte lichide, deoarece deponentul își poate retrage cu ușurință fondurile. În plus, investirea banilor în bănci este accesibilă chiar și celor mai mici deponenți (proprietari de economii).
Cu toate acestea, banca plătește deponenților o dobândă mai mică decât le percepe debitorilor săi, așa că este firesc ca furnizorii de capital să dorească să trateze direct cu acești debitori.
În ceea ce privește consumatorii de capital (împrumutați), de asemenea, uneori este mai profitabil pentru aceștia să intre în relații direct cu furnizorii de capital. Cert este că obținerea unui împrumut bancar este adesea asociată cu mari dificultăți. De exemplu, băncile sunt adesea în imposibilitatea de a acorda un împrumut pentru perioada cerută de împrumutat; este posibil ca banca să nu aibă suma necesară împrumutului necesară pentru ca împrumutatul să implementeze proiecte mari etc.
Toate acestea conduc la faptul că consumatorii de capital, alături de împrumuturile bancare, atrag fonduri gratuite pe scară largă prin emiterea de titluri.
În anumite circumstanțe, această metodă este mai mult în interesul furnizorilor și al consumatorilor de resurse investiționale. Furnizorii de resurse (proprietari de economii) își pot investi adesea fondurile pentru mai mult conditii favorabile decât depozitele bancare și pentru perioade mai lungi. Cel mai adesea, procedura de investiție este destul de simplă, realizată prin cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare. Mai mult, dacă valori mobiliare au lichiditate suficient de mare, atunci investitorul poate, dacă este necesar, să returneze destul de ușor fondurile cheltuite prin vânzarea titlurilor pe care le deține.
Din punctul de vedere al consumatorilor de resurse investiționale, emisiunea de titluri de valoare are și anumite avantaje față de creditele bancare. Aceștia (consumatorii de capital) au posibilitatea de a atrage fonduri de la mulți furnizori de capital și de a colecta sumele mari necesare. În plus, fondurile pot fi strânse pe o perioadă mai îndelungată, uneori pe timp nelimitat, dacă vorbim de problematica acțiunilor.
Așadar, piața creditelor bancare și piața valorilor mobiliare în condiții moderne devin verigi necesare în procesul investițional, principalele canale prin care economiile sunt convertite în investiții și utilizate pentru dezvoltarea producției.
În funcție de obiectele investiției de capital, se disting investițiile reale și cele financiare (Figura 1.2). Investițiile reale înseamnă investirea de fonduri (capital) în crearea de active reale (atât corporale, cât și necorporale) asociate implementării activităților de exploatare a entităților economice și soluționării problemelor socio-economice ale acestora. Investițiile financiare înseamnă investirea capitalului în diverse instrumente financiare, în primul rând în valori mobiliare...,.
Investițiile financiare sunt fie de natură speculativă, fie se concentrează pe investiții pe termen lung. Formele financiare


Principalele investiții sunt investiții în titluri de capital și creanță, precum și depozite bancare.
Investițiile financiare speculative au ca scop obținerea veniturilor din investiții dorite de către investitor într-o anumită perioadă de timp. Investițiile financiare axate pe investiții pe termen lung urmăresc, de regulă, obiectivele strategice ale investitorului și sunt asociate cu participarea la gestionarea obiectului în care este investit capitalul.
Investițiile reale, la rândul lor, sunt împărțite în tangibile (reale) și intangibile (potențiale). Investițiile potențiale sunt utilizate pentru a obține beneficii necorporale. În special, ele sunt folosite pentru a îmbunătăți calificările personalului, pentru a desfășura activități de cercetare și dezvoltare, pentru a obține o marcă (brand) etc. Investițiile materiale implică investiții în primul rând în mijloace de producție. Acestea, la rândul lor, pot fi împărțite în: (1) investiții strategice; (2) investiția de bază; (3) investiții curente; (4) investiții inovatoare. Scopul acestor investiții și rolul lor în creșterea capacității productive sunt diferite.
Investițiile strategice sunt investiții care vizează crearea de noi întreprinderi, noi unități de producție sau achiziționarea de complexe imobiliare întregi într-un alt domeniu de activitate, în alte regiuni etc.
Investițiile de bază sunt investiții care vizează extinderea întreprinderilor existente, crearea de noi întreprinderi și unități de producție în același domeniu de activitate ca până acum, în aceeași regiune etc.
Investițiile curente sunt concepute pentru a susține procesul de reproducere și sunt asociate cu investiții în înlocuirea mijloacelor fixe, efectuarea diferitelor tipuri de reparații majore cu reaprovizionare cu material și active circulante.
Investițiile în inovare pot fi împărțite în două grupe:
(a) investiții în modernizarea întreprinderii, inclusiv reechipare tehnică în conformitate cu cerințele pieței și (b) investiții în asigurarea siguranței în sensul larg al cuvântului. Vorbim de investiții legate de includerea structurilor tehnologice în întreprindere care garantează aprovizionarea neîntreruptă și eficientă a producției cu necesarul de materii prime, componente, întreținerea producției tehnologice (reparații, reglaje, elaborarea documentației tehnice etc.).
Fiecare dintre tipurile și tipurile de investiții identificate are propriile sale niveluri de risc. De exemplu, dintre investițiile materiale, cel mai înalt nivel de risc este tipic pentru investițiile în crearea de noi întreprinderi și unități de producție, iar cel mai scăzut nivel este pentru investițiile curente.
Relația dintre tipul de investiție și nivelul riscului acesteia este determinată în primul rând de capacitatea de a prezice starea mediului extern al investitorului după finalizarea investiției. În cazul nostru, crearea de noi întreprinderi, noi unități de producție, de regulă, este asociată cu dezvoltarea și lansarea de noi tipuri de produse (servicii) pentru piață. Cu toate acestea, comportamentul viitor al pieței este greu de prezis deoarece este caracterizat de un grad ridicat de incertitudine. În același timp, îmbunătățirea eficienței producției existente prin investiții în curs este de obicei asociată cu riscuri minime de consecințe negative pentru investitori.
Pe baza naturii participării investitorilor în procesul investițional, investițiile sunt împărțite în directe și indirecte (mediate). Investiția directă implică participarea directă, directă a investitorului la investirea capitalului într-un anumit obiect de investiții, fie că este vorba de achiziționarea de active reale, fie investiția de capital în capitalul autorizat al unei organizații. Investițiile indirecte (mediate) presupun investirea capitalului investitorului în obiecte de investiții prin intermediari financiari (investitori instituționali) prin achiziția de diverse instrumente financiare.
În literatura economică se poate găsi adesea o împărțire a investițiilor în directe și de portofoliu. Totodată, investiția directă este înțeleasă ca „investiție directă de fonduri în producție, achiziție de active reale. Investițiile de portofoliu se realizează sub formă de cumpărare de titluri.” Deși această interpretare a investițiilor directe și de portofoliu este destul de comună, nu este în întregime corectă. În afară de unele nuanțe, aici investițiile directe se identifică în esență cu investițiile reale, iar investițiile de portofoliu cu cele financiare. De fapt, investițiile de portofoliu reprezintă o diversificare a investițiilor de capital ale investitorului în diverse obiecte de investiție.
investind și, mai ales, în diverse instrumente financiare. Obiectele investițiilor de portofoliu sunt, de regulă, diverse valori mobiliare, depozite bancare și valută străină. În consecință, portofoliul de investiții poate include atât investiții directe, cât și indirecte. Investițiile directe și de portofoliu au semnificații diferite pentru investitor și destinatarul investiției (întreprindere).
Pentru o întreprindere, fiecare investitor este asociat cu o anumită mărime sau flux de investiții (în primul rând financiare). Mai mult, adesea, de exemplu în societățile pe acțiuni, în funcție de mărimea investiției (numărul de acțiuni achiziționate), investitorii primesc anumite drepturi de participare la management. În consecință, investitorii din postura de beneficiar al investițiilor sunt împărțiți în mari, mici etc., și nu în portofoliu și investitori direcți.
Un investitor, care investește într-o întreprindere prin achiziționarea de acțiuni, acțiuni, interese, acționează fie direct (investitor direct), fie indirect (investitor mediat) prin intermediul instituțiilor financiare. În același timp, important nu este modul în care acționează, ci ce obiective urmărește și câți bani investește în întreprindere.
Un investitor de portofoliu este o persoană care achiziționează diverse instrumente financiare cu diferite grade de risc pentru a obține un anumit nivel (dorit) de venit din fondurile investite. În același timp, un investitor de portofoliu nu acționează neapărat prin intermediul instituțiilor financiare. El poate efectua aceste operațiuni direct, direct. Cu alte cuvinte, din punctul de vedere al investitorului, investițiile sunt împărțite în directe și indirecte (mediate), sau de portofoliu și indivizibile, omogene sau, după cum se mai numesc, simplex.
^ În raport cu obiectul de investiție se disting investițiile interne și externe. Investițiile interne reprezintă investiții de capital în activele investitorului însuși, investițiile externe reprezintă investiții de capital în active reale ale altor entități economice sau instrumente financiare ale altor emitenți. -
În funcție de perioada de implementare, investițiile sunt împărțite în pe termen lung, pe termen mediu și pe termen scurt. Investițiile pe termen lung sunt investiții de capital pe o perioadă de trei sau mai mulți ani (de regulă, acestea sunt efectuate sub forma investitii de capital), pe termen mediu - investiții de capital pe o perioadă de la unu până la trei ani, pe termen scurt - investiții pe o perioadă de până la un an.
În condiții de inflație ridicată, gradația de mai sus în funcție de perioada de investiții se modifică oarecum, în special în Rusia în anii 1990. Perioadele de investiții de capital pe o perioadă mai mare de un an au fost adesea considerate pe termen lung, având în vedere nivelul ridicat al inflației.
Din punct de vedere temporal, investițiile se clasifică și în funcție de durata de viață a obiectelor de investiții
Poate fi definit sau nedefinit. Orice incertitudine crește riscurile financiare și, prin urmare, reduce interesul pentru investiții.
O caracteristică importantă de clasificare a investițiilor este interdependența lor. În funcție de gradul de interconectare, investițiile se împart în trei grupe: (1) investiții izolate (sunt investiții care nu determină necesitatea altor investiții); (2) investiții care depind de factori externi (de exemplu, investiții de capital care depind de disponibilitatea producției, infrastructura socială, nivelul inflației etc.); (3) investiții care influențează factori externi (un exemplu de astfel de investiții ar fi investițiile în mass-media). Al doilea și al treilea grup sunt așa-numitele investiții interdependente (interdependente).
Pe baza gradului de fiabilitate, investițiile sunt împărțite în relativ fiabile și riscante. Cele mai riscante investiții sunt în cercetare și dezvoltare. Este dificil de estimat atât necesarul de resurse, cât și rezultatele viitoare. Sunt adesea oferite diverse forme de sprijin pentru acest tip de investiții programe guvernamentale. Investițiile în zone (industrii) cu o piață de vânzare destul de definită sunt mai puțin riscante. Investițiile mai fiabile în prezent în Rusia sunt investițiile în domeniile substituirii importurilor, precum și în complexul de petrol și gaze.
Investițiile pot fi clasificate și prin prisma caracteristicilor investitorului. Există diferite abordări pentru identificarea caracteristicilor de clasificare. Cea mai comună abordare este împărțirea investitorilor în două grupuri: (a) investitori privați (naționali și străini); (b) investitori de stat și municipali. Investiția privată reprezintă investiția de capital de către persoane fizice, precum și entitati legale formele nestatale de proprietate. Investițiile de stat și municipale includ investiții de capital ale întreprinderilor de stat și municipale, precum și fonduri de la bugete de diferite niveluri și fonduri extrabugetare de stat. -
Pe baza naturii utilizării capitalului în procesul investițional, se disting investițiile primare, reinvestițiile și dezinvestițiile. Investițiile primare reprezintă investiții de capital folosind atât fondurile proprii, cât și cele împrumutate ale investitorilor. Reinvestirea este utilizarea secundară a capitalului în scopuri de investiții prin eliberarea acestuia ca urmare a vânzării investițiilor efectuate anterior. Dezinvestirea este eliberarea capitalului investit anterior din cifra de afaceri a investițiilor fără utilizarea ulterioară în scopuri de investiții.
L -După sursele regionale de atragere a capitalului se disting investițiile interne și străine. Investițiile interne reprezintă investiții de capital de către rezidenții unei țări date (gospodării, întreprinderi, organizații, organe de stat și municipale). Investițiile străine includ investițiile de capital ale nerezidenților (atât persoane juridice, cât și persoane fizice) în obiecte și instrumente financiare ale altui stat.
Pe baza focalizării sectoriale, investițiile sunt clasificate în industrii individuale și domenii de activitate. De exemplu, investițiile în industrie, agricultură, energie etc.
Conceptul de capital real și fictiv este strâns legat de conceptul de investiții reale și financiare.În literatura economică, capitalul fictiv este de obicei înțeles ca titluri de valoare. Capitalul real este investit în producție, iar titlurile de valoare servesc drept titluri de proprietate reprezentând acest capital. Capitalul fictiv, așa cum se menționează într-una dintre publicații, este „capital care există sub formă de titluri care generează venituri pentru proprietarul lor... Spre deosebire de capitalul real investit în diverse sectoare ale economiei, capitalul fictiv nu are valoare intrinsecă și nu este bogăție reală și, prin urmare, nu îndeplinește nicio funcție în procesul de reproducere capitalistă.”
Această interpretare a capitalului fictiv este destul de comună și, în acest sens, aș dori să atrag atenția asupra următoarelor. Pentru fiecare proprietar individual, titlurile de valoare (capital fictiv) sunt valori care îi aduc venituri foarte reale. Totuși, din punct de vedere al capitalului social, titlurile de valoare nu sunt cu adevărat bogăție reală. O creștere sau scădere a valorii titlurilor de valoare care operează într-o societate poate apărea indiferent de capitalul real. Și din acest punct de vedere, titlurile de valoare acționează ca capital fictiv.
Capitalul real al unei companii crește prin investiții în active reale, în timp ce capitalul fictiv poate crește fără investiții financiare datorită creșterii valorii de piață a titlurilor emise anterior. Procesul de creștere a capitalului fictiv poate fi ilustrat în mod deosebit de clar prin procesul de emitere a așa-numitelor titluri derivate, care ele însele nu prevăd investiții reale, ci dau dreptul de a cumpăra noi emisiuni sau titluri emise anterior. În acest caz, investițiile financiare nu sunt însoțite de o creștere a capitalului efectiv al companiei.
Cu toate acestea, în opinia noastră, problema nu este atât de simplă pe cât pare la prima vedere. Ideea este că în creștere
Creșterea prețului acțiunilor nu se produce de la sine, ci pentru că eficiența utilizării capitalului real crește. O creștere a valorii de piață a acțiunilor unei întreprinderi reflectă faptul că piața dă o evaluare mai mare acestei întreprinderi.
Astfel, se poate susține că, nefiind bogăție reală, capitalul fictiv oferă o evaluare de piață a capitalului real al societății în fiecare an. acest moment timp. Imaginați-vă că există două întreprinderi cu exact aceleași active reale. Cu toate acestea, o companie folosește mai bine aceste active și funcționează mai eficient. Este clar că valoarea de piață a acțiunilor unei astfel de întreprinderi va fi mai mare în comparație cu o altă întreprindere. Prin urmare, capitalul fictiv nu crește de la sine, ci reflectă starea capitalului real. Valoarea capitalului fictiv nu este altceva decât valoarea de piață a acelui capital real, al cărui titlu este capital fictiv.
În consecință, nu putem fi de acord că „capitalul fictiv nu îndeplinește nicio funcție în procesul de reproducere capitalistă”. De fapt, titlurile de valoare (capital fictiv) joacă un rol important în procesul de reproducere în transformarea economiilor în investiții. Capitalul fictiv (titluri de valoare) aduce venituri proprietarilor săi. Dorința de a obține acest venit îi încurajează pe proprietarii de economii să investească în valori mobiliare. Fondurile colectate de emitenți sunt folosite pentru a crea și achiziționa active reale, rezultând o creștere a volumului producției.
Mișcarea investițiilor financiare seamănă superficial cu mișcarea capitalului de împrumut. După cum a arătat K. Marx, în procesul de mișcare a capitalului de împrumut, aceeași cantitate de capital acționează ca proprietatea capitalului și funcția de capital, iar venitul unui capitalist funcțional este împărțit în două părți - dobânda din împrumut și venitul din afaceri. În condițiile dezvoltării slabe a societăților pe acțiuni, capitalul liber a intrat în producție în principal sub formă de capital de împrumut. Investițiile reale în producție au fost efectuate de capitaliști funcționali în detrimentul capitalului propriu și al capitalului împrumutat.
Odată cu dezvoltarea formei pe acțiuni a întreprinderilor, natura investiției | proces de țiune. se schimba semnificativ. Desigur, și în acest caz, societățile pe acțiuni existente pot face investiții reale folosind fonduri proprii (rezult reportat) sau împrumuturi bancare, fără a recurge la investiții financiare. Procesul de creare a întreprinderilor individuale pe cheltuiala fondurilor proprii ale proprietarilor nu este însoțit de investiții financiare.
Cu totul alta situația este însă în cazul organizării unei societăți pe acțiuni. La înființarea unei societăți pe acțiuni, fondatorii acesteia contribuie cu proprietăți, bani și proprietate intelectuală la capitalul autorizat. Aportul fiecarui fondator este evaluat in forma baneasca si fiecare fondator dobandeste un anumit bloc de actiuni corespunzator cotei contribuite la capitalul social al societatii. Aceeași sumă de investiții ia forma atât a investițiilor reale, cât și a celor financiare. Procesul de creștere a capitalului real este însoțit de o creștere a capitalului fictiv. Mai mult, situația este că nu se pot face investiții reale fără emiterea de acțiuni, adică fără investiții financiare.
In caz de crestere capitalul autorizatÎntr-o societate pe acțiuni, mai întâi sunt emise noi acțiuni, urmate de investiții reale. Astfel, investițiile financiare reprezintă o verigă necesară în procesul investițional. Investițiile reale sunt imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare sunt finalizate în implementarea investițiilor reale.
Extinderea producției se poate realiza și prin fonduri împrumutate strânse prin emisiunea de titluri de creanță. În consecință, în acest caz, procesul de investiție reală se realizează cu ajutorul investițiilor financiare.
Situația este oarecum diferită când ne întoarcem la piața secundară a valorilor mobiliare. Dacă un investitor cumpără o acțiune dintr-o întreprindere care funcționează deja, atunci pentru el fondurile cheltuite pentru achiziționarea de acțiuni sunt o investiție. Dar aceste fonduri merg către fostul proprietar al acțiunii, iar capitalul real al întreprinderii nu crește. Situația este exact aceeași la achiziționarea oricăror alte tipuri de valori mobiliare de pe piața secundară. În acest caz (dacă prețul titlurilor de valoare nu crește), nu are loc o creștere a capitalului fictiv al companiei, are loc doar redistribuirea; împărțirea capitalului fictiv între membrii societății. Astfel, investitiile financiare efectuate sub forma achizitionarii de titluri de valoare de pe piata secundara sunt o forma relativ independenta de investitie si nu au legatura directa cu procesul investitiei reale.
Din cele de mai sus, putem concluziona că investițiile financiare reprezintă o verigă în transformarea economiilor în investiții reale și servesc drept unul dintre cele mai importante canale prin care economiile intră în producție și, în același timp, pot acționa ca o formă relativ independentă de investitie. Având în vedere că în prezent o formă organizatorică și juridică destul de comună a întreprinderilor o constituie societățile pe acțiuni și, de asemenea, că extinderea producției se realizează adesea cu ajutorul fondurilor împrumutate strânse prin emiterea de titluri de valoare, se poate susține că investițiile financiare și piața valorilor mobiliare. joacă un rol foarte important un rol important în procesul investițional în transformarea economiilor în investiții reale.
V
3 - 9077
Definiți următoarele concepte cheie:
economisire; investiții; relația dintre economii și investiții; investitor; investitor individual; investitor instituțional; investitor strategic; investitor de portofoliu; furnizorii de capital; consumatori de capital; investiții reale; investiții financiare; investitii directe; Investiții de portofoliu; capitalul real și fictiv.
Întrebări și sarcini pentru discuție:

1. Care este sursa economiilor societății?
2. Ce factori determină nivelul de economii al unei societăți?
3. Care este relația dintre economii și investiții?
4. Care este definiția investiției în documente de reglementare RF?
5. Arătați diferențele de abordări ale definirii conceptului de „investiție” la nivel macro și micro.
6. Evidențiați cele mai semnificative caracteristici ale investițiilor.
7. După ce criterii pot fi clasificați investitorii?
8. Prin ce canale se realizează transferul de fonduri de la furnizori către consumatorii de capital?
9. Descrieți diferitele tipuri de investiții.
10. Care sunt diferențele dintre capitalul real și cel fictiv?
11. Ce rol joacă investițiile financiare în procesul investițional?

Literatură:
Legea RSFSR din 26 iunie 1991 „Cu privire la activitățile de investiții în RSFSR”.
Blank I. A. Managementul investițiilor: Curs de formare. Kiev, 2001.
Bocharov V.V. Managementul investițiilor. Sankt Petersburg: editura „Peter”, 2000.
Vorontsovsky A.V. Investiții și finanțare. Sankt Petersburg: Editura Universității din Sankt Petersburg, 1998.
Dolan E. J., Campbell K. D., Campbell R. J. Money, banking and monetary policy / Trad. din engleza L., 1991.
Dolan E. J., Lindy D. Market: a microeconomic model. Sankt Petersburg, 1992.
Keynes J. Teoria generală a angajării, a dobânzii și a banilor // Antologie de clasici economici. M., 1993,
Kovalev V.V. Introducere în managementul financiar. M.: Finanțe și statistică, 1999.
McConnell K.R., Brew S.L. Economics, M., 1992.
Sharp W., Alexander B., Bailey J. Investments, M.: INFRA-M, 1997.

Mai multe despre subiect § 3. Tipuri de investiții. Relația dintre investițiile financiare și reale:

1. 1.2 Relația dintre venituri, cheltuieli, cheltuieli și costuri ca categorii de caracteristici estimate ale fluxurilor de capital în contabilitate

Pentru a se dezvolta, un om de afaceri de succes trebuie să investească în afaceri noi și proiecte noi. Potrivit statisticilor, majoritatea celor mai bogați oameni de pe planetă și-au câștigat banii prin investiții inteligente. Cel mai bun mod de a economisi și de a crește fondurile este să investești în sectorul real al economiei.

Investiție reală

Dacă banii tăi nu funcționează pentru tine, atunci îi pierzi! Acest lucru este explicat destul de simplu - în primul rând, inflația vă reduce capitalul și, în al doilea rând, lipsa investițiilor în dezvoltarea unei întreprinderi este calea către prăbușirea acesteia. Asta înseamnă că banii trebuie să funcționeze.

Cel mai bun mod de a-ți pune banii la treabă este să investești efectiv. Investiția reală este investiția de capital pentru profit suplimentar în producția de servicii și bunuri. Investițiile reale vizează, în primul rând, creșterea fondului întreprinderii și modernizarea și reorganizarea acesteia.

Pentru a fi mai clar, să ne uităm la un exemplu. O anumită firmă de producție de pantofi a cheltuit o anumită sumă de bani pentru achiziționarea de echipamente noi importate. Acest echipament va crește de mai multe ori producția de produse finite. O astfel de investiție în producție, cu un proces bine structurat de comercializare a produselor finite, va crește profiturile. Aceasta este o investiție reală în producție.

De regulă, acest tip de investiție implică milioane de cheltuieli. Prin urmare, astfel de investiții sunt accesibile în principal pentru întreprinderile mari sau mijlocii. Întreprinderile mici sau persoanele fizice nu își pot permite adesea acest lucru.

Formele de investiții reale sunt destul de diverse:

• construirea de noi instalații;
• achiziționarea de fabrici, fabrici, ferme zootehnice și instalații similare;
• investiții în deschiderea de filiale și sucursale;
• renovarea întreprinderilor existente;
• introducerea de inovații;
• achiziționarea unei noi afaceri;
• finanțare pentru cercetare și dezvoltare.

Diferența dintre investiția financiară și cea reală

Investițiile reale și financiare au unele diferențe. Investițiile reale, pe termen lung, aduc venituri mai mari și sunt mai puțin susceptibile la fluctuațiile pieței. Deoarece investiția financiară este investiția de capital în diferite titluri de valoare, în condiții bune, acestea pot genera venituri de cel mult 25% pe an.

Întrucât investițiile reale contribuie la creșterea economiei țării în ansamblu, statul încurajează astfel de investiții. La urma urmei, investiția într-o întreprindere ajută la creșterea numărului de locuri de muncă și în general ajută la creșterea veniturilor populației.

Investițiile financiare au un efect redus asupra creșterii economice. De fapt, astfel de investiții sunt speculații banale la bursă, permițându-ți să obții venituri din diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare.

Citeste si: Uzura morală și fizică a capitalului fix

Tipuri de investiții reale

Unele tipuri de investiții reale sunt obligatorii. Exemplele includ menținerea unor condiții decente de muncă pentru personal sau îngrijirea mediului. Investițiile reale sunt investiții în următoarele activități.

1. Actualizați. De regulă, o astfel de investiție se realizează folosind fondurile întreprinderii în sine. Are ca scop modernizarea echipamentelor și introducerea de tehnologii inovatoare. Pentru astfel de investiții, întreprinderile creează un fond special, care acumulează fonduri pentru investiții viitoare.
2. Extensie. O astfel de investiție vizează dezvoltarea de noi segmente de piață și creșterea numărului de consumatori de produse. De obicei, astfel de investiții au loc dacă produsele companiei sunt la mare căutare. În acest caz, este logic să creșteți cantitatea de produs produs. Se strâng fonduri pentru extindere.
3. Investiții generale. Este vorba de finanțare generală pentru extinderea, modernizarea și crearea activelor de producție, creșterea activelor materiale.

Surse de finanțare

Există mai multe surse de investiții:

• investirea propriilor fonduri;
• investiții de împrumuturi;
• investirea fondurilor strânse.

Să aruncăm o privire mai atentă la fiecare dintre aceste surse. Pentru a-și investi propriile fonduri, întreprinderile creează un fond special pentru a acumula bani pentru investițiile ulterioare. Dacă nu sunt suficiente fonduri proprii, atunci ei contractează un împrumut pentru investiții, mai ales dacă calculele arată că investiția se va amortiza rapid și va aduce profit. Fondurile sunt strânse în principal pe cheltuiala acționarilor sau coproprietarilor; uneori statul poate acționa și ca investitor.

Investiție inteligentă

Pentru ca investițiile să fie profitabile, este necesar să se efectueze lucrări pregătitoare înainte de a investi bani. Mai jos sunt principalele puncte care sunt tipice pentru o astfel de pregătire.

1. Efectuarea analizei. Pentru a evalua eficacitatea investițiilor viitoare, este necesar să se efectueze o analiză de piață. Există nevoie de produsele companiei și cât de multă cerere există pentru acestea?
2. Decideți tipul de investiție. Trebuie să decideți în ce scopuri vor fi utilizate fondurile din investiție.
3. Estimarea mărimii investițiilor viitoare. Este necesar să se calculeze exact câți bani vor fi necesari pentru a desfășura pe deplin evenimentul pentru care este vizată investiția.
4. Estimarea randamentului investiției. Este necesar să efectuați o analiză amănunțită care vă va permite să evaluați cât de repede se va amortiza investiția.

După ce ați efectuat toate activitățile specificate, puteți începe să investiți. În caz contrar, la un moment dat, pot apărea probleme serioase care pot duce la pierderea tuturor fondurilor investite.

Investițiile presupun investirea de resurse monetare de către investitor pentru a primi venituri și alte efecte sociale pozitive în viitor.

Prin obiect de investitie exista real(care implică investirea de fonduri - în materiale și active necorporale) Și financiar(investiții de fonduri - în diferite valori mobiliare, depozituri bancare si etc.).

Investițiile financiare sunt investiții de portofoliu, adică puteți investi bani în orice instrument financiar, astfel investitorul își diversifică portofoliul de investiții, reduce riscurile de pierdere a profitului sau de nereturnare a fondurilor investite.

Să ne oprim mai în detaliu asupra investițiilor financiare și a tipurilor acestora.

Piața de investiții financiare este formată din următoarele componente:

• bursa, unde se tranzacționează constant acțiuni ale diferiților emitenți;
• piața de credit, unde puteți investi bani în guvern, precum și obligațiuni corporative și alte tipuri de obligații de datorie;
• Piața valutară, unde sunt achiziționate opțiuni și contracte futures pentru achiziționarea de valută, tranzacționarea se realizează prin intermediul pieței Forex.

Structura generală a investițiilor financiare poate fi prezentată sub forma unui tabel.

Ce este o investiție financiară?	Ce nu se aplică investițiilor financiare?
1. Investiții în valori mobiliare, inclusiv titluri de stat și corporative	1. Acțiuni care sunt achiziționate de proprietarul întreprinderii de la acționari
2. Investiții în active ale întreprinderilor și organizațiilor comerciale	2. cambii care au fost emise de emitentul cambiei către vânzător ca plată pentru bunuri, produse sau servicii
3. Investiții în depozite și certificate bancare	3. Investiții imobiliare, prezentate sub formă materială, sub formă de plată în folosință temporară în vederea realizării de profit
4. Investiții în metale prețioase
5. Investiții în opțiuni și contracte futures

Investițiile financiare sunt, prin definiție, investiții de portofoliu.

Regula de bază pe care ar trebui să o respecte un investitor competent atunci când investește în active financiare este aceea portofoliul ar trebui să fie cât mai diversificat, poate combina atât active riscante cu randamente ridicate, cât și active mai fiabile cu randamente scăzute. Acest lucru va permite investitorului să reducă riscul de pierdere a profitului și de nereturnarea fondurilor investite. De asemenea, alături de investițiile financiare, portofoliul poate conține active netradiționale, prin investiții în care investitorul, de asemenea, minimizează riscurile și își diversifică portofoliul de investiții.

Există următoarele tipuri de portofolii de investiții:

• portofoliu de investiții dirijat agresiv - o pondere semnificativă a acestuia este ocupată de active cu randamente ridicate și un grad ridicat de risc;
• un portofoliu de investiții orientat în mod conservator - o parte semnificativă a acestuia este ocupată de active fiabile, cel mai puțin riscante, cu randamente scăzute.

Să aruncăm o privire mai atentă asupra principalelor tipuri de investiții financiare.

1. Promoții

Acțiunile sunt titluri de capital. Prin achiziționarea unei acțiuni, un investitor investește fonduri în capitalul autorizat al societății pe acțiuni emitente și devine automat coproprietar al societății pe acțiuni, dobândind dreptul de a primi o parte din profit - dividende.

Există trei moduri de a obține profit investind în acțiuni:

• realizarea unui profit pe baza unei creșteri a cursului de schimb, de exemplu, un investitor cumpără o acțiune la un preț mai ieftin și o vinde la un preț mai scump;
• realizarea unui profit pe baza unei scăderi a ratei, de exemplu, un investitor poate lua acțiuni de la un intermediar financiar - un broker, le poate vinde la un preț ridicat și, atunci când rata scade, poate cumpăra înapoi acțiunile la un preț mai mic, dupa care returneaza actiunile brokerului, iar profitul primit din diferenta cursul de cumparare si vanzare merge catre investitor;
• primirea de dividende, de obicei o dată pe an sau o dată pe trimestru.

Există două tipuri de promoții:

Avantajele investiției în acțiuni sunt: ​​rentabilitatea ridicată a activelor, investițiile inițiale minime (puteți cumpăra o mică cotă de acțiuni la o societate pe acțiuni, iar ulterior, pe măsură ce sunt emise, vă extindeți miza). Există și un dezavantaj - dezavantaje, printre care: riscuri mari, comisioane în cazul în care un investitor achiziționează acțiuni printr-un broker.

Obligațiunile, spre deosebire de acțiuni, nu sunt prețuri de acțiuni, ci prețuri ale datoriilor. titluri de valoare care au o perioadă de scadență. La expirarea perioadei de răscumpărare, emitentul are garanția de a returna investitorului valoarea nominală a obligațiunilor achiziționate și veniturile din cupoane aferente acestora.

Există următoarele tipuri de obligațiuni:

• o obligațiune cu o rată fixă ​​a dobânzii;
• o obligațiune a cărei rată a dobânzii este variabilă (floating);
• o obligațiune emisă de o întreprindere (așa-numita corporație);
• obligațiuni emise de stat sau municipalități (GKO, OFZ)

Emitentul plasează obligațiuni pentru răscumpărare atunci când are nevoie să atragă resurse financiare suplimentare pentru susținerea activităților financiare și economice, să investească în proiecte semnificative, programe, cercetare și dezvoltare științifică etc. Prin achiziționarea de obligațiuni, investitorul acordă un împrumut din fonduri proprii în favoarea emitentului pe o anumită perioadă în condițiile de rambursare și de primire a veniturilor pentru utilizarea acestora.

Obligațiunile guvernamentale și municipale sunt cele mai puțin riscante și mai puțin profitabile; statul garantează restituirea valorii nominale și a veniturilor din cupon într-o perioadă determinată și protejează investitorul de forța majoră. Un alt avantaj este că obligațiunile de stat și municipale sunt scutite de impozite. Obligațiunile corporative sunt mai riscante, dar și mai profitabile, deoarece compania poate să nu primească profitul așteptat, respectiv, sau să întârzie rambursarea valorii nominale și a veniturilor din cupon către deținătorii de obligațiuni, sau chiar să dea faliment, lăsând investitorii fără nimic.

3. Fonduri mutuale

Un fond mutual este un complex unic bazat pe încredere, ale cărui active constau în acțiuni ale cofondatorilor care au transferat autoritatea de a administra fondul unei societăți de administrare care funcționează în conformitate cu legea și în interesul investitorilor. Scopul principal al creării unor astfel de fonduri este creșterea valorii investiției imobiliare mutuale. fond prin acumularea fondurilor co-fondatorilor și investirea acestora în diverse instrumente financiare.

Principalul avantaj al fondurilor mutuale este că investitorii nu trebuie să-și asume riscuri, să-și facă griji cu privire la profitabilitate sau să caute active; fondul efectuează o analiză aprofundată a pieței și selectează instrumente financiare de încredere.

Cota fiecărui investitor este valoarea investiției pe care a achiziționat-o. acțiuni Fiecare acțiune este o valoare mobiliară care atestă dreptul proprietarului la o acțiune în fondul de investiții.

Cele mai populare metale prețioase pentru investiții sunt aurul, argintul, precum și platina și paladiul. Aceste metale se remarcă ca „elite” datorită suprarezistenței chimice, purității, precum și aspectului rafinat al produselor realizate din acestea.

Puteți investi cumpărând și acumulând metal pur direct în conturile dvs. sau investind în obiecte de colecție din metale prețioase.

Un investitor poate diversifica profitabil un portofoliu de investiții financiare investind în metale prețioase, deoarece de la an la an metalul nu se depreciază, nu devine învechit, nu se uzează, este un activ etern.

După ce azi investit bani în metal, după ceva timp investitorul va putea să-i vândă la un preț mai bun, făcând profit. De regulă, investitorii investesc doar resursele materiale disponibile în acest activ, deoarece randamentele sub formă de profit vor fi posibile doar pe termen lung.

5. Contracte futures și opțiuni

Un contract futures sau un contract futures conferă proprietarului dreptul de a cumpăra sau de a vinde un anumit tip de activ sau de mărfuri într-o anumită cantitate la o anumită dată în viitor la un preț convenit de părți.

Clasificarea contractelor de optiuni

Opțiunile sunt împărțite în:

• „call”, care dă dreptul de a cumpăra un activ;
• „put”, dând dreptul de a vinde activul.

Un contract este considerat îndeplinit dacă proprietarul său decide să-și exercite dreptul de a cumpăra sau de a vinde un produs sau activ. De exemplu, în cazul unei opțiuni call, aceasta înseamnă că vânzătorul unui anumit produs specificat în contract este obligat să-l livreze după primirea plății.

Opțiunile și contractele futures permit unui investitor nu numai să își diversifice portofoliul de investiții, ci și să își acopere riscurile.

Investiții este o investiție a capitalului unui subiect în ceva pentru a-și crește ulterior veniturile.

O parte necesară a procesului este înlocuirea mijloacelor fixe uzate cu altele noi. În același timp, extinderea producției poate fi realizată doar prin noi investiții care vizează nu numai crearea de noi capacități de producție, ci și îmbunătățirea echipamentelor sau tehnologiilor vechi. Acesta este tocmai sensul economic al investiției.

Investițiile sunt considerate ca un proces care reflectă mișcarea valorii, și ca o categorie economică - relații economice asociate cu mișcarea valorii investite în active fixe.

Costul total– aceasta este o investiție de capital pe termen lung în diverse domenii ale economiei, implementată sub formă de investiții țintite de capital pe o anumită perioadă în diverse sectoare și domenii ale economiei, precum și în obiecte de afaceri și alte tipuri de activități pentru a genera venituri. Însuși conceptul de „investiție” înseamnă investirea capitalului în sectoare ale economiei nu numai la nivelul întreprinderii, ci și în țară și în străinătate.

Investiții- Acest lucru înseamnă economisirea banilor pentru mâine, pentru a putea obține mai mult în viitor. Una dintre părțile investițiilor sunt bunurile de larg consum, acestea sunt puse în rezerve (investiții pentru creșterea stocurilor).

Dar resursele care sunt alocate extinderii producției (achiziționarea de clădiri, utilaje și structuri) reprezintă o altă parte a investiției.

2. Clasificarea și tipurile de investiții

Investițiile se împart în:

1) cele intelectuale vizează formarea și recalificarea specialiștilor în cursuri, transfer de experiență, licențe și inovații, dezvoltări științifice comune;

2) formarea capitalului – costuri pentru reparații majore, achiziție de terenuri;

3) directe - investiții realizate de persoane juridice și persoane fizice care au dreptul de a participa la conducerea întreprinderii și dețin în totalitate întreprinderea sau controlează cel puțin 10% din acțiunile sau capitalul social al întreprinderii;

4) portofoliu – nu acordă investitorilor dreptul de a influența activitatea firmelor și companiilor prin investiții în titluri de valoare pe termen lung sau achiziționarea de acțiuni;

5) investiţii reale - pe termen lung în sectoarele de producţie materială;

6) financiar – obligații de datorie ale statului;

7) tezaurizare – acesta este numele dat investițiilor făcute în scopul acumulării de comori. Acestea includ investiții în aur, argint, alte metale prețioase, pietre prețioase și produse realizate din acestea, precum și obiecte de colecție.

O caracteristică specifică comună a acestor investiții este lipsa veniturilor curente din acestea.

Profitul din astfel de investiții poate fi primit de către investitor numai datorită creșterii valorii obiectelor de investiții în sine, adică datorită diferenței dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare.

Multă vreme în țara noastră, investiția de tip tezaurizare a reprezentat practic singura formă posibilă de investiție, iar pentru mulți investitori rămâne în continuare principala modalitate de stocare și acumulare a capitalului.

Semne investitiile sunt:

1) realizarea de investiții de către investitori care au propriile lor obiective;

2) capacitatea investițiilor de a genera venituri;

3) natura țintită a investiției de capital în obiecte și instrumente de investiții;

4) o anumită perioadă de investiție;

5) utilizarea diferitelor resurse investiționale, caracterizate în procesul de implementare prin cerere, ofertă și preț.

Pe baza naturii formării investițiilor în macroeconomia modernă, se obișnuiește să se facă distincția între investițiile autonome și cele induse.

Formarea de capital nou, indiferent de rata dobânzii sau de nivelul venitului național, se numește investiție autonomă.

Apariția investițiilor autonome este asociată cu factori externi – inovații, legate în principal de progresul tehnic. Expansiunea piețelor externe, creșterea populației, precum și loviturile de stat și războaiele joacă un anumit rol în această apariție.

Un exemplu de investiție autonomă este investițiile guvernamentale sau organizațiilor publice. Ele sunt asociate cu construcția de structuri militare și civile, drumuri etc.

Formarea de capital nou ca urmare a creșterii nivelului cheltuielilor de consum se încadrează în investiții induse.

Primul imbold al creșterii economice este dat de investițiile autonome, producând un efect multiplicator, iar fiind deja rezultatul creșterii veniturilor, investițiile induse conduc la creșterea sa viitoare.

Ar fi greșit să legăm creșterea venitului național doar cu investițiile productive.

În ciuda faptului că ele determină direct creșterea capacității de producție și a producției, trebuie totuși remarcat că această creștere este influențată semnificativ, deși indirect, de investițiile în sfera producției necorporale, iar tendința globală este aceea că importanța acestora în continuare cresterea potentialului economic creste.

Fondurile destinate investițiilor sunt în principal sub formă de numerar.

Există cheltuieli asociate cu activele fixe care sunt clasificate în mod clar fie drept cheltuieli de capital, fie cheltuieli normale de exploatare.

Costurile de capital includ de obicei:

1) completări: noi mijloace fixe care măresc capacitatea de producție fără a înlocui echipamentele existente;

2) reînnoirea sau înlocuirea echipamentelor achiziționate pentru a înlocui aceleași mijloace fixe de aproximativ aceeași capacitate;

3) îmbunătățirea sau modernizarea cheltuielilor de capital, conducând la înlocuirea sau modificarea efectivă a mijloacelor fixe.

Costurile de producție includ: întreținere și reparații, amortizare, asigurare, impozite, proprietate.

Investițiile se fac prin împrumuturi, cheltuieli directe de fonduri și achiziționare de titluri.

Dintr-o perspectivă financiară, scopul analizei cheltuielilor de capital este de a evita cheltuielile de capital inutile printr-o planificare adecvată și o bugetare de capital. Aceasta necesită: actualizarea constantă a mijloacelor de producție, identificarea necesității de înlocuire sau îmbunătățire a echipamentelor.

Nu așteptați, chiar dacă poate funcționa încă câțiva ani, uzura finală a mijlocului fix poate fi periculoasă.

Este extrem de important să aveți fonduri pentru a finanța cheltuielile de capital fără a amenința planurile financiare pe termen lung ale afacerii.

Resurse de investiții– toate acestea sunt mijloace de producție produse. Toate tipurile de unelte, mașini, echipamente, fabrici, depozite, vehicule și rețea de distribuție utilizate în producția de bunuri și servicii, precum și livrarea acestora către consumatorul final.

Bunurile de investiții (bunurile de capital) sunt diferite de bunurile de consum. Acestea din urmă satisfac nevoile în mod direct, în timp ce primele fac acest lucru indirect, asigurând producția de bunuri de larg consum.

Când se referă la banii folosiți pentru achiziționarea de mașini, echipamente și alte bunuri de capital, managerii vorbesc adesea despre „capital monetar”. Capitalul real este o resursă economică, bani sau capital financiar, mașini, echipamente, clădiri și alte capacități productive. De fapt, investițiile reprezintă capitalul cu care se înmulțește bogăția.

Investițiile sunt clasificate:

1) după volumul investiției:

a) real;

b) financiar;

2) după perioada de investiție:

a) pe termen scurt;

b) pe termen mediu;

c) pe termen lung;

3) dupa scopul investitiei:

un drept;

b) portofoliu;

4) pe zona de investitie:

a) producție;

b) neproductive;

5) după tipul de proprietate asupra resurselor de investiții:

un privat;

b) stat;

c) străină;

d) mixt;

6) pe regiune:

a) în interiorul țării;

b) în străinătate;

7) prin risc:

a) agresiv;

b) moderată;

c) conservatoare.

În funcție de perioada de investiție, se disting investițiile pe termen scurt, mediu și lung.

Investițiile pe termen scurt se caracterizează prin investiții pe o perioadă de până la un an.

Sub investitii pe termen mediuînțelegeți investițiile pentru o perioadă de unul până la trei ani și investițiile pe termen lung pentru trei sau mai mulți.

După forma de proprietate, se disting investițiile private, de stat, străine și comune (mixte). Investițiile private (non-statale) înseamnă investiții realizate de investitori privați: cetățeni și întreprinderi forma de stat proprietate.

Investiții publice- Acestea sunt investiții guvernamentale făcute de guvern și organisme de conducere, precum și de întreprinderile de stat.

Acestea sunt realizate de autoritățile centrale și locale și de conducere pe cheltuiala bugetelor, a fondurilor extrabugetare și a fondurilor împrumutate.

Principalele investiții includ investiții de fonduri cetateni straini, firme, organizații, state.

Sub investiții proprii (mixte).înțelege investițiile realizate de entitățile economice interne și străine.

De regional Baza face distincția între investițiile din țară și din străinătate.

Investițiile interne (naționale) includ investițiile din țară.

Investițiile în străinătate (investiții străine) sunt înțelese ca investiții în străinătate de către nerezidenți (atât persoane juridice, cât și persoane fizice) în obiecte și instrumente financiare ale altui stat.

Investițiile în comun sunt realizate în comun de subiecții țării și ai statelor străine.

Pe sectoare, investițiile se disting în diverse sectoare ale economiei, precum: industrie (combustibil, energie, chimie, petrochimie, alimentară, ușoară, prelucrarea lemnului și celulozei și hârtiei, metalurgia feroasă și neferoasă, inginerie mecanică și prelucrarea metalelor etc. ), agricultură, construcții, transport și comunicații, comerț cu ridicata și cu amănuntul, catering etc.

Investițiile realizate sub formă de investiții de capital se împart în brute și nete.

Investiție brută– sunt utilizate pentru menținerea și creșterea capitalului fix (imobilizări) și a stocurilor. Acestea constau în amortizare, care reprezintă resurse investiționale necesare pentru compensarea deprecierii mijloacelor fixe, repararea acestora, refacerea la nivelul anterior înainte de folosirea în producție și din investiție netă, adică investiții de capital în vederea creșterii mijloacelor fixe pentru construcții. de clădiri și structuri, producția și instalarea de echipamente noi, suplimentare, renovarea și îmbunătățirea instalațiilor de producție existente.

La nivel micro, investițiile joacă un rol foarte important. Acestea sunt necesare pentru a asigura funcționarea normală a întreprinderii, starea financiară stabilă și creșterea profitului entității comerciale.

O parte semnificativă a investițiilor este direcționată către sfera socio-culturală, către domeniile științei, culturii, educației, sănătății, culturii fizice și sportului, informaticii, protecția mediului, construirea de noi instalații în aceste industrii, îmbunătățirea echipamentelor și tehnologiile utilizate în acestea și implementează inovații. Sunt investiții făcute în oameni și capital uman. Aceasta este o investiție în primul rând în educație și asistență medicală, pentru a crea fonduri care să asigure dezvoltarea și îmbunătățirea spirituală a individului, întărirea sănătății oamenilor și prelungirea vieții.

Eficiența utilizării investițiilor depinde în mare măsură de structura acestora.

Structura investitiilor se intelege ca alcatuirea lor pe tip, dupa directie de utilizare, pe surse de finantare etc.

Rentabilitatea– acesta este cel mai important criteriu de formare a structurii care determină prioritatea investițiilor.

Sursele nestatale de investiții sunt destinate industriilor profitabile cu rotație rapidă a capitalului. În același timp, zonele economiei cu profitabilitate scăzută a fondurilor investite rămân subinvestite.

Suprainvestiția duce la inflație, în timp ce subinvestiția duce la deflație.

Aceste extreme politică economică reglementate printr-o strategie eficientă în domeniile impozitelor, cheltuielilor guvernamentale, măsurilor monetare și fiscale implementate de guvern.

În sistemul de reproducere, indiferent de forma sa socială, investițiile joacă un rol vital în reînnoirea și creșterea resurselor de producție și, în consecință, în asigurarea anumitor ritmuri de creștere economică.

În viziunea reproducerii sociale ca sistem de producție, schimb și consum, investițiile se referă la prima etapă a producției și formează baza materială pentru dezvoltarea acesteia.

3. Investiții reale și financiare

Investițiile financiare sunt achiziționarea de valori mobiliare, iar investițiile reale sunt investiții în industrie, agricultură, construcții, educație etc.

În cazul investițiilor reale, principala condiție pentru atingerea obiectivelor propuse este utilizarea activelor imobilizate adecvate pentru producerea produselor și vânzarea ulterioară a acestora.

Aceasta include utilizarea structurilor organizatorice și tehnice ale unei afaceri nou formate pentru a retrage profituri în timpul activităților statutare ale unei întreprinderi create cu atragerea de investiții.

Investiții financiare reprezintă o investiție de capital în diverse instrumente de investiții financiare, în principal titluri de valoare, în scopul atingerii obiectivelor stabilite atât de natură strategică, cât și tactică.

Investiția în active financiare se realizează în procesul de activitate investițională a unei întreprinderi, care include stabilirea obiectivelor de investiții, dezvoltarea și implementarea unui program de investiții.

Programul de investiții presupune selectarea instrumentelor de investiții financiare eficiente, formarea și menținerea unui portofoliu de instrumente financiare echilibrat în funcție de anumiți parametri.

Stabilirea obiectivelor de investiții este prima și determinarea tuturor etapelor ulterioare ale procesului de investiții financiare. Investițiile financiare sunt împărțite în strategice și de portofoliu.

Investițiile financiare strategice ar trebui să ajute la implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii, cum ar fi extinderea sferei de influență, diversificarea sectorială sau regională a activităților operaționale, creșterea cotei de piață prin „capturarea” întreprinderilor concurente, achiziția de întreprinderi care fac parte din lanțul tehnologic vertical al producției de produse.

În consecință, principalul factor care influențează valoarea proiectului pentru un astfel de investitor este primirea de beneficii suplimentare pentru activitatea sa principală. Prin urmare, în principal întreprinderile din industriile conexe devin investitori strategici. Investițiile financiare de portofoliu sunt realizate cu scopul de a genera profit sau de a neutraliza inflația ca urmare a plasării efective a fondurilor temporar gratuite.

Instrumentele de investiții în acest caz sunt tipuri profitabile de instrumente monetare sau tipuri profitabile de instrumente de acțiuni.

Ultimul tip de investiții devine din ce în ce mai promițător pe măsură ce piața de valori autohtonă se dezvoltă.

În acest caz, managerul financiar este obligat să aibă o bună cunoaștere a compoziției pieței de valori și a instrumentelor acesteia.

Investițiile financiare includ investiții:

1) în acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare emise atât de întreprinderi private, cât și de autoritățile de stat și locale;

2) în valută;

3) în depozite bancare;

4) la tezaurizarea obiectelor.

Investițiile financiare sunt doar parțial direcționate către creșterea capitalului real; majoritatea sunt investiții neproductive de capital.

Într-o economie de piață, investițiile private predomină în structura investițiilor financiare. Investițiile publice sunt un instrument important pentru finanțarea deficitului (utilizarea împrumuturilor guvernamentale pentru acoperirea deficitelor bugetare).

Investiția în valori mobiliare poate fi individuală sau colectivă. Investiția individuală este achiziționarea de titluri de stat sau corporative într-o ofertă inițială sau pe piața secundară, pe o piață bursă sau over-the-counter.

Investițiile colective se caracterizează prin achiziționarea de unități sau acțiuni ale societăților sau fondurilor de investiții.

Investiția în valori mobiliare oferă investitorilor cele mai mari oportunități și cea mai mare varietate.

Acest lucru se aplică tuturor tipurilor de tranzacții efectuate în timpul operațiunilor cu valori mobiliare, precum și tipurilor de valori mobiliare în sine.

În întreaga lume, acest tip de investiție este considerată cea mai accesibilă.

Investițiile în valută străină sunt unul dintre cele mai simple tipuri de investiții.

Este foarte popular în rândul investitorilor, mai ales în condițiile unei economii stabile și rate scăzute ale inflației.

Există următoarele modalități principale de a investi în valută:

1) achiziție moneda numerar la schimbul valutar;

2) încheierea unui contract futures pe una dintre bursele valutare;

3) deschiderea unui cont bancar în valută;

4) achiziționarea de valută străină în numerar în bănci și case de schimb valutar.

Avantajele neîndoielnice ale investiției în depozite bancare sunt simplitatea și accesibilitatea acestei forme de investiție, în special pentru investitorii individuali.

Investițiile financiare, fiind o formă relativ independentă de investiție, sunt în același timp și o verigă de legătură pe calea transformării capitalului în investiții reale.

Întrucât societățile pe acțiuni devin principala formă organizatorică și juridică a întreprinderilor, a cărei dezvoltare și extindere a producției se realizează cu ajutorul fondurilor împrumutate și atrase (emiterea de creanțe și titluri comerciale), investițiile financiare formează unul dintre canalele fluxului. de capital în producţie reală.

La infiintarea si organizarea unei societati pe actiuni, in cazul majorarii capitalului ei autorizat, se emit mai intai actiuni noi, urmate de investitii reale. Astfel, investițiile financiare joacă un rol important în procesul investițional.

Investițiile reale se dovedesc a fi imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare ajung la concluzia lor logică în implementarea investițiilor reale.

Investițiile reale includ investiții:

1) în capital fix;

2) la stocuri;

3) în imobilizări necorporale.

La rândul lor, investițiile în active fixe includ investiții de capital și investiții în imobiliare.

Investițiile de capital se realizează sub forma investiției de resurse financiare, materiale și tehnice în crearea reproducerii mijloacelor fixe prin construcție nouă, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică, precum și menținerea capacității de producție existente.

Conform clasificării acceptate în lume, imobil înseamnă pământ, precum și tot ceea ce se află deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv toate obiectele atașate acestuia, indiferent dacă sunt de origine naturală sau sunt create de mâna omului.

Sub influența progresului științific și tehnologic în formarea bazei materiale și tehnice a producției, rolul cercetării științifice, calificărilor, cunoștințelor și experienței lucrătorilor este în creștere.

Prin urmare, în condiții moderne, costurile pentru știință, educație, formare și recalificare a personalului etc., sunt esențial productive și în unele cazuri sunt incluse în conceptul de investiție reală.

Prin urmare, cel de-al treilea element iese în evidență ca parte a investițiilor reale - investițiile în active necorporale.

Acestea includ: dreptul de utilizare terenuri, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv licențe pentru anumite tipuri de activități), cheltuieli organizaționale, mărci comerciale, mărci comerciale, cercetare și dezvoltare, proiectare și cercetare și așa mai departe.

4. Investiții pe termen scurt și pe termen lung

Investițiile pe termen lung sunt investite pe o perioadă de trei sau mai mulți ani, pe termen scurt pe o perioadă de un an. Gestionarea eficientă a tuturor domeniilor de activitate ale întreprinderii asigură o dezvoltare cu succes în condiții de concurență rezonabilă. Acest lucru este, de asemenea, direct legat de procesul complex de investiții pe termen lung.

După cum se știe, implementarea corectă și rapidă a măsurilor în acest domeniu permite întreprinderii nu numai să nu-și piardă principalele avantaje în lupta împotriva concurenților pentru a menține piața pentru mărfurile sale, ci și să îmbunătățească tehnologiile de producție și, prin urmare, asigură o eficiență suplimentară. funcţionarea şi creşterea profitului.

Toate funcțiile majore de management sunt realizate în cadrul unui singur plan strategic, dezvoltat pentru a asigura implementarea viziunii generale.

Importanța planificării strategice nu poate fi exagerată. Gestionarea unor astfel de domenii de activitate precum producția, vânzările, investițiile necesită consecvență cu Tel comun(concept general de dezvoltare) cu care se confruntă întreprinderea.

Distribuția resurselor, relațiile cu mediul extern (cunoașterea pieței), structura organizațională și coordonarea activității diferitelor departamente într-o singură direcție permit întreprinderii să-și atingă obiectivele și să utilizeze în mod optim fondurile disponibile.

Alegerea căilor de dezvoltare a investițiilor în cadrul unui singur plan strategic nu este o sarcină ușoară. Atingerea obiectivelor este asociată cu dezvoltarea și implementarea unor strategii speciale.

Strategia de investiții pe termen lung este una dintre ele. Acesta este un proces destul de complex, deoarece mulți factori interni și externi au efecte diferite asupra stării financiare și economice a întreprinderii.

Evaluarea eficacității investițiilor de capital necesită rezolvarea unui număr de probleme diferite. Însă alegerea unei strategii de investiții pe termen lung poate fi realizată numai după efectuarea unor cercetări amănunțite pentru a asigura adoptarea deciziilor optime de management. Această abordare în prima etapă a planificării strategice ne obligă să luăm o privire mai amplă și mai versatilă asupra utilizării diferitelor tehnici și modele analitice care justifică adoptarea unei direcții strategice specifice.

Recent, construirea de modele care ajută la evaluarea perspectivelor de dezvoltare investițională a întreprinderilor a devenit din ce în ce mai populară.

Modelarea permite managerilor să selecteze cele mai caracteristice proprietăți, parametri structurali și funcționali ai obiectului de management, precum și să evidențieze principalele relații ale acestuia cu mediul extern și intern al întreprinderii.

Principalele sarcini ale modelării în domeniul activităților financiare și de investiții sunt selectarea opțiunilor pentru deciziile de management, prognozarea domeniilor prioritare de dezvoltare și identificarea rezervelor pentru creșterea eficienței întreprinderii în ansamblu.

Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, construcția și analiza modelelor de factori inițiali ai sistemelor au devenit foarte populare în investițiile pe termen lung.

Potențialul de producție și economic înseamnă prezența mijloacelor fixe și a tehnologiilor corespunzătoare nivelului actual de dezvoltare tehnică, un volum suficient de capital de lucru propriu, personal de conducere și producție înalt calificat, precum și o cantitate suficientă de resurse financiare proprii și posibilitatea de a acces gratuit la fonduri împrumutate finanţare.

Există trei indicatori pe baza cărora se selectează o strategie de investiții: potențialul de producție și economic al întreprinderii, atractivitatea pieței și caracteristicile de calitate ale produsului (muncă, servicii). Fiecare dintre ele este un indicator complex.

Fiecare situație specifică presupune o anumită linie de comportament în investițiile pe termen lung.

Dacă le evaluezi prin aspecte comune, cum ar fi volumul investițiilor de capital, tipurile de reproducere a activelor fixe, timpul de investiție, gradul de risc acceptabil și altele, se propune să se distingă cinci strategii posibile de investiții pe termen lung:

1) dezvoltare agresivă (creștere activă);

2) creștere moderată;

3) îmbunătățire cu un nivel constant de creștere;

4) limitarea declinului și dezvoltarea de noi produse;

5) reutilizare activă sau lichidare.

O strategie de creștere moderată permite întreprinderilor să reducă oarecum ritmul de dezvoltare și creșterea volumelor de producție. Acum nu mai este nevoie să vă creșteți semnificativ potențialul de producție într-un timp relativ scurt. Dacă această piață a fost deja formată, atunci întreprinderea, de regulă, trebuie să investească în extinderea progresivă a activităților sale, precum și să aloce fonduri pentru a-și crește avantajele competitive, în special pentru a îmbunătăți caracteristicile calității produselor sale, în sectorul serviciilor, care va beneficia și de concurență.

Un investitor care doar explorează lumea financiară sau intenționează să-și extindă orizonturile, să învețe despre noi domenii de investiții, poate acorda atenție investițiilor reale și financiare.

Pe de o parte, au multe în comun, principii și obiective comune pentru generarea de venituri, dar există mult mai multe diferențe. Și vom încerca să ne dăm seama ce este, care sunt avantajele și dezavantajele fiecărui tip de investiție și vom înțelege ce este mai bine pentru un investitor începător și experimentat.

Ce este investiția reală?

Cineva poate decide că explorarea unor noi direcții și orizonturi este o sarcină ingrată, mai ales dacă ai ceva capital și ai reușit deja să-l investești într-o afacere profitabilă. De ce să cauți ceva nou dacă lucrurile merg deja bine?

Dar un lucru atât de inexorabil precum statisticile arată că mai mult de jumătate dintre investitorii de succes au putut conta pe venituri mari tocmai datorită dezvoltării regulate a noilor direcții.

Investițiile reale sunt un domeniu puțin studiat pentru persoane fizice, se crede că acesta este domeniul marilor companii, deoarece volumul investițiilor financiare este substanțial. Investițiile reale în afaceri reprezintă achiziționarea de active direct legate de ciclul de producție.

De exemplu, exista o clinica dentara care nu are fonduri gratuite. Investitorul achizitioneaza echipamentele necesare de noua generatie - echipamente medicale moderne, in schimb va primi o parte din profit conform termenilor contractului.

Există mai multe forme populare de investiții reale:

• Achiziționarea de noi birouri, fabrici, întreprinderi industriale - complexe gata făcute;
• Construire și extindere imobiliare;
• Deschiderea de filiale și reprezentanțe suplimentare;
• Schimbarea ciclului de producție și a tehnologiilor - prin achiziționarea de noi echipamente inovatoare;
• Achiziționarea de brevete, denumiri comerciale, mărci, drepturi de utilizare a acestora;
• Investiție în dezvoltări științifice.

Acest tip de investiții în Rusia nu este foarte solicitat, mai ales în rândul persoanelor fizice. Acest lucru nu este surprinzător: intrarea necesită capital măsurat milioaneȘi miliarde de ruble . Dar rambursarea aici este mult mai mare, iar riscurile sunt reduse, deoarece banii sunt direcționați spre susținerea producției materiale.

Tipuri de investiții reale

Investiția în dezvoltarea producției nu este întotdeauna voluntară; se întâmplă și ca investiția să fie obligatorie - fără ea, compania nu va putea funcționa.

Vorbim despre respectarea reglementărilor de mediu, reglementărilor de siguranță, respectarea reglementărilor și standardelor. De exemplu, o plantă produce ulei vegetal și poluează aerul, un investitor investește bani în achiziționarea de filtre pentru un procent convenit din venit.

Cu toate acestea, există o clasificare generală care împarte investițiile în trei tipuri:

• Brut– acesta este un tip generalizat de investiție care a fost realizată în perioada de funcționare a companiei sau în cursul anului de raportare. Toate fondurile care vizează modernizarea, consolidarea, creșterea competitivității și îmbunătățirea productivității aparțin acestui grup. De fapt, acesta include capitalul care a permis întreprinderii să își modernizeze activele de producție;
• Actualizări– nu este un secret pentru nimeni că esența muncii oricărei companii este nu numai să funcționeze stabil, ci și să se dezvolte – să nu stea pe loc, să ofere clienților noi produse și oportunități. Întreprinderea direcționează bani gratuit către producția de categorii suplimentare de produse, dezvoltare și inovare;
• Extensii– include extinderea externă, atunci când compania deschide noi birouri, cucerește industrii suplimentare și intră pe piața națională sau internațională. Ar trebui să investești bani doar dacă produsele companiei sunt la cerere. De exemplu, Samsung vede că electronicele sale se vând rapid; pentru a răspunde nevoilor populației, sunt achiziționate noi zone, sunt atrași muncitorii și sunt deschise ateliere și fabrici suplimentare.

Bani pentru dezvoltare, indiferent de tipul de investiție, o companie poate lua din fonduri proprii, poate obține împrumuturi de la bănci sau poate atrage alte întreprinderi și persoane interesate să obțină profit. Deseori se recomandă să solicitați ajutor de la stat: dacă produsul este semnificativ strategic sau social, util populației, rar sau inovator, puteți conta pe subvenții pentru afaceri.

Exemple de investiții reale

Pentru a facilita înțelegerea mecanismului de lucru și de creștere a capitalului de lucru, putem da câteva exemple de investiții financiare reale:

• Compania Wimm Bill Dann, care produce produse lactate, a atras investitorii să achiziționeze echipamente noi. Scopul este menținerea pozițiilor existente pe piață, reorientarea producției, adică s-a acordat preferință bunurilor din categoria bugetară;
• Kerama Marazzi, un producător italian de frunte de plăci ceramice, a decis să extindă producția prin achiziționarea de noi spații - un atelier suplimentar. În acest scop, au fost atrași investitori care au achiziționat clădirea fostei fabrici Coca-Cola și au transformat-o pentru a rezolva noi probleme.

Adesea, investițiile reale nu sunt deloc axate pe obținerea de beneficii, ci sunt semnificative din punct de vedere social.

De exemplu, administrația orașului Orel căuta investitori care să instaleze iluminat cu LED pe străzi - Rostelecom a fost de acord să execute lucrarea. Compania se așteaptă doar să returneze costurile suportate fără a primi venituri. Un alt exemplu este organizarea călătoriilor cu taxă peste podul feroviar din Ryazan, care a permis locuitorilor locali să economisească timp în mod semnificativ în blocajele de dimineață și seara.

Ce este investiția financiară?

Definiția investiției financiare, așa cum sugerează și numele, este investirea banilor pentru dezvoltarea viitoare, generând venituri pe o perioadă scurtă sau lungă.

Fiecare persoană, familiară sau nefamiliară cu lumea afacerilor și a capitalului, face în continuare investiții financiare. De exemplu, atunci când își plătește studiile, merge la cursuri de limbi străine pentru a-și găsi pe viitor un loc de muncă bine plătit.

Cu toate acestea, adesea sub aspect financiar Investițiile sunt încă înțelese ca investiții în numerar ale fondurilor disponibile în toate tipurile de instrumente. Domeniul de activitate este destul de larg, astfel încât puteți alege unul dintre domeniile de activitate:

• Bursa este cu siguranță populară printre începători, deși doar câțiva obțin rezultate aici. Intrarea nu necesită o sumă mare, dar aveți nevoie de cunoștințe, de o înțelegere a principiilor cum funcționează totul;
• Piața de credit și depozitare– este mai puțin riscant, capitalul este cheltuit pentru achiziționarea de obligațiuni guvernamentale și IOU corporative. Ca opțiune - depozitele bancare, acestea pot fi considerate și ca o modalitate de obținere a beneficiilor cu venituri mici, dar practic neriscătoare;
• Piața valutară - obiectul investitorului în acest caz - este o monedă care poate fi tranzacționată pe platforme electronice speciale, jucându-se cu cotațiile și cursurile de schimb.

Principalul avantaj al investițiilor financiare este simplitatea lor - chiar și cu o cantitate limitată de capital, fără experiență și cunoștințe suficiente, puteți intra într-o anumită nișă și vă așteptați să obțineți un profit. Pentru un incepator care nu are acces la investitii reale, aceasta optiune este cea mai profitabila, si intr-adevar singura posibila.

Tipuri de investiții financiare

Alegerea direcției de investiție este uriașă pentru fiecare investitor, așa că trebuie să cântăriți argumentele pro și contra și să înțelegeți ce opțiune este atractivă în cazul dvs. Este necesar să se determine ce este mai important - venituri mari, oportunitatea de a mări capitalul într-un timp scurt sau reducerea riscului? Cele mai populare tipuri sunt:

• Contracte futures și opțiuni– instrumentele financiare derivate necesită pregătire pentru investitor, altfel există o probabilitate mare de pierderi. Lucrul la bursă necesită și timp, dar dimensiunea de intrare aici este minimă. Riscul este semnificativ - puteți obține atât profit, cât și pierderi;
• Fonduri comune– sensul investiției este că investitorul cumpără valori mobiliare de la fond sau printr-un intermediar. Gestionarea activelor este efectuată de un specialist; în consecință, valoarea venitului depinde direct de abilitățile sale și de politica organizației alese;
• Stoc- cel mai riscant, dar cel mai atractiv mod de a investi, permițându-vă să obțineți profitul maxim dacă compania prosperă. Această garanție este o oportunitate de speculație, adică atunci când prețurile sale cresc, proprietarul poate vinde activul la bursă. Pe de altă parte, va fi posibil să primiți în mod regulat dividende și dobânzi pe venitul companiei. Dacă firma se dovedește a fi neprofitabilă, riști doar suma de bani pe care ai cheltuit-o pentru cumpărarea de acțiuni;
• Investiții în metale prețioase– aurul, argintul, platina cresc constant ca preț, dar chiar dacă există o scădere, pe termen lung se poate observa o creștere stabilă. Acest tip de investiție este mai puțin riscant, dar este pe termen lung - cumpărarea și vânzarea rapidă a metalelor prețioase, primirea de venituri, este puțin probabil să funcționeze, o astfel de tranzacție nu are fezabilitate economică;
• Obligațiuni- reprezentate de obicei de mari corporații și de stat, sunt ușor de cumpărat, de exemplu, la Sberbank, dar un astfel de instrument este mai mult un instrument de datorie. Riscurile aici sunt întotdeauna reduse, deși există, dar veniturile nu sunt foarte mari - o evaluare comparativă arată clar că obligațiunile sunt uneori mai puțin profitabile decât depozitele obișnuite la termen.

Investițiile financiare se disting prin gradul de risc, venit, caracteristici și perioada în care se poate conta pe profit. Putem spune că astfel de investiții sunt o opțiune ideală pentru începători, nu necesită o sumă mare de capital. Cu toate acestea, din cauza faptului că oamenii fără experiență cumpără acțiuni, futures și opțiuni, apoi le „unește” la un preț redus, există opinia că riscurile de piață sunt enorme, iar unii cred sincer că nu pot conta pe venituri la toate costurile.

Exemple de investiții financiare

Există o mulțime de exemple de companii care strâng fonduri din exterior; aceasta este o modalitate obișnuită de a-și îmbunătăți situația financiară. Banii ar trebui să fie sursa dezvoltării întreprinderii. Pentru claritate, se pot da două exemple:

• Sberbank - randamentul dividendelor este de 5%, achiziționarea de acțiuni preferate vă permite să vă creșteți capitalul în timpul anului, prețul mediu al unui titlu este de 200 de ruble;
• Yandex - rata dividendelor este de aproximativ 6%, cotațiile cresc în mod constant și puteți cumpăra o acțiune a unei companii de succes pentru aproximativ 2.000 de ruble.

Va fi posibil să se investească în dezvoltarea a sute de întreprinderi din întreaga lume. PayPal, Netflix, Apple, Amazon sunt dovada evidentă în acest sens. În plus, investitorii ar trebui să acorde atenție companiilor mai puțin populare, dar extrem de promițătoare.

Comparația dintre investițiile financiare și reale

Pentru a rezuma cele de mai sus, după ce s-au evaluat caracteristicile și caracteristicile ambelor tipuri de investiții, a fost compilată o fișă de cheat care ia în considerare asemănările și diferențele dintre acestea.

Criteriul de evaluare	Investiție reală	Investiții financiare
Dimensiunea infuziei	Mare - de la câteva milioane de ruble	Minor - poți începe munca chiar dacă ai 1000 de ruble
Investitori majori	Companii și întreprinderi mari	Persoane fizice, începători, jucători neprofesioniști
Riscuri	Mai puțin, deoarece banii sunt investiți în active corporale	Mai sus, există posibilitatea pierderii fondurilor care au fost folosite pentru achiziționarea de instrumente financiare
Ușurință de implementare	Este dificil, trebuie să cauți independent o companie interesată să atragă investitori	Simplu - poți contacta instituții specializate, bănci, bursă, lucru prin internet
Rentabilitatea	Poate ajunge la 100-150%	În medie, este de aproximativ 15-20%
Beneficiul public	Mare, mai ales atunci când investiți în industrii semnificative din punct de vedere social	Nesemnificativ, în mare parte din cauza nivelului în creștere al speculațiilor
pro	Profit mare, îmbunătățirea bunăstării oamenilor, risc scăzut	Posibilitatea de a investi o sumă mică, simplitatea procedurii, puteți echilibra veniturile și riscurile alegând instrumente financiare dintr-o listă impresionantă
Minusuri	Dimensiunea mare de intrare, necesită cunoștințe despre industria în care sunt investiți banii, inaccesibilitate pentru omul obișnuit.	Risc mai mare de pierdere de capital, profitabilitate scăzută.

Dacă nu ești milionar, nu ar trebui să iei în considerare investițiile reale din punct de vedere practic, dar poți investi în instrumente financiare - acțiuni, obligațiuni, alte valori mobiliare, metale prețioase, fonduri mutuale.

Chiar dacă acest tip de investiție este mai puțin profitabil, iar riscurile aici sunt sporite, cu un management priceput, dobândind experiență și cunoștințe în sectorul economic, poți conta pe creșterea propriului capital.