Il concetto e lo scopo del prestito di investimento

Definizione 1

Un prestito di investimento è un tipo di servizio bancario basato sull'erogazione di un prestito finalizzato all'ottimizzazione delle aree di business esistenti, all'ampliamento delle stesse o all'implementazione di un nuovo progetto.

I seguenti fattori contribuiscono alla crescita della popolarità di questo tipo di prestito:

• per i mutuatari si tratta di un tasso di interesse relativamente basso, un lungo periodo di rimborso (i termini del prestito possono superare i dieci anni);
• per i creditori - un livello relativamente basso di rischio di transazione, basato sul fatto che il rimborso del prestito fornisce la proprietà dell'impresa.

Osservazione 1

Il prestito di investimento è un modo economico e relativamente economico per migliorare le prestazioni e aggiornare le attrezzature.

Nel tempo, il prestito per investimenti va oltre le imprese, estendendo la sua azione ai singoli imprenditori e anche ai privati ​​che stanno per avviare un'attività in proprio.

Il credito agli investimenti è lo strumento più importante per l'attuazione del sostegno statale alle piccole e medie imprese, che ne determina l'erogazione da parte delle banche con un'elevata quota di capitale statale. La maggior parte delle banche commerciali evita questo tipo di prestito a causa del lungo periodo di prestito, che riduce la redditività del prestito.

Caratteristiche distintive di un prestito di investimento

Le caratteristiche salienti di un prestito di investimento includono:

• In primo luogo, nell'erogazione di altre tipologie di finanziamento, oggetto di studio da parte delle banche sono i mutuatari, la loro posizione finanziaria e solvibilità, nel caso di prestiti per investimenti si presta maggiore attenzione alle caratteristiche del progetto di investimento da finanziare. Spesso il contenuto di un documento come lo studio di fattibilità del progetto ha la maggiore influenza sulla decisione di concedere un prestito di questo tipo;
• in secondo luogo, il prestito di investimento prevede alcune restrizioni per la banca, che si esprimono nel fatto che il tasso di interesse sul prestito non può superare la redditività del progetto di investimento nel suo complesso e il periodo di prestito deve essere più lungo del periodo di rimborso di il progetto. Tali restrizioni aumentano il rigore delle banche nella selezione dei progetti di investimento finanziati;
• in terzo luogo, il rimborso di un prestito per investimenti può includere un certo periodo di grazia, durante il quale vengono rimborsati solo gli interessi sul prestito, mentre la quota capitale del debito rimane invariata. Il rimborso integrale del finanziamento decorre dal momento in cui l'impianto entra in funzione;
• in quarto luogo, lo scopo previsto del prestito per investimenti, in cui i fondi possono essere destinati solo alla ricostruzione o all'ammodernamento di imprese esistenti o all'attrezzatura tecnica di nuove. La destinazione d'uso del prestito è strettamente monitorata dagli istituti di credito. Spesso gli istituti di credito si riservano il diritto al supporto bancario dell'operazione, che consente un controllo più completo sulla spesa dei fondi.

Tipi e forme di prestito per investimenti

Esistono diversi tipi di prestiti per investimenti.

Prestiti di progetto quando il prestito è previsto per l'attuazione di un nuovo progetto, la cui redditività è determinata tenendo conto dei pagamenti del prestito;

Prestiti di espansione quando il prestito viene effettuato in relazione a un'impresa operativa che necessita di espansione, ricostruzione, ammodernamento;

Prestiti di costruzione quando il prestito è fatto a organizzazioni edilizie. Questo tipo si distingue per il fatto che i progetti di costruzione richiedono una quantità di documentazione significativamente maggiore.

I prestiti per investimenti sono suddivisi nelle seguenti forme: prestiti per investimenti, prestiti per investimenti pubblici; crediti per investimenti in materie prime (leasing); emissione di obbligazioni.

I prestiti per investimenti bancari hanno diverse sottospecie. Caratterizziamo i principali.

Una volta- si tratta di prestiti che prevedono un trasferimento una tantum dei fondi del prestito sul conto personale del mutuatario e la riscossione mensile degli interessi da esso; il rimborso del prestito principale può essere effettuato in vari modi: annualità, quando l'importo del pagamento è determinato in anticipo e non è soggetto a modifiche; in quote uguali, quando il rimborso del capitale e degli interessi non sono collegati tra loro; individuo, quando è previsto un piano di rimborso del capitale individuale per un particolare mutuatario. questo sottotipo di prestito di investimento bancario è il più semplice e il più comune;

Linee di credito- si tratta di prestiti che prevedono che il mutuatario riceva gli importi necessari non su base regolare, ma nel momento in cui ne ha bisogno. Una linea di credito implica le seguenti varietà: semplice, in cui il mutuatario utilizza tutti i fondi assegnati alla volta; revolving, quando il mutuatario ripaga periodicamente il debito esistente e prende nuovamente in prestito denaro; di guardia, quando viene fissato un certo limite per il mutuatario, entro il quale determina autonomamente il periodo di ricezione o rimborso dei fondi; conto corrente, quando viene aperto un conto bancario specializzato per il mutuatario, al ricevimento dei fondi a cui vengono automaticamente utilizzati per rimborsare il prestito;

sottoscrizione- si tratta di prestiti in cui il mutuatario riceve fondi attraverso il riacquisto da parte della banca delle obbligazioni da lui emesse;

Condizioni per ottenere un prestito di investimento

Osservazione 2

Il requisito principale per un cliente che si aspetta di ricevere un prestito di investimento è la disponibilità di uno studio di fattibilità di un progetto di investimento reale e fattibile, nonché un business plan.

L'ottenimento di un prestito di investimento per progetti innovativi è ostacolato dall'atteggiamento conservatore delle banche nei confronti di tutto ciò che è nuovo.

Questi documenti devono contenere informazioni sulle attività dell'organizzazione (se già esistente) per almeno gli ultimi tre anni, una descrizione della storia creditizia, una descrizione degli investimenti di fondi propri, nonché una serie di documenti organizzativi, a partire con una domanda di prestito e termina con un certificato di registrazione statale.

Sommario [Mostra]

Prestito per investimenti- un servizio bancario, un prestito che può essere utilizzato per migliorare la produzione esistente, espandere il business, nonché per realizzare nuovi progetti. La popolarità di questa forma di prestito sta crescendo di giorno in giorno: i mutuatari vengono corrotti da tassi di interesse relativamente bassi e un lungo periodo di rimborso (le banche sono pronte ad aspettare fino a quando la società raggiunge il punto di pareggio - la durata del prestito può superare i 10 anni) , gli stessi finanziatori sono attratti dall'operazione priva di rischio, perché se l'azienda risulta non competitiva, la banca può prendere il suo immobile e venderlo all'asta, restituendo l'importo preso in prestito per intero o almeno per la maggior parte (non le attività correnti vengono trasferite alla banca fino all'inizio dell'attuazione del progetto). Le aziende industriali (edilizia, agricoltura, innovazione) ricorrono più spesso a prestiti di investimento: per loro questo è il modo più economico ed economico per aumentare l'efficienza aggiornando le attrezzature. Non ci sono restrizioni sulla forma organizzativa e legale e su altre caratteristiche - al momento, non solo società per azioni, ma anche singoli imprenditori e anche comuni cittadini che sognano i propri affari.

Caratteristiche di un prestito di investimento

Il prestito per investimenti è uno degli elementi del sostegno del governo alle piccole e medie imprese, quindi quasi tutti i prestiti sono finanziati dalle banche statali (comprese banca russa Sviluppo e Vnesheconombank). Per le banche commerciali, tali prestiti a lungo termine sono semplicemente non redditizi (e molti di loro non sono affatto in grado di farcela). Il prestito per investimenti ha una serie di caratteristiche:

• A differenza del prestito standard ai privati, la banca non controlla affatto il mutuatario, ma la competitività del suo progetto, motivo per cui il documento chiave che influisce sull'approvazione della banca è uno studio di fattibilità, uno studio di fattibilità delle misure.
• Il prestito di investimento è soggetto a vincoli per la banca. Pertanto, una banca non può richiedere una percentuale che superi la redditività del progetto e fornire un prestito per un periodo inferiore al periodo di rimborso del progetto (il desiderio dell'imprenditore di rimborsare il prestito il prima possibile può fare uno scherzo crudele alla sua attività ). La presenza di tali limiti fa sì che le banche trattino ancora più attentamente la verifica dello studio di fattibilità e del progetto di investimento.
• L'imprenditore può utilizzare il periodo di grazia del rimborso, cioè pagare solo gli interessi sul prestito senza ridurre la quota capitale del debito. Inizia a rimborsare completamente il prestito dopo che la struttura è stata messa in funzione.
• I prestiti per investimenti sono rigorosamente mirati. I fondi vengono spesi esclusivamente per la ricostruzione o la modernizzazione. Per garantire che il denaro non venga "lasciato" per altre esigenze, i creditori monitorano attentamente. In alcuni casi, le organizzazioni creditizie assistono anche gli stessi imprenditori nei calcoli finanziari al fine di organizzare la tempestiva ricezione dei pagamenti mensili.

Varietà di prestito di investimento

Esistono diversi tipi di prestiti per investimenti: nel primo caso (progetto), viene preso un prestito per realizzare un progetto completamente nuovo, il cui calcolo della redditività viene effettuato tenendo conto della necessità di pagare rate mensili. I prestiti di espansione sono necessari alle imprese che operano da più di un anno: con il suo aiuto risolvono i problemi di espansione, apertura di filiali e ammodernamento delle attrezzature. Un prestito per le organizzazioni edili viene assegnato come tipo separato, poiché per riceverlo il mutuatario deve fornire più documenti (ad esempio un permesso per lavori di costruzione).

Moduli di prestito per investimenti

Il finanziamento degli investimenti può avere un gran numero di forme, ciascuna delle quali è ulteriormente suddivisa in sottospecie. Schematicamente, questo può essere rappresentato come segue: Nel dettaglio, consideriamo solo i prestiti bancari, poiché gli imprenditori si occupano molto spesso di loro. La forma più semplice è un prestito una tantum. La banca trasferisce l'importo concordato sul conto personale dell'impresa e preleva una percentuale mensile dall'imprenditore. Allo stesso tempo, il mutuatario può rimborsare in diversi modi:

• Rendita. Questo metodo è familiare a tutti coloro che hanno mai preso un prestito. Il canone mensile è calcolato in anticipo e non può essere modificato.
• Pagamento del debito principale in quote uguali. Il mutuatario rimborsa la parte principale del debito e gli interessi su di esso separatamente l'uno dall'altro.
• Individuale. Gli interessi vengono rimborsati mensilmente e il debito principale viene rimborsato come concordato in anticipo con la banca.

Una linea di credito è una forma meno popolare, ma molto più redditizia. La linea di fondo è che il mutuatario non utilizza sempre fondi di credito, ma riceve l'importo necessario quando ne ha bisogno. Un analogo di una linea di credito è un semplice credito carta di credito. Anche le linee di credito sono diverse:

• Semplice. Il mutuatario utilizza i fondi della banca una volta per un certo periodo.
• Revolver. Il mutuatario può estinguere il debito esistente (o parte di esso) e riprendere immediatamente i fondi di credito.
• Onkolny. È stato introdotto un limite per il mutuatario, che può utilizzare i fondi come desidera, fino al suo raggiungimento.
• Contraente. La banca apre un conto per il mutuatario per tipo bilancio(attivo passivo). Non appena i soldi compaiono su questo conto, vengono immediatamente cancellati per estinguere il debito.

sottoscrizione- un metodo di prestito, quando i fondi vengono trasferiti al cliente riacquistando emissioni obbligazionarie per le quali il mutuatario è l'emittente. Di norma, diventano oggetto di sottoscrizione solo quei titoli che hanno un tasso variabile, che è in correlazione con i metalli monetari, come l'oro. Separatamente, è necessario notare il leasing, un fenomeno abbastanza nuovo per il mercato russo. Leasing- una forma di leasing di attrezzature che possono essere riscattate al termine del periodo di leasing. Il leasing è particolarmente indicato per le giovani aziende che non si sono ancora affermate sul mercato: se l'attività si rivela inefficiente, l'attrezzatura noleggiata può essere restituita. Le macchine acquistate dovranno essere vendute, e abbastanza a buon mercato: è probabile che lo sfortunato imprenditore rimanga con grossi debiti.

Requisiti per i clienti

Come già accennato, i requisiti per un mutuatario di prestiti per investimenti sono leggermente diversi rispetto a un semplice mutuatario. Necessario:

• La presenza di un progetto di investimento realisticamente fattibile. Ecco perché è abbastanza difficile per le organizzazioni coinvolte nell'innovazione ottenere un prestito di investimento: le banche sono scettiche riguardo ai nuovi sviluppi.
• Studio di fattibilità e business plan. Nello studio di fattibilità, gli obiettivi del prestito di investimento e le fasi di attuazione del progetto dovrebbero essere specificati nel modo più dettagliato possibile. Inoltre, lo studio di fattibilità deve contenere i dati contabili della società degli ultimi 3 anni (se la società è esistita).
• Avere una storia creditizia positiva. Una buona reputazione è un grande vantaggio per un mutuatario. Inoltre, le banche considerano prima di tutto l'esperienza del cliente nel ripagare i prestiti di investimento, e solo allora - come un semplice mutuatario.
• Investimento di fondi propri. Alcune banche richiedono al cliente il 50% del costo del progetto, ma questo è il massimo. Investendo i suoi soldi, il mutuatario dimostra di credere lui stesso nella fattibilità del progetto.

Come effettua i pagamenti la banca?

Per determinare i termini del prestito di investimento, le banche utilizzano le stesse formule. Ad esempio, la durata del prestito viene calcolata utilizzando la seguente formula: Ci = Cp + Pp + Pk, dove a sua volta Pk = K / (Pr + A). In questa formula, Cp è il periodo di attuazione del progetto, Pp è il periodo di grazia, Pk è il periodo di rimborso del prestito. Nella seconda formula, K è l'importo del prestito (insieme agli interessi), Pr è l'importo annuo del profitto che sarà destinato a rimborsare il debito, A è l'importo annuo dell'ammortamento. La banca valuta l'efficacia del progetto di investimento in base ai seguenti indicatori:

1. Il reddito da capitale è l'indicatore più importante, da cui dipende principalmente l'importo del pagamento mensile. Si calcola così:

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ n) Questa formula contiene i seguenti valori: Pk – reddito annuo, n – periodo di investimento, r – tasso di sconto.

1. Indice di ritorno sull'investimento (RI). Si considera come segue:

PI = PV / ∑n IC, dove IC è l'importo dell'investimento iniziale. Questo indicatore mostra quanto reddito c'è da un'unità di fondi investiti. La decisione di emettere un prestito viene presa se l'IR è maggiore di zero, quindi il progetto è redditizio.

1. Periodo di ritorno dell'investimento (PP). La formula è:

PP = ∑n IC / Pl, dove Pl è il reddito medio negli anni. Sulla base di questa formula viene determinata anche la durata del prestito.

Quali documenti devono essere forniti alla banca?

Oltre a quei documenti che sono già stati descritti, per ottenere un prestito di investimento è necessario: 1. Una domanda per ricevere una somma di denaro. 2. Documenti costitutivi della società (ad esempio, charter). 3. Autorizzazione a svolgere attività (rilevante per la costruzione). 4. Copie dei passaporti del capo e del capo contabile, un contratto di lavoro concluso con il capo, nonché un protocollo sulla nomina del capo alla carica. 5. Bilancio d'esercizio imprese negli ultimi anni. 6. Certificato di registrazione della società. Questo pacchetto di documenti è di base. Le banche possono anche imporre requisiti individuali al mutuatario.

Oggi le istituzioni finanziarie offrono diversi tipi di prestiti. Il più comune di questi è un prestito a scopo di investimento. Questo è un prestito dato individui e aziende a lungo termine. I fondi vanno allo sviluppo della produzione, alla realizzazione di progetti per la ricostruzione delle attrezzature, ovvero al miglioramento delle attività.

Concetti generali

I prestiti per investimenti sono prestiti concessi dalle banche a persone fisiche e giuridiche per l'attuazione di uno specifico programma di investimento. Con il suo aiuto, l'azienda risolve i seguenti compiti:

• acquisizione di nuove macchine e attrezzature;
• finanziare l'ammodernamento e la ricostruzione degli impianti di produzione;
• ricevere denaro per la costruzione e la riparazione di edifici.

Importante! Il metodo del credito per finanziare progetti di investimento è un'opportunità non solo per espandere le attività esistenti, ma anche per rimodellarle.

L'utilizzo di un prestito in attività di investimento nel proprio lavoro può permettere:

• singoli imprenditori;
• piccole e medie imprese;
• grandi industrie manifatturiere;
• organizzazioni di categoria;
• imprese agricole, ecc.

Cioè, tutti hanno il diritto di ricevere un tale prestito.

È redditizio per la banca

Tali operazioni di investimento degli istituti di credito sono molto rischiose, perché l'allocazione di fondi per attività future viene effettuata solo sulla base delle ipotesi dei mutuatari e della loro visione del futuro. Ciò ha portato al fatto che le banche hanno avanzato requisiti elevati per i potenziali mutuatari. Allo stesso tempo, l'interesse sui prestiti per investimenti è significativamente più elevato rispetto ai prestiti convenzionali. I passaggi principali per un mutuatario per ottenere un prestito:

1. Stesura di un business plan con calcoli dettagliati per l'implementazione del progetto, con un'ampia parte descrittiva. Indica lo scopo del prestito, la tempistica del progetto, i risultati che l'imprenditore si aspetta di ricevere nel processo di attuazione del progetto e alla sua conclusione.
2. Formazione di un pacchetto di documenti, che, in aggiunta a quanto sopra documento finanziario include tutti i documenti costitutivi, i rendiconti finanziari degli ultimi anni.

L'utilizzo delle attività di credito e di investimento delle banche implica il rispetto delle seguenti condizioni:

• almeno un anno di esistenza della società (il periodo dipende dalla singola banca: uno o due anni);
• l'impresa deve avere sede ed operare nella regione in cui è presente l'ente creditizio;
• la società deve avere un pegno (questo può essere immobiliare, veicoli, attrezzature, capitale circolante, prodotti fabbricati). Se la garanzia non è sufficiente, la banca ha il diritto di richiedere un garante.

Quali sono le condizioni per i prestiti di investimento?

Un prestito a scopo di investimento viene emesso solo dopo che il prestatore prende una decisione positiva, che è preceduta da un controllo approfondito del mutuatario. In generale, l'elenco delle condizioni è simile al seguente:

1. Tali prestiti sono ricevuti sia in un'unica soluzione che sotto forma di una linea di credito.
2. L'importo emesso è, di norma, compreso tra 500 e 40.000 mila rubli. È possibile ottenere un prestito in valuta estera.
3. Limiti di investimento del prestito: da 3 a 10 anni. A volte, il termine è esteso a 15 anni.
4. Prestiti per investimenti: il tasso su di essi è compreso tra il 10 e il 18% annuo.
5. Al momento dell'emissione di un prestito, la banca, nella maggior parte dei casi, prende una commissione per l'emissione di un prestito (la sua entità varia dallo 0,5 al 2% dell'importo emesso).
6. Scelta del metodo di rimborso del prestito: pagamento della rendita o elaborazione di un programma individuale.
7. È possibile posticipare la data di inizio del rimborso del prestito fino a 6 mesi.

Importante! Un prestito di investimento è l'attrazione di fondi per scopi che contribuiscono al miglioramento delle attività dell'azienda. È necessario un lungo periodo di tempo affinché l'organizzazione possa attuare pienamente le modifiche previste e iniziare a realizzare un profitto. Le banche spesso aiutano gli imprenditori offrendo condizioni di prestito ottimali e consigli su come spendere i soldi con saggezza.

Metodi di valutazione dei mutuatari

Classifica internazionale

Capire il credito d'investimento: cosa è impossibile senza determinare i rating d'investimento. Questa è un'opinione sull'affidabilità creditizia del mutuatario per soddisfare i suoi obblighi di prestito. Il parere si basa su una base comparativa internazionale e si compone di:

• il rischio che può derivare da eventuali azioni negative dei governi;
• rischi connessi al paese in cui l'azienda ha sede e intende operare. I rischi sono associati a possibili fluttuazioni della valuta in cui è emesso il prestito.

Un rating del credito è un'opinione che dimostra l'ambito del suo utilizzo. Pertanto, ci sono rating di stabilità finanziaria assicurativa, rating di controparti per varie transazioni, rating di società e stati.

Classifica nazionale

Questa è la capacità del debitore di adempiere ai propri obblighi di credito rispetto agli stessi criteri per altre imprese del settore. L'unica differenza rispetto al rating internazionale è che il confronto avviene in un paese separato, tenendo conto di tutti i rischi di fare affari in esso. Su scala nazionale, i rating si basano sull'analisi dei rischi di credito di grandi debitori, compreso il governo, all'interno dello stesso stato. Infine:

• il punteggio più alto è assegnato alle aziende più stabili;
• nessun potenziale mutuatario, nemmeno il governo, otterrà il punteggio più alto se esiste una possibilità di insolvenza nei confronti delle società più solvibili.

Importante! L'organizzazione più comune che forma investimenti internazionali e rating del credito è Stan-dard & Poor's. Forma valutazioni per l'intera azienda o per una fase specifica (emissione di obbligazioni, realizzazione di un grande progetto, ecc.).

Impatto dei processi di investimento

Considerare i processi di investimento e il loro impatto sui prestiti. Il processo di investimento è chiamato l'attività di aumento del capitale nazionale da parte dei partecipanti al processo di riproduzione. Colpisce direttamente le dinamiche del sistema economico. Questi processi influenzano direttamente sia l'affidabilità creditizia dei mutuatari sia la capacità delle banche di emettere prestiti. Evidenziamo i fattori che influiscono sulla possibilità di ottenere un prestito di investimento:

• finanziario ed economico;
• scientifico e tecnico;
• sociale;
• politico;
• scientifico;
• legale;
• demografico.

Nell'ambito dei fattori economici si individua il carico fiscale della società; sottosviluppo e scarsa affidabilità del sistema bancario, alti prezzi dell'energia; inflazione. Anche la stratificazione della popolazione, il basso tenore di vita, l'assenza di uno strato significativo della classe media, la corruzione e l'aumento della criminalizzazione influenzano negativamente l'attività ei processi di investimento. Tutto ciò incide negativamente sul credito per investimenti nazionale ed internazionale. Considerando i fattori legali, individuiamo:

• mancanza di un quadro normativo sviluppato;
• adeguamento privato della legislazione;
• basso livello di attuazione della legislazione.

Ciò che influisce positivamente sul processo di investimento e, di conseguenza, sul processo di emissione di un prestito di investimento:

• stabilizzazione della moneta nazionale;
• miglioramento della legislazione bancaria e dell'intero sistema;
• aumentare il reddito dei cittadini;
• miglioramento del settore informatico.

Importante! La legislazione sulle società per azioni che regola le attività di investimento degli istituti di credito dirige il loro lavoro nel mercato azionario. Ciò contribuisce alla crescita fornitura di denaro e aumenta la capacità della banca di emettere un prestito di investimento.

Riassumendo

I prestiti per investimenti sono prestiti per l'attuazione di uno scopo specifico, emessi per un lungo periodo. Con il loro aiuto istituzioni finanziarie partecipare attivamente al rafforzamento del sistema economico, perché il prestito sarà utilizzato per migliorare la produzione (oltre che per crearla o ampliarla, ecc.). Pertanto, un prestito a scopo di investimento è un investimento nell'economia del paese e nel suo miglioramento.

La direzione della maggior parte delle imprese è chiaramente consapevole della necessità di modernizzare la produzione, ma non tutte dispongono di fondi sufficienti per la sua piena attuazione. Quando non è possibile raggiungere un nuovo livello di profitto introducendo innovazioni e aggiornando gli impianti di produzione utilizzando le nostre risorse, gli investimenti possono aiutare. prestito. Questa è la migliore soluzione per le aziende che hanno bisogno di migliorare la qualità del prodotto e riorganizzare la produzione.

Che cos'è un prestito di investimento?

Come prodotto bancario per le persone giuridiche, un prestito di investimento è un prestito mirato a lungo termine emesso per un programma di investimento specifico. L'importo della transazione per questo tipo di prestito può ammontare a centinaia di milioni di rubli e questa circostanza ha determinato naturalmente le caratteristiche distintive di un prestito di investimento:

• in questo caso la banca agisce come investitore, assumendosi la maggior parte dei rischi connessi alla realizzazione del progetto;
• tale prestito può essere concesso solo a un richiedente con una reale esperienza pratica nella costruzione di un'attività di successo;
• le obbligazioni collaterali derivanti dal prestito devono essere garantite dalla liquidità del potenziale mutuatario;
• con l'aiuto di tale prestito, una persona giuridica può finanziare obiettivi attuali, anche separatamente.

Chi può utilizzare questo tipo di prestito alle persone giuridiche?

Prestito per investimentiÈ fornito, di norma, alle seguenti categorie di mutuatari:

• piccole e medie imprese;
• grandi aziende manifatturiere;
• società commerciali;
• aziende agricole e non.

Un prestito di investimento consente a un'impresa di risolvere la maggior parte dei compiti importanti che richiedono finanziamenti aggiuntivi. Tra loro:

• acquisizione o costruzione di immobili commerciali;
• acquisto di automezzi o nuove attrezzature;
• riparazione/ricostruzione di uffici, locali industriali o di altro tipo;
• introduzione di tecnologie innovative;
• miglioramento del modello di gestione dell'impresa;
• rifinanziare prestiti altrove banca eccetera.

Va notato che per una banca tipo di prestitoè considerato abbastanza rischioso, poiché in questo caso, infatti, c'è finanziamento affari futuri, basati solo su prospettive. Sulla base di ciò, gli istituti di credito impongono requisiti piuttosto severi ai potenziali mutuatari e al costo denaro preso in prestito spesso più costosi dei prestiti convenzionali.

Requisiti per il mutuatario proposti dalle banche russe

Quindi, investimento creditoè un prestito a lungo termine per una grossa somma, quindi, per la sua emissione, la banca ha bisogno di buone ragioni. Molto spesso, il primo passo del mutuatario è la preparazione e la presentazione alla banca di un programma di investimento (il cosiddetto studio di fattibilità), che indica chiaramente lo scopo del finanziamento, i tempi stimati del progetto e il risultato finale atteso. Inoltre, per ottenere un prestito di investimento, è necessaria una serie estesa di documenti, che comprende, tra l'altro, un business plan e un bilancio dell'ultimo anno della società mutuataria. Tra i prerequisiti generali per ottenere questo tipo Finanza aziendale v banche russe si segnala quanto segue:

• la vita dell'impresa da uno o due anni (a seconda del particolare istituto di credito);
• l'ubicazione dell'impresa nella regione di presenza della banca;
• la presenza di garanzie, che possono essere beni aziendali o personali (trasporti, immobili, attrezzature), nonché beni, capitale circolante. In assenza o insignificanza dei beni propri della persona giuridica, può essere richiesta una garanzia.

Condizioni per la concessione di un prestito di investimento

Prima di prendere una decisione positiva, il creditore deve studiare in dettaglio le informazioni su ciascuno mutuatario individuale, dopo di che il prestito viene erogato a condizioni individuali, che dipendono dai parametri finanziari ed economici del progetto finanziato. Nella forma più generalizzata, l'elenco di queste condizioni è il seguente.

1. Prestiti di questo tipo possono essere sia una tantum che sotto forma di linea di credito.
2. Importo: da 500.000 a 40.000.000 di rubli (è possibile l'equivalente in valuta).
3. La durata del prestito è di 3-10 anni, in alcuni casi fino a 15 anni.
4. Tasso di interesse dal 10 al 18% annuo.
5. La banca può addebitare una commissione una tantum all'emissione di un prestito dallo 0,5 al 2% dell'importo del prestito.
6. Il rimborso del prestito viene effettuato mediante pagamenti annuali o secondo un programma individuale.
7. È possibile differire il rimborso del debito principale fino a sei mesi.

È necessario essere consapevoli del fatto che nella stragrande maggioranza dei casi, un prestito di investimento viene emesso per un periodo sufficientemente lungo in modo che l'impresa possa attuare pienamente le modifiche pianificate e ottenere i risultati previsti. Allo stesso tempo, le banche incontrano spesso gli imprenditori a metà strada, offrendo l'opportunità di scegliere le condizioni ottimali per questo tipo di prestito aziendale, nonché una reale assistenza nel corretto utilizzo dei fondi presi in prestito.

Il prestito per investimenti non è identico al lungo termine, sebbene comporti anche un periodo più lungo di utilizzo delle risorse creditizie, a differenza dei prestiti a breve termine per ricostituire il capitale circolante.

In primo luogo, il prestito per investimenti è caratterizzato dalla presenza di un progetto finanziato, nuovo o già esistente, alla cui realizzazione o sviluppo sono indirizzate le risorse creditizie attratte dall'impresa mutuataria. Allo stesso tempo, la banca investitore si assume effettivamente parte dei rischi associati alla realizzazione del progetto finanziato. E il risultato della decisione presa a favore del prestito al progetto, rispettivamente, dipende dalle entrate previste dall'attuazione del progetto. Pertanto, vengono certamente prese in considerazione l'attuale condizione finanziaria dell'impresa, l'ammontare del profitto, la dinamica di crescita degli indicatori, la stabilità, la solvibilità, la solvibilità dell'impresa, ma anche il progetto di investimento stesso è di non poca importanza. Quando si presta un progetto di investimento, viene prestata particolare attenzione al risultato previsto, al "risultato" pianificato dall'attuazione del progetto "nella vita".

Allo stesso tempo, cosa particolarmente importante per i mutuatari, l'attrazione di risorse a lungo termine non riduce il limite degli importi prestati per il rifornimento del capitale circolante, ovvero l'impresa mutuataria ha l'opportunità di finanziare separatamente investimenti e scopi correnti.

Il prestito per investimenti è tradizionalmente suddiviso in prestito per investimenti diretti, finanziamento di progetti e finanziamento di progetti di costruzione. Ogni direzione merita una considerazione separata.

Il prestito per investimenti comporta l'iniezione di denaro a lungo termine (a lungo termine) in un'impresa, che è il più vicino al concetto di prestito a lungo termine. Questa direzione è meno rischiosa, poiché viene presa in considerazione la performance effettiva dell'impresa per il periodo analizzato, vengono costruiti indicatori di previsione, anche senza tener conto dell'attuazione del progetto, poiché se l'impresa continuasse a impegnarsi in attività in corso sotto stesse circostanze e allo stesso tempo pagherebbe i costi del prestito di investimento. Di norma, il riequipaggiamento, il rinnovo delle immobilizzazioni, l'acquisizione di attrezzature aggiuntive, l'ampliamento del parco veicoli o della flotta di attrezzature, l'acquisizione e il lancio di un'altra linea di attrezzature simili, l'acquisto di un altro negozio e l'espansione simile delle attività correnti sono adatto a questa direzione. Cioè, l'impresa continua a muoversi nella solita direzione, oppure, se apre una nuova direzione, solo se è possibile coprire tutti i rischi con il profitto ricevuto dalle attività correnti.

Il finanziamento del progetto è l'area del prestito in cui i rischi di finanziamento del progetto sono parzialmente assunti dalla banca creditrice, poiché dovrebbe finanziare un progetto che non ha avuto luogo e il calcolo del rimborso del progetto si basa sul previsto benefici dal progetto. Di conseguenza, l'impresa intende accordarsi con la banca creditrice per il prestito a spese del reddito ricevuto dalla realizzazione del progetto. Il project financing include nuove linee di business autosufficienti per un'impresa esistente, o la creazione di una nuova impresa, una nuova produzione. La banca creditrice può persino diventare un investitore diretto dell'impresa, cioè investire direttamente nella sua capitale autorizzato se prevede di aumentare flussi di cassa aziende in futuro e, di conseguenza, trarre profitto dai loro investimenti.

Il finanziamento di progetti di costruzione è l'erogazione di prestiti per la costruzione di strutture residenziali, commerciali e industriali. Di norma, una banca finanzia un progetto di costruzione in presenza di un pacchetto già pronto dei permessi iniziali necessari per i lavori di costruzione e installazione, progetto approvato e documentazione di stima, eseguito appezzamento di terreno(diritto di locazione o proprietà a lungo termine). Cioè, il finanziamento bancario viene attratto nella fase di investimento del progetto, quando la fase preparatoria del progetto, la progettazione e altri lavori preparatori sono già stati eseguiti senza la partecipazione della Banca. In questa direzione, i requisiti per la quota di investimento da parte dell'impresa mutuataria nell'attuazione del progetto di fondi propri sono i più alti. Quando si considera il progetto, viene calcolato l'effetto economico dell'uso proposto dello spazio in costruzione, se saranno affittati o saranno ulteriormente implementati.

I principali requisiti per la banca al mutuatario

Il prestito di progetti di investimento richiede un business plan ben definito, uno studio di fattibilità e, infatti, contratti (accordi, transazioni) che prevedano la fornitura dell'immobile acquistato, l'esecuzione dei lavori necessari.

Naturalmente, il mutuatario, o in alcuni casi la società garante, deve avere una posizione finanziaria stabile, essere in grado di servire e rimborsare il prestito in modo tempestivo.

La banca non si assume la realizzazione, o meglio il finanziamento del progetto, al cento per cento, è richiesta la quota obbligatoria dell'investimento dei propri fondi da parte del mutuatario, che va dal venti al cinquanta per cento del costo totale del progetto. Allo stesso tempo, è possibile compensare gli investimenti già effettuati dal mutuatario nella fase di preparazione del progetto, ma il periodo per effettuare tali investimenti può essere limitato. Ad esempio, solo i fondi spesi dall'impresa per l'attuazione del progetto non prima degli ultimi sei mesi saranno accettati per la contabilizzazione come investimenti propri.

Il prestito per investimenti, così come altri tipi di prestito bancario, presuppone la presenza di garanzie, ovvero i prestiti sono forniti a fronte di garanzie liquide.

Quando si considera un progetto, viene presa in considerazione l'esperienza dell'iniziatore del progetto nell'attuazione di progetti simili. Questo fattore non è decisivo, ma aumenta la probabilità di una decisione positiva della banca di concedere un prestito.

IN senza fallire vengono analizzate le imprese affiliate (interconnesse) con il mutuatario.

Le condizioni di base per il prestito di investimento sono in qualche modo diverse dai prestiti a breve termine:

Disponibilità a investire fondi propri nel progetto o documentare gli investimenti effettuati;
- rimborso mensile degli interessi (raramente trimestrale), ma è possibile anche un leggero ritardo nei pagamenti;
- durata del prestito fino a sette, in alcuni casi fino a dieci anni, soprattutto se il mutuatario sta realizzando un progetto con il sostegno dello Stato. Il periodo di rimborso degli investimenti non deve superare il periodo di prestito;
- il piano di rimborso del debito è concordato con il mutuatario e dipende direttamente dai parametri del progetto finanziato;
- è richiesta una garanzia;
- il credito è fornito sia in rubli che in moneta straniera(se, ad esempio, l'attrezzatura importata viene acquistata all'estero);
- sono ammesse diverse modalità di prestito a seconda delle specificità del progetto;
- può essere erogato un prestito per finanziare spese precedentemente sostenute o rifinanziare debiti esistenti verso altri istituti di credito raccolti per finanziare i costi di investimento.

Rischi di prestiti nascosti per progetti di investimento da fonti a breve termine

Nel caso di attrarre prestiti a breve termine con l'aspettativa di un successivo prolungamento o "riprestito" (poiché i prestiti "brevi" sono più facili da ottenere, meno documenti e così via) per finanziare obiettivi a lungo termine, il mutuatario corre il rischio di non ricevere in futuro un prestito alle stesse condizioni, o, cosa ancor più pericolosa, di vedersi negare il prestito successivo.

Nel caso in cui gli obiettivi dell'impresa corrispondano agli investimenti attratti, sia in termini di qualità che di tempistica, il mutuatario riceve una garanzia di invariabilità delle condizioni di prestito per il periodo del progetto (a condizione che non sussistano circostanze di forza maggiore). Inoltre, il vantaggio per il mutuatario è quello di ridurre il costo delle garanzie (che richiedono in particolare la registrazione) per i prestiti a lungo termine. contratti di mutuo rispetto a quelli a breve termine, in cui è richiesto il pagamento per la registrazione di ciascun vincolo. Inoltre, con il prestito per investimenti a lungo termine, si riducono i costi organizzativi, il lavoro e il tempo per la raccolta dei documenti per l'elaborazione e il prolungamento dei prestiti a breve termine.

Evgenij Malyar

bsadsensedynamick

# Prestiti d'affari

Prestito per investimenti: rischi e benefici

Poiché la base per l'emissione di un prestito è un progetto commerciale, la banca condivide effettivamente i potenziali rischi con il mutuatario.

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• Tre tipi di prestiti per investimenti
• espansivo
• Progetto
• Edificio
• Requisiti per un richiedente per un prestito di investimento
• Forme di prestito per investimenti
• Calcolo della redditività del progetto, del periodo di ammortamento e dei parametri del prestito di investimento
• Esempio di calcolo semplificato
• Conclusione

Probabilmente ogni imprenditore ha idee su come aumentare i profitti. L'attuazione di un progetto su larga scala richiede investimenti. La soluzione più comune a questo problema riguarda il prestito esterno. Prestiti per investimenti perseguire obiettivo principale- portare l'impresa a un nuovo livello di sviluppo. Un articolo sulla loro essenza, caratteristiche, carenze, chi può accedere a un prestito a scopo di investimento e come ottenerlo.

Tre tipi di prestiti per investimenti

Un prestito di investimento è un tipo speciale di prodotto bancario, caratterizzato dal fatto che la persona che lo richiede ha un progetto ben sviluppato per l'utilizzo dei fondi presi in prestito.

Un prestito di investimento ha caratteristiche speciali:

• Rimborso a lungo termine. Per la maggior parte, gli investimenti non implicano ritorni immediati. Per la piena attuazione di un progetto strategico, è necessario un certo tempo, che si riflette nel business plan (progetto).
• Orientamento al bersaglio. L'investimento comporta l'investimento di capitale in un progetto specifico che richiede finanziamenti. Questo tipo di allocazione dei fondi comporta non solo l'espansione delle attività, ma anche il suo cambiamento qualitativo in meglio.
• Scala. È impossibile ottenere un prestito bancario per una piccola somma, giustificandone la necessità con considerazioni di investimento.

Il progetto dovrebbe comprendere tre sezioni principali:

• analisi dell'attuale condizione finanziaria di un'impresa che richiede prestiti per investimenti;
• l'essenza del progetto (il suo significato economico);
• calcolo della redditività prevista dopo l'attuazione del progetto di investimento.

In base alla natura della destinazione d'uso del prestito, si determina che esso appartiene ad una delle tre tipologie principali.

espansivo

Progettato per espandere la scala di un'impresa esistente. Compiti risolti dalla società con l'aiuto di un prestito di investimento espansivo:

• apertura di nuove filiali;
• acquisto di attrezzature tecnologiche aggiuntive;
• ammodernamento delle immobilizzazioni;
• altri scopi simili.

La particolarità della sua ricezione è che fino a quando il debito non viene rimborsato, l'effetto del miglioramento indicatori finanziari le imprese non dovrebbero essere calcolate. Tutto il profitto aggiuntivo portato dalla modernizzazione (e in alcuni casi un importo elevato) andrà agli accordi con la banca.

Quando si richiede un prestito di espansione, le previsioni si basano sugli scenari più pessimistici per lo sviluppo di ulteriori eventi. In definitiva, solo il fallimento di un'impresa può ostacolare l'adempimento del piano di pagamento. Se viene valutato come probabile, il prestito semplicemente non verrà emesso. Nel migliore dei casi, l'interesse sarà fissato al livello massimo.

Progetto

I rischi bancari in questo tipo di prestito di investimento sono inizialmente i più alti. Il prestito di progetto prevede lo sviluppo di una delle direzioni, separata dall'attività principale svolta dall'impresa al momento della domanda. I dirigenti della società che agiscono come probabile debitore sperano di aumentare in modo significativo la redditività dell'attività dopo l'attuazione del piano.

Il finanziamento di progetti di investimento è sempre un'attività avventurosa. Il reddito della banca è formato solo dalla redditività della nuova direzione. L'impresa accreditata semplicemente non sarà in grado di adempiere ai propri obblighi contrattuali se il progetto non dà l'effetto previsto.

Edificio

Un'impresa può rivolgersi a una banca con una domanda di prestito per la costruzione e l'investimento solo dopo aver sostenuto costi certi e considerevoli. Questa caratteristica è dovuta alle specificità dell'attività per la costruzione di immobili. I negoziati sono possibili se il potenziale sviluppatore possiede già il pezzo di terreno in questione o ha emesso un contratto di locazione a lungo termine su di esso.

Oltre alle aree, il richiedente dovrà presentare la documentazione di progettazione e stima, il cui sviluppo costa molto denaro. Naturalmente, è necessario un permesso di costruzione.

La probabilità di rifiuto quando si richiede un prestito per la costruzione e l'investimento è bassa, ma è disponibile solo per le imprese con un elevato potenziale finanziario. La decisione in merito all'approvazione e alle condizioni viene presa dalla banca sulla base del tipo di impianto in costruzione e di una valutazione (sempre pessimistica) della sua probabile redditività.

Requisiti per un richiedente per un prestito di investimento

I criteri standard con cui una banca effettua l'indebitamento finanziario ordinario sono in questo caso integrati da alcuni requisiti specifici.

I prestiti per investimenti per le piccole imprese sono spesso un modo per raggiungere un livello medio o addirittura alto di attività imprenditoriale, ma non è facile superare i confini che separano un singolo imprenditore da una LLC.

Non trattandosi di piccole somme in questo caso, viene prima di tutto la necessità di un business plan chiaro e convincente che riveli lo scopo del progetto. Inoltre, sono necessari i seguenti sviluppi:

• Analisi di marketing, dimostrando la possibilità di implementare un piano aziendale.
• Contratti con aziende partner in grado di fornire la fattibilità tecnica per tradurre l'idea in realtà.
• Disponibilità di capitale circolante libero, che consente di sostenere le spese operative e rimborsare i costi correnti. Questo è il cosiddetto acconto (da un quarto alla metà di tutti i costi pianificati).
• Possesso di beni collaterali (di sicurezza) in proprietà personale o come parte del capitale di fondazione. È soggetto a requisiti standard: liquidità senza problemi e un valore di mercato che supera l'importo del debito.
• È auspicabile che l'imprenditore abbia già realizzato almeno un progetto di investimento: questa esperienza può influire sulla decisione favorevole e sui termini del prestito.

Le caratteristiche dei prestiti per investimenti prevedono un periodo di rimborso che non supera quasi mai i dieci anni. Si dovrebbe anche tenere conto dell'atteggiamento prudente della banca nei confronti delle domande di rifinanziamento del progetto. Se il debitore non è riuscito a estinguere il prestito principale, la redditività stimata di conseguenza non è stata all'altezza delle aspettative. Almeno, questa è la conclusione.

Forme di prestito per investimenti

Secondo la fonte di finanziamento, i prestiti per investimenti sono rappresentati da cinque forme principali:

Questa breve tabella richiede alcune spiegazioni, indicando le specificità, i vantaggi e gli svantaggi di ciascuna forma di prestito per investimenti.

Un prestito di investimento bancario è la forma più comunemente praticata di raccolta di capitale. La disponibilità gioca a suo favore prima di tutto. Come suggerisce il nome, viene fornito al mutuatario nelle banche commerciali soggette alle condizioni sopra descritte.

A sua volta, ha diverse varietà, determinate dai termini dei contratti e da altre condizioni:

• urgente per un imprenditore;
• revolving (linea di credito);
• progetto;
• sottoscrizione.

Di queste categorie, solo il concetto di "sottoscrizione" necessita di commenti. È simile alla forma obbligazionaria, ma in questo caso la banca creditrice funge da acquirente di titoli. Naturalmente, solo caratteristiche costantemente elevate delle obbligazioni emesse possono indurre tali azioni.

Il prestito per investimenti da parte della banca di sviluppo, cioè, appunto, da parte dello Stato, viene effettuato quando il progetto è di importanza prioritaria per l'economia del Paese. Le condizioni sono generalmente preferenziali, ma devono comunque essere guadagnate. Gli oggetti dell'investimento pubblico sono progetti che soddisfano requisiti elevati, tra cui:

• tecnologia progressiva, confermata dalla competenza statale;
• pulizia ecologica;
• rimborso entro cinque anni o meno;
• standardizzazione dei termini di costruzione (messa in servizio);
• rispetto dei compiti di rilevanza sociale, economica (compreso il commercio estero) che il Paese deve affrontare.

In altre parole, se a seguito dell'attuazione del progetto in Russia viene avviata la produzione di un prodotto basato sulla tecnologia moderna senza danni all'ambiente, che è richiesto nei mercati nazionali ed esteri, allora si può contare su investimento statale.

I requisiti per gli investitori stranieri attratti nell'ambito degli investimenti internazionali sono molto elevati. Tuttavia, esistono diversi modi efficaci per interessare gli imprenditori stranieri a investire nella produzione nazionale. Tra questi ci sono un clima fiscale favorevole, risorse di lavoro altamente qualificate e altri vantaggi. economia russa. La principale "carta vincente" è un progetto allettante che promette alti profitti.

Un sinonimo del termine "forma di investimento in merci" è la parola "leasing". Fornendo a un'impresa un bene fisso sulla base di un leasing finanziario, il locatore crea le condizioni per la crescita della produttività del lavoro, migliorando la qualità e tutti gli indicatori dell'impresa.

Il leasing può essere finanziario e operativo, diretto e inverso. Questo metodo di prestito economico, e di fatto, investimento, merita una descrizione dettagliata separata.

Infine, il quinto e ultimo metodo per attrarre prestiti per investimenti è l'emissione (emissione) di titoli, ovvero obbligazioni che garantiscono un reddito stabile sotto forma di interessi. In questo differiscono dalle azioni, il cui valore dipende dalle quotazioni azionarie e dal successo della performance finanziaria dell'impresa emittente.

Il vantaggio dell'emissione di obbligazioni per l'impresa è che l'investimento viene effettuato direttamente dall'acquirente sicurezza. La banca, prima di emettere un importo del prestito, deve prima trovarlo, attirando i depositanti con interessi sul deposito.

Ci sono anche difficoltà. Il principale è la ricerca di coloro che vogliono acquistare obbligazioni. Non è facile: ogni acquirente deve essere convinto che il progetto sarà redditizio.

Calcolo della redditività del progetto, del periodo di ammortamento e dei parametri del prestito di investimento

Dovresti accettare immediatamente il fatto che è impossibile prevedere l'effetto economico dell'implementazione di quasi tutti i progetti con precisione e affidabilità del 100%. Ciò, tuttavia, non significa l'insensatezza della stessa preparazione di un business plan. La scadenza e l'interesse di un prestito di investimento dipendono sempre da quanto sono convincenti le argomentazioni del richiedente.

Un metodo comune utilizzato dalle banche consiste nel tracciare analogie tra i parametri di progettazione e le caratteristiche note delle controparti esistenti. Se l'introduzione di alcune attrezzature ha portato a una determinata impresa un reddito aggiuntivo mensile, ad esempio 100 mila rubli, e tutte le altre condizioni (ubicazione, forma di proprietà, fatturato, ecc.) Sono approssimativamente equivalenti, allora possiamo assumere lo stesso effetto dopo l'investimento.

Un altro metodo di previsione si basa sul calcolo del ROI. Il suo svantaggio è direttamente proporzionale alle difficoltà associate alla determinazione del profitto atteso. La formula di calcolo è la seguente:

Dove:
ROI- indicatore di ritorno sull'investimento;
vicepresidente- ricavi lordi per il periodo di rendicontazione vincolata;
VD- costo lordo per il periodo di rendicontazione condizionale;
VI- l'importo dell'investimento.

Qui è tutto chiaro: l'indicatore ROI mostra quanto profitto porta ogni rublo investito nel progetto. Le domande sorgono dopo.

Il ricavo lordo VD è formato dal prezzo unitario del prodotto e dalla quantità di vendita. Se un imprenditore che desidera ricevere un prestito di investimento afferma che venderà ogni copia al prezzo, ad esempio, di 100 rubli e il suo costo sarà di 60 rubli, allora potrebbe avere senso per lui crederci. I dubbi sorgono quando si determina la capacità del mercato, che può essere determinata conducendo ricerche di mercato su larga scala o sperimentalmente, cioè dopo il fatto.

Il rallentamento delle vendite porta a una diminuzione del rapporto di rotazione del capitale e, di conseguenza, a un deterioramento degli indicatori finanziari reali rispetto ai valori pianificati. Sulla base di ciò, le banche, di norma, riducono le loro previsioni a un livello ragionevolmente pessimistico quando stabiliscono un periodo di ritorno dell'investimento e la redditività. Di conseguenza, questi indicatori influenzano la durata del contratto e il tasso di interesse.

Esempio di calcolo semplificato

Dopo la messa in servizio di una nuova linea tecnologica, l'impresa Rassvet introdurrà sul mercato un nuovo prodotto, Rosinka.

• Il volume di vendita previsto sarà di 50 mila unità. al mese.
• Il costo unitario è di 60 rubli.
• Prezzo di vendita - 96 rubli.
• Il costo della linea è di 22 milioni di rubli.

Rassvet ha fondi propri per un importo di 2 milioni e 400 mila rubli e intende spendere questi soldi per l'acquisto di questa attrezzatura.

L'importo richiesto del credito di investimento è di 19 milioni e 600 mila rubli.

Il business plan prevede che con queste caratteristiche il reddito mensile sarà:

Usando il calcolatore delle tasse, puoi calcolarlo con le spese per:

• Stipendio 70 mila / mese.
• Produzione corrente e costi operativi - 10 mila / mese.
• Ammortamento - 916.667 rubli / mese.
• Altri costi - 5 mila rubli,

l'importo del profitto mensile rimanente per lo sviluppo del business al netto delle tasse sarà di 629.651 mila rubli.

Il periodo di ritorno dell'investimento To sarà:

Finanziamento di progetti di investimento nell'ambito del Programma statale per il sostegno di progetti di investimento attuato nella Federazione Russa sulla base del finanziamento di progetti, approvato con Decreto del Governo della Federazione Russa n. 1044 dell'11 ottobre 2014.

Condizioni di base per la concessione di fondi di credito

1. i prestiti sono erogati da istituti di credito russi e istituti finanziari internazionali selezionati per partecipare al Programma (di seguito - banche autorizzate);
2. i prestiti sono forniti in rubli russi;
3. il tasso di interesse per una persona a cui viene concesso un prestito ai fini della realizzazione di un progetto di investimento selezionato per la partecipazione a questo Programma (di seguito denominato mutuatario finale) non deve superare il livello del tasso di interesse stabilito Banca centrale Federazione Russa, quando si forniscono fondi di credito a banche autorizzate allo scopo di rifinanziare prestiti emessi da banche autorizzate a mutuatari finali, più il 2,5% annuo;
4. il contratto di prestito deve prevedere il diritto della banca autorizzata di modificare il tasso di interesse sul prestito solo previa modifica del tasso di interesse stabilito dalla Banca centrale della Federazione Russa, quando fornisce alle banche autorizzate fondi di credito allo scopo di prestiti di rifinanziamento emessi da banche autorizzate per terminare i mutuatari, e nei limiti del suo cambiamento. Se la Banca Centrale della Federazione Russa rifiuta di fornire fondi di credito a una banca autorizzata allo scopo di rifinanziare un prestito emesso da una banca autorizzata a un mutuatario finale, la banca autorizzata ha il diritto di modificare il tasso di interesse solo sul prestito specificato se la banca autorizzata risolve l'accordo sulla fornitura di una garanzia statale nel modo prescritto;
5. il prestito è mirato e può essere utilizzato solo per finanziare un progetto di investimento selezionato per la partecipazione al Programma.

Requisiti per progetti di investimento e promotori di progetti di investimento

1. I criteri di selezione dei progetti di investimento per la partecipazione al Programma sono:

• realizzazione di un progetto di investimento basato sul project financing;
• ubicazione sul territorio della Federazione Russa del sito produttivo del progetto di investimento;
• realizzazione di un progetto di investimento in conformità con le Linee Guida per il Governo della Federazione Russa per il periodo fino al 2018 in uno o più dei seguenti settori prioritari dell'economia:
  

  Agricoltura (compresa la fornitura di servizi in questo settore);
  -  industrie di trasformazione, compresa la produzione di prodotti alimentari;
  - produzione chimica;
  -  complesso di costruzione di macchine (aerei, cantieristica navale, automotive e altri);
  - costruzione di alloggi;
  - complesso dei trasporti, compreso il trasporto aereo (aeroporti, vettori aerei, infrastrutture di trasporto);
  - comunicazioni e telecomunicazioni;
  -  produzione e distribuzione di energia elettrica, gas e acqua e altre risorse;

• il costo totale del progetto di investimento, definito come la somma di tutti i costi del progetto di investimento, esclusi gli interessi sui prestiti, non è inferiore a 1 miliardo di rubli e non superiore a 20 miliardi di rubli;
• finanziare non più dell'80 percento del costo totale del progetto di investimento a scapito dei fondi presi in prestito;

2. Ulteriori requisiti per i progetti di investimento (compresi i loro indicatori di performance, ecc.) possono essere stabiliti dalle banche autorizzate in conformità con i loro documenti interni.

3. La persona che presenta i documenti sul progetto di investimento alla banca autorizzata (di seguito denominata promotore del progetto di investimento) e il mutuatario finale devono soddisfare i seguenti requisiti:

• stato entità legale registrato nel territorio della Federazione Russa;
• l'assenza di debiti scaduti (non saldati) su tasse, quote e altri pagamenti obbligatori ai bilanci del sistema di bilancio della Federazione Russa, compresi i fondi statali non di bilancio;
• l'assenza di procedimenti avviati in caso di insolvenza (fallimento) in conformità con la legislazione della Federazione Russa sull'insolvenza (fallimento);
• la mancanza di registrazione di una persona giuridica che è la persona che controlla l'iniziatore del progetto di investimento e il mutuatario finale in uno stato o territorio che prevede un regime fiscale preferenziale per la tassazione e (o) non prevede la divulgazione e la fornitura di informazioni durante il transazioni finanziarie(zone offshore), il cui elenco è approvato dal Ministero delle finanze della Federazione Russa.

L'iniziatore del progetto di investimento e il mutuatario finale possono essere la stessa persona.

Ulteriori requisiti per i prenditori finali (inclusi forma giuridica, dimensioni patrimoniali, posizione finanziaria, ecc.) possono essere stabiliti dalle banche autorizzate in conformità con i loro documenti interni.

Documenti da presentare ad Alfa-Bank JSC ai fini dell'analisi dei progetti di investimento per la partecipazione al Programma

I. Domanda di partecipazione alla selezione, firmata da una persona autorizzata della persona che presenta alla banca autorizzata i documenti relativi a un progetto di investimento realizzato nella Federazione Russa sulla base del project financing (di seguito denominato progetto di investimento), compreso il informazioni seguenti:

1. nome completo, posizione, un numero di identificazione il contribuente e il numero di registrazione statale principale dell'iniziatore del progetto, il mutuatario finale e la banca autorizzata;
2. nome del progetto di investimento;
3. l'importo massimo e la durata del prestito attratto per l'attuazione del progetto di investimento;
4. importo della garanzia.

I documenti del progetto di investimento devono contenere le seguenti informazioni:

1. Nome del progetto di investimento.
2. Breve descrizione del progetto di investimento.
3. Organizzazioni che partecipano al finanziamento del progetto di investimento.
4. Obiettivi del progetto di investimento.
5. Il contributo del progetto di investimento al raggiungimento degli obiettivi della strategia settoriale, della strategia di sviluppo della regione e degli indicatori target dei programmi statali della Federazione Russa.
6. Valutazione della domanda potenziale (volume di mercato) di prodotti (servizi).

Periodo di attuazione del progetto di investimento:
- fase di costruzione;
-  fase operativa.

7. Volume investimenti di capitale a prezzi reali.

Importo del finanziamento del progetto di investimento:
-  finanziamento a debito, scadenza programmata di crediti e prestiti;
- equità;
-  fondi dei partner nel progetto di investimento;
- risorse di bilancio.

8. Indicatori di performance pianificati del progetto di investimento, compreso il valore attuale netto (che deve essere non negativo), il tasso di rendimento interno e il periodo di ammortamento.
9. Rating di credito a lungo termine dell'iniziatore del progetto di investimento (se applicabile).
10. Effetti sociali del progetto di investimento.
11. Creazione di infrastrutture sociali.
12. Rischi dell'attuazione del progetto di investimento.
13. Analisi dei punti di forza e di debolezza, opportunità e minacce del progetto di investimento.
14. Risultati dell'audit tecnologico e dei prezzi del progetto di investimento.
15. Informazioni sulle organizzazioni che intendono essere coinvolte come esecutori (appaltatori) nell'attuazione del progetto di investimento e sulla loro esperienza nelle relative aree di attività.
16. Esecutore responsabile del progetto di investimento (dati di contatto).

Nota esplicativa, che consiste in:
- dalla sezione contenente le motivazioni dell'importanza strategica del progetto di investimento e comprendente una descrizione della rilevanza del progetto per l'economia del Paese (regione) e degli effetti socio-economici conseguenti alla realizzazione del progetto di investimento;
- dalla sezione contenente una descrizione delle potenziali restrizioni per il successo dell'attuazione del progetto di investimento e comprendente sottosezioni che descrivono le restrizioni associate al mercato di vendita del prodotto, la qualità dello studio tecnico del progetto di investimento, lo studio organizzativo del progetto di investimento e la sua gestione, nonché la base di risorse del progetto di investimento;
-  dalla sezione contenente le opzioni alternative per la realizzazione del progetto di investimento e indicando le possibili opzioni per la realizzazione del progetto di investimento in caso di modifica dei dati previsti ai commi 6 - 9 e 14 della presente sezione.

II. Schema dei flussi monetari-merce del Debitore (del Gruppo, se il Debitore è membro di un gruppo di società). Lo schema deve essere corredato da una descrizione dell'attività del gruppo, con la ripartizione delle funzioni delle singole società (compresa la Debitrice).

III. Bilanci per l'ultima data di riferimento e per l'ultimo esercizio chiuso (bilanci e moduli n. 2, 3, 4, 5).

IV. Bilancio consolidato certificato (in conformità con gli standard IFRS/GAAP) per il mutuatario/gruppo per l'ultimo anno solare e sei mesi (a seconda della frequenza di generazione) (se viene redatto il bilancio consolidato).

V. Spiegazione dei prodotti di credito esistenti nelle banche, nonché degli obblighi di credito alla data corrente (nome del creditore, tipo di prodotto di credito, tasso di interesse, tipo e importo della garanzia, data di emissione, data di rimborso, piano di rimborso, massima importo del debito, forma attuale del debito, presenza di ritardi e proroghe (in caso di ritardi o proroghe è necessario indicarne la durata e la causale).

VI. Documenti che caratterizzano la storia creditizia dell'iniziatore del progetto di investimento e del mutuatario finale, nonché dei loro partecipanti (azionisti) (se presenti).

VII. Certificati dell'iniziatore del progetto di investimento e del mutuatario finale attestanti che non è stata avviata alcuna procedura di insolvenza (fallimento) nei confronti dell'iniziatore del progetto di investimento e del mutuatario finale in conformità con la procedura stabilita dalla legislazione della Federazione Russa in materia di insolvenza (fallimento ).

VIII. Informazioni sulla posizione dell'azienda nel mercato (indicando i principali concorrenti e la quota di mercato).

IX. Altri documenti su richiesta della Banca.

Il prestito per investimenti è un prodotto apparso sul mercato finanziario più di 10 anni fa. È rilevante per gli imprenditori in fase di avviamento o per le organizzazioni già esistenti e contribuisce al loro rapido sviluppo attraendo fondi di credito per l'acquisto di attrezzature, edifici e altri beni.

Cos'è il prestito di investimento in parole semplici

Quindi, il prestito di investimento è prestare denaro a un'impresa (avviata o operativa) per il suo sviluppo. Secondo la struttura delle fonti di finanziamento, è suddiviso in diversi tipi:

• Bancario: il denaro viene stanziato sotto forma di prestito mirato o linea di credito rotativa o non rotativa;
• Stato, quando i fondi vengono trasferiti dal bilancio federale o municipale. Questo è disponibile solo per alcune industrie, il cui sviluppo sarà economicamente vantaggioso per il Paese;
• Soldi da organizzazioni straniere. Gli investimenti vengono effettuati in un'impresa russa e l'investitore riceve un profitto dal reddito. Anche le banche estere possono essere prestatrici.

I prestiti bancari di investimento più popolari vengono emessi per i seguenti scopi:

Finanza del progetto	Finanziamento per espandere l'attività esistente	Investimenti in costruzione
Gli investimenti vengono effettuati in un nuovo progetto o impresa	Il denaro viene investito nell'acquisto di nuove attrezzature, nella costruzione di ulteriori impianti di produzione, ecc.	Coinvolto nella costruzione di qualsiasi tipo di spazio, di solito dopo che l'azienda ha ricevuto tutti i permessi e le licenze
L'importo del prestito è calcolato dal potenziale profitto	Viene presa in considerazione la redditività dell'organizzazione per diversi periodi di tempo, da cui viene calcolato l'importo del prestito	Per calcolare il prestito, viene preso in considerazione l'importo del denaro investito dal mutuatario, il potenziale profitto derivante dall'utilizzo di immobili finanziati
Avrai bisogno di un business plan con calcoli dettagliati	I rapporti contabili e le dichiarazioni fiscali sono presentati alla banca per l'esame della domanda.	I report sui costi effettivi e pianificati vengono inviati alla banca

Nota! Esistono anche prestiti per investimenti in valuta estera, in cui la società riceve denaro in valuta estera. Ad esempio, esiste una tale offerta in Uralsib Bank: la durata del prestito è fino a 6 anni, quantità minima– equivalente a USD 50.000.000, sotto forma di prestito una tantum o linea di credito (rotativa o non rotativa). La proprietà è data in pegno.

Prestito per investimenti: tipologie e classificazione

I prestiti per investimenti sono suddivisi in diversi tipi:

• Per investimenti di capitale: per l'apertura di una nuova impresa o l'espansione di un'attività esistente, la riattrezzatura tecnica della produzione, per la ricostruzione;
• Dalla frequenza del prestito: una tantum o linea di credito (ciclica e stagionale);
• Per settore: per l'industria, il settore agricolo, la distribuzione al dettaglio, le comunicazioni, i servizi di trasporto;
• Per oggetti di investimento: aumento della capitalizzazione, ricostituzione del capitale circolante, beni immateriali o di lavoro;
• Per durata del prestito: a breve termine (1-3 anni), a medio termine (3-5 anni), a lungo termine (da 5 anni).

Formula per il calcolo dei prestiti per investimenti

Ogni banca utilizza formule individuali per calcolare termini, importi e pagamenti obbligatori sui prestiti. Considera un esempio condizionale di pagamenti mensili, che possono differire notevolmente dall'offerta di una particolare banca.

La società prende un prestito di 5.000.000 di rubli. per un periodo di 1 anno (12 mesi) ad un tasso del 10%. La rata mensile sarà calcolata come segue:

Il tasso di interesse mensile è determinato: 10/12 = 0,83%

(5.000.000 × 0,83%) × 12 = 498.000 rubli. al mese. In totale, per l'anno sarà necessario pagare 5.976.000 rubli, il pagamento in eccesso è di 976.000 rubli.

Nota: il pagamento in eccesso è quasi il 20% dell'importo del prestito, sebbene il tasso su di esso sia del 10%.

Se il prestito viene preso per un periodo più lungo, ad esempio per 10 anni, il pagamento in eccesso può aumentare in modo significativo, sebbene anche il pagamento mensile venga ridotto di conseguenza.

Requisiti per i mutuatari per il prestito di investimento

Il prestito per investimenti è un grosso rischio per le banche, quindi impongono maggiori requisiti ai mutuatari:

Questi sono solo criteri generali. Per valutare l'affidabilità e la solvibilità dei mutuatari, le banche utilizzano metodi individuali. In effetti, il prestito per investimenti è simile ad altri prestiti garantiti, ma, a differenza di loro, il prestatore e il mutuatario hanno lo stesso obiettivo: aumentare i profitti dell'impresa. Ciò è vantaggioso per l'imprenditore per ovvie ragioni, ma il suo benessere finanziario è importante anche per il creditore: se c'è il rischio di una diminuzione della redditività dopo la conclusione del contratto, ciò può comportare perdite anche per lui.

Programmi di prestito per investimenti

Prendi in considerazione alcune offerte bancarie:

Nome della banca	Termine	Offerta	Obiettivi	Modulo di prestito	Somma
Rosselkhozbank (solo per le persone giuridiche)	Fino a 96 mesi	individualmente	Acquisto di mezzi di trasporto, immobili, attrezzature, rifornimento di immobilizzazioni, ricostruzione di locali	Somma forfettaria o linea di credito con limite	Fino a 60.000.000 di rubli.
VTB	Fino a 12 anni	Dal 10%	Acquisto di beni, attrezzature, immobili, trasporti	Prestito una tantum o linea di credito non rinnovabile	Fino a 150.000.000 di rubli.
Sberbank	Fino a 15 anni		Finanziamento di operazioni di leasing, progetti di investimento, importazione di merci, rifornimento di capitale circolante e altri scopi	Prestito una tantum o tutti i tipi di linee di credito	Calcolato individualmente
UniCredit Banca	1-10 anni	individualmente	Merci, attrezzature, espansione aziendale, immobili, trasporti	Prestito una tantum	Fino a 73.000.000 di rubli.

Pro e contro del prestito di investimento

Per capire se vale la pena ricorrere al prestito di investimento nelle banche, è sufficiente familiarizzare con i vantaggi e gli svantaggi:

professionisti	Svantaggi
Emersione di ulteriori flussi finanziari	Devono essere fornite garanzie: immobili dell'impresa, trasporti, altre attività non correnti. I gravami vengono rimossi solo dopo la restituzione del debito
Con il giusto approccio, questo può aumentare la redditività dell'impresa.	Alto tassi di interesse: in media variano dal 13 al 16% annuo
Possibilità di ricevere importi maggiori rispetto ad altri tipi di prestito	Grandi scadenze del prestito
	Tali prestiti non vengono concessi a tutti, è molto difficile ottenerli.
Concessione di un periodo di grazia (pagamenti dilazionati) fino a 18 mesi in media	Se il denaro viene stanziato per l'acquisto di un immobile, viene successivamente dato in pegno alla banca e fino alla chiusura dei contratti il ​​proprietario non potrà venderlo se necessario

Se un imprenditore ha bisogno di una piccola somma (fino a 10 milioni di rubli), è meglio che emetta un regolare credito al consumo. I tassi di interesse su di esso e su un prestito di investimento possono essere approssimativamente gli stessi (13-16%), ma quest'ultimo è molto più facile da ottenere e inoltre è possibile prendere in prestito denaro per lo sviluppo aziendale senza fornire garanzie.

conclusioni

Le grandi aziende rappresentate su , sono in una posizione migliore rispetto alle altre: per raccogliere fondi possono emettere un pacchetto di obbligazioni con una cedola notevolmente inferiore a quella che pagherebbero su un prestito di investimento. Inoltre, oltre alle obbligazioni ordinarie, le società possono emettere e - che consentono di cancellare il debito senza andare in bancarotta.

Ma a livello filisteo, il concetto di "prestito per investimenti" è talvolta inteso come un prestito privato che può essere utilizzato per investimenti. Ripaghiamo il debito alla banca, il resto lo teniamo per noi. Ne vale la pena? A metà degli anni 2000, quando il mercato russo cresceva in media del dieci percento all'anno, tali tattiche potevano funzionare. Tuttavia, il rendimento medio mercato azionario al di sotto dei tassi sui prestiti per investimenti, confermata dopo un anno: il mercato russo ha impiegato otto anni per raggiungere i massimi pre-crisi.